La SEC vuelve a girar las tuercas con el caso de manipulación del mercado criptográfico

La última acción apunta a la tecnología de hidrógeno de jugadores pequeños

En la última de una serie de acciones de ejecución, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 28 de septiembre acusado Hydrogen Technology Corp., una firma fintech, y su ex director ejecutivo, Michael Ross Kane, de manipular ilegalmente "valores de criptoactivos".

La SEC dice que la compañía ofreció ofertas no registradas y ventas de valores de criptoactivos en forma de token HYDRO, que es minúsculo con un capitalización de mercado totalmente diluida de $416,000. La agencia también alega que Hydrogen supervisó un esquema para manipular el volumen comercial y el precio de HYDRO que generó más de $2.2 millones en ganancias.

Presunto esquema

En su demanda, la SEC dijo que Tyler Ostern, el director ejecutivo de Moonwalkers Trading Limited, la autodenominada firma de creación de mercado para Hydrogen, también participó en el supuesto esquema.

“Hydrogen y Kane ofrecieron y vendieron valores de activos criptográficos llamados tokens Hydro y contrataron de forma privada a Ostern para manipular de manera fraudulenta el precio y el volumen de los tokens Hydro negociados en plataformas de comercio de activos criptográficos para que Hydrogen pudiera vender sus propios tokens Hydro con una mayor ganancia”, dice la denuncia. dijo.

La acción es la última de una serie de medidas de cumplimiento por parte de las autoridades estadounidenses. La semana pasada, la Commodity Futures Trading Commission demandó a un DAO por no poder registrarse criptoderivados como valores. Al apuntar a jugadores relativamente pequeños, la agencia parece estar tratando de enviar un mensaje a proyectos más valiosos para que registren sus tokens como valores o contratos de inversión.

La denuncia señala que los tokens de HYDRO se distribuyeron a través de programas de recompensas, compensación de empleados, ventas directas al público a través de intercambios y un lanzamiento aéreo. 

Después de emitir el token HYDRO, la SEC alega que Kane contrató a Moonwalkers Trading para crear la ilusión de una fuerte actividad de mercado para el token HYDRO, lo que permitió a Hydrogen vender el token en un "mercado inflado artificialmente" con fines de lucro.

Precio manipulado

La denuncia cita comunicaciones entre Ostern y Kane que sugieren que Moonwalkers Trading intentó manipular el precio de HYDRO para Kane. 

“Comenzando lento, tratando de mantener la presión de venta mínima hasta que podamos generar suficiente capital para que el mercado realmente avance”, dijo Ostern el 11 de octubre de 2018, según la denuncia. Agregó que la pareja "tendría muchas excusas para aumentar el precio y vender a los muchachos de FOMO en el futuro". 

“Los demandados se beneficiaron de su manipulación al crear una imagen engañosa de la actividad de mercado de Hydro”, dijo Joseph Sansone de la División de Ejecución de la SEC. 

Dibujo de fuego

Al igual que las acciones anteriores, la demanda de Hydrogen provocó el fuego de los expertos en criptografía que argumentan que la SEC se está extralimitando en su autoridad al tratar los tokens emitidos a través de lanzamientos aéreos como valores.

“Las empresas no pueden eludir las leyes federales de valores al estructurar las ofertas y ventas no registradas de sus valores como recompensas, compensaciones u otros métodos similares”, dijo Carolyn Welshhans, directora asociada de la División de Cumplimiento de la SEC. 

Jake Chervinsky, jefe de política de Blockchain Association, dijo que la denuncia es otro ejemplo de la "regulación de la SEC por aplicación".

"Dicen que los lanzamientos aéreos cumplen con la prueba de Howey de 'inversión de dinero', incluso si nadie hace una inversión y el dinero no cambia de manos", Chervinsky tuiteó. “Solo recuerde, los acuerdos de la SEC no son una ley establecida”.

Sin embargo, otros argumentaron que la SEC está tratando el programa de recompensas de Hydrogen como indicativo de un contrato de inversión de seguridad, en lugar de su lanzamiento desde el aire.

“Para ser justos, la queja parece sugerir que las 'recompensas' donde los usuarios fueron recompensados ​​con tokens por una acción promocional cuentan para esa cláusula. No el airdrop genérico”, respondió Adam Cochran, colaborador de Yearn Finance.

"Parece que el lanzamiento aéreo no está dentro del alcance del análisis real de Howey, solo distribuciones a través de recompensas y ventas". adicional Jeremy Sklaroff, consejero general de la red Celestia.

Sanciones monetarias

La SEC presentó su demanda en el Tribunal de Distrito de EE. UU. en Manhattan. La denuncia dice que Hydrogen, Kane y Ostern violaron las disposiciones de registro, antifraude y manipulación del mercado de la Ley de Valores.

Sin admitir ni negar las acusaciones, Ostern aceptó una multa de $36,750 más intereses previos al juicio de $5,118 y sanciones monetarias futuras determinadas por el tribunal a cambio de no admitir ninguna irregularidad. Ostern también accedió a las prohibiciones que le impiden participar en futuras ofertas de valores o acciones de centavo.

La SEC está buscando un juicio contra Kane que incluiría una orden para devolver ganancias obtenidas ilícitamente, sanciones monetarias civiles y prohibiciones que le prohíban participar en ofertas de criptovalores u otras ofertas, o actuar como director o ejecutivo en el futuro.