Bitcoin ETF: kõik, mida peate teadma

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Bitcoin ETF: kõik, mida peate teadma PlatoBlockchaini andmete luure. Vertikaalne otsing. Ai.

Kas soovite teenida tasuta ketisisese sertifikaadi, mis näitab teie Bitcoini teadmisi? Osale meie tasuta kursusel, Bitcoini poolitamine 101: mida see tähendab kaevurite ja investorite jaoks.

Paljud krüptouudislikud vaatavad endiselt Bitcoini ostmist a krüptovahetus kui hirmutav ja läbipaistmatu protsess.

Bitcoini hoidmise tehnilised aspektid, nagu krüptorahakotid, Bitcoini aadressid ja isiklikud võtmed— ajavad uutele tulijatele segadusse ja peletavad mõned investorid eemale.

Kõik see on suurendanud Bitcoini ETF-i ehk börsil kaubeldava fondi atraktiivsust, mis võimaldab investoritel Bitcoiniga kokku puutuda ilma, et nad peaksid seda ise omama.

Pärast aastaid kestnud viivitusi ja tagasilükkamisi teatas USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) heaks taotlusi mitme kohapealse Bitcoini ETF-i jaoks jaanuaris 2024. Nende nimekiri tegutsemiskoha Bitcoin ETF-id USA-s on suurte finantsasutuste, sealhulgas varahaldurite, nagu BlackRock ja Fidelity, nimeline kõne.

Teised riigid läksid märgist välja kiiremini, kuna turule tulid Bitcoini ETF-id Kanada, Brasiilia ja Euroopa ees USA-st

Mis on ETF?

💸 ETF on investeerimisvahend, mis on avalikult kaubeldav nagu aktsia, kuid mis jälgib pigem alusvara või indeksi, mitte ühe ettevõtte tootlust.
🛢️ ETF on võimalus investoritele saada kokkupuude oma alusvara, nagu kuld või nafta, väärtusega.
📈 ETF-id kauplevad traditsioonilisel börsil ning nende väärtus peaks vara hinna tõustes tõusma ja langedes langema.

Kas teadsite?

Esimene ETF käivitus 1993. aastal ja need muutusid populaarseks kui võimalus jaeinvestoritele korraga varakorvi investeerida. Kui soovite investeerida korraga 500 suurimasse ettevõttesse Ameerikas, võite osta S&P 500 ETF aktsiaid.

Bitcoini ETF töötab samamoodi nagu mis tahes muu ETF. Investorid ostavad ETF-i aktsiaid ükskõik millise vahenduse kaudu, mida nad aktsiaid ostavad, ja saavad nendega kaubelda samamoodi nagu Apple'i või Tesla aktsiatega.

Bitcoini ETF-id jälgivad voolu Bitcoini hindja peaks Bitcoini hinnakõikumistega sammu pidama.

Miks on vaja Bitcoini ETF-i?

Niisiis, miks ei võiks investorid lihtsalt Bitcoini osta?

Enamiku tavaliste jaeinvestorite jaoks tunduvad Bitcoin ja krüptovaluutad üldiselt siiski riskantsed.

Lisaks omamisele ebaselged eeskirjad nende ümber nõuab Bitcoini omamine a Bitcoini rahakott ja usaldavad krüptovahetused, mis on ruumi tundmatute inimeste jaoks veel kaardistamata territoorium ja nõuavad teatud eneseharimist.

Bitcoini hoidmine paneb turvalisuse koormuse otse teie õlule, pannes teid vastutama oma privaatvõtmete turvalisena hoidmise eest (kui te ei soovi neid börsile usaldada). See võib tähendada a riistvara rahakott ostetud Bitcoini kaitsmiseks või privaatvõtmete salvestamiseks a turvalisel viisil. Samuti peaksite välja mõtlema, kuidas esitage maksud Bitcoini müügi eest, mis tõi kaasa kapitalikasumi.

Bitcoini ETF-iga ei pea investorid muretsema privaatvõtmete, salvestusruumi ega turvalisuse pärast. Neile kuulub ETF-i aktsiaid nagu nende aktsiaid ja nad võivad krüptovaluutaturul kokku puutuda, ilma et nad peaksid krüptoostu ja -hoidmise rõngaid läbima.

Ja otse öeldes on see paljude tavaliste inimeste ja ka kogenud institutsionaalsete investorite jaoks äärmiselt ahvatlev ettepanek.

Kuidas Bitcoini ETF töötab?

Bitcoini ETF-i haldab ettevõte, mis ostab ja hoiab tegelikku Bitcoini; hind on seotud fondis hoitava Bitcoiniga. Ettevõte noteerib ETF-i traditsioonilisel börsil ja teie, investor, kauplete ETF-iga täpselt nagu kõigi teiste aktsiatega. Bitcoini ETF-id pakuvad ka uut tüüpi kauplemisvõimalusi, sealhulgas lühikeseks müüki, kus investorid saavad Bitcoini vastu panustada.

Kuid Bitcoini ETF-i ja teiste ETF-ide vahel on ka mõned olulised erinevused.

Esiteks esindavad mõned ETF-id, nagu need, mis jälgivad S&P 500 indeksit, aktsiaid, nii et saate osa dividendidest, mida iga ETF-i ettevõte oma aktsionäridele maksab. Kui Tesla maksab dividende ja teil on Teslat sisaldava ETF-i aktsiaid, saate (väiksemat) dividendi. Bitcoin on detsentraliseeritud, nii et Bitcoini ETF-iga seda ei juhtu.

Teiseks, nagu ka teiste ETF-ide puhul, tuleb tasuda ETF-i pakkuvale ettevõttele. Kuid Bitcoini ETF-i puhul kuluks osa teie tasudest ETF-i aluseks oleva Bitcoini ostmise ja säilitamise eestkoste- ja haldustasude maksmiseks.

Tee USA Bitcoini ETF-i juurde

Paljud riskifondid ja muud investeerimisühingud on aastate jooksul esitanud USA SEC-ile taotluse Bitcoini ETF-ide saamiseks, kuid selle heakskiitmiseks kulus üle kümne aasta.

Kaksikute asutajad Cameron ja Tyler Winklevoss said 2013. aastal esimest korda väravast välja Winklevossi Bitcoin Trusti taotlusega. 2018. aastal andis USA patendi- ja kaubamärgiamet vendadele Winklevossidele auhinna patent börsil kaubeldavate toodete jaoks.

Järgmise kümnendi jooksul pärast Winklevossi taotlust lükkas SEC tagasi mitu Bitcoini ETF-i taotlust, viidates krüptovaluuta volatiilsusele ja haavatavusele hinnamanipulatsiooni suhtes.

Loode hakkas nihkuma 2023. aastal, kui maailma suurim varahaldur BlackRock vapustas finantsmaailma oma esitamine käivitada Bitcoini ETF.

2023. aasta oktoobris oli SEC ametlikult tellitud kohus vaatas läbi Grayscale'i taotluse muuta oma lipulaev Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Bitcoini ETF-iks, kusjuures kohus leidis, et reguleeriv asutus ei suutnud piisavalt selgitada oma põhjendust selle taotluse tagasilükkamiseks.

2024. aasta jaanuaris kiitis SEC lõpuks heaks mitmed kohapealsed Bitcoini ETF-id koos SEC-i esimehe Gary Gensleriga möönmine et „olud on siiski muutunud” pärast kohtu otsust.

Kas teadsite?

Kanepi ETF-id on muutunud populaarseks paljudel samadel põhjustel, mis on Bitcoini ETF-idel. Nii nagu krüpto, peavad marihuaanatööstust traditsioonilised investorid riskantseks ja ebakindlaks, kes soovivad endiselt sellest kasu saada.

Bitcoini ETF-ide lühike ajalugu

Juuli 2013: Winklevoss Bitcoin Trust esitab esimese Bitcoini ETF-i ettepaneku.
Juuni 2018: SEC lükkab Winklevossi teise Bitcoini ETF-i ettepaneku tagasi.
September 2020: Maailma esimene Bitcoin ETF on loetletud Bermuda börs.
Veebruar 2021: Kanada esimene Bitcoin ETF käivitub, Eesmärk Bitcoini ETF (BTCC). Samal kuul kinnitatakse veel kaks: Arendada Bitcoini ETF-i (EBIT) ja CI Galaxy Bitcoini ETF (BTCX).
Oktoober 2021: Esimese USA noteeritud Bitcoiniga seotud ETF-i, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) käivitamine. Ta ei hoia Bitcoini ennast oma bilansis, vaid jälgib Bitcoini hinda seotud varade kaudu.
Juuni 2023: SEC kiidab selle heaks 2x Bitcoini strateegia ETF (BITX) volatiilsusaktsiatest ja esimesest finantsvõimendusega Bitcoini futuuride ETF-ist.
August 2023: Londonis asuv Jacobi Asset Management käivitab Euroopa esimene Bitcoini ETF.
August 2023: USA kohtunik tellimuste et SEC keeldus halltoonide rakendusest oma halltoonide Bitcoini usalduse teisendamiseks (GBTC) arvesse kohapeal Bitcoin ETF tuleb üle vaadata.
Oktoober 2023: Pärast SECi suutmatust edasi kaevata USA apellatsioonikohus ametlikult tellimuste SEC halltoonide rakenduse ülevaatamiseks.
Detsember 2023: SEC-i juhataja Gary Gensler nendib, et regulaator vaatas Bitcoini ETF-i taotlustele uue pilgu ja vaatas läbi kaheksa kuni kümmekond avaldust.
Jaanuar 2024: SEC kinnitab mitu USA kohapealset Bitcoini ETF-i.
Märtsil 2024: BlackRocki IBIT jõuab $ 10 miljardit hallatavates varades.

Mis on Bitcoini ETFis nii erilist?

USA-s asuv Bitcoini ETF toob eeldatavasti Bitcoini investeerimise usaldusväärsuse ja aktsepteerimise uue taseme. Aastatel 2020 ja 2021 olid suured börsil noteeritud ettevõtted, sealhulgas ruut ja Teslal ostsid Bitcoini oma bilansi investeeringuks, mis ajendas uut kasutuselevõttu, kuid paljud konservatiivsed investorid näevad krüptovaluutat endiselt riskantse panuse või isegi trikina.

SEC-i poolt kohapealse Bitcoini ETF-i heakskiit toob Bitcoini tõhusalt Wall Streetile, kusjuures Bitcoini ETF-iga kaubeldakse samades kohtades, kus Tesla aktsiad, võlakirjad, kuld, nafta või mis tahes muud traditsioonilised varad. See tähendab ka seda, et institutsionaalsed investorid saavad hõlpsamini spekuleerida Bitcoini hinnaga, ilma et oleks vaja krüptovaluutat ise hoida.

Pärast käivitamist

Vaid päev pärast Bitcoini ETF-ide käivitamist kauplemismahud tabas 1.9 miljardit dollarit, sissevooluga üle miljardi dollari esimesel nädalal. Kuid see polnud kõik hea uudis. Bitcoini hind langes kui investorid, kes omasid halltoonides Bitcoin Trusti (GBTC) aktsiaid, kasutasid võimalust raha välja võtta, põhjustades müügisurvet.

Sissevool jätkas rekordite purustamist ka kuudel pärast Bitcoini ETF-ide käivitamist BlackRocki iShares Bitcoin Trust (IBIT) abil. lööb 10 miljardit dollarit hallatavates varades (AUM) vaid seitse nädalat pärast selle käivitamist, olles sellega kõigi aegade kiireim ETF, mis selle verstapostini jõudnud. Esimene kullaga tagatud ETF seevastu võttis üle kahe aasta selle näitaja saavutamiseks.

Peaaegu 4% kogu Bitcoini pakkumisest hoidsid märtsi alguseks Bitcoini ETF-id, kohapeal Bitcoini ETF-id lööb 50 miljardit dollarit AUM-is – üle poole kullaga tagatud ETF-ide AUM-i väärtusest.

"Arvasime, et võib-olla on Bitcoin kulla konkurent, kuid tegelikult on see edetabelis tõusnud ja nüüd hakkab see S&P 500 indeksi ETF-ide kannul langema," ütles MicroStrategy tegevjuht Michael Saylor. ütles tol ajal.

2024. aasta märtsi alguses BlackRock esitas prospekti koos SEC-iga, et lisada Bitcoini ETF-id strateegilisse portfelli, mida nimetatakse Strateegiliste Tuluvõimaluste Fondiks.

Pärast Bitcoini hetke-ETFi heakskiitmist pöördus tähelepanu kiiresti muude krüptovaluutade, näiteks Ethereumi, kohapealsete ETF-ide võimalusele. 2024. aasta jaanuari seisuga on mitu varahaldurit esitanud taotluse leidke Ethereumi ETF-id, sealhulgas paljud neist, kes on juba käivitanud Bitcoini ETF-id, näiteks BlackRock ja Halltoonid.