Kaks kauplejat, kes sihivad 3 basseini poolaxed terra: raporti ahelanalüüs leidis, et 150 miljonit UST on Curve Pooli vallandatud ahelreaktsiooni

Terra langemine võib praegu tunduda iidse ajaloona. Veel kaks suuremat krüptoettevõtet – Celsius ja Three Arrows – on haaranud investorite tähelepanu, kui neil on raske Terra saatust vältida.

Ometi on veel pooleli ja selle kuu alguses, et täpselt aru saada, mis Terras valesti läks Chainalysis, plokiahela luurefirma, ütleb 9. juuni aruandes, et vaid kaks kauplejat olid vastutavad UST-i nööri esialgse katkemise eest, mis põhjustas UST ja kogu Terra Classicu keti surma.

Likviidsusbassein

Aruandes märgitakse, et 7. mail võttis Terra taga olev ettevõte Terraform Labs välja 150 miljonit UST Curve'i 3poolist – likviidsusfondist, mis sisaldab erinevaid stabiilseid münte, mille eesmärk on hõlbustada. tõhus vahetus märkide vahel – muutes selle volatiilsuse suhtes vastuvõtlikuks.

Seejärel vahetas üks kaupleja 85 minutit hiljem 13 miljonit UST USDC vastu ja teine ​​rahakott kauples järgmise tunni jooksul 100 miljonit UST USDC vastu 25 miljonilise sammuga. Terraform Labs võttis vastuseks veel 100 miljonit UST, et bassein uuesti tasakaalustada.

“Need suured tehingud – ja mitmed palju väiksemad – olid juba UST-i naela murdnud. Investorid sattusid paanikasse, algas müük ja paljud omanikud, kelle UST oli deponeeritud Anchoris, hakkasid oma raha välja võtma, ”ütles Chainalysis.

Chainalysis märgib, et kolm rahakotti vahetasid 480. maist kuni 7. maini kokku 9 miljonit dollarit USDT UST vastu, püüdes taastada oma pariteeti dollariga. LFG andis 9. mail välja ka miljardeid BTC-d UST jaoks. Kuid LFG-d olid ammendunud ja UST-d olid järgmiseks päevaks viimast korda katki.

Lunastused saavutasid haripunkti

Aruandes väidetakse, et UST ebaõnnestumine tõi kaasa stabiilsete müntide lunastamise tõusu. „Lunastamised saavutasid haripunkti kõigi stabiilsete müntide puhul – nii algoritmiliste kui ka varaga tagatud müntide puhul. See viitab sellele, et UST-i kokkuvarisemine peletas investorid stabiilsetest müntidest üldse eemale, mitte ainult teatud klassi omadest,“ kirjutas Chainalysis.

See sündmuste jada tähistas DeFi ühe armastatuima kallima šokeerivat kukkumist. Võrgustiku kasv näis olevat pidurdamatu, kasvades 244% 31.3 miljardi dollarini aprilli alguses 9.1 miljardilt dollarilt novembri lõpus, kuna hoiused oma juhtivasse dappisse Anchor – mis moodustasid üle poole Terra lukustatud koguväärtusest (TVL) – kasvasid hüppeliselt. 

Anchor pidas end lihtsaks säästuprotokolliks ja lubas Terra nn stabiilse mündi UST hoiustajatele ligi 20% iga-aastast tulu. UST säilitas oma sidumise algoritmiliselt, lubades hodleritel lunastada 1 dollari väärtuses Terra võrgumärki LUNA, olenemata selle väärtusest börsil, ja Anchori tootlusi toetas reservfond.

Veebruaris oli Ankru reservfond õigel teel täiesti tühjaks kuu lõpuks, kuid seda toetas äsja moodustatud börsiväliselt 1 miljardi dollari väärtuses märk Luna fondi valvur (LFG), mida juhtis Hüppa krüpto ja praegu hädas olevad Kolme noole pealinn. Anchor väitis, et reserv säilitab oma kõrge tootluse, kuni eelseisev v2 iteratsioon tagab isemajandamise novembris, ning Terra ja UST jätkasid TVL-i miljardite neelamist.

Peg Collapse

Kuid mai alguses varisesid UST ja LUNA ootamatult ja suurejooneliselt kokku. 7. mail hakkas UST-i pulk kõikuma, märgi hind 40% vägivaldselt kokku kukkunud kaks päeva hiljem. Kuna LUNA kukkus 50% kuu jooksul, mis eelnes UST depeggingule, näitas juhtum, et selle algoritmilise ülesehituse stiimulid, mida arbitraažikohtunikele pakuti, ei olnud enam piisavad, et säilitada UST pariteeti dollari suhtes. 

Kuna UST-i omanikud tormasid tagama mis tahes võimaliku väljumislikviidsuse – olgu selleks siis UST müümine avatud turul või lunastamine LUNA vastu –, näiliselt stabiilse märgi väärtus langes 0.08. juuniks 13 dollarini, kusjuures LUNA hind langes samuti vaid murdosale. sendist.

LFG tohutut BTC mahalaadimist seostatakse samuti tegurina, mis surus sel ajal Bitcoini hinda alla, nagu ka laiemat makromajanduslikku langust, mis aktsiaid mõjutas.

Kuigi Chainalysis kinnitab, et UST-i ebaõnnestumine kujutab endast "lühiajaliselt ohtu tarbijate usaldusele ja toimib pikas perspektiivis seadusandliku katalüsaatorina", lisatakse aruandes, et "vastutustundlikku innovatsiooni" juhtum ei takista.

"Õnneks saame tänu plokiahelate läbipaistvusele nendest juhtumitest õppida, teisi harida ja jätkata usalduse loomist krüptovaluuta vastu," järeldab aruanne.

Lugege algset postitust Trotslik

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://thedefiant.io/two-traders-targeting-3pool-poleaxed-terra-report/