Miljardär Stanley Druckenmiller võib näha "Krüptovaluutal on renessansiajal suur roll"

Kolmapäeval (28. septembril) jagas legendaarne miljardärist investor Stanley Freeman Druckenmiller oma viimaseid mõtteid krüpto kohta.

Druckenmiller alustas oma karjääri Pittsburghi keskpanga aktsiaanalüütikuna. Seejärel asutas ta 1981. aastal investeerimisfirma Duquesne Capital Management, millel oli igal aastal positiivne tootlus, kuni ta 2010. aasta augustis otsustas riskifondide äritegevusest loobuda ja oma ettevõtte sulgeda.

Vastavalt aru Ajakirjas New York Times (NYT) 18. augustil 2010 avaldatud Druckenmiller kirjutas investoritele saadetud kirjas järgmist, et selgitada, miks ta soovib lõpetada riskifondide haldurina tegutsemise:

"Olen pidanud tõdema, et nii pika aja jooksul turgudel konkureerimine toob kaasa suuri isiklikke kulusid,“ kirjutas ta. „Kuigi klientide võidurõõm on tohutu, on minu jaoks aastate jooksul iga vahepealse laenuvõtmise pettumus võtnud kogusumma, mida ma ei suuda enam taluda."

Aastatel 1988–2000 oli Druckenmiller 1973. aastal George Sorose ja Jim Rogersi poolt asutatud Quantum Fundi juhtiv portfellihaldur. 1992. aastal tegi see riskifond eduka 10 miljardi dollari suuruse panuse Briti naela (GBP) vastu.

NYT raporti kohaselt lõid Soros ja Druckenmiller uue riskifondidega kauplemise viisi:

„Koos hr Sorosega aitas hr Druckenmiller rajada investeerimisstrateegia, mida tänapäeval nimetatakse makrokaubanduseks. Nad abiellusid kahe erineva investeerimissuunaga. Ühest küljest tegid kaks fondijuhti suuri panuseid globaalsetele valuutadele ja toorainetele, jälgides graafikuid ja keskendudes poliitilistele suundumustele. Kuid nad tegelesid ka vanamoodsa aktsiate valimisega, uurides ettevõtteid fundamentaalse turvaanalüüsi kaudu.

Vastavalt Forbesile, 69-aastane endine riskifondide haldur, kelle isiklik õnn on hinnanguliselt umbes 64 miljardit dollarit (seisuga 30. september 2022), haldab nüüd oma raha perekonnakontoris (Duquesne Family Office LLC), mille ta asutas aastal. 2010. aasta.

Druckenmilleri viimased kommentaarid krüpto kohta, kui teda intervjueeriti 28. septembril CNBC Delivering Alpha konverentsil.

Nagu mäletate, oli sel päeval Inglismaa keskpank (mis on Ühendkuningriigi keskpank) teatas et "kooskõlas oma finantsstabiilsuse eesmärgiga" on ta valmis taastama turu toimimise ja vähendama Ühendkuningriigi kodumajapidamiste ja ettevõtete laenutingimuste leviku riske ning selle saavutamiseks "pank teostab ajutisi Ühendkuningriigi valitsuse pikaajalisi oste võlakirjad alates 28. septembrist.”

Vastavalt aru The Daily Hodli poolt ütles Druckenmiller:

"Ma arvan siiani, et kui Inglismaa Pank, siis nende tegemistele järgneb järgmise kahe-kolme aasta jooksul selliseid asju ka teised keskpangad, kui asjad lähevad väga halvaks... Ma võin näha, et krüptovaluutadel on renessansiajal suur roll, sest inimesed nad lihtsalt ei usalda keskpanku."

Ilmselt juhtis ta siiski tähelepanu sellele, et tal ei ole praegu ühtegi krüptoraha, kuna tal on raske "keskpankade karmistamise tõttu midagi sellist omada".

Druckenmiller rääkis ka krüptost, kui teda 9. juunil 2022 (virtuaalses) intervjueeris Stripe'i kaasasutaja ja president John Collison. 2022. aasta Sohni investeerimiskonverents.

Allpool on mõned olulisemad punktid kommentaaridest, mille Druckenmiller selle intervjuu ajal krüpto kohta tegi.

Krüpto võimalikust mõjust teistele varaklassidele

"Ma ei tea, kas ma seda näen, aga ma ootan seda. Te ei saa võtta üle 2 triljoni dollari ostujõu ja siis sellest triljonit välja võtta ja see pole oluline. John, mul on ka kõrgsageduslikud signaalid ja kindlasti tundub, et krüpto ja Nasdaqi vahel on tugev seos.

"Ma arvan, et põhjuse väljaselgitamiseks pole vaja geeniust. Niisiis, ma vaatan seda kui indikaatorit sel viisil. Krüpto, tead, kõik, mida Charlie Munger selle kohta ütleb, mulle sümpatiseerib, kõik, mida Bill Miller selle kohta ütleb, mulle sümpatiseerib.

"Ma arvan, et see on film, mida tuleb veel välja mängida ja mille peale ma ei taha veendunult panustada, kuid ma olen väga üllatunud, kui plokiahel pole meie majanduses tõeline jõud, näiteks 5-10 aasta pärast. praegu ja mitte suur segaja ettevõtetes, mis on asutatud seniajani. See läheb väga hästi, kuid seab väljakutse ka sellistele asjadele nagu meie finantsettevõtted ja tekitab palju häireid.

"Minu arvates on krüpto huvitav. Minu 69. sünnipäev on paari nädala pärast. Tõenäoliselt olen ma liiga vana, et konkureerida selle ala noortega, kuid ma jälgin seda kindlasti."

Bitcoin vs kuld

"Nasdaqi tüüpi riskide võtjad on need, kes mängivad Bitcoinis ja kullapisikud mängivad kulda… Kui usute, et meil on edaspidi vastutustundetu rahapoliitika ja inflatsioon, kui see on härjafaasis, soovite omada Bitcoini, kuid kui see on muude varade jaoks karufaasis, soovite omada kulda."