Nasdaq 100: turu vähenemine ei tõota härgadele head – MarketPulse

• Nasdaq 100 hinnaaktsioonid on jõudnud suure takistustsooni alampiirini 18,435 620/XNUMX juures.
• Nvidia suurenenud ülekoondumise risk, kuna selle praegune aasta-kuni 87% tootlus moodustas 55% Nasdaq 100 aasta-aasta tootlusest, mis oli 10.50. märtsi seisuga 27%.
• Nasdaq 100 turu laiuse näitajad on hakanud halvenema, mis suurendab peatse mitmenädalase korrigeeriva langusjärjestuse ohtu.

See on meie eelmise aruande järelanalüüs, "Nasdaq 100 Technical: Nvidia päästis pullid (jälle)" avaldatud 23. veebruaril 2024. Klõpsake siin kokkuvõtteks.

Alates meie eelmise analüüsi avaldamisest on USA Nas 100 indeksi (Nasdaq 100 tuleviku proksi) hinnamuutused jätkuvalt tõusnud 18,270 18,435 ja 18,497 21 vastupanutaseme suunas, nagu meie aruandes märgitud. Seejärel tõusis kuum indeks hüppeliselt, et eelmisel neljapäeval, XNUMX. märtsil ex-post FOMC trükkida uus kõigi aegade kõrgeim punkt XNUMX XNUMX.

USA peamiste võrdlusaktsiaindeksite praegused suuremad tõusutrendi faasid; S&P 500, Nasdaq 100 ja Dow Jones Industrial Average, mis on paigas alates nende vastavatest 2023. aasta oktoobri madalaimast tasemest, on jätkanud võnkumist impulsiivsete tõusulikute jadades ilma keskmise tähtajaga mitmenädalase korrigeeriva -5% või enama languseta, välja arvatud väikese kapitaliga ettevõtja Rusell 2000, mis kaotas ajavahemikul 8.4. detsember 26 kuni 2023. jaanuar 16 -2024% (kõrgest kuni madalani).

Ülekontsentratsiooni oht tehisintellekti (AI) teemamängust

Joonis 1: USA peamiste võrdlusaktsiaindeksite ja põhikomponentide aktsiate ja ETF-ide 2024. aasta tootlus 27. märtsi 2024 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

1. aasta I kvartal lõppeb peagi, jäänud on veel üks päev. USA peamiste võrdlusaktsiaindeksite tootlused lõppevad eilse, 2024. märtsi seisuga positiivselt teise järjestikuse võidukvartaliga, mida juhib S&P 27 (+ 500%) ja Nasdaq 11.03 (+100%) Dow Jones Industrial Average (10.50%) ja Russell 5.42 (+2000%) tagapool.

Peamine märkimisväärne panustaja on olnud Nvidia tõusuteel, mis tõusis aasta algusest +87.37% tootluseni (praegune tipp +97.24%) tänu oma turuliidrile eritellimusel valmistatud pooljuhtkiipide tootmisel. kasutatakse praeguste nõutavate riistvaraserverite sisselülitamiseks ettevõtete generatiivsete AI-funktsioonide käitamiseks (vt joonis 1).

Selle praeguse tootlusmäära juures, mida nähakse aktsiahinnas, on Nvidia aktsiahind ületanud S&P 500 ja Nasdaq 100 tootlusi ligikaudu 9-kordselt, seda ka S&P 500 moodustavate komponentide aktsiate turukapitalisatsiooni kaalu arvutamise tõttu. ja Nasdaq 100, Nvidia on tõusnud Apple'i, Microsofti järel kolmandaks komponendiaktsiateks, mille osakaal on vastavalt 5.30% ja 6.60%.

Lühidalt võib öelda, et pärast lihtsat arvutust, kasutades praegust S&P 500 ja Nasdaq 100 turukapitali kaalu koos praeguse aasta-aasta tootlusega +87.37% Nvidiast, on Nvidia ainus aktsiahinna liikumine panustanud peaaegu poole praegusest. -S&P 500 aasta tootlus 42% ja Nasdaq 55 puhul suurem, 100% tootlus.

Üksik täht, mis hoiab kindlust ilma ülejäänute märkimisväärse tõusutoetuseta, on suurendanud haavatavuse ohtu, et käivitada USA võrdlusaktsiaindeksites potentsiaalne mitmenädalane korrektsioon, kui makrofaktorid halvenevad, näiteks Föderaalreservi dovish-pivot narratiivi vähenemine. 2024. aasta intressimäärade langetamise arvu osas (praegu hinnatakse CME FedWatch Tooli andmetel kolme kärpimist), geopoliitilise riskipreemia edasist tõusu ja valuutasõja tõusu, kui Hiina keskpank, PBoC üritab et suunata Hiina jüaan USA dollari suhtes nõrgemale tasemele.

Turu laius on muutunud nõrgaks

Joonis 2: Nasdaq Composite'i ja Nasdaq 100 turu laiuse näitajad 27. märtsi 2024 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Lisaks varem esile tõstetud Nvidia ülekontsentratsiooniriskile on viimase kuu jooksul halvenenud ka Nasdaq 100 turu laius.

Suurema Nasdaq Composite'i uus 52-nädalane kõrge/madal (20-päevane libisev keskmine) on hakanud langema alates 26. jaanuarist 2024, mis viitab sellele, et vähem Nasdaq Composite'i komponentide aktsiaid on saavutanud uusi 52-nädalaseid tippe võrreldes uutega. 52 nädala madalseisud.

Sellele karmile tehnilisele elemendile soola lisamiseks on Nasdaq 100 sees olevate komponentide osakaal, mis hoiavad üle vastavate 20 päeva ja 50 päeva libiseva keskmise, samal perioodil langenud, kusjuures kõige olulisem tähelepanek on 50 päeva jooksul. libisevad keskmised, kus komponentide varude osakaal on langenud eilse, 61. märtsi seisuga 28%-le varasemalt 76. jaanuaril 26 trükitud 2024%-lt.

Silmatorkavalt langev lahknemise tingimus jääb Nasdaq 100-l puutumatuks

Joonis 3: USA Nas 100 keskpika perioodi ja peamised trendid seisuga 28. märts 2024 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Joonis 4: USA Nas 100 lühiajaline trend seisuga 28. märts 2024 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Tehnilise analüüsi objektiivis näitab USA Nas 100 indeksi (Nasdaq 100 tuleviku asendusnäitaja) suur tõusutrend, mis on kehtinud alates 26. oktoobri 2023. aasta madalaimast punktist 14,060 XNUMX. mitmenädalane korrigeeriv langus, mis võib ilmneda järgmisena pärast tugevat impulsiivset ülesliikumist.

Viimase nädala jooksul on selle hinnaaktsioonid tõusnud ja tabanud peamist takistustsooni 18,435 620/6 (samuti pikaajalise ilmaliku tõusukanali ülemine piir 2023. jaanuari 22. aasta madalaimal tasemel). Koosmõjus on see alates 2024. veebruarist 3 moodustanud ka langeva "tõusva kiilu" konfiguratsiooni koos püsiva languse erinevusega, mida on näha igapäevases RSI impulsi indikaatoris, mis on märk sellest, et keskpika perioodi tõusutempo on kahanemas (vt joonis 17,840). Selge vaheaeg, mille päevane sulgemine on alla 17,160 16,930 toe, võib käivitada potentsiaalse mitmenädalase korrigeeriva languse järgmise keskmise tähtajaga toetustsooniga, mille väärtus on XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX.

Lühema aja horisondil, nagu on näha tunnigraafikult, on selle hinnaalased tegevused muutunud ebaühtlaseks alates 4. märtsist 2023, kuna see on jäänud 18,470 18,110 ja 20 4 vahele (XNUMX päeva libiseva keskmise lähedal) (vt joonis XNUMX). ).

Vahepeal on peamine lühiajaline pöördeline takistus 18,470 18,110 ja lähiaja põhitoetus 18,110 17,940. Paus alla 17,840 XNUMX võib paljastada järgmised vahepealsed toed XNUMX XNUMX ja XNUMX XNUMX.

Teisest küljest muudab kliirens üle 18,470 18,620 kehtetuks langustooni, et suruda üles peamise takistuse ülempiiri XNUMX XNUMX suunas.

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.