Miks võib 2024. aasta osutuda krüpto jaoks pöördeliseks (tulvavaks) aastaks

1.4 triljonit dollarit — see on kogu krüptotööstuse turu ülempiir 2023. aasta oktoobri seisuga. Kuigi see on muljetavaldav näitaja, on see peaaegu kolm korda väiksem kui kõigi aegade kõrgeim näitaja üle 2.9. aastal saavutati 2021 triljonit dollarit. Viimase aasta jooksul mitu krüpto-behemot, sealhulgas Chainalysis, Yuga Labs, pearaamatja Coinbase välja kuulutatud koondamised. See, lisaks lugematule hulgale pankrotti läinud projektidele, viitab ühele asjale — oleme krüptotalve käes. Kuid see karuturg ei kesta igavesti, võib-olla ka mitte liiga kaua. Arvestades lähinädalatel ja -kuudel mängu tulevaid tegureid, kujuneb 2024. aastast krüptotööstuse jaoks potentsiaalselt pöördeline aasta, eriti institutsionaalsete investorite jaoks.

Erinevate tegurite lähenemisega, sealhulgas Bitcoini ja Ethereumi börsil kaubeldavate fondide (ETF) heakskiitmise ootel Ameerika Ühendriikides ning Krüptovarade turgude (MiCA) õigusaktid Euroopa Liidus on ette nähtud oluline nihe krüptovarade kasutuselevõtus ja peavoolu aktsepteerimises. Lisaks lisab 2024. aasta aprillis toimuv Bitcoini poolitamine veelgi põnevust ja potentsiaali massiivseks härjajooksuks. Ma väidan, et on igati põhjust, miks 2024. aasta tähistab krüptoruumi sisenevate asutuste jaoks pöördepunkti, mis omakorda avab tööstuse tehnoloogia massiliseks kasutuselevõtuks nagu ei kunagi varem.

Makromajanduslik turbulents

Ülemaailmne makromajanduslik maastik mängib asutuste investeerimisotsuste kujundamisel otsustavat rolli. Viimastel kuudel oleme rahvusvaheliste sõdade, pandeemiate, protektsionistliku kaubanduspoliitika ja tarneahela häirete tõttu olnud tunnistajaks korduvatele fiskaal- ja raharahutustele, millega kaasnesid piinavalt kõrged intressimäärad. See on loonud alternatiivsete investeeringute jaoks küpse keskkonna – investorid püüavad tagada oma vahendid turvalistes väärtushoidlates. Esimest korda üle pika aja on Bitcoin ja muud digitaalsed varad selle jaoks tõsiselt konkureerivad. Tegelikult a viimane aruanne rõhutas, et üks suurimaid põhjuseid, miks Bitcoini populaarsus kasvas, oli selle nõudlus digitaalse väärtuse säilitajana.

Samuti oleme näinud mitmeid näiteid krüptoruumiga institutsionaalsetest eksperimentidest, näiteks Standard Chartered võimaldades klientidel panustamises osaleda. Vaatamata kasvavale huvile on asutuste sisenemine krüptoturule siiski alles algusjärgus ning tööstusharu ei ole veel saavutanud oma täit potentsiaali globaalse ja peavoolu varaklassina.

Potentsiaali vabastamine

Kooskõlas institutsionaalse meeleseisundiga toetavad mitme triljoni dollari väärtuses varahaldurid kogu maailmast krüpto kasutuselevõtuks tõuke. Ainuüksi viimase aasta jooksul oleme olnud tunnistajaks sellistele sündmustele nagu Blackrock ($ 9.4 triljonit USD varadena), hallskaala (17 miljardit dollarit varades), WisdomTree (81 miljardi dollari väärtuses varasid) ja VanEck (76.4 miljardit dollarit varades) esitama SEC-ile taotlused hetke- või futuuride krüpto-ETFide saamiseks. Kokku on esitatud üle 10 Bitcoini hetketaotluse, mis kõik ootavad endiselt väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) heakskiitu.

Eelnimetatud ettevõtete maine, maine ja massiivsete varaportfellide tõttu on nende seotus krüptorahaga kahtlemata olulise kaaluga. Olles üks maailma suurimaid varahaldureid, annab nende huvi Bitcoini ja krüptoturu vastu tervikuna märku kasvavast peavoolu aktsepteerimisest. Sellisena suurendab see võimalusi, et SEC kiidab need taotlused heaks, tänu BlackRocki ja tema kaaslastega seotud mõjule ja usaldusväärsusele, mistõttu on neil keeruline ettepanek täielikult tagasi lükata.

Samuti on reguleerijate üks peamisi muresid seoses krüpto-ETFidega turuga manipuleerimise võimalus. Kuna aga suuremad varahaldurid pakuvad neid tooteid, on turuga manipuleerimise võimalus väga minimaalne. Tänu oma tugevatele riskijuhtimistavadele, vastavusstandarditele ja turujärelevalve võimalustele võimaldavad need krüptovarade pakkumiste jaoks läbipaistvamat ja stabiilsemat keskkonda.

Institutsionaalse investeerimispotentsiaali tohutu suurus ja institutsionaalse kapitali sissevool võivad tekitada krüptovaluutadele märkimisväärse ostusurve, mis võib tõsta hindu ja tekitada turul positiivset meeleolu.

Soodne seadusandlus

Lisaks ETF-ide võimalikule heakskiitmisele peaks krüptovarade turu (MiCA) seadusandluse rakendamine Euroopa Liidus avaldama olulist mõju institutsionaalsele huvile krüptovarade vastu. Luues ELis digitaalsete varade jaoks kõikehõlmava reguleeriva raamistiku, pakub MiCA selgust ja õiguskindlust, sillutades asutustele teed enesekindlaks krüptovaluutadega tegelemiseks ning soodustades usalduse suurenemist ja tavapärast kasutuselevõttu. Kuna regulatiivne maastik muutub soodsamaks, järgivad institutsioonid eeskuju, muutudes kalduvamaks eraldama osa oma portfellist digitaalsete varade jaoks.

Härjajooksude katalüsaator

Veel üks silmapiiril olev sündmus, mis võib krüptoturu kasvu soodustada, on Bitcoin poole võrra kavandatud aprilliks 2024. Ajalooliselt on iga poolitamise sündmus eelnenud märkimisväärsetele härjajooksudele, mida iseloomustavad märkimisväärne hinnatõus. Äsja vermitud Bitcoinide turule sisenemise määra vähenemine tekitab pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatuse, mis põhjustab hinnatõusu survet. Kui ajalugu kordub, võib 2024. aasta poolitamine potentsiaalselt sütitada järjekordse plahvatusliku härjajooksu, meelitades ligi institutsionaalseid investoreid, kes soovivad potentsiaalset kasumit ära kasutada.

Juhtiv väärtus ja vastuvõtmine

Kui kõik läheb plaanipäraselt ja kui asutused sisenevad krüptoturule, suurendab nende osalus jätkuvalt väärtust projektides, kasutusjuhtudes ja üldises kasutuselevõtus. Asutused toovad endaga kaasa usaldusväärsuse, asjatundlikkuse ja märkimisväärse kapitali, mis võib suurendada likviidsust, stabiilsust ja keerukate finantstoodete väljatöötamist. Kuna rohkem asutusi võtab krüpto omaks, omandab see tööstus veelgi legitiimsust ja meelitab ligi laiemat hulka kasutajaid. See suurenenud kasutuselevõtt võib sillutada teed järgmisele miljardile kasutajale krüptoökosüsteemiga liitumiseks, soodustades selle demokratiseerimist ja nihutades rahalise kaasatuse piire.

Vaadates teist tööstust, mis on peaaegu küllastanud nii arenenud kui ka arengumaailma: nutitelefonid, on raske ette kujutada, et see kõik algas 30 aastat tagasi IBMi Simon Personal Communicator. See paljutõotav seade saab hakkama kõnede, e-kirjade ja faksidega, kuid selle aku tööiga on vaid üks tund. Sellest hetkest alates kulus veel 15 aastat, enne kui tööstushiiglane Apple astus ja aitas nutitelefonid tõeliselt populaarseks muuta. Leiutamisega iPhone 2007. aastal Apple tugines IBMi esialgsele ideele mitmeotstarbelisest seadmest ja demokratiseeris selle tehnoloogia miljonite kasutajateni nagu ei kunagi varem. Asutused teevad sama krüptotööstuse jaoks. Ja kui see juhtub, on see praegu eksisteerival maastikul vaevalt äratuntav.

Kuna üha rohkem traditsioonilisi rahandusettevõtteid (TradFi) hakkab krüptorakendustega katsetama, tekitab see kasutajatele huvitavaid utiliite Web3 rakendustega suhtlemiseks. Inimesed saavad neid rakendusi oma igapäevaelus kasutada, liikudes ahelasse ja sellest välja, vahetades sujuvalt traditsiooniliste ja detsentraliseeritud finantsplatvormide (DeFi) vahel.

Krüpto- ja institutsionaalsete investeeringute vahelise üha suureneva integratsiooni tõttu poleks ülekohtune oletada, et 2024. aasta võiks olla aasta, mil krüptomakseid tehakse ja potentsiaalselt kasutatakse valitsuse ja erakampaaniate rahastamiseks, mis suurendab nende varade hinda veelgi.

Pöördeline aasta

Kuna kõik need doominomängud on mängus, näib 2024. aasta olevat tohutult paljutõotav institutsioonidele, kes soovivad krüptovaluutaturult kasu saada. Regulatiivsete arengute lähenemine, Bitcoini vähenemine poole võrra ja soodsad makromajanduslikud tingimused loovad aluse digitaalsete varade suuremaks kasutuselevõtuks ja üldiseks aktsepteerimiseks. Kui institutsionaalne huvi kasvab, suureneb tööstusharu likviidsus, stabiilsus ja plahvatusohtlike härjajooksude potentsiaal. See institutsionaalse kapitali ja osaluse sissevool mitte ainult ei suurenda nimetatud varade väärtust, vaid sillutab teed ka miljarditele kasutajatele, et pääseda juurde plokiahela tehnoloogia eelistele ja saada neist kasu. Aastale 2024 lähenedes on ilmne, et krüptotööstus on olulise ümberkujundamise künnisel, mille põhjuseks on institutsioonide sisenemine ja rahanduse demokratiseerumine ülemaailmsel tasandil.

Jesper Johansen on ettevõtte asutaja ja tegevjuht Northstake.