Bitcoini likviidsus: poolitamise ja geopoliitika vahele jäänud

Bitcoini likviidsus: poolitamise ja geopoliitika vahele jäänud

Ajatempel: 19. aprill 2024 1:54
Bitcoini likviidsus: poolitamise ja geopoliitika PlatoBlockchaini andmete luure vahele jäänud. Vertikaalne otsing. Ai.

Krüptorahasektoris on tulemas kauaoodatud päev, mil Bitcoini poolitamise 4. etapp. The
selle sündmuse loendus näitab, et see võib juhtuda reede õhtu viimastel tundidel, kui
asute Ameerikas või laupäeva hommikul, kui olete Aasias või
Euroopa.

Turunäitajate kohaselt on sündmust väga oodatud ja see tuleks maha arvata aegsasti enne selle tegelikku toimumist. Erinevalt ettearvamatutest öistest rakettide paisudest Lähis-Ida kuumuses on poolitamisel selge tulemus – BTC preemiate summa.
mida kaevurid ploki täitmise eest saavad, vähendatakse poole võrra 3.125 BTC-ni
praegusest 6.25.

See toob paratamatult kaasa kaevurite pakkumise vähenemise, kuid
kas see muudab kogu turu likviidsust? Püüame sellele küsimusele vastata järgmistes lõikudes ja selle juures me
toob esile ka mõned praeguse geopoliitikaga seotud väljakutsed
maastik ja sellest tulenevad närvilised turutingimused, mida oleme hiljuti täheldanud.

Iga kord, kui kaevandatakse 210,000 XNUMX plokki, Bitcoin võrgu protokoll lõikab pooleks uute preemiate summa. Nagu Coinbase'i institutsionaalne uurimisrühm rõhutas, tähendab see, et äsja
vermitud pakkumine väheneb 900 Bitcoinilt päevas 450 Bitcoinile päevas. Kell
praeguste turuhindadega (65,000 30,000,000 dollarit BTC kohta), võrdub see ligikaudu XNUMX XNUMX XNUMX dollariga
uue tarne väärtuses päevas või 900,000,000 XNUMX XNUMX dollarit kuus.

Need näitajad on krüptobörside keskmiste päevaste kauplemismahtudega võrreldes üsna madalad, eriti pärast BTC ETF-i kauplemise käivitamist, mis vallandas huvi vara vastu.
klass.

Allikas: The Block

Samuti on tõusuteel olnud kaubeldava Bitcoini hulk
hiljutise pullijooksu ajal, mis kiirenes alates 4. aasta IV kvartali algusest. Vastavalt
Coinbase'i institutsionaalsete uuringute meeskond, aktiivne BTC-pakkumine, mis on määratletud kui Bitcoin kolis viimase kolme kuu jooksul, tõusis 1.3 miljonini. See arv on võrreldes 150,000 XNUMX-ga, mis oli
selle aja jooksul kaevandati.

Kasutajaga jagatud avalduses Rahandusmagnad, Coinbase'i uuringud
Analüütik David Han mainis, et BTC kaevandamise emissiooni langus
võib luua uut pakkumisepoolset dünaamikat, mis on pikemas perspektiivis konstruktiivne.

Han väljendas kahtlust, kas see võib kaasa tuua
peatne tarnekriis: „Leiame, et suurimad panustajad kasvasid
BTC pakkumine pulliturgude ajal pärineb pikaajalisest rahakotist
aktiveerida äsja kaevandatud BTC asemel.

Krüpto- ja Fiati likviidsustsüklid – signaal ja müra

Krüptovaluutade kogukonnas laialt levinud usk on see
poole võrra sündmustele järgneb tavaliselt märkimisväärne väärtuse tõus
nende digitaalseid varasid. Kuigi on olemas mõningane ajalooline korrelatsioon, mida kinnitada
see arusaam on teaduses juba ammu kindlaks teinud – korrelatsioon ei tähenda
põhjuslik seos.

Loogiline eksitus, kus kaks sündmust toimuvad sarnasel ajal
aeg on põhjus-tagajärg seos on võltsingu keskmes
suhted – kaks sündmust võivad olla korrelatsioonis, kuid see seos ei pruugi olla
põhjuslik.

Ainult kolmega poole võrra sündmused seljataga ja neljas
pruulimisel võib täheldada seoseid, kuid mitte tingimata põhjus-tagajärg
suhted. Poolitamise sündmused ei lange keskpangaga ideaalselt kokku
vedeldumistsüklid, kuid nagu allolev tabel näitab, on mõtlemisainet
nii riskijuhtimismeeskondadele kui ka kauplejatele.

Umbes esimese poole võrra 2012. aastal, Toidetud käivitas kolmanda
peagi oma finantskriisijärgse kvantitatiivse leevendamise programmi (QE3) peatükis
järgnes USA esimene võla laekriis ja reservi kaotamine
valuuta emitendi AAA reiting.

Teisele, 2016. aastal, järgnes Bank of EnglandBrexiti-järgne võlakirjade ostmise kiirendamine koos EKP varaostuprogrammiga. Kiiresti edasi 2020. aastani ja me kõik mäletame keskpanga ja eelarvepoliitika basuukeid, mis tulistasid vasakule ja paremale fiat-likviidsusega nii suurel hulgal, et põhjustas lõpuks järseima inflatsioonisurve hüppe kogu maailmas alates 1970. aastatest.

Geopoliitilised plokid

Oli varajane hommik Lähis-Idas, kuna a
Iisraeli vastu oli vallandatud Iraani hästi telegrafeeritud rünnak. Kõige muuga
kui finantsturud suleti, oli praeguse olukorra kajastamine krüptosüsteemi ülesanne
mõistus (või arvuta).

Vana Wall Street ütleb: "Trepist üles, alla
lift,” tuli meelde as BTC ja ETH langesid kiiresti kahanevas likviidsustingimustes paralleelselt. Sel õhtul registreeris Coinbase umbes 2 miljardi dollari väärtuses likvideerimise, ettevõtte institutsionaalse uurimisrühma
rõhutati hiljutises iganädalases turukõnes.

Erinevalt üsna järkjärgulisest hinnamuutusest, mis ilmnes pärast Hamasi 7. oktoobri rünnakut Iisraeli vastu, põhjustas Iraani rünnak, hoolimata sellest, et see oli enne nädalavahetust hästi telegrafeeritud, olulisi hinnamuutusi kogu krüptoturul.

Ühel hetkel tõusis Pax Gold, krüptomärk, mis peaks olema täielikult kullaga tagatud, umbes 1000 dollarit ajal, mil mündi väärtuse aluseks olev füüsiline kullaturg ei olnud avatud. Suurusjärk
rünnak kindlasti üllatas turuosalisi, samas kui mõned automaatsed
Käsud "lõpeta kauplemine" peavad olema algoritmilise kauplemise käigus vallandatud
strateegiaid.

Allikas: TradingView

Geopoliitilise stressiga seotud sündmused on kindlasti pannud mõningaid võimendatud mängijaid ümber mõtlema, mitte ainult krüptoturul. Föderaalreservi juhi Powelli kõrgemad intressimäärad pikemaks ajaks tekitavad küsimusi rahapoliitika laialdaselt oodatud leevendamise kohta.

Pakkuda või mitte pakkuda

Kuna poolitamise tsüklid tulevad ja lähevad, on nende mõju
sündmused võivad aja jooksul väheneda. Kuna enamus bitcoine on juba kaevandatud, on turu praegune likviidsus palju rohkem seotud olemasoleva BTC pakkumisega turul kui äsja kaevandatud mündid.

Üleöö tekkiv tarneprobleem on kõige vähem tõenäoline sündmus ja kui
väga lähiajalugu on teejuhiks, geopoliitilised pinged saab luua rohkem
volatiilsus või likviidsuslained krüptovaluutadel ja traditsioonilistel finantsturgudel
turgudel.

Krüptovaluutadel on juhindunud risk-on ja risk-off voogudest
aeg-ajalt suundumust trotsinud, kuid oma olemuselt on need endiselt kõrge riskiga
vara, mille taga on digitaalse väärtuse säilitamise komponent. Ainult aeg näitab, kas sellest narratiivist on saanud väljakujunenud tunnus või mitte, aga nii
kaugel, nii hea.

Kuna poolitamise sündmus tuleb ja möödub meist, on see
keskpangad, kelle pall on nende väljakul – valmis tegema mida iganes
võtab inflatsiooniprobleemide lahendamiseks või pakkumiseks rohkem likviidsust
rahasüsteem.

koos Bitcoini ETF-id likviidsus
krüptokuninga olukord on oluliselt paranenud. Nagu David Han kirjeldab: „USA hetke-ETFi netosissevool kompenseeris ligikaudu BTC, mis oli
kaevandati viimase kuue kuu jooksul.

Krüptorahasektoris on tulemas kauaoodatud päev, mil Bitcoini poolitamise 4. etapp. The
selle sündmuse loendus näitab, et see võib juhtuda reede õhtu viimastel tundidel, kui
asute Ameerikas või laupäeva hommikul, kui olete Aasias või
Euroopa.

Turunäitajate kohaselt on sündmust väga oodatud ja see tuleks maha arvata aegsasti enne selle tegelikku toimumist. Erinevalt ettearvamatutest öistest rakettide paisudest Lähis-Ida kuumuses on poolitamisel selge tulemus – BTC preemiate summa.
mida kaevurid ploki täitmise eest saavad, vähendatakse poole võrra 3.125 BTC-ni
praegusest 6.25.

See toob paratamatult kaasa kaevurite pakkumise vähenemise, kuid
kas see muudab kogu turu likviidsust? Püüame sellele küsimusele vastata järgmistes lõikudes ja selle juures me
toob esile ka mõned praeguse geopoliitikaga seotud väljakutsed
maastik ja sellest tulenevad närvilised turutingimused, mida oleme hiljuti täheldanud.

Iga kord, kui kaevandatakse 210,000 XNUMX plokki, Bitcoin võrgu protokoll lõikab pooleks uute preemiate summa. Nagu Coinbase'i institutsionaalne uurimisrühm rõhutas, tähendab see, et äsja
vermitud pakkumine väheneb 900 Bitcoinilt päevas 450 Bitcoinile päevas. Kell
praeguste turuhindadega (65,000 30,000,000 dollarit BTC kohta), võrdub see ligikaudu XNUMX XNUMX XNUMX dollariga
uue tarne väärtuses päevas või 900,000,000 XNUMX XNUMX dollarit kuus.

Need näitajad on krüptobörside keskmiste päevaste kauplemismahtudega võrreldes üsna madalad, eriti pärast BTC ETF-i kauplemise käivitamist, mis vallandas huvi vara vastu.
klass.

Allikas: The Block

Samuti on tõusuteel olnud kaubeldava Bitcoini hulk
hiljutise pullijooksu ajal, mis kiirenes alates 4. aasta IV kvartali algusest. Vastavalt
Coinbase'i institutsionaalsete uuringute meeskond, aktiivne BTC-pakkumine, mis on määratletud kui Bitcoin kolis viimase kolme kuu jooksul, tõusis 1.3 miljonini. See arv on võrreldes 150,000 XNUMX-ga, mis oli
selle aja jooksul kaevandati.

Kasutajaga jagatud avalduses Rahandusmagnad, Coinbase'i uuringud
Analüütik David Han mainis, et BTC kaevandamise emissiooni langus
võib luua uut pakkumisepoolset dünaamikat, mis on pikemas perspektiivis konstruktiivne.

Han väljendas kahtlust, kas see võib kaasa tuua
peatne tarnekriis: „Leiame, et suurimad panustajad kasvasid
BTC pakkumine pulliturgude ajal pärineb pikaajalisest rahakotist
aktiveerida äsja kaevandatud BTC asemel.

Krüpto- ja Fiati likviidsustsüklid – signaal ja müra

Krüptovaluutade kogukonnas laialt levinud usk on see
poole võrra sündmustele järgneb tavaliselt märkimisväärne väärtuse tõus
nende digitaalseid varasid. Kuigi on olemas mõningane ajalooline korrelatsioon, mida kinnitada
see arusaam on teaduses juba ammu kindlaks teinud – korrelatsioon ei tähenda
põhjuslik seos.

Loogiline eksitus, kus kaks sündmust toimuvad sarnasel ajal
aeg on põhjus-tagajärg seos on võltsingu keskmes
suhted – kaks sündmust võivad olla korrelatsioonis, kuid see seos ei pruugi olla
põhjuslik.

Ainult kolmega poole võrra sündmused seljataga ja neljas
pruulimisel võib täheldada seoseid, kuid mitte tingimata põhjus-tagajärg
suhted. Poolitamise sündmused ei lange keskpangaga ideaalselt kokku
vedeldumistsüklid, kuid nagu allolev tabel näitab, on mõtlemisainet
nii riskijuhtimismeeskondadele kui ka kauplejatele.

Umbes esimese poole võrra 2012. aastal, Toidetud käivitas kolmanda
peagi oma finantskriisijärgse kvantitatiivse leevendamise programmi (QE3) peatükis
järgnes USA esimene võla laekriis ja reservi kaotamine
valuuta emitendi AAA reiting.

Teisele, 2016. aastal, järgnes Bank of EnglandBrexiti-järgne võlakirjade ostmise kiirendamine koos EKP varaostuprogrammiga. Kiiresti edasi 2020. aastani ja me kõik mäletame keskpanga ja eelarvepoliitika basuukeid, mis tulistasid vasakule ja paremale fiat-likviidsusega nii suurel hulgal, et põhjustas lõpuks järseima inflatsioonisurve hüppe kogu maailmas alates 1970. aastatest.

Geopoliitilised plokid

Oli varajane hommik Lähis-Idas, kuna a
Iisraeli vastu oli vallandatud Iraani hästi telegrafeeritud rünnak. Kõige muuga
kui finantsturud suleti, oli praeguse olukorra kajastamine krüptosüsteemi ülesanne
mõistus (või arvuta).

Vana Wall Street ütleb: "Trepist üles, alla
lift,” tuli meelde as BTC ja ETH langesid kiiresti kahanevas likviidsustingimustes paralleelselt. Sel õhtul registreeris Coinbase umbes 2 miljardi dollari väärtuses likvideerimise, ettevõtte institutsionaalse uurimisrühma
rõhutati hiljutises iganädalases turukõnes.

Erinevalt üsna järkjärgulisest hinnamuutusest, mis ilmnes pärast Hamasi 7. oktoobri rünnakut Iisraeli vastu, põhjustas Iraani rünnak, hoolimata sellest, et see oli enne nädalavahetust hästi telegrafeeritud, olulisi hinnamuutusi kogu krüptoturul.

Ühel hetkel tõusis Pax Gold, krüptomärk, mis peaks olema täielikult kullaga tagatud, umbes 1000 dollarit ajal, mil mündi väärtuse aluseks olev füüsiline kullaturg ei olnud avatud. Suurusjärk
rünnak kindlasti üllatas turuosalisi, samas kui mõned automaatsed
Käsud "lõpeta kauplemine" peavad olema algoritmilise kauplemise käigus vallandatud
strateegiaid.

Allikas: TradingView

Geopoliitilise stressiga seotud sündmused on kindlasti pannud mõningaid võimendatud mängijaid ümber mõtlema, mitte ainult krüptoturul. Föderaalreservi juhi Powelli kõrgemad intressimäärad pikemaks ajaks tekitavad küsimusi rahapoliitika laialdaselt oodatud leevendamise kohta.

Pakkuda või mitte pakkuda

Kuna poolitamise tsüklid tulevad ja lähevad, on nende mõju
sündmused võivad aja jooksul väheneda. Kuna enamus bitcoine on juba kaevandatud, on turu praegune likviidsus palju rohkem seotud olemasoleva BTC pakkumisega turul kui äsja kaevandatud mündid.

Üleöö tekkiv tarneprobleem on kõige vähem tõenäoline sündmus ja kui
väga lähiajalugu on teejuhiks, geopoliitilised pinged saab luua rohkem
volatiilsus või likviidsuslained krüptovaluutadel ja traditsioonilistel finantsturgudel
turgudel.

Krüptovaluutadel on juhindunud risk-on ja risk-off voogudest
aeg-ajalt suundumust trotsinud, kuid oma olemuselt on need endiselt kõrge riskiga
vara, mille taga on digitaalse väärtuse säilitamise komponent. Ainult aeg näitab, kas sellest narratiivist on saanud väljakujunenud tunnus või mitte, aga nii
kaugel, nii hea.

Kuna poolitamise sündmus tuleb ja möödub meist, on see
keskpangad, kelle pall on nende väljakul – valmis tegema mida iganes
võtab inflatsiooniprobleemide lahendamiseks või pakkumiseks rohkem likviidsust
rahasüsteem.

koos Bitcoini ETF-id likviidsus
krüptokuninga olukord on oluliselt paranenud. Nagu David Han kirjeldab: „USA hetke-ETFi netosissevool kompenseeris ligikaudu BTC, mis oli
kaevandati viimase kuue kuu jooksul.

Ajatempel:

Veel alates Rahandusmagnad