USD/JPY: El candente informe NFP hace subir al dólar después de que la economía estadounidense tuviera el mejor crecimiento del empleo desde enero – MarketPulse

• El empleo en EE.UU. aumenta más ampliamente desde enero; 336,000 creados frente a 170,000 ojos
• Los salarios, inesperadamente, fueron peores de lo esperado; manteniéndose estable con un ritmo mensual del 0.2% y en términos anuales bajando del 4.3% al 4.2%.
• El dólar se dispara en todos los ámbitos, con excepción del dólar canadiense (Canadá registró una sólida ganancia de 63,800 puestos de trabajo, triplicando su estimación de consenso).

La economía estadounidense no está lista para quebrar. El informe de empleo de septiembre conmocionó a Wall Street, ya que se crearon 336,000 puestos de trabajo, una cifra lo suficientemente fuerte como para obligar a la Reserva Federal a tomar medidas nuevamente en noviembre. Este es un informe candente ya que las ganancias laborales principales casi duplicaron la estimación del consenso y la lectura anterior se revisó 40,000 más. Este será un pico para la contratación, ya que las ganancias de empleo se produjeron en el ocio y la hostelería; gobierno; cuidado de la salud; servicios profesionales, científicos y técnicos; y asistencia social.

Los salarios fueron ligeramente bajos, pero esta vez se pasa por alto, ya que se crearon 455,000 puestos de trabajo si se incluye la revisión bimestral de 119,000.

Reacción del mercado.

Las acciones estadounidenses se desplomaron después de que un buen informe sobre empleo hiciera subir los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las buenas noticias sobre la economía significan que las empresas estadounidenses tendrán que lidiar con tasas de interés más altas durante el resto de este año y probablemente la mayor parte de 2024. A las acciones sensibles a las tasas de interés y a las pequeñas empresas no les irá bien con este contexto macroeconómico actual.

El dólar rey regresó después de que la contratación laboral alcanzara el mejor ritmo desde principios de año. La Fed podría recibir la señal de que todo está claro para realizar una última subida de tipos si el 12 de octubre^th El informe del IPC muestra luchas contra la desinflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro están aumentando y el período más alto durante más tiempo se ha vuelto cada vez más alto. El diferencial entre el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años volvió a aumentar hasta alcanzar la inversión más pequeña del año. La curva de rendimiento no está lista para volverse positiva, pero seguro que va en la dirección correcta.

Incluso si la Reserva Federal no realiza una subida más de tipos, el movimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro hará por ellos el trabajo de ajuste de la Reserva Federal. Ayer, Daly, de la Reserva Federal, señaló que con el aumento de los rendimientos, no es necesario aplicar un ajuste adicional. El movimiento actual de los rendimientos refuerza su argumento.

Gráfico USD/JPY (euro) de 15 minutos

Interrupciones laborales
Los trabajadores de Kaiser Permanente entraron en un tercer día de huelga. En la huelga sanitaria más grande de la historia, 75,000 trabajadores abandonaron sus puestos de trabajo. Los trabajadores exigen salarios más altos y beneficios adicionales, que incluyen una semana laboral de 4 días.

Se espera que el presidente de United Auto Workers, Shawn Fain, anuncie a las 2:20 p.m. si las negociaciones actuales han logrado avances suficientes como para no tener que ampliar su huelga. La brecha se redujo ya que parece que un aumento salarial del 30% junto con ajustes por costo de vida acercarán a los fabricantes de automóviles al aumento salarial del XNUMX% buscado durante la vigencia del contrato.

Una vez que estas huelgas terminen, los salarios subirán y, sin duda, otros sindicatos buscarán aprovechar el pico de este ciclo económico actual.

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