¿Qué son las finanzas nocionales?

Notional Finance es una aplicación de préstamos y préstamos basada en Ethereum. Notional tiene un par de trucos bajo la manga DeFi para automatizar los préstamos a plazo fijo sin permiso, así como las tasas de interés a plazo fijo.

La innovación teórica en el espacio DeFi proviene de su primitivo financiero denominado fCash. Junto con el token NOTE de Notional, la dApp minimiza el pago de la deuda. Antes de profundizar, veamos por qué no todas las tasas de interés son iguales.

Beneficios de las desventajas de las tasas de interés fijas

Como su nombre sugiere, las tasas de interés fijas las establece un prestamista y el prestatario las acepta durante el plazo de un préstamo. Para los prestatarios, esto puede ser una bendición si las tasas aumentan: se embolsan los ahorros con una tasa más baja. 

Pero esto puede resultar contraproducente en períodos en los que las tasas de interés son altas. Si un prestatario asegura una tasa alta en una hipoteca o un préstamo y luego las tasas de referencia caen, puede terminar pagando mucho más de lo que habría pagado si pudiera reducir las tasas de sus préstamos en consecuencia. 

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Es por eso que los prestamistas también ofrecen préstamos e hipotecas con tasas ajustables. De nuevo, esto es excelente para los prestatarios que aseguran tasas altas y luego se benefician a medida que caen. Pero si hacen lo contrario, contraer deuda a una tasa baja, las tasas pueden subir y hacer que los préstamos sean más caros de pagar.

¿Cómo funciona la financiación nocional?

Notional Finance tiene su propia versión de las tasas fijas. como Aave, Finanzas nocionales es su dApp estándar de préstamos centrados en Ethereum. Su característica clave diferenciadora es el préstamo a plazo fijo, gracias a la novedosa implementación de fCash. Antes de explicar fCash, primero recordemos cómo funcionan los préstamos DeFi:

• En DeFi, no hay un creador de mercado que proporcione liquidez para los préstamos. En cambio, los propios usuarios se convierten en creadores o proveedores de liquidez (LP).
• Los LP depositan sus activos de criptomonedas/monedas estables en grupos de liquidez, conectándose a la dApp con una billetera sin custodia como MetaMask o Block Wallet.
• Los fondos de liquidez son contratos inteligentes, que sirven como gobierno automatizado que determina las condiciones bajo las cuales los prestatarios pueden drenar la liquidez del fondo para un préstamo. Dichas condiciones son: la relación préstamo-valor de la garantía % según el tipo de token, la tasa de préstamo % y la fecha de vencimiento del préstamo.
• En DeFi, no hay préstamos no garantizados (sin garantía), porque no hay ningún elemento humano para verificar la solvencia del prestatario.
• Para recibir un préstamo, los prestatarios depositan sus propios fondos en un contrato inteligente como garantía. A cambio, los LP reciben una tasa de interés, lo que los convierte en bancos virtuales individualizados, anónimos.

Notional Finance sigue este principio básico de préstamo/préstamo de DeFi. La novedad viene con los fondos de liquidez dual de Notional, con DAI por un lado y fDAI por el otro, representando fCash.

A noviembre de 2022, Notional tenía un volumen total de préstamos de $659 millones, cubriendo a más de 1,000 usuarios activos. La plataforma de préstamos admite cuatro tipos de activos tanto para préstamos como para préstamos: USDC, WBTC, DAI y ETH. Pero, ¿cómo encaja fCash en este modelo?

efectivo nocional

fCash permite a los usuarios mover capital a través del tiempo. Supongamos que desea pedir prestado $ 10,000 en DAI de Notional. Teniendo en cuenta la tasa de interés, acepta pagar 10,500 3 DAI en una fecha futura, generalmente entre XNUMX semanas y un año para monedas estables y hasta seis meses para ETH y WBTC.

Luego, el prestatario recibe la forma tokenizada de esa obligación de deuda, expresada como -10,500 10,500 fCash, que representa ese pago futuro y se puede canjear por XNUMX XNUMX DAI en la fecha de vencimiento. 

Es por eso que hay un prefijo "f" antes de Efectivo, donde la diferencia de valor entre DAI y fDAI es la tasa de interés acumulada. En otras palabras, cuando los prestatarios depositan su garantía, acuñan tokens fCash, que los prestamistas reciben como fCash.

A su vez, estos tokens de fCash se pueden cambiar por otras criptomonedas, como ETH, WBTC, USDC o DAI. Al final de la línea, los prestatarios reciben el activo que desean, teniendo en cuenta pagarlo en la fecha de vencimiento.

Si no pagan el préstamo, los prestatarios corren el riesgo de liquidación de sus activos sobrecolateralizados. Por supuesto, debido a su naturaleza estable, las monedas estables tienen una sobrecolateralización más baja del 120 %, mientras que WBTC y ETH tienen un nivel de sobrecolateralización del 150 %.

Además de pagar el préstamo, los prestatarios pueden extender la fecha de vencimiento futura, lo que se denomina renovación de su contrato.

nTokens y cTokens de Notional

Una forma alternativa de proporcionar liquidez es a través de nTokens. Cuando los prestamistas proporcionan liquidez a los fondos de liquidez, reciben nTokens como activos ERC-20. Representan vencimientos tokenizados para la criptomoneda depositada, canjeables por “una parte de la liquidez total de Notional en una divisa determinada en todos los vencimientos activos."

Por ejemplo, si LP proporcionó la moneda estable DAI en un grupo de liquidez, recibe nDAI. Asimismo, para nETH y nUSDC.

Los tokens en sí mismos se pueden usar como garantía para préstamos. Además, los LP obtienen ingresos pasivos con sus nTokens simplemente por tenerlos, en tarifas comerciales (cuando las personas toman prestados sus activos), en la tasa de interés de fCash y cuando reciben incentivos de NOTA.

Nativo de la Protocolo compuesto, cTokens integrados nocionales como activos que devengan intereses. Como tal, aumentan los rendimientos para los proveedores de liquidez de manera similar a los nTokens. En Notional V1, solo se utilizó fCash como activo de liquidación. 

Esto cambió en V2, donde cToken, como cUSDC o cDAI, representa la liquidación al vencimiento. Esta división permitió a Notional aumentar los rendimientos de los LP al depositar cTokens en fondos de liquidez en lugar de la moneda subyacente.

Del mismo modo, los cTokens permiten que los préstamos a tasa fija acumulen una tasa variable de cToken tan pronto como alcance su vencimiento.

Token NOTA nocional

El protocolo de préstamo tiene comunidad gobierno con tokens de NOTA sirviendo como poder de voto proporcional. Como mecanismo de monetización, los usuarios de Notional pueden apostar tokens NOTE, que luego se convierten en tokens 80/20 NOTE/ETH Balancer LP. 

A cambio, los participantes reciben tokens sNOTE como recompensa, canjeables por tokens Balancer LP. Aunque esto puede cambiar con la votación de la comunidad, semanalmente, Notional asignó 30,000 tokens de NOTA a los titulares de incentivos de sNOTE.

La oferta total de NOTAS es de 100M, casi todos en circulación. En el caso de liquidaciones inesperadas, Notional aprovechará las reservas de NOTA para pagar a los prestamistas.

Fundadores de finanzas nocionales

Teddy Woodward y Jeff Wu concibieron Notional Finance en noviembre de 2019 en un evento de hackatón en San Francisco. En enero de 2020, lanzaron el proyecto en Ethereum.

A partir de abril de 2021, recaudaron USD 11.3 millones en tres rondas de financiación, en su mayoría proporcionadas por Pantera Capital, Polychain y Coinbase Ventures.

Descargo de responsabilidad de la serie:

Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.

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• Fuente: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/