Lühikeseks müüjad panustavad rallist hoolimata krüptoaktsiate vastu 11 miljardit dollarit

Keset Bitcoini dramaatilist tõusu ei taga lühikeseks müüjad oma pessimistlikest panustest krüptovaluutaga seotud aktsiatele, panustades turu languse ootuses miljardeid. Carmen Reinicke 26. märtsil avaldatud Bloombergi raporti kohaselt näitavad S3 Partners LLC andmed, et kogu lühike huvi krüptosektori vastu on sel aastal kasvanud peaaegu 11 miljardi dollarini. Lühikeseks müügi kasv on suunatud peamiselt ettevõtetele MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) ja Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN), mis kokku moodustavad üle 80% kogu sektori lühikesest intressist.

Vaatamata 6 miljardi dollari suurusele paberikahjumile, mis on tingitud Bitcoini märkimisväärsest aasta-kuni 65%-lisest kasvust, mis omakorda suurendas seotud aktsiaid, on need kauplejad vankumatud. Bloomberg tsiteerib S3 ennustava analüütika tegevdirektorit Ihor Dusaniwskyt, kes selgitab, et need vastupidised investorid võivad taotleda Bitcoini ralli langust või kasutada neid lühikesi positsioone strateegilise riskimaandusena tegelike Bitcoini osaluste vastu.

Bloomberg rõhutab märgatav trend, kus lühikeseks müüjad on tugevdanud oma positsioone krüpto-seotud aktsiate, eriti MicroStrategy vastu. See fookus püsib hoolimata ettevõtte aktsiahinna tõusust, kusjuures kauplejad süstisid panustesse 974 miljonit dollarit, ennustades tarkvaraettevõtte väärtuse langust. See tegevus erineb mõnest lühikesest katmisest teistes krüptoga seotud ettevõtetes, nagu Coinbase, Marathon Digital Holdings Inc. ja Hive Digital Technologies Ltd., nagu teatas S3.

See kasvav skeptitsism on tõstnud MicroStrategy lühiajalise intressi üle 20% aktsiate koguväärtusest, asetades selle USA turul enim lühikeseks jäänud aktsiate hulka koos tööstushiiglastega, nagu Nvidia Corp., Microsoft Corp. ja Apple Inc.

Bloomberg märgib siiski, et lühikeseks müüjad võivad silmitsi seista täiendavate väljakutsetega. Paljud krüptosektori aktsiad on küpsed lühikeseks squeezeiks – olukordadeks, mis sunnivad lühikeseks müüjaid ostma aktsiaid, et oma kaotatud panused sulgeda, mis viib hindu tahtmatult üles ja suurendab survet teistele kauplejatele. S3 aruanne nimetab MicroStrategy, Coinbase ja Cleanspark Inc. peamisteks kandidaatideks sellisteks pigistusteks, arvestades nende märkimisväärset hinnatõusu ja lühikeseks pakkumiseks saadaolevate aktsiate arvu vähenemist. Aasta algusest on MicroStrategy aktsiad tõusnud 148%, samas kui Coinbase'i ja Cleansparki aktsiad on kasvanud vastavalt ligikaudu 69% ja 95%.

Nagu CryptoGlobe teatatud 29. märtsil avaldas Kerrisdale Capital Management hiljuti a aru pealkirjaga "Long Bitcoin / Short MicroStrategy Inc (MSTR): Tea, millal HODL-i, tea, millal FODL-i", pakkudes välja julge lähenemisviisi investeerimisel, soovitades Bitcoini otse osta ja samaaegselt MicroStrategy aktsiaid lühistada. Julgete lühikeseks müügistrateegiate poolest tuntud Kerrisdale Capital on tavaliselt suunatud ülehinnatud või kahtlase tegevusega ettevõtetele, toetades nende panuseid põhjalike uuringutega. Vaatamata sellele, et Kerrisdale on silmitsi kriitikaga selle vastandliku stiili ja lühikeseks müügiga kaasnevate huvide konfliktide pärast, on Kerrisdale'il märkimisväärne rekord ettevõtete haavatavuste tuvastamisel.

<!–

->

Aruandes kritiseeritakse MicroStrategy paisutatud aktsiaväärtust, mis viitab Bitcoinile, mille väärtus on üle 177,000 XNUMX dollari, mis on tegelikust turuhinnast oluliselt kõrgem, väites, et selline lisatasu ei ole jätkusuutlik. Kerrisdale prognoosib MicroStrategy võlu vähenemist ligipääsetavamate Bitcoini investeerimisalternatiivide, nagu ETF-id ja ETP-d, esilekerkimisega.

Seades kahtluse alla MicroStrategy kui "Bitcoini arendusettevõtte" väitele, märgib Kerrisdale, et ettevõtte hindamine sõltub suuresti tema Bitcoini investeeringutest, mis on omandatud märkimisväärsete võla- ja aktsiapakkumiste kaudu, mitte selle peamise tarkvaraanalüütika äritegevuse kaudu. Ettevõte väidab, et Bitcoini omandamiseks mõeldud aktsiate võimendamise ja lahjendamise strateegia ei loo aktsionäridele oma olemuselt rohkem väärtust kui otse Bitcoini investeerimine.

Kerrisdale lükkab ümber ka MicroStrategy turupreemia põhjuse, sealhulgas tarkvara äritegevuse rahavoogude Bitcoini reinvesteerimise ja haldustasude võrdluse MicroStrategy ja Bitcoini ETF-ide vahel.

Kerrisdale'i argumendi tuum seisneb selles, et MicroStrategy aktsiapreemia Bitcoini ees on tingitud korrektsioonist, et viia see paremini vastavusse ajalooliste keskmistega. Kuna MicroStrategy preemia ületab harva 2.0-kordset ja keskmiselt 1.3-kordset, eeldab Kerrisdale MicroStrategy aktsiate hinna olulist korrigeerimist.

Kerrisdale'i pakutud investeerimisstrateegia ei põhine Bitcoini või MicroStrategy negatiivsel väljavaatel, vaid MicroStrategy aktsiate väärtuse ja Bitcoini tegeliku turuhinna eeldataval kooskõlal. Kerrisdale, kellel on nii lühikesed positsioonid MicroStrategys kui ka pikad positsioonid hetke Bitcoini ETF-ides, on kasulikud, kui nende ennustav analüüs peab paika.

Soovitatav pilt kaudu Pixabay

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/short-sellers-double-down-on-11-billion-bet-against-crypto-stocks/