Bitcoini hoiatus: Bill Ackmani 30-aastase T-arvete tagajärjed

Mida see tähendab Bitcoini ja laiema krüptoturu jaoks? Üllatava sammuna, mis on saatnud finantsmaailmas lainetust, teatas miljardärist riskifondide juht Bill Ackman hiljuti, et lühendab 30-aastaseid riigivõlakirju. Ackman ennustab et tootlused võivad peagi hüppeliselt tõusta 5.5%ni, mida ta positsioneerib riskimaandamiseks pikaajaliste intressimäärade mõju vastu aktsiatele maailmas, mida tema arvates iseloomustab püsiv 3% inflatsioon.

"Olen üllatunud, kui madalaks on jäänud USA pikaajalised intressimäärad struktuurimuutuste valguses, mis tõenäoliselt viivad pikaajalise inflatsiooni kõrgemale tasemele," kirjutas Ackman Twitteris. Ta nimetas selle inflatsiooni potentsiaalsete teguritena selliseid tegureid nagu deglobaliseerumine, kõrgemad kaitsekulud, energiaüleminek, kasvavad õigused ja töötajate suurem läbirääkimisjõud.

Ackman juhtis tähelepanu ka pikaajaliste riigikassade üleostetud olemusele ja nende väärtpaberite kasvavale pakkumisele USA 32 triljoni dollari suuruse võla ja suure puudujäägi tõttu. "Kui ühendate uue emissiooni QT-ga, on raske ette kujutada, kuidas turg võtab vastu nii suure pakkumise kasvu ilma oluliselt kõrgemate intressimääradeta," lisas ta. Märkimisväärselt tõusis 30 aasta tootlus eile 4.28%-ni.

Kuid mitte kõik ei nõustu Ackmani vaatenurgaga. Lumida Wealthi tegevjuht Ram Ahluwalia pakkus, et Ackmani vaated võivad olla juba turul hinnas. "Kui kellelgi on idee, eriti riskifondihalduril, on hea vaimne harjumus eeldada, et idee on konsensus," Ahluwalia kirjutas Twitteris. Ta soovitas isegi asuda vastupidisele seisukohale, soovitades osta 10-aastaseid võlakirju vahemikus 4.1–4.25% ja hüpoteeklaenu 6.5–7%.

Vahepeal lisab Bloombergi analüütik Lisa Abramowicz märkida et USA riigikassa väljamüüki on põhjustanud pikaajalised võlakirjad, mitte need, mis on keskpanga poliitika suhtes kõige tundlikumad. "See viitab kahele asjale: kauplejad ootavad, et inflatsioon püsib kõrgemal kauem ja nad kahtlevad, kas Fed tõesti tõstab intressimäärasid piisavalt kõrgele, et saavutada 2% inflatsioon," ütles ta.

Mõju Bitcoinile ja krüptoturule?

Kuna arvamused on lahknevad ning pealegi on Bitcoini ja võlakirjade tootlused mitmel viisil seotud, on võimalikke stsenaariume mitu.

1. stsenaarium: tootlused kasvavad märkimisväärselt

Kui Bill Ackmani ennustus läheb tõeks ja 30-aastaste riigivõlakirjade tootlus tõuseb märkimisväärselt, umbes 5.5%, võib sellel olla Bitcoinile mitmeid tagajärgi.

Suurenenud riskivalmidus: võlakirjade kõrgem tootlus võib viidata investorite suuremale riskivalmidusele. Kui investorid on valmis suurema tootluse nimel leppima suurema riskiga, võivad nad olla altimad investeerima Bitcoini, mida sageli peetakse riskantsemaks varaks. See võib potentsiaalselt tõsta Bitcoini hinda.

Inflatsioonimaandamine: kui võlakirjade tootluse tõusu põhjustavad suurenenud inflatsiooniootused, võib Bitcoin potentsiaalse väärtuse säilitajana meelitada rohkem investeeringuid. Bitcoini, mida sageli nimetatakse digitaalseks kullaks, on mõned investorid pidanud inflatsioonivastaseks kaitsevahendiks. Kui inflatsioon jätkab tõusu ja vähendab fiat-valuutade väärtust, võib rohkem investoreid pöörduda Bitcoini poole, mis tõstab selle hinda. See on aga narratiiv, mida tuleb aja jooksul veel tõestada.

Lisaks on oluline märkida, et kui tootlus tõuseb liiga kiiresti või liiga kõrgele, võib see kaasa tuua riskivarade, sealhulgas Bitcoini, müügi, kuna investorid liiguvad turvalisemate varade poole. See võib avaldada survet Bitcoini hinnale.

2. stsenaarium: tootlus püsib stabiilsena või langeb

Kui vastupidiselt Ackmani prognoosile jäävad tootlused stabiilseks või langevad, võib see mõjutada ka Bitcoini.

Riski vältimine: Madalam tootlus võib viidata sellele, et investorid liiguvad turvalisemate varade poole, mis võib Bitcoini hindu negatiivselt mõjutada. Kui investorid on vähem valmis riske võtma, võivad nad Bitcoini asemel liikuda turvalisemate varade, näiteks võlakirjade poole.

Likviidsustingimused: Võlakirjade tootlused võivad kajastada turu likviidsustingimusi. Kui tootlus langeb, võib see viidata kõrgele likviidsusele. Sellise stsenaariumi korral võib sellistesse varadesse nagu Bitcoin olla investeerimiseks rohkem kapitali, mis võib selle hinda toetada.

3. stsenaarium: turu ebakindlus suureneb

Kui turu ebakindlus suureneb, näiteks USA fiskaalpoliitika või võlakirjaturu kiire ümberhindamise pärast, võib Bitcoin olla potentsiaalselt riskimaandus.

Maandamine ebakindluse vastu: turu ebakindluse ajal, näiteks märtsi panganduskriisi ajal, võivad mõned investorid pöörduda Bitcoini kui potentsiaalse riskimaandamise poole. Kui Bitcoini tajutav staatus „digitaalse kulla” või turvalise varjupaigana tugevneb, võib see potentsiaalselt meelitada ligi rohkem investeeringuid ja tõsta selle hinda.

Siiski on oluline märkida, et Bitcoini reaktsioon turu ebakindlusele võib olla ettearvamatu ja sõltuda erinevatest teguritest, sealhulgas investorite sentimendist ja laiemast turutingimustest.

Kokkuvõtteks võib öelda, et võlakirjade tootluse muutuste potentsiaalne mõju Bitcoini hinnale on keeruline ja võib sõltuda paljudest teguritest. Investorid peaksid jääma valvsaks ja kaaluma mitmeid võimalikke stsenaariume.

Vastasel juhul võivad Bitcoini ja krüpto sisemised tegurid, näiteks heakskiit Bitcoini spot-ETFi, Etheri futuuride ETF-i või mõne muu meetmete USA justiitsministeeriumi (DOJ) poolt Binance'i vastu esitatud meetmed võivad muu hulgas suurendada volatiilsust.

Esiletõstetud pilt CNBC -lt, diagramm TradingView.com -ist

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-crypto-implications-bill-ackman-30-y-t-bills-short/