Mis on Silo Finance? [SPONSERITUD]

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Iseseisva laenuprotokollina on Silo Finance detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) järgmine evolutsiooniline samm. Kuigi DeFi pakub juba kümneid laenuplatvorme, lükkab Silo ümbrikusse, eraldades konkreetsete žetoonidega kaasneva riski.

Et mõista, mis teeb Silo Finance'ist teise põlvkonna laenuprotokolli, võrreldes Aave ja Compoundi sarnastega, peame esmalt mõistma ohtusid, millega DeFi kasutajad kokku puutuvad.

DeFi eelised ja riskid

Bitcoini kui "kindla raha" lainel sõites laiendas DeFi nutikate lepingute kasutamist, et luua plokiahela kujul panganduse nurgakivi - laenamine ja laenamine.

See, mis varem oli pangatelleri pädevuses, tõrjus välja nutikad lepingud, millele pääses ligi enesekaitseliste rahakottide kaudu. See välistas tõhusalt krediidiajaloo skooride, tšekkide ja vahendajate vajaduse. DeFi puhul on laenu tagatiseks vaja vaid rahakotti, jättes kõik muu targa lepingute automatiseerimise hooleks.

Sellegipoolest pole DeFi ainult päikesepaiste ja vikerkaar. On kolm tõenäolist ohtu, millega kasutajad võivad kokku puutuda.

1. Oraakli manipuleerimine

Kolmandate osapoolte plokiahelavõrkudena, nagu Chainlink, edastavad need oraaklid teavet reaalsete varade väärtuse kohta nutikatesse lepingutesse. Järelikult, kui see voog kinni peetakse ja sellega manipuleeritakse, võib ärakasutaja laenu tagatise väärtust paisutada.

Üks esimesi taolisi oraaklite vägitegusid juhtus 2019. aastal, kus Synthetixi börsil manipuleeriti sUSD stablecoini hinda. See pani oraakli teatama dollari dollari kõrgest hinnast, mis võimaldas ärakasutajal osta ja müüa dollareid kõrgendatud hindadega, võttes kasumi ja tühjendades protokolli likviidsuse.

Cream Finance ja Venus kannatasid samuti sarnase oraakliga manipuleerimise all, kui nimetada vaid mõnda. Need väiksemad protokollid kasutavad hindade tagasiside hõlbustamiseks sageli ebastandardset koodi. Cream Finance'i puhul kasutas kiirlaenu ründaja halvasti rakendatud oraakli hinnapuhverserverit protokolli enda kohandatud oraaklina.

2. Likvideerimise ebaõnnestumine

DeFi või no DeFi, alati on halbu laene. Paratamatult tähendab see, et halb võlg tuleb ühel hetkel likvideerida. Kuid kui DeFi platvorm ei suuda võlga kiiresti likvideerida, võib see viia katastroofilise kaskaadini, mis mõjutab kõiki protokolli hoiustajaid (likviidsuse pakkujaid).

Isegi suurim laenuprotokoll, Aave, jõudis pärast kurikuulsat krüptokuritegu Avraham Eisenbergi väga lähedale sellele, et ta ei suutnud likvideerida suuri koguseid Curve DAO (CRV) märke kui halbu võlgu. lühikeseks pigistatud 1.6 miljoni dollari väärtuses CRV.

Likvideerimise ebaõnnestumine võib juhtuda ka ilma välise manipuleerimiseta. 2020. aastal langes DAI MakerDAO platvormil pärast selle alusvara ETH hinnalangust. See tekitas stsenaariumi, mille puhul tagatisraha DAI väärtus ei olnud piisav kogu ringluses oleva stabiilse mündi katmiseks.

MakerDAO omakorda pidi kiiresti sekkuma, et protokolli uuendada, et tagada tagatise väärtuse piisavus Dai stablecoini väärtuse katmiseks.

3. Token Exploits

Väljaspool hinnavoogude võltsimist võiks võltsida ka märgi nutikat lepingut ennast. See juhtus xSUSHI-ga, mis toimib Aave tagatismärgina. Tokeni kehv kood võimaldas seda Exploited nii, et vermida piiramatus koguses xSushis ja seejärel lahkuda koos laenatud vahenditega.

Aave meeskond pidi minema erakorralised meetmed laenata raha, et uuendada protokolli ja keelata xSUSHI-põhine laenamine enne haavatavuse ilmnemist. Teises näites kasutati Harvest Finance'i ründajana ära manipuleeris hinnaga USDT stabiilset münti detsentraliseeritud börsil (DEX), mida ta kasutas teiste žetoonidega kauplemiseks ja lahkus seejärel miljonite väärtuses krüptodega.

Pidades silmas neid kolme peamist DeFi riski, kuidas see toimib Silo rahandus neid leevendada?

Silo Finance isoleerib märgi kasutamise riskid

Kui DeFi kasutajad lähevad suurimatele laenuplatvormidele, nagu Aave või Compound, ei ole nad sageli teadlikud, et need platvormid jagavad likviidsuskogumeid mitme märgivara jaoks. See loob turukeskkonna, kus üksainus märgi ärakasutamine tekitab doominoefekti, mis seab ohtu kogu likviidsusfondi.

Olete juba märganud, kuidas Aave/Compound tegeleb sellise riski vähendamisega. Nad lisavad hoolikalt valgesse nimekirja žetoonid, mis sobivad kasutamiseks tagatisena, jättes laenuvõtjatele piiratud pakkumise žetoone.

Silo Finance kasutab teistsugust lähenemist, Siledi. Selle asemel, et koondada sümboolsed tagatised ühte tiiki, eraldab Silo iga märgi oma laenuturule. Täpsemalt on iga žetoon seotud ETH-ga kui sillavaraga ja Silo enda ületagatisega stabiilse mündiga, mida nimetatakse XAI-ks.

Seega puutuvad Silo Finance'i kasutajad kokku ainult ETH ja XAI riskiga. Lisaks riski isoleerimisele on žetoonide sidumisel ETH/XAI-ga eeliseks see, et see loob purunenud protokolli asemel sügavama likviidsuse.

Kuidas silosüsteem töötab?

Oletame, et soovite oma märgi A tagatise vastu laenata märki B. Selleks liigutage sillavara (ETH) žetoonide silokogumite vahele. Kui ETH on esimene sildvara, siis XAI stablecoin on teine.

Seega ei kujutaks tagatisriski märk A, vaid sillavara ise — ETH. Sillavarade mehaaniku abil on igal silokogumil vahetu juurdepääs kogu protokolli likviidsusele. Samal ajal on kõik tagatisena kasutatavad märgid isoleeritud nende enda silokogumites.

Erinevalt Aavest võimaldab see Silo Finance'il kasutada tagatisena mis tahes žetoone, kõrvaldades vajaduse valgesse nimekirja kandmise järele.

Praktikas tähendab see, et laenate ETH või XAI stablecoine, pannes oma rahakotti mis tahes märgi, mida toetab alusvõrk – Ethereum või Arbitrum. Laenatud ETH või XAI saab seejärel hoiustada kas ühte või mitmesse silohoidlasse.

Kui oleksite ETH laenamiseks sissemaksena kasutanud ApeCoini (APE), oleksite kasutanud APE Silo. Samamoodi, kui oleksite CVX-i laenamiseks deponeerinud ETH-d, oleksite kasutanud CVX-i silot.

Ükskõik, milline on teie silo asukoht, on APE ja CVX silod isoleeritud, nii et kui kumbagi märgi kasutatakse, jäävad nii laenuvõtjad kui ka laenuandjad kaitstuks. Nagu eelmistes žetoonide kasutamise näidetes selgitatud, puudub teistel laenuplatvormidel selline turvalisus, kuna nende žetoonidel on üks likviidsuskogum.

XAI Soft Peg ja preemiate süsteem

Kahtlemata rikkus Terra kokkuvarisemine selle depegged stablecoin UST tõttu igaveseks detsentraliseeritud stabiilsete müntide kontseptsiooni. Niisiis, mis teeb Silo XAI stablecoini erinevaks?

Esiteks ei tugine XAI teise krüptovaluuta, nagu LUNA, dünaamilisele kokkutõmbumisele/laienemisele oma ökosüsteemis. Selle asemel on XAI ületagatisega stabiilne münt, mis kasutab väliseid varasid – kas ETH-d või muid stabiilseid münte – DAI, USDC, FRAX, LUSD ja teisi.

Krüptomaailmas muudab see XAI-st pehmelt seotud stabiilse mündi, erinevalt kõvasti seotud USDC-st, mis tugineb USD sularaha / riigikassa reservide hoidmisele traditsioonilises pangas. Sellegipoolest on SiloDAO automatiseerinud XAI pehme naela vastupidavuse.

Detsentraliseeritud autonoomse organisatsioonina sõlmib SiloDAO XAI likviidsust mis tahes sümboolseks silodeks või laiendab seda. XAI kui teise varade silla vermimise tingimused silodesse sõltuvad hoiuse tüübist, kusjuures ETH on ainus, millel on fikseeritud intressimäär.

Selle eesmärk on tagada, et väljakujunenud ja suurema turuväärtusega varad, nagu ETH, tagaksid XAI krediidiliinide stabiilsuse. Tavaliselt on USDC kõige sagedamini kasutatav XAI laenutagatis tänu selle Coinbase'i ja Circle'i kõrgelt reguleeritud reservidele.

Seega on XAI pehme sidumine USD-ga kiilutud kasutajate krediidipikenduste (mida žetoone saab kasutada XAI vermimistagatisena) vahele kasutajate krediidi tagasitõmbamise vastu (XAI eemaldamine silodest). SiloDAO nutikatel lepingutel on juurdepääs kogu sümboolsetes silodes ringlevatele vahenditele, nii et see säilitab XAI pehme sidumise kas intressimäärasid tõstes või alandades.

XAI laenamisel ETH hoiuse jaoks oleks fikseeritud intressimäär 0.1%, samas kui teised silod kehtestaksid sidumise säilitamiseks dünaamilisemad intressimäärad. Loomulikult laenatud XAI stablecoini pealt teenitud intressid lähevad SiloDAO riigikassasse, võimaldades kasutajatel teenida preemiaid mitmes erinevas kombinatsioonis.

Siin tuleb mängu ka DeFi likviidsuspanus Silo Finance'is.

Likviidsusele panustamist stimuleerivad SILO märgid

Likviidsuspanus on muutunud ülipopulaarseks ja kasvab veelgi. Mis ei meeldi?

Ethereumi Proof of Stake võrgu turvamiseks kasutate oma ETH panustamiseks platvormi. Kuid selle asemel, et need ETH-d oleksid võrku lukustatud ja poleks dAppides kasutamiseks saadaval, väljastaks panustamisplatvorm samaväärse ETH-ga.

Coinbase'i puhul annaks see välja Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Seejärel saate sissemakse teha cbETH Silo Finance'is, pakkudes praegu 4.64% intressimäära (APR). Samuti saate täiendavat stiimulit SILO preemiate näol.

SiloDAO omab 1.73. märtsil 13 käivitunud ja 2023 päeva kestvat 60 miljonit SILO žetoone, mille lihtne eesmärk on ergutada laenamist ja laenu andmist. Ethereumi ökosüsteemis on inimestel õigus saada SILO märke järgmiste toimingutega:

Uuendatud number, et kajastada eile ARB turule lisatud stiimuleid.

Arbitumis domineerib ökosüsteemis Dopexi (DPX) detsentraliseeritud optsioonide börs koos plokiahela mängude detsentraliseeritud turuga MAGIC (MAGIC).

Alates aastast (märts 2023) on SILO hinnanäitajad +58%, jäädes vahemikku 0.03–0.07 dollarit SILO kohta. Kõik SILO preemiad teenitakse passiivselt, ilma panuse tegemiseta, seega tuleb need vaid Silo Finance'i armatuurlaual taotleda.

2023. aasta teisel poolel plaanib Silo Finance'i meeskond turule tuua veSILO märgid, mis pakuvad likviidsust Balancerile ja Aurale Ethereumis ning Sushile Arbitumis. Loomulikult saavad kasutajad selle teenuse eest helde krediidi kulukuse määra.

Tootlus + riskide maandamine = Silo Finance

Paljude žetoonihindadega manipuleerimise näidetega on tõenäoline, et Silo Finance alustab uut suundumust, kus hoiustatud žetoonidel on oma Siled laenuturud. Ohverdamata turvalisust jagatud basseini laenuprotokollide kaudu, pakub Silo Finance SILO-le stiimuleid ja XAI võimendust, et maksimeerida tulu.

Silo Finance omakorda süvalaiendab likviidsete osalusega tuletisinstrumentide (LSD) turge. Siledi likviidsuskogumite ja automatiseeritud turutegijate (AMM) kombinatsiooniga on LSD turud loodud nii, et tehingu eeldatava hinna ja tehingu sooritamise tegeliku hinna vahe oleks võimalikult väike.

Sama põhimõte kehtib ka laenamise ja võtmise kohta, sõltudes täielikult antud tagatise terviklikkusest. Eraldades märgid oma silodesse, tugevdab platvorm sellist terviklikkust.

Märkus. Seda selgitust sponsoreeris Silo Finance

Sarja lahtiütlus:

See seeriaartikkel on mõeldud üldiseks juhendamiseks ja teabe saamiseks ainult algajatele, kes osalevad krüptovaluutade ja DeFi-ga. Selle artikli sisu ei tohi tõlgendada juriidilise, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisena. Kõigi juriidiliste, äriliste, investeeringute ja maksualaste mõjude ja nõuannete osas peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Defiant ei vastuta kaotatud raha eest. Kasutage enne nutikate lepingutega suhtlemist oma parimat otsust ja hoolsuskohustust.