Mudelid ja põhialused: kuhu läheb Bitcoini hind aastal 2023?

Bitcoin (BTC) oli kogu 2022. aastal konarlik liikumine koos ülejäänud digitaalsete varade turuga. Krüptovaluuta alustas aastat vahetades käsi umbes 46,700 64 dollariga ja kaupleb praegu üle 16,560% allapoole 900 1 dollari tasemel. Sellest tulenevalt langes mündi turukapitalisatsioon 2022. jaanuaril 320 ligikaudu XNUMX miljardilt dollarilt aasta lõpuks ligikaudu XNUMX miljardi dollarini.

Kuigi Bitcoini hinnalanguse põhjuseks võib olla erakorralised asjaolud, mida kogu krüptovaluutaturg on sel aastal läbi elanud, on oluline erinevate turuüksuste 2022. aasta hinnaennustused ümber hinnata. Üks populaarsemaid ennustusi oli analüütiku PlanB Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) mudel. 

S2F mudel ennustas BTC väärtuseks 110,000. aasta detsembri seisuga ligi 2022 85 dollarit. Krüptovaluuta kauplemine lõppes aasta peaaegu XNUMX% sihtmärgist madalamal tasemel, mis tekitab küsimusi hinnamudeli kehtivuse kohta. Varude muutumise mudeleid kasutatakse tavaliselt kaupade hinna määramiseks traditsioonilistel turgudel, kuna need kajastavad kahte varaga seotud muutujat: aktsia ja voog. „Varu” viitab vara kogu olemasolevale pakkumisele ja „voog” viitab igal aastal loodud vara uuele pakkumisele.

Digitaalse varahaldusplatvormi Nexo kaasasutaja ja juhtivpartner Antoni Trenchev jagas Cointelegraphiga oma mõtteid S2F ennustusmudeli kehtivuse kohta:

„Bitcoini hinda võivad mõjutada paljud tegurid, sealhulgas turunõudlus, regulatiivsed muudatused ja tehnoloogiline areng. S2F-mudel on üks tööriist, mille abil saab teha prognoose Bitcoini tulevase hinna kohta, kuid on oluline meeles pidada, et see põhineb teatud eeldustel ega ole lõplik tulevikujuhend.

Lisaks S2F-ile on Bitcoini hinna ennustamiseks lähi- ja kaugemas tulevikus kasutatud ka teisi mudeleid. Kaks populaarset on Elliotti laineteooria ja hüperlaineteooria. Kuigi mõlemad leiavad oma juured traditsioonilistelt finantsturgudelt, on ka nende edu BTC hinna ennustamisel olnud suhteliselt piiratud.

Hinnamudelid ebaõnnestuvad, kuna Bitcoini sissetoojate jaoks on uus aasta

Arvestades, et Bitcoin alustas oma teekonda varana alles veidi üle kümne aasta tagasi, võib kindlalt väita, et krüptovaluuta on alles algusjärgus hindade avastamise staadiumis, võrreldes selliste toorainetega nagu kuld või hõbe ning teiste juhtivate tehnoloogiaaktsiatega nagu Apple ja Microsoft. . Seega, kuigi BTC hinnaennustusi on erinevaid, on oluline meeles pidada tsükliliste andmete piiratud kättesaadavust, et neid mudeleid arvesse võtta.

Trenchev lisas, et on palju erinevaid mudeleid ja lähenemisviise, mille abil saab proovida Bitcoini hinda ennustada. Mõned inimesed kasutavad mustrite ja suundumuste tuvastamiseks tehnilist analüüsi, mis hõlmab ajalooliste hinna- ja mahuandmete uurimist. Teised kasutavad fundamentaalset analüüsi, mis hõlmab nende tegurite hindamist, mis võivad mõjutada vara nõudlust ja pakkumist. Ühtegi mudelit või lähenemisviisi ei peeta üldiselt Bitcoini hinna ennustamiseks kõige usaldusväärsemaks ning investeerimisotsuste tegemisel on ülioluline arvestada mitmete teguritega.

Seotud: Kolm kõige vaieldavamat Bitcoini hinnamudelit ja mida nad ennustavad

Alex McCurry, plokiahela lahenduste pakkuja Solidity.io tegevjuht ja kaasasutaja, nõustub Trencheviga, öeldes Cointelegraphile: "Bitcoin on täiesti ettearvamatu vara. Ainus, milles Bitcoini puhul kindel olla saab, on Bitcoini võrgustiku alusväärtus ning väärtus, mida see omanikele ja investoritele pakub. Tänu sellele võib prognoosida pikaajalist kasutuselevõttu ja väärtust makromajanduslikus kliimas aja jooksul, kuid täpse hinna täiuslik ajastamine on võimatu.

Üks oluline aspekt võib aga Bitcoini hinna suundumusi muuta: kasulikkus.

Kuna Bitcoin ei ole nutika lepinguga ühilduv võrk, on vara utiliit piirdunud maksete rööpaga. See hakkab aeglaselt muutuma, kuna Bitcoin leiab nüüd Lightning Networki toel rohkem kasulikkust kui kunagi varem.

LN on 2. kihi makseprotokoll, mis on üles ehitatud Bitcoini võrgule, mis võimaldab kiireid ja tõrgeteta peer-to-peer tehinguid. See aitab oluliselt parandada võrgu mastaapsust. Viimati teatas Michael Saylori MicroStrategy, et see plaanib välja anda Lightning Network-toitega tarkvara ja lahendused 2023. aastal.

MicroStrategy samuti jätkab Bitcoini lisamist oma riigikassasse. Ajavahemikus 1. novembrist 21. detsembrini 2022 omandas ettevõte 2,395 BTC-d keskmise hinnaga 17,181 42.8 dollarit kokku 704 miljoni dollari eest. Maksukaalutlustel müüs ettevõte 16,776. detsembril 11.8 BTC hinnaga 22 810 dollarit mündi kohta kokku 24 miljoni dollari eest. Tagasiostuks ostis ettevõte 13.6. detsembril XNUMX BTC-d XNUMX miljoni dollari eest sularahas. Vastavalt andmed BitcoinTreasuriesist on ettevõtte osalus 132,500 2.2 BTC, mille väärtus on kirjutamise ajal umbes XNUMX miljardit dollarit.

Ülemaailmne investeerimisjuht VanEck vabastatud 11 krüptoprognoosi aastaks 2023, mille hulgas väideti, et BTC langeb esimeses kvartalis 10,000 12,000–1 30,000 dollarini "kaevurite pankrottide laines" ja tõuseb 2023. aasta teisel poolel XNUMX XNUMX dollarini.

McCurry nõustus selle ennustusega, öeldes: "Ma usun, et Bitcoin põrkab tagasi aastal 2023 ja ma arvan, et 2024. aastaks saavutab Bitcoin uue kõigi aegade kõrgeima taseme, mis on oluliselt kõrgem kui 2021. aasta tipp 69,000 XNUMX dollarit."

Trenchev lisas: "Võimalik, et Bitcoini hind võib 30,000. aasta teisel poolel tõusta 2023 XNUMX dollarini, kuid samuti on oluline meeles pidada, et Bitcoini hind on väga muutlik ja seda võivad mõjutada mitmed tegurid. .”

Tuletisinstrumentide turu ja BTC hinna avastamine

Hoolimata Bitcoini hinna ettearvamatust ja muutlikust olemusest on vara tuletisinstrumentide turg selle praeguse ja tulevase meeleolu oluline näitaja.

Järgi andmed Coinglassist on Bitcoini futuuriturul praegu avatud huvi (OI) üle 9 miljardi dollari. Samal ajal avatud huvi Bitcoini optsioonide turul seisab hinnaga 3.4 miljardit dollarit, kusjuures üle 76% krüptovaluuta tuletisinstrumentide OI-st on Deribit.

Deribiti kommertsjuht Luuk Strijers rääkis Cointelegraphiga, millised 2023. aasta optsiooniandmed näitavad Bitcoini turu hinnatunnetust. Ta ütles:

„2023. aasta juuni üldine müügi- ja ostukordaja on 0.24, mis on üsna madal. Tavaliselt viitab see bullish sentimentile, kuna sooritamata kõnesid on kolm korda rohkem kui tehtud kõnesid. Maksimaalne valu on 19,000 20,000 dollarit, mis näitab ka tõusupotentsiaali. Investorid positsioneerivad suuremate streikidega (25,000 30,000, XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX dollarit). Suuremate streikide lisatasu on ilmselgelt palju väiksem, nii et neid võib vaadelda kui tõusupanust või kasutada kõnemüüjate poolt tulu teenimiseks.

Maksimaalne valuhind on hinnapunkt, mille juures on kõige rohkem võimalusi kahjumis. Strijers lisas ka, et "alates FTX-i kokkuvarisemisest näivad investorid olevat kõrvalt, oodates uudiseid tööstuse kohta, aga ka makromajanduslikke uudiseid. Oleme kogenud uusi madalaid kaudseid volatiilsusi ja lühiajaline kauplemine on praegu madalatel 30ndatel. Meil on isegi näha, et päevalehed kauplevad alla 30%. Samas on likviidsus hetkel tavapärasest madalam.»

Kui jätta kõrvale turu ebakindlus, siis 2023. aastal saabuvad regulatsioonid – nimelt Euroopa Liidu Markets in Crypto Assets arve ning Ameerika Ühendriikide Lummis-Gillibrandi ja Warren-Marshalli arved – võiksid tuua turule stabiilsust, kuna investorid, kes tunnevad, et ruum on suurema järelevalve all, tunnevad end tõenäoliselt enesekindlamalt.

See artikkel ei sisalda investeerimisnõuandeid ega soovitusi. Iga investeerimis- ja kauplemisliikumine on seotud riskiga ning lugejad peaksid otsuse langetamisel ise uurima.