Nädal ees – fookuses on Fed ja tulud

Investorid vajavad tõstmist

Kasumihooaeg on alanud kiviselt ja investoreid ei lohuta see, mida nad näevad, vaid see soodustab ka turgude rahutust. Järgmine nädal saab olema tohutu pärast kohutavat aasta algust, mis on toonud kaasa inflatsiooni ja intressimäärade ärevuse, tulude pettumuse ja suurenenud geopoliitilise riski.

Föderaalreservil avaneb võimalus leevendada turgudel kasvavat muret, et neljast intressitõusust ja bilansi vähendamisest ei piisa inflatsiooni kontrolli alla saamiseks. Viimasel nädalal on palju spekuleeritud selle üle, et enam kui 50 aasta jooksul võib tõusta esimesed 20 baaspunkti ja järgmisel aastal kuni seitse tõusu, mis ei aita närve rahustada.

Nasdaqi on tugevalt tabanud kõrgema tootluse ja riskikartlikkuse kombinatsioon, mis muudab järgmise nädala suured tehnikatulud veelgi olulisemaks. Netflix alustas asjadega pettumust ja maksis selle hinna. Kas teised suured tehnikanimed võivad asjad ümber pöörata?

Kas Fed leevendab investorite hirme?

Surve Boris Johnsonile kasvab

SARB peaks intressimäärasid uuesti tõstma

US

Sellest on saamas Wall Streetil hiiglaslik nädal pärast seda, kui investoreid on seganud tulude hooaja ebaselge algus ja nüüd seisab ees kriitiline FOMC kohtumine, mis peaks sillutama teed märtsi alguseks. Peamine sündmus on Föderaalreservi poliitika koosolek ja pressikonverents, kuid lähitulevikus on järgmine tuluvoor. Fed on mures inflatsiooni pärast ja tõstab aasta esimesel poolel mitmeid intressimäärasid. Selle nädala kohtumise eesmärk on turgude ettevalmistamine selleks, kuidas nad sel aastal intressimäärade tõstmise ja bilansi vähendamisega poliitikat normaliseerivad. 

Kuna Nasdaq langeb korrektsiooniterritooriumile, uurivad aktsiakauplejad, kas Microsofti, Inteli ja Apple'i tulud aitavad saavutada põhja. Investorid on väljavaadete suhtes ettevaatlikumad, kuna marginaalisurve tabab jätkuvalt kasvavaid palga- ja transpordikulusid.    

Geopoliitika on muutumas ka investorite keskseks keskpunktiks, kuna USA ja Venemaa läbirääkimistel Ukraina üle võib olla suur mõju energiahindadele. USA poliitika Põhja-Korea suhtes võib muutuda agressiivsemaks, kuna riik näib olevat valmis jätkama tuumaraketikatsetusi.  

EU 

Järgmisel nädalal tuleb euroalalt palju majandusandmeid, mis kahtlemata tõmbavad palju tähelepanu, alustades esmaspäevasetest PMI-dest.

Kuna turud on oktoobris taas kõverast ees ja hinnad väikese intressitõusuga, hoolimata sellest, et president Christine Lagarde on sellele tagasi lükanud, keskendutakse palju väljaannetele ja sellele, mida need meile inflatsiooni kohta räägivad.

Itaalia seadusandjad hakkavad järgmisel nädalal hääletama riigi järgmist presidenti, mille favoriit on peaminister Mario Draghi.

UK

Ühendkuningriigi osas suhteliselt vaikne nädal. Andmete seisukohast algab ja lõpeb nädal põhiliselt esmaspäeval välk-PMI-ga. Kuna sel aastal hinnatakse nelja intressimäära tõstmist, keskendutakse endiselt inflatsiooniväljavaatele ja sellele, kas rohkem võib olla vaja.

Muidugi on poliitiline areen praegu palju rohkem pealkirjades. Boris Johnson ripub niidi otsas, kui ootame Sue Gray uurimise tulemusi Downing Streeti pidude kohta lukustuse ajal. Surve peaministrile on muutunud peaaegu väljakannatamatuks, kuid ta tuli PMQ ajal võitlema ja kui Gray esitab positiivse raporti, võib ta elada veel ühe päevani. 

Venemaa

Majanduslikult vaikne nädal, ainsad märkimisväärsed väljaanded on teisipäeval tööstustoodang ja kolmapäeval PPI.

Mis puudutab Venemaad, siis keskendutakse geopoliitikale ja sellele, kas riik on, nagu USA hoiatab, Ukrainasse tungimas. Turumõju võib sel juhul olla väga negatiivne ja valuuta on juba praegu, vaatamata kõrgemale naftahinnale, koefitsientide kasvades teatud surve all.

Lõuna-Aafrika

Inflatsioon kasvas eelmisel kuul oodatust kiiremini, jõudes 5.9%ni novembri 5.5%lt, mis on keskpanga 3-6% sihtvahemiku ülemises otsas. Hüpe on teinud teise järjestikuse 25 baaspunktilise tõusu väga tõenäoliseks, mis viib repo intressimäära 4%ni.

Türgi

Haruldane hetk, mil CBRT-st hoiduti sel nädalal, jäi repo intressimäär 14% tasemele. See tegi lõpu neljale järjestikusele intressimäära langetamisele, mille tulemusel repo intressimäär langes 5% ja inflatsioon tõusis 36%ni.

Kolimine jättis liiri pärast erakordselt heitlikku paari kuud veel nädalaks üsna stabiilseks. Kuberner Sahap Kavcioglu neljapäeval toimuv kvartali inflatsiooniaruannet käsitlev briifing on pärast intressimäärade hoidmise otsust seda huvitavam. 

CBRT teatas sel nädalal, et käimas on poliitikaraamistiku põhjalik läbivaatamine ja liir seatakse prioriteediks. Võib-olla saame järgmisel nädalal rohkem teada, mida see tähendab ja kas volatiilsust on tulemas.

Hiina

Hiina tööstuskasum detsembris, mis avaldatakse neljapäeval, on ärisektori tugevuse põhinäitaja. Konsensus on 10%, võrreldes novembri 9.0% kasvuga.

Hiina on hiljutistele Covid-19 puhangutele reageerinud nulltolerantsi poliitika kehtestamisega. Rohkem kui 20 miljonit inimest on lukustuses, kuid majandus on vastu pidanud.

India

India Maharashtra osariik teatas, et avab sel nädalal uuesti koolid. Kuigi osariigis oli riigis kõige rohkem Omicroni juhtumeid, on uued juhtumid järsult vähenenud. See tekitab lootust, et Omicron on saavutanud haripunkti ja majandus saab uuesti avaneda. Covid on Indiat laastanud, pandeemia tõttu on surnud peaaegu 500,000 XNUMX inimest.

Järgmisel nädalal olulisi andmeid pole, kuid kauplejad otsivad jätkuvalt vihjeid võimaliku intressitõusu kohta veebruaris vastuseks ülemaailmsele tootluse kasvule ja kõrgemale naftahinnale.

Kolmapäeval pangapüha.

Austraalia 

Austraalia avaldab teisipäeval neljanda kvartali CPI. Konsensus on 4% QoQ, mis ei muutunud kolmanda kvartaliga võrreldes. Hinnatõusu on põhjustanud energia-, toidu- ja uute kodude ehituskulude kasv. Energiakomponent võib lähikuudel leeveneda ja palgakasv jääb nõrgaks, mis tähendab, et inflatsioonisurvet tuleks ohjeldada.

PMI-d avaldatakse nädala alguses, mis võib tingida varajase kauplemise.

Austraalia päev, kolmapäeval pangapüha.

Uus-Meremaa

Uus-Meremaa avaldab neljanda kvartali tarbijahinnaindeksi neljapäeval. Kõrgem energia soodustab jätkuvalt inflatsiooni tõusu ning pealkirja näit peaks tõusma üle 4% aastaga. Kvartalipõhiselt on THI tõusnud 5.0%, pärast järsult 0.8% tõusu kolmandas kvartalis. Bensiini- ja toidukulud on inflatsiooni peamised tõukejõud. 

Jaapan

Pärast aastakümneid kestnud deflatsiooni on Jaapanis näha inflatsioonisurve tõusu. Teisipäeval vaatame BoJ Core CPI-d, keskpanga eelistatud inflatsiooninäitajat. Sellele järgneb neljapäeval jaanuarikuu Tokyo Core CPI. Konsensus on 0.2% kasv võrreldes varasema 0.5%ga. 

Inflatsiooni on suurendanud energia- ja toiduhindade tõus, mis tõenäoliselt jätkab inflatsiooni tõusu. Samal ajal on Omicroni laine langusriskiks.

---

Majandus Kalender

Esmaspäev, 24. jaanuar

Evergrande'i järgmise dollari võlakirjade intressimaksed tuleb tasuda

Saksamaa kantsler Scholz arutab Covidi pandeemia strateegiat

Algab Itaalia presidendivalimiste hääletus

COP27 kliimat käsitlev tippkohtumine

Euroopa Liidu välisministrid kohtuvad Brüsselis

Euroopa Komisjoni asepresident Sefcovic ja Ühendkuningriigi välisminister Truss kohtuvad Brexiti läbirääkimistel

Majandusandmed/sündmused

Austraalia tarbijahinnaindeks

Singapuri THI

Eurotsooni PMI

Saksamaa PMI

Suurbritannia PMI

Austraalia PMI

Jaapani Panga PMI

Taiwani tööstustoodang, rahapakkumine

Lõuna-Korea jaemüük, kaubamajade müük

Šveitsi tähtajalised hoiused

Teisipäev, 25. jaanuar

USA FOMC alustab kahepäevast koosolekut

IMF käivitab värskenduse World Economic Outlook

Majandusandmed/sündmused

Saksamaa IFO ärikliima

Mehhiko rahvusvahelised reservid

Uus-Meremaa jõudlusteenuste indeks

Austraalia tarbijate usaldus, CPI

Ungari määra otsus

USA konverentsinõukogu tarbijate usaldus

Ühendkuningriigi rahandus, avaliku sektori netolaen

Jaapani kaubamajade müük

Vietnami tööstustoodang, jaemüük, kaubandus, tarbijahinnaindeksi

Türgi reaalsektori usaldus

Hispaania PPI

Kolmapäev, 26. jaanuar

Majandusandmed/sündmused

FOMC intressimäära otsus: Fed võib võlakirjade ostmise peatada ja kehtestada märtsikuu tõus

USA uute kodude müük, hulgivarud

BOC intressimäära otsused: võib tõsta intressimäärasid 25 baaspunkti võrra 0.50%ni

Poola SKT

Hiina tööstuslik kasum

Uus-Meremaa kaubandus, krediitkaardikulutused

Filipiinide põllumajandustoodang

Jaapani PPI teenused, juhtiv indeks

Tai tootmisvõimsuse rakendusaste, töötleva tööstuse toodangu indeks

Singapuri tööstustoodang

Poola tööpuudus

Venemaa CPI, PPI

Šveitsi Credit Suisse uuringu ootused

Hispaania hüpoteegid

KMH toornafta varude aruanne

Neljapäev, 27. jaanuar

Majandusandmed/sündmused

USA IV kvartali avansiline SKT aastapõhine kv/k: 4%ev 5.8% varem

USA esialgsed töötusnõuded, kestvuskaubad

Euroopa Keskpanga esindaja Edward Scicluna esineb Euroopa säästu- ja jaepangandusgrupi üritusel

Norra suveräänne investeerimisfond avaldab 2021. aasta põhinäitajad

Türgi keskpank avaldas oma kvartali inflatsiooniaruande

Ungari intressimäära otsus: oodatakse intressimäärade tõstmist 30 baaspunkti võrra 2.70%ni

Hongkongi kaubandus

Mehhiko kaubandus

Šveitsi kaubandus

Uus -Meremaa THI

Hispaania töötus

Singapuri töötus

Lõuna-Aafrika intressimäära otsus: oodatakse intressimäärade tõstmist 25 baaspunkti võrra 4.00%ni

Lõuna-Aafrika PPI

Hiina tööstuslik kasum

Jaapani tööpinkide tellimused

Austraalia Westpac juhtiv indeks, Bloombergi majandusuuring, impordi-ekspordi hinnaindeks

Venemaa kuld ja välisreservid

Saksamaa tarbijate usaldus

Reedel, 28. jaan

Majandusandmed/sündmused

USA tarbijate sissetulek, Michigani ülikooli tarbijameeleolu

Saksamaa SKT

Prantsusmaa SKP

Rootsi SKP

Euroala majanduslik kindlus, tarbijate usaldus

Singapuri töötus

Rootsi Töötus

Norra Tööpuudus

Prantsusmaa PPI

Austraalia PPI

Uus-Meremaa tarbijate usaldus

Jaapani tarbijahinnaindeksi: Jaapan (Tokyo)

Tai tähtajalised lepingud, välisvaluutareservid

Türgi majanduslik usaldus

Lõuna -Aafrika igakuine eelarve tasakaal

Itaalia majanduse, tootmise ja tarbijate usaldus

Riigireitingute värskendused

• Ungari (Fitch) 
• Iirimaa (Fitch)
• Soome (Moody's)
• Austria (DBRS)

Allikas: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/