USA pangad seisavad silmitsi hoiustamise märkimisväärse riskiga, kuna kasumimarginaalid on kitsad, hoiatab kõrgeimate reitingute agentuuri

Mainekas krediidireitingu agentuur Moody's on oma hiljutises hoiatuses tõstnud uue hoiatuslipu USA pangandussüsteemi stabiilsuse kohta. Nende viimaste uuringute kohaselt on Moody's otsustanud kärpida 10 piirkondliku panga reitinguid ja nad arutavad nüüd, kas alandada mitmete oluliste valdkonna tegijate reitingut. Need potentsiaalsed alandamised hõlmavad silmapaistvaid nimesid, nagu Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers ja Northern Trust.

Pärast suhteliselt stabiilset perioodi rõhutab Moody's, et Ameerika pangad seisavad nüüd silmitsi hoiuste ulatuslikuma väljavoolu võimalusega. Selle mure katalüsaatoriteks on kasumlikkuse langus ja Föderaalreservi algatatud intressimäärade tõstmine.

Püsivad intressimäärade ja varade-passiva juhtimise (ALM) riskid mõjutavad likviidsust ja kapitali. Süsteemi hõlmavaid hoiuseid vähendatakse, kui Föderaalreserv loobub ebatavalisest rahapoliitikast. Samal ajal aitavad kõrgemad intressimäärad kaasa fikseeritud intressimääraga varade väärtuse langusele.

Kuigi kvantitatiivse karmistamise (QT) mõju hoiuste rahastamisele on teises kvartalis mõnevõrra aeglustunud, on eelseisvates kvartalites endiselt märkimisväärne oht, et kogu süsteemsed hoiused võivad uuesti väheneda. Kuigi enamiku pankade hoiused langesid tasaselt või tagasihoidlikult, muutus koosseis ebasoodsalt. Intressi mittekandvad hoiused vähenesid ja pangad hakkasid maksma hoiuste eest kõrgemaid intressimäärasid. Sellest tulenevalt on neto intressitulu ja marginaalide langus kasumlikkust vähendanud, takistades sisemise kapitali täiendamise võimet.

Moody'si analüütikud prognoosivad samuti, et USA majandus võib peagi kahaneda. See tuleneb teise kvartali tulemustest ilmneva kasvava kasumlikkuse surve taustal, mis tõenäoliselt piirab pankade võimet genereerida sisemist kapitali. Lisaks on 2. aasta alguses oodata kerget majanduslangust koos murega varade kvaliteedi jätkusuutlikkuse pärast. Teatud pankade kommertskinnisvara (CRE) portfellides on erilisi haavatavust.

Reitinguagentuur eeldab, et Föderaalreserv säilitab kõrgendatud intressimäärad seni, kuni inflatsioon langeb seatud 2%ni. Samuti ennustavad nad, et kui majanduslangus tabab majandust, võivad USA pangad kogeda laenukahjude tõusu. Arvestades prognoositavat kerget majanduslangust 2024. aasta alguses ja praegusi rahastamisprobleeme USA pangandussektoris, eeldatakse, et laenutingimused karmistavad, mis toob kaasa Ameerika pankade laenukahjumite suurenemise.