Legendaarne makroinvestor Ray Dalio teemal "Kui raha oli prügikast" ja majanduse üllatav tugevus

ray Dalio, Bridgewater Associatesi asutaja, arutas hiljuti LinkedInis majanduse ootamatut tugevust, isegi kui Föderaalreserv karmistab oma rahapoliitikat.

74-aastane ameeriklane, kelle omakapital on hinnanguliselt umbes 19.1 miljardit dollarit (seisuga 9. september 2023), lõi varahaldusfirma Bridgewater Associates oma New Yorgi korterist vaid kaks aastat pärast Harvard Business Schoolis magistrikraadi omandamist.

Dalio sõnul võib selle anomaalia põhjuseks olla valitsuse juhitud rikkuse ümberjagamine, mis on muutnud erasektori Föderaalreservi tegevuse suhtes suures osas läbitungimatuks.

dalio atribuudid praegune majanduslik tugevus on rikkuse oluline nihe avalikust sektorist ja võlakirjaomanikelt erasektorisse. Tema sõnul on see samm isoleerinud majapidamised ja ettevõtted Föderaalreservi kiirete poliitikamuutuste eest. Seetõttu on erasektori bilanss heas seisus, samas kui valitsuse finantsseisund on halvenenud. Dalio juhib tähelepanu sellele, et keskvalitsused seisavad kogu maailmas silmitsi halvenevate bilansidega, mis on tingitud suurtest puudujääkidest ja valitsuse võlakirjade kahjumist.

Dalio jälgib selle nihke algust aastatesse 2020 ja 2021 – perioodi, mida iseloomustavad tohutu eelarvepuudujääk ja massilised keskpanga võlakirjade ostmised. Ta meenutab aega, "kui sularaha oli prügikast", selgitades, et keskpankade julgustamisel ostsid pangad valitsuse võlakirju, toetades sellega valitsuse eelarvepoliitikat.

<!–

-> <!–

->

2022. aastal hakkas majandusmaastik muutuma. Inflatsiooni tõusu ja töötuse määra langedes hakkasid valitsused ja keskpangad oma ülimalt leevenivat eelarve- ja rahapoliitikat tagasi võtma. Vaatamata nendele muutustele märgib Dalio, et erasektor jätkas õitsengut tänu varasematele valitsuse sekkumistele, mis olid suurendanud netoväärtust ja sissetulekute taset.

Dalio rõhutab, et muret teeb keskvalitsuste ja pankade finantsseisundi halvenemine. Nendel üksustel on võlakohustused ja nad kasutavad nende täitmiseks tõenäoliselt maksustamist ja rahatrükki. Kuigi see ei pruugi tekitada vahetuid probleeme, arvab Dalio, et see võib pikas perspektiivis muutuda oluliseks probleemiks.

Dalio viitab ka oma 2018. aasta raamatule "Suurte võlakriiside lahendamise põhimõtted", kus ta käsitleb sarnaseid ajaloolisi stsenaariume. Ta nimetab praegust lähenemisviisi "rahapoliitikaks 3", mis on pikaajalise võlatsükli etapp, mis järgib kahte teist tüüpi rahapoliitikat, mille eesmärk on majanduse stimuleerimine.

Tulevikku vaadates näeb Dalio ette aeglase kasvu ja kõrge inflatsiooni perioodi, kuigi ta tunnistab mitmeid ebakindlusi, mis võivad seda väljavaadet mõjutada. Ta hoiatab ennast tugevdava võlaspiraali eest, mis võib kehtestada turupõhised võlapiirangud, sundides keskpanku trükkima rohkem raha ja ostma rohkem võlgu.

Dalio lõpetab, mainides muid olulisi jõude, mis mõjutavad finantsmaastikku, nagu riigisisesed ja rahvusvahelised konfliktid, kliimamuutustega seotud kulud ja häirivad tehnoloogiad. Ta hoidub nende teemade üksikasjadesse laskumast, kuid märgib, et need mõjutavad lähiaastatel oluliselt majandust ja turge.

Soovitatav pilt kaudu Pixabay

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• ChartPrime. Tõsta oma kauplemismängu ChartPrime'iga kõrgemale. Juurdepääs siia.
• BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/09/when-cash-was-trash-billionaire-ray-dalio-analyzes-the-economys-resilience-amid-fed-tightening/