Kui futuurlepingute likvideerimise kohta on andmeid, järeldavad paljud algajad investorid ja analüütikud instinktiivselt, et tegu on degenereerunud mänguritega, kes kasutavad suurt finantsvõimendust või muid riskantseid instrumente. Pole kahtlust, et mõned tuletisinstrumentide börsid on tuntud selle poolest, et motiveerivad jaekaubandust kasutama ülemäärast finantsvõimendust, kuid see ei hõlma kogu tuletisinstrumentide turgu.
Hiljuti seadsid murelikud investorid, nagu Zerodha asutaja ja tegevjuht Nithin Kamath, kahtluse alla, kuidas tuletisinstrumentide börsid suudavad toime tulla äärmusliku volatiilsusega, pakkudes samal ajal 100-kordset finantsvõimendust.
Kui platvorm pakub kliendile finantsvõimendust või raha, et osta rohkem kui kontol olev raha, võtab platvorm krediidiriski. Kuna krüptobörsid pakuvad 10–100-kordset finantsvõimendust (futuure) sellistel päevadel nagu täna, ei tea, kes jälgib nende platvormide likviidsuspositsiooni 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) Võib 19 2021
16. juunil säutsus ajakirjanik Colin Wu Twitteris, et Huobi on ajutiselt maksimumi langetanud kauplemisvõimendus 5x uutele kasutajatele. Kuu lõpuks oli vahetus keelatud Hiinas asuvad kasutajad platvormil tuletisinstrumentidega kauplemisest.
Pärast mõningast regulatiivset survet ja võimalikke kaebusi kogukonnalt, Binance futuurid piiratud uute kasutajate võimendus 20. juulil kauplemine 19x. Nädal hiljem FTX järgis otsust viidates "püüdlustele julgustada vastutustundlikku kauplemist".
FTX-i asutaja Sam Bankman-Fried väitis, et keskmine avatud finantsvõimenduse positsioon oli ligikaudu 2 korda suurem ja see mõjutaks ainult "väikest osa platvormil toimuvast tegevusest". Pole teada, kas need otsused on kooskõlastanud või isegi volitanud mõni reguleerija.
Cointelegraph näitas varem krüptovaluutade tüüpilist 5% volatiilsust põhjustab 20x või suuremat võimendust positsioone, mida tuleb regulaarselt likvideerida. Seega on siin kolm strateegiat, mida professionaalsed kauplejad sageli kasutavad, on sageli konservatiivsemad ja enesekindlamad.
Marginaaliga kauplejad hoiavad enamikku oma münte kõvas rahakotis
Enamik investoreid mõistab rahakotis võimalikult suure müntide osa säilitamise eelist, sest žetoonidele Interneti-juurdepääsu takistamine vähendab oluliselt häkkimise ohtu. Negatiivne külg on muidugi see, et see positsioon ei pruugi õigel ajal börsile jõuda, eriti kui võrgud on ülekoormatud.
Sel põhjusel on futuurlepingud eelistatud instrumendid, mida kauplejad kasutavad, kui nad soovivad volatiilsetel turgudel oma positsiooni vähendada. Näiteks deponeerides väikese marginaali, näiteks 5% oma osalusest, saab investor seda 10 korda võimendada ja oma netopositsiooni oluliselt vähendada.
Need kauplejad saaksid hiljem pärast tehingu saabumist oma positsioonid hetkebörsidel müüa ja samal ajal lühikese positsiooni sulgeda. Vastupidi tuleks toimida neile, kes soovivad järsult suurendada oma riskipositsiooni futuurilepingute abil. Tuletisinstrumentide positsioon suletakse, kui raha (või stabiilsed mündid) saabub hetkebörsile.
Kaskaadlikvideerimise sundimine
Vaalad teavad, et ebastabiilsetel turgudel kipub likviidsus vähenema. Selle tulemusena avavad mõned tahtlikult suure finantsvõimendusega positsioone, eeldades, et need lõpetatakse jõuliselt ebapiisava marginaali tõttu.
Kuigi nad kaotavad "ilmselt" kauplemisel raha, kavatsesid nad tegelikult sundida likvideerimisi, et survestada turgu nende eelistatud suunas. Loomulikult vajab kaupleja sellise vägitüki teostamiseks palju kapitali ja potentsiaalselt mitut kontot.
Finantsvõimendusega kauplejad saavad kasu "rahastamismäärast"
Tähtajalistel lepingutel, tuntud ka kui pöördvahetuslepingutel, on sisseehitatud intressimäär, mida tavaliselt võetakse iga kaheksa tunni järel. Rahastamismäärad tagavad valuutariski tasakaalustamatuse puudumise. Kuigi nii ostjate kui ka müüjate avatud huvi langeb alati kokku, võib tegelik kasutatav finantsvõimendus olla erinev.
Kui ostjad (pikad) on need, kes nõuavad suuremat võimendust, läheb rahastamismäär positiivseks. Seetõttu maksavad tasud need ostjad.
Turutegijad ja arbitraažipunktid jälgivad neid hindu pidevalt ja avavad lõpuks selliste tasude kogumiseks võimenduspositsiooni. Kuigi see kõlab hõlpsalt teostatav, peavad need kauplejad oma positsioone maandama, ostes (või müües) hetketurul.
Tuletisinstrumentide kasutamine nõuab teadmisi, kogemusi ja eelistatavalt mahukat sõjakasti, et püsida volatiilsuse perioodidel. Kuid nagu ülal näidatud, on võimalik kasutada finantsvõimendust, olemata hoolimatu kaupleja.
Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- juurdepääs
- konto
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- arbitraaž
- binants
- Bitcoin
- Bitcoini futuurid
- ostma
- Ostmine
- kapital
- tegevjuht
- laetud
- suletud
- Mündid
- Cointelegraph
- külm rahakott
- kogukond
- kaebuste
- lepingud
- krediit
- krüpto
- Krüptovahetused
- cryptocurrencies
- andmed
- Derivaadid
- Lauad
- langes
- vahetamine
- Vahetused
- kogemus
- Tasud
- Asutaja
- rahastamise
- raha
- Futuurid
- hacks
- siin
- Suur
- Kuidas
- HTTPS
- Huobi
- Suurendama
- huvi
- Internet
- investeering
- investor
- Investorid
- IT
- ajakirjanik
- Juuli
- teadmised
- suur
- Finantsvõimendus
- Likvideerimine
- likvideerimised
- Likviidsus
- Tegemine
- Turg
- turud
- raha
- liikuma
- neto
- võrgustikud
- pakkumine
- Pakkumised
- avatud
- Arvamused
- Muu
- inimesele
- Platvormid
- surve
- ennetada
- Kasum
- Rates
- vähendama
- teadustöö
- jaemüük
- Oht
- müüma
- Sellers
- Jaga
- Lühike
- väike
- Kaubandus-
- Stabiilkiinid
- aeg
- märgid
- kaubelda
- kaupleja
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- tehing
- Kasutajad
- Lenduvus
- rahakott
- sõda
- nädal
- WHO
- wu