Semana por delante – Control del Congreso

Reeditado por Platón

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Esta semana será importante para los mercados, ya que los inversores seguirán de cerca cómo se modera la inflación. Además de observar si la inflación baja desde un máximo de 40 años, Wall Street prestará mucha atención a las elecciones de mitad de período. En este momento, las encuestas sugieren que los republicanos tienen buenas posibilidades de hacerse con el control tanto de la Cámara como del Senado.

Además del informe de inflación y las elecciones de mitad de período, los operadores también seguirán de cerca la encuesta preliminar de la Universidad de Michigan. Se espera que la confianza se suavice, pero los operadores prestarán mucha atención a las expectativas de inflación, que han estado subiendo.

Una semana tranquila en lo que respecta a los datos económicos de nivel superior, lo que significa que la atención se centrará la próxima semana en los comentarios de los responsables políticos del BCE, incluida la presidenta Lagarde el lunes, entre otros.

El polvo continúa asentándose en el Reino Unido pero, como indicó la semana pasada el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, llevará tiempo recuperar la confianza y la credibilidad en los mercados. Los acontecimientos de los últimos meses han dañado gravemente la reputación del Reino Unido, que ya estaba empañada por la de los últimos años. Todas las miradas están ahora puestas en la Declaración de Otoño del 17 de noviembre.

Recibiremos un flujo constante de comentarios del Banco de Inglaterra a lo largo de la semana, a raíz de una subida de tipos muy moderada, en la que Bailey y sus colegas respondieron fuertemente a las expectativas del mercado. Los datos del PIB del viernes serán de interés, pero la mayoría ya ha aceptado que el país está en recesión.

Rusia

Los datos de inflación son la publicación más notable la próxima semana después de que el banco central dejara su tasa clave sin cambios en el 7.5% en octubre.

Sudáfrica

Una semana relativamente tranquila que contiene algunas publicaciones económicas de nivel dos o tres, cuyo punto culminante probablemente sean las cifras de producción manufacturera del jueves, las cuales se espera que hayan disminuido en septiembre.

Turquía

La inflación oficial alcanzó más del 85% en octubre mientras el banco central continúa recortando las tasas de interés. Es evidente que los datos de inflación no son un elemento disuasivo y, en todo caso, el presidente Erdogan parece más decidido que nunca a que los tipos caigan aún más.

Datos de producción industrial y desempleo entre las publicaciones económicas de la próxima semana.

Suiza

Las presiones inflacionarias disminuyeron un poco el mes pasado, lo que puede suponer un alivio para los responsables políticos del SNB, algunos de los cuales escucharemos de la próxima semana, incluido el presidente Jordan. Todavía parece probable que se produzcan más aumentos, pero ¿en qué medida? Las autoridades pueden arrojar algo de luz.

China

Mientras continúa la política de cero Covid de China, los PMI manufacturero y no manufacturero publicados recientemente para octubre cayeron a 48.7 y 49.2, respectivamente, por debajo del umbral de 50 que separa la contracción de la expansión.

Los inversores deberían prestar mucha atención a los datos de comercio exterior de China de octubre del lunes para ver si el superávit comercial de China tiende a deteriorarse. El IPC del miércoles también es clave, ya que un aumento reducirá la capacidad del Banco Popular de China para apoyar la economía.

Actualmente, el mercado está discutiendo la posibilidad de que el Banco Popular de China vuelva a reducir el coeficiente de reservas obligatorias para liberar más liquidez. Estas políticas pueden respaldar un entorno de política monetaria más acomodaticio en China, lo que respaldará el crecimiento.

India

Muy pocas publicaciones económicas se publicarán la próxima semana y la única de interés será la producción industrial el viernes.

Australia y Nueva Zelanda

El AUDUSD y el NZDUSD han subido ligeramente a medida que el sentimiento de riesgo de mercado se ha fortalecido durante las últimas dos semanas. En general, se han mostrado débiles frente al dólar estadounidense mientras continuaba la política de Covid cero de China y el mercado aún estaba asimilando los movimientos de las tasas de la Reserva Federal.

El RBA elevó los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 1 de noviembre, elevando el tipo de efectivo del 2.60% al 2.85%. El RBA actualizó sus previsiones, elevando sus expectativas de inflación máxima hasta el 8.0% desde el 7.75%. El IPC del tercer trimestre publicado la semana pasada aumentó un 7.3% en octubre, por encima de las expectativas del mercado del 7.0% y el valor anterior del 6.1%. Es probable que el RBA continúe con su política de subir los tipos de interés en la próxima reunión del 6 de diciembre.

Dado que el nivel general de inflación en Nueva Zelanda sigue siendo alto, el mercado espera una subida de tipos de entre 50 y 75 puntos básicos en la próxima reunión de tipos del banco central del RBNZ el 23 de noviembre.

Japón

El Banco de Japón mantuvo su compromiso con su política monetaria súper laxa en su última reunión, al tiempo que elevó las expectativas de inflación en todos los ámbitos (el pronóstico del IPC sin alimentos frescos para el año fiscal 2023 se elevó del 1.4% al 1.6% anual). Publicará su resumen de opiniones de los miembros de la junta el lunes.

Japón podría intervenir nuevamente en el mercado de divisas en las próximas semanas si el USDJPY continúa subiendo agresivamente. Ha habido debates en el mercado sobre si el Banco de Japón emprenderá una salida paso a paso de su control de la curva de rendimiento (YCC) en el futuro, aunque las autoridades se han opuesto a esto.

Singapur

Según la Autoridad Monetaria de Singapur, los riesgos de inflación subyacente siguen sesgados al alza y se espera que la economía crezca a un ritmo inferior a la tendencia en 2023. El IPC de Singapur alcanzó recientemente el 7.5% en septiembre, mientras que el IPC subyacente se situó en el 5.3%. La confianza empresarial también cayó bruscamente hasta -20 en el tercer trimestre, frente al -8 anterior.

No se publicarán publicaciones económicas importantes la próxima semana.

Calendario Económico

Sábado, Nov. 5

Eventos económicos

Berkshire Hathaway Inc informa ganancias del tercer trimestre

Domingo, Nov. 6

Eventos económicos

Finaliza el horario de verano en EE.UU.

Comienza en Egipto la cumbre anual sobre el clima de la ONU, COP27

Lunes, Nov. 7

Datos económicos / Eventos

Reservas extranjeras australianas

Reservas extranjeras y comercio de China

Reservas de divisas de Singapur

Producción industrial de Alemania

IPC de Tailandia

La presidenta del BCE, Lagarde, habla en la conferencia de alto nivel Comisión Europea/BCE sobre el marco para un euro digital

Panetta, miembro del consejo del BCE, participa en una mesa redonda en el mismo evento

Collins y Mester de la Reserva Federal hablan en un simposio sobre mujeres en la economía organizado por la Reserva Federal de Cleveland

Barkin de la Reserva Federal participa en un debate sobre inflación

Los ministros de Finanzas de la eurozona se reúnen en Bruselas

Martes, Nov. 8

Datos económicos / Eventos

Elecciones de mitad de período de EE. UU.

Confianza del consumidor de Australia, gasto de los hogares

Ventas al por menor de la zona euro

Comercio de Francia

Gasto de los hogares de Japón, índice adelantado

Reservas internacionales de México

Índice de tráfico truckometer de Nueva Zelanda, expectativa de inflación

Simposio del Bundesbank; discursos de Nagel y Enria

Breman del Riksbank habla sobre la economía global

Wunsch del BCE da una conferencia pública en Ginebra titulada “Gérmenes, guerra y bancos centrales”

Mann del BOE participa en un panel en una conferencia sobre riesgo global, incertidumbre y volatilidad organizada por el Banco Nacional Suizo, la Reserva Federal y el BIS en Zurich.

Pill, economista jefe del BOE, participa en un panel en la Conferencia Europea de la UBS en Londres

BOJ anuncia el monto total de la compra de valores gubernamentales

Miercoles, nov. Xnumx

Datos económicos / Eventos

Inventarios mayoristas de EE. UU., solicitudes de hipotecas MBA

IPC de México

Hungría IPC

IPC de Rusia

Financiamiento agregado de China, IPP, IPC, oferta monetaria, nuevos préstamos en yuanes

Balanza de pagos de Japón, préstamos bancarios

Gasto con tarjeta de Nueva Zelanda

Decisión sobre tasas de Polonia: se espera que mantenga la tasa base sin cambios en 6.75%

Tasa de desempleo en Corea del Sur y préstamos bancarios a los hogares

Precios de viviendas RICS en el Reino Unido

Inventario de crudo EIA

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, habla en una conferencia sobre riesgo global, incertidumbre y volatilidad organizada conjuntamente por el Banco Nacional Suizo, la Reserva Federal y el BPI en Zúrich.

Barkin de la Reserva Federal habla sobre las perspectivas económicas en la Escuela de Negocios de la Universidad Shenandoah en Winchester, Virginia

La vicegobernadora del RBA, Michele Bullock, habla en la cena anual de la ABE 2022 en Sydney

Elderson del BCE participa en un panel en un evento organizado por la Asociación de Economistas Euromediterráneos

Norges Bank y Riksbank publican sus respectivos informes de estabilidad financiera

Haskel del BOE habla en un evento del Centro de Investigación Digital Futures at Work titulado “Reiniciar el futuro: cómo arreglar la economía intangible”

Está previsto que el director ejecutivo de Hong Kong, Lee, intervenga en un seminario web organizado por la Cámara de Comercio Británica

Jueves, Nov. 10

Datos económicos / Eventos

IPC de EE.UU. y solicitudes de desempleo

IPC de Noruega

Expectativas de inflación al consumidor de Australia

Producción industrial de Italia

Stock de dinero de Japón, pedidos de máquinas herramienta

Decisión sobre tasas de México: se espera que aumente la tasa a un día en 75 pb a 10.00%

Venta de viviendas en Nueva Zelanda

Producción manufacturera de Sudáfrica

Confianza del consumidor de Tailandia

El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Logan, y el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, George, hablan en una conferencia sobre energía y economía organizada conjuntamente por sus bancos.

Mester, presidente de la Fed de Cleveland, habla sobre las perspectivas de la economía y la política monetaria en un evento virtual organizado por la Universidad de Princeton

El vicegobernador del BOE, Ramsden, participa en un panel en la Conferencia Global Next STEP 2022 organizada por PIIE y la Escuela de Políticas Públicas Lee Kuan Yew de la Universidad Nacional de Singapur en Singapur

Tenreyro del BOE pronuncia un discurso de apertura en la Conferencia Anual de la Sociedad de Economistas Profesionales en Londres

Maechler del SNB pronuncia un discurso de apertura en la 17.ª reunión anual de SFI en Zúrich

Schnabel, Kažimír y Vasle, del BCE, hablan en un evento en Liubliana, Eslovenia. Schnabel también participa en una mesa redonda en el Banco de Eslovenia

El BCE publica su Boletín Económico

El RBNZ publica una revisión de la implementación de la política monetaria

Naciones Unidas publica su informe “Perspectivas alimentarias”

Viernes, Nov. 11

Datos económicos / Eventos

Día festivo del Día de los Veteranos de EE. UU. El mercado de valores estará abierto

Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU.

IED de China

Día de los Solteros (evento de compras) en China

Panetta del BCE pronuncia una charla en el Instituto Italiano de Estudios Políticos Internacionales en Milán

De Guindos del BCE, Pablo Hernández de Cos y Centeno intervienen en el XXVII Encuentro de Economía en S'Agaró

Holzmann del BCE habla con periodistas en el Club de Escritores Económicos de Viena

Lane, economista jefe del BCE, participa en un panel sobre políticas en la 23ª Conferencia Anual de Investigación Jacques Polak en Washington

La UE publica sus previsiones económicas de otoño

IPC de Alemania

PIB de Hong Kong

producción industrial india

PPI de Japón

Producción industrial de México

Precios de los alimentos en Nueva Zelanda, PMI

Producción industrial de Turquía, cuenta corriente

Producción industrial del Reino Unido, PIB

Actualizaciones de calificación soberana

Suiza (Fitch)

Islandia (S&P)

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Con sede en Londres, Craig Erlam se incorporó a OANDA en 2015 como analista de mercado. Con muchos años de experiencia como analista y comerciante de mercados financieros, se enfoca en el análisis fundamental y técnico mientras produce comentarios macroeconómicos.

Sus puntos de vista han sido publicados en Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, y también aparece como comentarista invitado habitual en BBC, Bloomberg TV, FOX Business y SKY News.

Craig es miembro de pleno derecho de la Sociedad de Analistas Técnicos y está reconocido como Técnico Financiero Certificado por la Federación Internacional de Analistas Técnicos.