Hang Seng Index Tehniline: juurdunud allakäiguspiraali – MarketPulse

• Hiina negatiivne impordikasv novembris viitab kleepuvale nõrgale sisenõudluse keskkonnale.
• Hiina ja Hongkongi aktsiaturud ei ole suutnud loomalikku tuju taaselustada, hoolimata USA 10-aastase riigikassa tootluse langustrendist viimasel kuul.
• Hang Seng Index seisab nüüd silmitsi potentsiaalse suure langusega, mis võib 12,200. aasta I kvartalis uuesti testida 2008 1 oktoobri 2024 GFC kõikumise madalat ala.

See on meie eelmise aruande järelanalüüs, "Deflatsioonispiraal on Hiinas endiselt korduv risk, kuid jüaan on endiselt vastupidav" avaldatud 30. novembril 2023. Klõpsake siin kokkuvõtteks.

Hiina ja Hongkongi aktsiaturud on jätkanud kõikumist hoolimata hiljutisest ühekuulisest riskikäitumisest, mida on täheldatud teistel ülemaailmsetel aktsiaturgudel, mille põhjustasid USA 10-aastase riigikassa tootluse ja USA dollari nõrkuse keskpika perioodi langusfaasid ( vaata joonist 1).

Hiina ja Hongkongi võrdlusaktsiaindeksite alatootlus

Joonis 1: Ülemaailmsete võrdlusaktsiaindeksite jooksev 1 kuu tootlus USA dollari indeksi ja USA 10-aastase riigikassa tootlusega 7. detsembril 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

2023. aasta novembris on igakuine tootlus olnud S&P 500 (+8.9%), Saksamaa DAX (+9.5%), Nikkei 225 (+8.5%) ja MSCI Emerging Markets (+9.7%) igakuiselt. Seevastu karud domineerisid samal perioodil Hiina A50 (2%), CSI 300 (-2.1%) ja Hang Sengi indeksis (-0.4%).

Hiina ja Hongkongi aktsiaturgudel ilmnenud püsiv nõrkus pärast seda, kui Hiina COVID-i taasavamise optimism 1. aasta esimeses kvartalis vaibus, on peamiselt tingitud struktuursetest haavatavustest, mis on tingitud suuremate kinnisvaraarendajate võlariskide suurenemisest, mis võib Hiinas vallandada deflatsioonispiraali.

Ka sisenõudlus on Hiinas jäänud nõrgaks, hoolimata poliitikakujundajate jätkuvatest elavdamispüüdlustest sihipäraste rahapoliitiliste ja fiskaalstiimulite abil. Värskeimad novembri kaubandusandmed näitavad Hiina impordi üllatuslikku kahanemist, mis langes -0.6% aastas, mis on alla konsensuse prognooside kasvu edasise paranemise kohta 3.3% aastas oktoobris registreeritud 3%lt.

Seega näib, et oktoobris registreeritud impordi kasvu eelnev ühekuuline taastumine on tõenäoliselt "vilets" ja novembri negatiivne aasta/aasta kasvumäär viitab sellele, et XNUMX kuud kestnud impordi negatiivne kasvutrend jääb muutumatuks.

Hang Seng Index seisab silmitsi suure languse ohuga

Joonis 2: Hang Seng indeksi pikaajaline ilmalik trend seisuga 7. detsember 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Läbi tehnilise analüüsi objektiivi on Hang Seng indeksi pikaajalises kuugraafikus välja toodud langusmomendi näidud.

Nüüd katsetatakse uuesti pikaajalist ilmalikku tõusvat tuge, mis kehtis alates 2028. aasta augusti madalaimast tasemest (Aasia finantskriis), viimane kordustest ja tagasilöök toimus 2022. aasta oktoobris kooskõlas Hiina COVID-i taasavamise teemamänguga, mis langes kokku äärmiselt ülemüüdud juhtumiga. igakuise RSI impulsi indikaatori näit 21.90.

Seevastu praeguse kordustestiga pikaajalise ilmaliku tõusva trendijoonel, mis on praegu toeks umbes 16,100 50 juures, ei ole kaasnenud igakuise RSI indikaatori bullish näit; ei ole praegusel hetkel ülemüüdud piirkonnas ja langusmoment jääb puutumatuks, kuna see jälgis XNUMX-tasemel paralleeltakistust madalamal paremal.

Seetõttu võib Hang Seng indeksi potentsiaalne nõrkus 1. aasta I kvartalis veelgi nõrgeneda, kui järgmine suurem toetus on 2024 12,200 (oktoobris 2008 GFC kõikumise madal ala ja 2007. aasta oktoobrist kehtinud suure külgsuunalise vahemiku konfiguratsiooni alumine piir on kõrge).

Vaadake 16,680 XNUMX võtme lühiajalist vastupanu

Joonis 3: Hongkongi 33 väike lühiajaline trend 7. detsembri 2023 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Lühema tähtajaga tunnigraafiku alusel hinnaaktsioonid Hongkongi 33 indeks (Hang Seng Indexi futuuride esindus) arenevad endiselt väikeses langusfaasis alates 16. novembri 2023. aasta kõrgeimast tasemest 18,400 XNUMX.

Peamine lühiajaline pöördeline takistus on 16,680 16,100 (samuti väiksema laskuva kanali ülemine piir). Jaotus alla 15,800 XNUMX toob esimeses etapis esile järgmise lähiaja toe XNUMX XNUMX (väiksema kahaneva kanali ja Fibonacci laiendusklastri alumine piir).

Teisest küljest tühistab kliirens üle 16,680 17,100 langustooni võimaliku väikese vastutrendi tagasilöögi 20 XNUMX vahepealse takistuse suunas (samuti lähedane allapoole kalduvale XNUMX päeva libisevale keskmisele).

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.