Milline on hetke Bitcoini ETF-ide roll kaasaegsetes investeerimisportfellides?

Joondatud aasta jooksul pärast kolme poolitamist, Bitcoin oli oma 15-aastase ajaloo jooksul kolm suurt härjajooksu. Pärast igat, aastatel 2013, 2017 ja 2021, langeb Bitcoini hind tavaliselt märkimisväärselt kuni järgmiseni.

Siiski tundub, et Bitcoini järgne ETFi maastik on loonud uued kaasamisreeglid. Alates 16. veebruarist on Bitcoini ETF-i vood alates 11. jaanuarist kogunud ligi 5 miljardit dollarit netosissevoolu. See on 102,887.5 XNUMX BTC ostusurve sellel perioodil, per BitMEXi uurimine.

Ootuspäraselt, BlackRocki iShares Bitcoin Trust (IBIT) juhib 5.3 miljardi dollariga, millele järgneb Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 3.6 miljardi dollariga ja ARK 21 jagab Bitcoini ETF-i (ARKB) kolmandal kohal 1.3 miljardi dollariga.

Viienädalane Bitcoin ETF-i kauplemine tõi kaasa 10 miljardi dollari suurust AUM-i kumulatiivset fondi, viies krüptoturgude kogukapitali 2 triljonile dollarile lähemale. Sellist turuosalust täheldati viimati 2022. aasta aprillis, mis jäi Terra (LUNA) kokkuvarisemise vahele ja kuu aega pärast seda. Föderaalreserv alustas intressimäära tõstmise tsüklit.

Küsimus on selles, kuidas näeb uus Bitcoin ETF-i juhitud turudünaamika välja, et kujundada krüptomaastikku edasi liikudes?

10 miljardi dollari suurune AUM mõju turumeeleolule ja institutsionaalsetele huvidele

Et mõista, kuidas Bitcoini hind mõjutab kogu krüptoturgu, peame kõigepealt mõistma:

• Mis juhib Bitcoini hinda?
• Mis juhib altcoini turgu?

Vastus esimesele küsimusele on lihtne. Bitcoini piiratud 21 miljoniline BTC pakkumine tähendab nappust, mida jõustab võimas kaevurite andmevõrk. Ilma selle ja selle töö tõestamise algoritmita oleks Bitcoin olnud lihtsalt üks kopeeritud digitaalne vara.

See digitaalne nappus, mida toetavad füüsilised varad riistvaras ja energias, liigub aprillis neljandale poole, viies Bitcoini inflatsioonimäära alla 1%, mis on juba kaevandatud 93.49% bitcoinidest. Veelgi enam, jätkusuutlikkuse hostimine vektor Bitcoini kaevurite vastu on vähenenud, kuna nad suurendavad taastuvaid allikaid.

Praktilises mõttes muudab see Bitcoini ettekujutuse jätkusuutlik ja lubamatu usaldusväärne raha, mida ei saa meelevaldseks rikkumiseks kasutada, nagu see on kõigi fiati valuutade puhul. Krüptoturul domineerib omakorda Bitcoini lihtne ettepanek ja teedrajav staatus, praegu 49.5% domineerimisega.

Järelikult keerleb altcoini turg Bitcoini ümber, mis on turu sentimentide võrdluspunkt. Valikus on tuhandeid altcoine, mis loob sisenemisel takistuse, kuna nende õiglast väärtust on raske hinnata. Bitcoini hinna tõus suurendab investorite usaldust selliste spekulatsioonidega tegelemiseks.

Kuna altcoinidel on üksiku märgi kohta oluliselt madalam turupiir, toob nende hinnaliikumine kaasa suurema kasumi. Viimase kolme kuu jooksul on seda paljude teiste altcoinide hulgas näidanud SOL (+98%), AVAX (+93%) ja IMX (+130%).

Investorid, kes soovivad teenida väiksema kapitaliga altcoinidelt suuremat kasumit, saavad kasu Bitcoini intresside ülekandumise efektist. Lisaks sellele dünaamilisusele pakuvad altcoinid ainulaadseid kasutusjuhtumeid, mis lähevad kaugemale Bitcoini rahalisest aspektist:

• detsentraliseeritud finantseerimine (DeFi) – laenamine, laenamine, vahetus
• tokeniseeritud mängimine teenimiseks
• piiriülesed rahaülekanded peaaegu kiirarveldustega ja tühised tasud
• utiliidi- ja juhtimismärgid DeFi- ja AI-põhiste protokollide jaoks.

Kuna Bitcoini ETF-id on nüüd mängus, on institutsiooniline kapital juhikohal. AUM-i kiire kasv spot-kaubeldavate Bitcoini ETF-ide osas on olnud võltsimatu edu. Juhtum, millal SPDR Gold Shares (GLD) ETF 2004. aasta novembris käivitatud fondil kulus aasta, et jõuda netovarade kogutasemeni 3.5 miljardit dollarit, mille BlackRocki IBIT saavutas kuu aja jooksul.

Edaspidi jätkavad vaalad Bitcoini hinna tõstmist strateegiliste eraldustega.

Spot Bitcoini ETF-ide strateegiline integreerimine investeerimisportfellidesse

Pärast väärtpaberi- ja komisjonibörsilt (SEC) legitiimse õnnistuse saamist andsid Bitcoini ETF-id finantsnõustajatele jaotamise õiguse. Selle jaoks pole paremat indikaatorit kui USA pangad, kes taotlevad SEC-i heakskiitu, et anda neile samad volitused.

Koos pangapoliitika instituudi (BPI) ja American Bankers Associationiga (ABA) on panganduse lobirühmad pöördudes SEC-i poole tühistada 121. aasta märtsis kehtestatud personaliarvestuse bülletään 121 (SAB 2022) reegel. Soovides vabastada pangad bilansinõuetest, võivad nad suurendada oma klientide krüptovaluutadega seotud riski.

Isegi ilma Bitcoini jaotamiseta pangandusliku osata on investeerimisportfellidesse sissevoolu võimalus märkimisväärne. 2022. aasta detsembri seisuga on USA ETFi turu suurus $ 6.5 triljonit kogu netovaras, mis moodustab 22% investeerimisühingute hallatavatest varadest. Kuna Bitcoin on tugev inflatsioonivastane võitlus, pole selle jaotamist keeruline põhjendada.

Stefan Rust, Truflationi tegevjuht per Cointelegraph ütles:

"Selles keskkonnas on Bitcoin hea turvaline vara. See on piiratud ressurss ja see nappus tagab, et selle väärtus kasvab koos nõudlusega, muutes selle lõppkokkuvõttes heaks varaklassiks väärtuse säilitamiseks või isegi väärtuse suurendamiseks.

Ilma tegelikku BTC-d omamata ja omahaldusriskidega tegelemata saavad finantsnõustajad hõlpsasti väita, et isegi 1% Bitcoini jaotusest võib suurendada tootlust, piirates samal ajal tururiski.

Suurenenud tulude tasakaalustamine riskijuhtimisega

Järgi Sui Chung, CF Benchmarksi tegevjuht, investeerimisfondide juhid, registreeritud investeerimisnõustajad (RIA) ja RIA võrke kasutavad varahaldusettevõtted on Bitcoini ETF-ide kaudu eksponeeritud Bitcoinist tulvil.

"Räägime platvormidest, mis arvestavad eraldi hallatavaid varasid ja nõustatavaid varasid üle triljoni dollari... Väga suur lüüsivärav, mis oli varem suletud, avaneb tõenäoliselt umbes kahe kuu pärast."

Sui Chung CoinDeskile

Enne Bitcoini ETF-i heakskiitu prognoosis Standard Chartered, et see lüüsivärav võib ainuüksi 50. aastal tuua 100–2024 miljardi dollari suuruse sissevoolu. Matt Hougan, Bitwise Bitcoin ETF-i (nüüd 1 miljard dollarit AUM) investeerimisjuht märkis, et RIA-d on määranud portfelli jaotuse vahemikus 1% kuni 5%.

See põhineb Bitwise/VettaFi uuring jaanuaris avaldatud, milles 88% finantsnõustajatest pidas Bitcoini ETF-e peamiseks katalüsaatoriks. Sama protsent märkis, et nende kliendid küsisid eelmisel aastal krüptoekspositsiooni kohta. Kõige olulisem on see, et finantsnõustajate osakaal, kes nõustavad suuremaid krüptoeraldisi, mis moodustavad üle 3% portfellist, on enam kui kahekordistunud 22%lt 2022. aastal 47%ni 2023. aastal.

Huvitaval kombel eelistab 71% nõustajatest Bitcoini eksponeerimist Ethereum. Arvestades, et Ethereum on käimasolev kodeerimisprojekt, mis sobib muudeks eesmärkideks kui raha, pole see üllatav.

Tagasiside ahelas stabiliseeriksid Bitcoini suuremad eraldised eeldatav volatiilsus. Praeguseks on Bitoini sularahaautomaat (ATM) eeldanud volatiilsust, mis peegeldab turu sentimenti tõenäolise hinnamuutuse suhtes, võrreldes järsu hüppega, mis viis Bitcoini ETF-i heakskiitmiseni jaanuaris.

Kuna kõik neli ajaperioodi (7-päevane, 30-päevane, 90-päevane, 180-päevane) on üle 50% piiri, on turu sentiment kooskõlas krüptohirmu ja ahnuse indeksi tõusuga.ahnus” tsooni. Samal ajal, kuna püstitatakse suurem ostjate ja müüjate sein, toob suurem likviidsuskogum kaasa tõhusama hindade tuvastamise ja väiksema volatiilsuse.

Siiski on ees veel mõned takistused.

Krüptoinvesteeringute tulevikusuundumused ja Bitcoini ETF-id

Bitcoini ETF-i sissevoolu vastu on halltoonides Bitcoin Trust BTC (GBTC) põhjustanud 7 miljardi dollari väärtuses väljavoolu. See müügisurve tulenes fondi suhteliselt kõrgest 1.50% tasust võrreldes IBIT 0.12% tasuga (12-kuulise loobumisperioodi eest). Koos kasumi võtmisega avaldas see märkimisväärset müügisurvet.

16. veebruari seisuga hoiab GBTC 456,033 4 bitcoini, mis on neli korda suurem kui kõik Bitcoini ETF-id kokku. Lisaks sellele veel lahendatud müügisurvele on kaevurid valmistunud Bitcoini pärast neljandat poolitamist, müües BTC reinvesteerimiseks. Bitfinexi andmetel põhjustas see 10,200 XNUMX BTC väärtuses väljavoolu.

Igapäevaselt toodavad Bitcoini kaevurid umbes 900 BTC-d. Iganädalase ETF-i sissevoolu kohta teatas BitMEX Research 16. veebruari seisuga +6,376.4 XNUMX BTC-st.

Siiani on see dünaamika tõstnud BTC hinna 52.1 2021 dollarini, sama hinnaga kui Bitcoinil 68.7. aasta detsembris, vaid kuu aega pärast ATH taset 10 dollarit 2021. novembril XNUMX. Edasi liikudes 95% Bitcoini pakkumisest teenib kasumit, mis avaldab kasumi võtmisest tulenevat müügisurvet.

Ometi näitab panganduslobby surve SEC-ile, et ostusurve jätab sellised turult lahkumised varju. Maikuuks võib SEC kogu krüptoturgu Ethereumi ETF-i heakskiiduga veelgi turgutada.

Selle stsenaariumi kohaselt prognoosis Standard Chartered, et ETH hind võib ületada 4 2021 dollarit. Kui jätta kõrvale suured geopoliitilised murrangud või aktsiaturu krahhi, võib krüptoturg oodata XNUMX. aasta härjajooksu kordumist.

Järeldus

Raha erosioon on ülemaailmne probleem. Palkade tõus ei ole piisav inflatsiooni ületamiseks, sundides inimesi üha riskantsemale investeerimiskäitumisele. Krüptograafilise matemaatika ja arvutusvõimsusega kaitstud Bitcoin on selle suundumuse vastu abinõu.

Kuna digitaalmajandus laieneb ja Bitcoini ETF-id finantsmaailma ümber kujundavad, on investorite ja nõustajate käitumine üha enam digitaalne. See nihe peegeldab laiemaid ühiskondlikke liikumisi digitaliseerimise suunas, mida rõhutas 98% inimestest kes soovivad kaugtöövõimalusi ja eelistavad seetõttu puhtalt digitaalset suhtlust. Sellised digitaalsed eelistused ei mõjuta mitte ainult meie tööd, vaid ka investeerimisvalikuid, osutades digitaalsete varade, nagu Bitcoin, laiemale aktsepteerimisele tänapäevastes portfellides.

Finantsnõustajad on valmis nägema Bitcoini kokkupuudet portfelli tootluse suurendajana. 2022. aastal langes Bitcoini hind pärast pikka krüptopankrottide ja jätkusuutlikkuse probleemide jada tugevalt alla.

See FUD-i varu on ammendunud, jättes tühja turudünaamika tööle. Bitcoini ETF-ide heakskiitmine institutsionaalseks kokkupuuteks kujutab endast krüptomaastiku mängu muutvat ümberkujundamist, mis viib BTC hinna senisele ATH-le üha lähemale.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://cryptoslate.com/what-is-the-role-of-spot-bitcoin-etfs-in-modern-investment-portfolios/