Monokroomne valmistab Austraalia jaoks ette bitcoin spot ETF-i

Austraalia on fintechis üldiselt pigem "kiire järgija" kui uuendaja, kuid hetkeks tundus, et see on esirinnas, kuna Austraalia börs kavatses oma kauplemisjärgsed protsessid asendada plokiahela tehnoloogiaga.

Selle projekti kokkuvarisemine koos FTX-skandaali ja muude jaemüügipindade plahvatustega on Austraalia institutsionaalse vastuvõtmise tagasi lükanud.

Pangad, kes olid kaks aastat tagasi kiuslikud oma stabiilsete müntide emiteerimise ja reaalse varade märgistamise eest, nagu ANZ ja Austraalia keskpank, on need projektid peatanud. Jaemüügile keskendunud projektide juhid, nagu Commonwealth Bank, on samuti pidanud pärast väärtpaberiregulaatorite etteheiteid aeglustama.

Juhtiva börsi ja tipppankade aegumistähtaja väljakuulutamisega on fintechid aga oma tegevust hoogustanud ja leiavad nüüd ärivõimalusi.

Regulatiivne haruldus

Üks on veel üks "kiire jälgija" mäng: bitcoinide hetkebörsil kaubeldav fond. USA reguleerivad asutused kiitsid need jaanuaris (vastumeelselt) heaks ja sektor on kaasanud umbes 11 miljardi dollari sissevoolu.

Austraalias on futuuride ETF-e, nagu ka teistel turgudel, kuid seni on ainus turg, mis on hetkebitcoini ja ethereumi ETF-id heaks kiitnud, Hongkong.

Stseeni pani paika Austraalia väärtpaberi- ja investeerimiskomisjon 2021. aastal, kui ta teatas, et kõik olulise krüptopositsiooniga investeerimistooted, mida turustatakse jaeinvestoritele, peavad omama litsentsi, ning kirjeldas tarbijakaitse põhitõdesid.

See oli harukordne selguse hetk turul, mis muidu on krüptoasjade osas reguleerimata.

See reguleerimise puudumine on suurim takistus pensionifondide või muude asutuste tegevusele. "Austraalia reguleerimine on veel kaugel," ütles Aasia Vaikse ookeani piirkonna juht ja Austraalia Zodia Custody tegevjuht Kate Cooper.

Kohalik lugu

Ta on võtnud rolli Zodias, mille aktsionäride hulka kuuluvad NAB, Northern Trust ja Standard Chartered, osaliselt seetõttu, et pangad, kus ta varem töötas, on plokiahelale keskendunud innovatsioonist taandunud.

Kuid ta märgib, et Austraalia kodumaised krüptobörsid ja teised mängijad on kohaliku pakkumise pakkumisega edukad. Vaatamata krüpto globaalsele, ööpäevaringsele olemusele, on Austraalia kasutajad kogunenud pigem kohalikele börsidele, nagu BTC Market ja Independent Reserve, selle asemel, et kaubelda globaalsetel börsidel.

---

---

See lokaliseerimislugu mängib end nüüd ETF-i ruumis välja. Monochrome Asset Managementi asutaja ja tegevjuht Jeff Yew ütleb, et tema ettevõte käivitab Austraalia esimese bitcoin-poti ETF-i, mille eesmärk on käivitada enne juuni lõppu.

Yew oli varem Binance'i Austraalia ettevõtte tegevjuht, kuid lahkus 2021. aastal Brisbane'is Monochrome'i loomisest.

ASIC-määrused näevad ette, et ainult jaefondid peavad järgima oma krüptolitsentsi režiimi. Need, mis rahuldavad professionaalseid investoreid, seda ei tee. Tema idee oli need kombineerida, pannes jaemüügi börsil kaubeldavad fondid investeerima hulgimüügi investeerimisfondidesse. Jaemüügi ETF-il ei ole tegelikult bitcoine ega muid krüptovarasid, tal on lihtsalt kokkupuude hulgimüügifondidega, mis seda teevad.

Aussie ETF oi oi oi

Kuid ASIC-reegleid järgides peab hetke-ETFil olema võimalik lunastada mitterahaliselt. See tähendab, et kui investorid soovivad välja minna, saavad nad oma raha võtta Austraalia dollari ekvivalendis või otse bitcoinis. (Määrused keelavad selle tellimuste puhul.)

Seega, kuigi on tavapäraseid turutegijaid ja muid volitatud osalejaid, kes kasutavad riskimaandamisvahendeid, et hoida ETFi puhasväärtust kooskõlas aluspositsiooniga, on olemas paralleelne võimalus mitterahalise lunastamise võimaldamiseks otse investoritele. See on Austraaliale ainulaadne, kuna seda ei eksisteeri USA-s ega Hongkongis.

See ei ole Monochrome'i ainus äri; sellel on ka tooteid, millega kaubeldakse litsentseerimata krüptobörsidel. Kuid Yew usub, et litsentsitud ETF-ide kasutuselevõtt nihutab turgu rohkem reguleeritud poolele.

"Reguleeritud toodete, nagu meie bitcoini ETF-i ilmumine ajab välja reguleerimata osalejad ja toob turule uusi tooteid, näiteks laenamist," ütles ta.

Ta arvab, et esialgne investori nõudlus pärineb perekondlikest kontoritest; üksikisikud võivad nõuda kodumaise pensionisektori teatud haru, mida nimetatakse isehallatavateks pensionifondideks.

Yew ei oota, et tegelikud pensionifondide haldajad hakkaksid mõne aasta jooksul huvi tundma, kuigi ta loodab, et suured varahaldusettevõtted ja finantsnõustajad astuvad hoo sisse.

"Paljud inimesed ei saa enda eest hoolitsemisega hakkama, isegi kui neil on krüptorahakott," ütles Yew. "Nad kardavad endiselt oma võtmeid kaotada. Ja Austraalia regulatsiooni kohaselt ei ole bitcoin finantstoode, seega ei saa investorid nõuda selle seaduslikku omandit. Need on mõned põhjused, miks kohalikud investorid võivad valida krüptovarade ETF-i versiooni.

Noteerimise koht

Kuid ASX ei loetle ühtegi neist toodetest. Selle asemel noteerib Monochrome oma ETF-id Cboe's, Cboe Global Marketsi kohalikus harus, varem tuntud kui Chicago börsinõukogu.

ASX-il on siiski mõju selle turu arengule: praegu on sellel Austraalias kõigi börsipõhiste arvelduste ja arvelduste monopol, mis tähendab, et ASX-i kauplemisjärgne süsteem – see, mida ta ei suutnud uuendada – hakkab tegelema ka ETF-idega kauplemisega. Cboe's.

See monopol on nüüd tõenäoliselt lõppenud: see näib olevat poliitiline hind, mida ASX peab maksma oma segatud kauplemisjärgse asendamise eest. Mis viib meid uute võimaluste juurde plokiahelapõhises rahastamises, mis tekivad pärast selle monopoli kaotamist…

Jätkub!

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.digfingroup.com/monochrome/