Jackson Hole'i ​​reaktsioon: tuvid ei ole lubatud, EKP tõusuootused tõusevad, nafta langeb, kulla hind langeb, Bitcoin langeb alla 21 XNUMX dollari

USA aktsiad langesid pärast seda, kui Fed Chair Powell edastas lühikese ja selge sõnumi, et nad jätkavad intressimäärade tõstmist ja hoiavad neid kõrgemal, kuni nad on kindlad, et inflatsioon on kontrolli all. Turu reaktsioon oli intressikärbete hinnatõusuks ja minimaalne tõuge täiendavale hinnakujundusele, et see saaks tehtud enne aasta lõppu. Powell ei loobu piiravast poliitikast ja see peaks tähendama, et majandus hakkab edaspidi pidevalt nõrgenema. Powell juhtis tähelepanu sellele, et kui nad on lõpetanud intressimäärade tõstmise, peaksime eeldama, et nad jäävad sinna pikaks ajaks. Võimalik, et lõpptariif peab olema kõrgem, kuid praegu tundub, et me ei pea muretsema intressimäärade 5% vahemikku tõusmise pärast. Mingit pöördelist pöördepunkti ei toimunud, kuid näib, et finantsturud on järelejäänud Föderaalreservi intressimäärade tõstmise ajal lähenemas täielikule hinnakujundusele. Kui inflatsioonisurve järsult väheneb, võib aktsiate negatiivne mõju jääda piiratuks.       

Powelli-eelne kõne

Enne Jackson Hole'i ​​kõnetormi ei olnud rahu. Euro tõusis järsult pärast teateid, et mõned EKP ametnikud soovivad arutada septembris intressimäära tõstmist 75 baaspunkti võrra. Fedi kõne viha kinnitas ka andmesõltuvuse seisukohta intressimäärade tõstmise ulatuse kindlaksmääramisel. Föderaalreservi Bullard, üks kullsemaid liikmeid, märkis, et intressimäärade tõstmine on asjakohane ja intressitõusu tempo on oluline. Fedi Bostic teatas, et kui andmed on tugevad, võivad nad järgmisel kuul kalduda 75 baaspunkti tõusu poole ja kui andmed on täna pehmemad nagu PCE, kaldub ta poole punkti tõusu poole. Bostic lisas, et me ei ole veel piiravas vahemikus, mis on ilmselt 3.5-3.75%, kuid nad loodavad aasta lõpuks sinna jõuda. Föderaalreservi Harker ütles, et Fed peab liikuma "metoodiliselt" piiravale seisukohale. 

Powelli Jackson Hole'i ​​kõne

See oli lihtne Jackson Hole'i ​​kõne. Fedi juht Powell selgitas selgelt, et inflatsiooni alandamiseks peaksime ootama kõrgemaid intressimäärasid, aeglasemat kasvu ja tööturu pehmenemist. Powell ei öelnud midagi, et muuta andmete sõltuvust selle kohta, mis toob kaasa nihkeid karmistamise tempos, kuid ta hoiatas enneaegse lõdvenemise eest. Powell märkis, et mingil hetkel on asjakohane karmistamise tempot aeglustada, kuid see ei tundu niipea juhtuvat. Kaheaastase võlakirja tootlus tõusis 2 baaspunkti võrra 4.1%-ni ja tõenäoliselt jääb järgmise paari FOMC otsuse peale veel 3.407 baaspunkti. 

USA andmed

USA tarbija nõrgeneb ja lootused kolmanda kvartali tugevale tagasilöögile võivad olla liialdatud. Isiklik sissetulek kasvas 0.2%, palju vähem kui 0.6%, samal ajal kui kulutused kasvasid 0.1%, mis on tunduvalt madalam kui oodatud 0.5% konsensuslik hinnang. Juulikuu koguinflatsioon oli -0.1%, samas kui aasta võrdluses langes 6.8%lt 6.3%le. 

Augustikuu Michigani ülikooli lõppnäidud näitasid ka, et inflatsiooniootused langesid oodatust enam – 1 aasta väljavaade langes 4.8 protsendini ja 5–10 aasta ootused langesid 2.9 protsendini.

See majandusandmete voor koos kõigi Föderaalreservi ilutulestikuga viitab siiski sellele, et see langeb 13. septembrini^th inflatsiooniaruanne, et teha kindlaks, kas nad tõstavad intressimäära veel 75 baaspunkti võrra või ainult poole punkti võrra.   

energia

Toornafta hinnad tõusid pärast USA majandusandmete pehmendamist, Jackson Hole'i ​​kõnet, mille kohaselt Fed on pühendunud piiravale poliitikale, mis viib selle majanduse lõpuks langusesse. Vaatamata tänasele nõrkusele on naftaturg endiselt pingeline ja paus alla 90 dollari taseme ei ole õigustatud. Järgmise suure toornafta määrab tõenäoliselt nõudluse pool ja see tõmbab Hiina tehase tegevuse andmetele erilist tähelepanu.   

Oluline on pöörata suurt tähelepanu Euroopas kasvavale poliitilisele survele globaalse energiakriisiga midagi ette võtta. Eeldatavasti kutsub Tšehhi kokku energiaministrite erakorralise kohtumise, et võidelda elektrihindade hüppelise tõusu vastu. Surve otsustavateks meetmeteks on ja see võib viia erakorraliste meetmete võtmiseni, mis võivad energiahindadega tõusu piirata. 

Kuldne

Kulla hind langes, kuna riigikassa tootlused tõusid pärast seda, kui Föderaalreservi juht Powell jäi kullliku skripti juurde. Riigikassa kõvera lühiots tõusis, kuna investorid ei oota ülejäänud aasta jooksul pöördeid. Kuld on siin haavatav, kuna riigikassa tootlused võivad järgmisel nädalal veelgi hoogu saada, kui tööturg püsib tervena. Viimase olulise languse riskid säilivad kulla puhul, kuid siis peaksid hinnad kiiresti stabiliseeruma, kuna finantsturud on järelejäänud Föderaalreservi intressimäärade tõstmises hinnakujunduses kindlamad. 

Bitcoin

Bitcoin nõrgenes pärast seda, kui Föderaalreservi esimees Powell ei pilgutanud silmi, kordades, et Fed karmistab poliitikat inflatsiooni alandamiseks. Riskantsed varad on hädas, kuna Powelli võitlus inflatsiooniga jääb agressiivseks, isegi kui see käivitab majanduse aeglustumise. Bitcoin on esialgu murdumas alla 21,000 20,000 dollari ja hoogu kauplejad ootavad, kas riskikartlikkus suunab hinnad XNUMX XNUMX dollari tasemele.  

See artikkel on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Corporationi või selle sidusettevõtete, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Finantsvõimendusega kauplemine on kõrge riskiga ja ei sobi kõigile. Võite kaotada kogu oma hoiustatud raha.

Ed Moya

Ameerika vanemanalüütik at OANDA

Rohkem kui 20-aastase kauplemiskogemusega Ed Moya on OANDA vanem turuanalüütik, kes koostab kõige värskemaid turgudevahelisi analüüse, kajastab geopoliitilisi sündmusi, keskpanga poliitikat ja turu reaktsioone ettevõtete uudistele. Tema eriteadmised hõlmavad mitmesuguseid varaklasse, sealhulgas FX, toorained, fikseeritud tulu, aktsiad ja krüptovaluutad.

Oma karjääri jooksul on Ed töötanud Wall Streeti juhtivate Forexi maaklerite, uurimisrühmade ja uudisteosakondadega, sealhulgas Global Forex Trading, FX Solutions ja Trading Advantage. Viimati töötas ta ettevõttega TradeTheNews.com, kus ta koostas majandusandmete ja ettevõtteuudiste turuanalüüsi.

New Yorgis asuv Ed on regulaarne külaline mitmes suuremas finantstelevisioonivõrgus, sealhulgas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ja Sky TV. Tema seisukohti usaldavad maailma tuntuimad ülemaailmsed uudistekanalid, sealhulgas Reuters, Bloomberg ja Associated Press, ning teda tsiteeritakse regulaarselt juhtivates väljaannetes, nagu MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ja The Wall Street Journal.

Edil on majandusteaduse bakalaureusekraad Rutgersi ülikoolist.