Waiting for the Dawn… Cuando elegir entre staking y LP se convierte en una pesadilla

Sumergirse en las actualizaciones fundamentales de la arquitectura que vienen con banco 3–desde la introducción de un nuevo tipo de token de pool hasta el desencadenamiento de la liquidez componible.

Basado en Ethereum, Bancor es un intercambio descentralizado (DEX) que introdujo los conceptos de fondo de liquidez, token de fondo y creador de mercado automatizado (AMM) en DeFi en 2017.

Token de pool de un solo lado

Bancor está presentando una serie de actualizaciones que se implementarán en tres etapas, denominadas 'Dawn', 'Sunrise' y 'Daylight'.

Comencemos con la introducción de un nuevo token de pool de un solo lado, que está en el centro de la nueva versión de Bancor 3.

Con la nueva arquitectura, la capacidad de apostar de un solo lado y la protección contra pérdidas impermanentes (IL) están a punto de convertirse en una característica inherente del sistema, en lugar de ser administrado por una segunda capa de contratos.

El diseño original de los tokens de grupo estándar utiliza dos valores para calcular el valor de los tokens individuales en el grupo: el suministro total de tokens de grupo y el saldo de los tokens dentro de un grupo de liquidez Los tokens de grupo de un solo lado de Bancor 3 están diseñados para ser independientes de los verdaderos saldos de tokens de la red y, en su lugar, se refieren a un libro mayor de participación de todo el protocolo que no tiene conocimiento de IL.

Como tal, la valoración de los tokens del pool de Bancor 3 no se ve afectada por IL, mientras que las tarifas obtenidas de las actividades de creación de mercado se agregan al Staking Ledger, lo que permite que los tokens del pool se aprecien.

Con esto en mente, a diferencia de Bancor v2.1, donde la protección completa de IL se acumula mediante la participación de tokens en un grupo durante 100 días o más, Bancor 3 introduce la protección completa de IL desde el inicio ("Protección instantánea de IL").

Liquidez DeFi “superfluida”

Al eliminar el IL, Bancor encontró un remedio para los protocolos que no aceptan "tokens de grupo" como garantía de participación.

Debido a la protección de IL y la acumulación de tarifas comerciales, los tokens de grupo de un solo lado solo aumentan en relación con el valor HODL del activo subyacente, lo que los convierte en una forma ideal de garantía de participación nativa.

Según Nate Hindman, jefe de crecimiento de Bancor Protocol, la solución propuesta por Bancor surge a medida que más protocolos DeFi están lanzando la funcionalidad de participación nativa, lo que deja a los poseedores de tokens con una elección difícil: proporcionar liquidez en el token nativo en un DEX, o apostar de forma nativa el ficha en el protocolo.

Con Bancor 3, es posible que los usuarios no necesiten elegir, y aquí es donde brilla por completo el nuevo diseño de token de pool de un solo lado.

“La idea es simple: la liquidez en cadena se puede usar simultáneamente para múltiples propósitos. Hasta ahora, las primitivas no han existido para admitirlo, pero eso puede estar cambiando con el próximo lanzamiento de tokens de grupo de un solo lado de Bancor 3, y podría allanar el camino para un nuevo enfoque de liquidez componible, uno en el que los LP no necesita decidir entre obtener rendimiento en AMM y hacer staking de forma nativa con sus tokens. Pueden hacer ambas cosas”, explicó Hindman.

Según él, todo comienza con protocolos de terceros que aceptan tokens de grupo de un solo lado de Bancor como garantía de participación nativa. Por ejemplo, Synthetix podría aceptar bnSNX (un token de grupo de un solo lado generado cuando un usuario deposita SNX en un grupo Bancor 3) como garantía de participación en el Protocolo Synthetix.

“Synthetix podría, en teoría, admitir bnSNX como garantía de participación nativa en Synthetix. Como resultado, los usuarios podrían depositar SNX en el grupo de SNX en Bancor, generar tokens de grupo de bnSNX y luego apostar el bnSNX en Synthetix”, aclaró Hindman.

Básicamente, esto permite a los usuarios de DeFi desbloquear simultáneamente el rendimiento en ambos lados, acumulando tarifas comerciales de Bancor, mientras aprovechan las recompensas de participación nativas del protocolo de terceros.

“Omnipool” y “Piscinas Infinitas”

Además del Staking Ledger, la nueva arquitectura también introduce una organización del protocolo estilo bóveda.

En el futuro, Bancor Network almacenará todos los tokens de toda la red, incluido su BNT, en un solo contrato, en lugar de almacenar sus tokens en fondos de liquidez. Sin embargo, permanecerá la ilusión de los fondos de liquidez individuales, que no contienen nada más que la lógica del fondo.

Bancor está llamando a estas funciones "Omnipool" e "Infinity Pools" en la fase Dawn.

A diferencia de la versión anterior, que requería que las transacciones se procesaran a través de BNT, lo que creaba una transacción adicional y costos adicionales de gas, Omnipool de la nueva versión permitirá que todas las transacciones en la red se realicen en una sola transacción, lo que reduce los costos de gas, lo que aumenta la liquidez. apostado por el protocolo más eficiente en capital.

En la versión actual de Bancor, los usuarios tienen que esperar hasta que se abra espacio en un grupo antes de que se les permita depositar sus tokens, pero con la introducción de Infinity Pools, estos límites desaparecieron y cualquiera puede contribuir tanto como quiera.

En la versión actual, solo Bancor podría estimular sus fondos de liquidez con recompensas BNT. En Bancor 3, los depositantes pueden beneficiarse de las recompensas de doble cara en Bancor 3, ya que los protocolos de terceros también pueden ofrecer recompensas en su propio token nativo en sus grupos.

Además, los usuarios no tendrán que volver a agregar manualmente sus recompensas al grupo, lo que les cuesta gasolina cada vez, ya que en Bancor 3 tanto las tarifas comerciales como las recompensas de minería de liquidez se componen automáticamente.

Esto significa que las ganancias se vuelven a agregar instantáneamente al grupo, lo que mejora la liquidez de la red y aumenta el potencial de los usuarios para ganar pasivamente más tarifas y recompensas.

Finalmente, con la actualización propuesta, BancorDAO obtiene el poder no solo de proporcionar BNT propiedad del protocolo a sus grupos y generar tarifas para el protocolo, sino también de votar sobre la reducción del BNT propiedad del protocolo en cualquier grupo que tenga un rendimiento deficiente y redirigir la liquidez del protocolo a grupos más rentables.

Entre otras características de vanguardia que están siendo introducidas por la actualización más grande propuesta por Bancor hasta la fecha, también se incluyen soporte multicadena y de Capa 2, así como la integración de Chainlink Keepers, para permitir retiros y quemas de tokens más eficientes.

El rediseño radical vendrá acompañado de un front-end renovado, que permitirá una migración con un solo clic de Bancor V2.1 a Bancor 3.

El puesto Waiting for the Dawn… Cuando elegir entre staking y LP se convierte en una pesadilla apareció por primera vez en CryptoSlate.

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