Goldman Sachs ja JP Morgan ei suuda pangajooksus ellu jääda: NBER Paper, ebaõnnestub stressitesti

Majandusuuringute büroo, mis pakub majanduslanguse algus- ja lõppkuupäeva, on välja andnud töödokumendi, milles öeldakse, et ükski suurpank ei suuda isegi 30 päeva pangajooksu üle elada.

„Ülevaadatud testid näitavad, et on ebatõenäoline, et ükski kuuest pangast elaks likviidsuskriisi 30 päeva üle. See negatiivne leid on kõige selgem Goldman Sachsi ja Morgan Stanley jaoks, ”ütleb Laurence Ball Johns Hopkinsi ülikooli majandusosakonnast.

Ta vaatas kuut suurimat panka: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs ja Morgan Stanley.

Nad peavad läbima stressitesti 2017. aastal jõustunud likviidsuse kattemäära (LCR) määruse alusel. ütleb:

„See reegel nõuab pangalt korduvalt likviidsuse stressitesti läbiviimist. Pank peab arvutama oma sularaha kadumise reeglis määratletud 30-päevase stressistsenaariumi järgi, mis põhineb regulaatorite sõnul 2008. aasta kriisil.

Pank peab arvutama ka oma „kvaliteetsete likviidsete varade” (HQLA) suuruse, mida saaks kiiresti rahaks muuta, et rahuldada raha väljavoolu.

Panga LCR – tema HQLA ja rahakaotuse suhe stressistsenaariumi korral – peab olema vähemalt 100%.

Pangad järgivad LCR-reegleid, kuid paberis väidetakse, et mõned LCR-reeglite eeldused ei ole piisavalt pessimistlikud, et mõista, mis juhtuks sellises kriisis nagu 2008.

"Panga sularahakaod kriisiolukorras ületaksid tõenäoliselt reegli stressistsenaariumi korral tema kahjusid, nii et reegli täitmine ei taga tegelikult panga 30 päeva ellujäämist," ütleb Ball.

LCR stressistsenaarium alahinnab kolme tüüpi raha väljavoolu: jaehoiuste väljavõtmine; tagatud rahastamise kaotus, näiteks tagasiostulepingud; ja tuletisinstrumentide lepingute kohased tagatisnõuded.

Stsenaarium tõstab ka raha sissevoolu taset, mis on saadaval väljavoolu tasandamiseks, öeldakse paberil.

Paber ilmus 2020. aasta lõpus, kuid alles nüüd on see tähelepanu pälvinud pärast pankade kokkuvarisemist või riigi hallatud ühinemist, millel oli ligi 1 triljon dollarit klientide hoiuseid.

Silicon Valley panga (SVB) ebaõnnestumine on haaranud enamiku pealkirju, kuid paljud teised pangad on jätkuvalt äärel.

Näiteks First Republicu aktsia hind kukkus kolmapäeval veel 15% pärast seda, kui rahandusminister Janet Yellen loobus mõttest suurendada pangahoiuste kindlustust.

Väiksem pank, PacWest Bancorp, mille hoiused on ligikaudu 30 miljardit dollarit, langesid samal ajal 17%, samas kui piirkondlike pankade indeks näitas Yelleni kongressile antud kommentaaride järel 6% punaseks.

See võib viidata sellele, et kriis pole veel kaugeltki lõppenud, pöörates tähelepanu eelkõige San Francisco Föderaalreservi pangale.

Neil oli Silicon Valley panga järelevalve, kuid SVB suutis vaevalt päeva vastu pidada, tekitades küsimusi nende läbiviidud stressitestide tõhususe kohta.

Need väiksemad pangad järgivad erinevaid reegleid, kuid kiirus, millega SVB kokku kukkus, üllatas paljusid, sest 2008. aasta kogemust järgides võiks arvata, et sellest oleks õppetunnid võetud.

Pealegi erineb maailm 15 aasta pärast väga palju 2008. aastast, mil Twitterit veel ei kasutatud ja Facebook oli endiselt peamiselt vaid õpilastele mõeldud, samas kui internetipangandus, rääkimata mobiilipangandusest – toona polnud veel iPhone’e – oli minimaalne, kui see oli saadaval kõik.

Tänapäeval kehtib teie käeulatuses olev maailm selgelt ka pankrottide kohta, nagu nägime selle kuu alguses, kuid töödokument ei sisalda neid uusi teadmisi ja siiski leitakse, et selline üksus nagu Goldman Sachs ei kesta kahte nädalat.

See võib olla ebapiisav, et ametiasutused vastaksid, sest 30 päeva reegel on loodud selleks, et anda neile aega, ja autor ütleb, et ta ei ole isegi oma muudetud stressitesti kriteeriumides agressiivne.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.trustnodes.com/2023/03/23/goldman-sachs-and-jp-morgan-cant-survive-bank-run-says-nber-paper-fail-stress-test