Bitcoini investeerimisfondid ja usaldusfondid on alates maist aeglustunud

Paljud investorid on mures, kuna Bitcoini väärtus on alates 70. aasta novembris saavutatud haripunktist langenud ligikaudu 2021%. Vahepeal on turu sentiment kõigi aegade madalaimal tasemel, kuna analüütikud ootavad suurt majanduslangust. See ilmneb eriti selgelt S&P 500 ja Nasdaq 100 indeksitega mõõdetud aktsiaturgude langusest, millel on suur mõju sellele, kuidas inimesed reguleeritud turgudel BTC-sse investeerivad.

Bitcoini investeerimissõidukid on löönud

Grayscale Bitcoin Trusti vaadates on aktsia hind märkimisväärselt langenud oma tipult ligikaudu 56 dollarilt 11.94 dollarile. Samal ajal langesid järsult 3iQ CoinShares Bitcoin ETF ja Purpose Bitcoin Canadian ETF aktsia väärtused.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) on pärast oma haripunkti langenud sügavalt 11.94 dollarile. Allikas: TradingView

Vaatamata aktsiate märkimisväärsele allahindlusele on GBTC päevane kauplemismaht drastiliselt vähenenud 3.075 miljonini. See viitab sellele, et institutsionaalsed investorid võivad Bitcoiniga seotud finantstoodete suhtes reguleeritud turul olla skeptilised või nad võivad lihtsalt uskuda, et karuturg pole veel läbi.

GBTC päevane kauplemismaht on vaatamata aktsiate heldele allahindlusele järsult langenud 3.075 miljonini. Allikas: YCharts

Lisaks müüvad teatud usaldusfondid ja ETF-id praeguseid turutingimusi arvestades järk-järgult oma osalusi maha. Näiteks alates 2022. aasta veebruaris oma kõrgeima taseme saavutamisest on halltoonide Bitcoin Trusti valduses olevate BTC-de kogusumma vähenenud. Pealegi on alates turu haripunktist 2021. aasta mais erinevate usaldusfondide ja ETF-ide valduses olevate Bitcoinide koguarv järsult vähenenud.

Sharpe'i suhtarv näitab, et GBTC on halb vara, mille riskiga kohandatud tootlus on investeeringutasuvuse osas väga madal. Tegelikult on Sharpe'i suhtarv hiljuti langenud 0.453-ni pärast aja jooksul langemist. See tähendab, et kuigi GBTC volatiilsus on üsna kõrge, on prognoositav investeeringutasuvus üsna tagasihoidlik.

Kaotus kaotuse järel

Praegused pioneerid krüptoinvesteerimisvahendid reguleeritud turgudel, sealhulgas usaldusfondid ja ETF-id, on mingil määral näidanud pessimistlikku signaali. Vaatamata märkimisväärsele allahindlusele, millega GBTC on müüdud, väheneb igapäevane kauplemismaht pidevalt ning mitmetel usaldusfondidel ja ETF-idel, nagu Grayscale Bitcoin Trust, on soovitatud oma BTC osalusi müüa.

Usaldusfondide ja ETF-ide BTC-de koguarv on alates 2021. aasta maist järsult langenud. Allikas: CryptoQuant

Praegused Bitcoini investeerimisvahendid reguleeritud turgudel, nagu usaldusfondid ja ETF-id, on näidanud teatud määral langussignaali. Kuigi GBTC-ga kaubeldi märkimisväärse kahjumiga, väheneb igapäevane kauplemismaht pidevalt ning mõned usaldusfondid ja ETF-id, sealhulgas Grayscale Bitcoin Trust, on julgustatud oma Bitcoini osalusi loovutama.

Sharpe'i suhtarv näitab, et GBTC on väga madala riskiga kohandatud jõudlusega halb vara. Allikas: YCharts

Kuna institutsionaalsete investorite müüdud või ostetud GBTC aktsiad esitatakse kord kvartalis, ei pruugi paljud hiljutised tehingud olla veel noteeritud. Need ülaltoodud arvud võivad aga anda meile vihjeid selle kohta, mis Bitcoiniga kulisside taga tegelikult juhtuda võib.

Jaemüüjad võivad olla teadlikud, et kohalik põhi on saavutatud pärast seda, kui see on juba toimunud, nagu institutsionaalsete investorite puhul, kes ostsid GBTC juuni lõpus vahetult enne juulikuu tõusu.

Eelkõige näitab Sharpe'i suhtarv, et GBTC investeeringutasuvus on üsna madal ja see vara näib olevat üsna riskantne. Seetõttu oleksid investorid praegu valmis alustama riski maandamisega Bitcoini kasvava negatiivse langusriski vastu.

Esiletõstetud pilt Unsplashilt, graafikud saidilt TradingView.com, Ycharts ja Cryptoquant