Aeg Jaapani aktsiaturgu uuesti tähele panna

• Arenevatel turgudel ja Hiina riskipreemiaid võrreldes Jaapaniga on vähendatud.
• Jaapanit peetakse potentsiaalseks kaitsemänguks, kuna tema aktsiaturu väärtus on palju madalam kui ülejäänud maailm.
• Nikkei 225 konsolideerub pikaajalises tõusutrendi faasis, mis on kehtinud alates 2009. aasta märtsist.

Pärast Jaapani kinnisvaramulli kurikuulsat lõhkemist 1990. aasta alguses, mis viis kaks aastakümmet kestnud kleepuva deflatsioonini, on Jaapani aktsiaturg USA suhtes kehvemini tootunud ja vaevelnud. Kuigi "Abenomics" rakendamine detsembris 2012; ekspansiivse eelarve- ja rahapoliitika tugev kombinatsioon oli toonud kaasa Nikkei 150 akumuleeritud kasumi 225% kuni 2022. aasta lõpuni, mis on endiselt 36% madalam oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest 38,957 1989, mis trükiti 28,590. aasta detsembris enne lõhkemist. kinnisvaramulli praegusest tasemest XNUMX XNUMX kirjutamise ajal.

Miks võib see aeg olla teistsugune?

Teeme reisi mööda mälurada. Jaapani aktsiate kehv tootlus muu maailma suhtes alates 1990. aastast on tingitud kahest peamisest tegurist; lokaliseeritud demograafia, kus Jaapani sündimus langes kiiremini kui tema vananeva elanikkonna kasv, mis tõi kaasa madalama tootlikkuse.

Teiseks, Hiina astumine Maailma Kaubandusorganisatsiooni 2001. aasta detsembris sai alguse kaks aastakümmet kestnud globaliseerumisest, mis tõi kaasa uue investeerimisvaraklassi tekkimise ja atraktiivsuse, arenevatel turgudel eelmise 1980. aastate kümnendil, mil Jaapani elektroonikaeksport domineeris.

Tänapäeva kiirelt edasi liikudes on maailm hoopis teises kohas; globaliseerumine on katkenud pärast USA-Hiina kaubandussõda, mille Trumpi administratsioon 2018. aastal ellu viidi, ja praeguse Bideni administratsiooni ajal on kahe suurriigi rivaalitsemine endiselt puutumatu, seekord on "lahing" tipptasemel pooljuhtide kindlustamise nimel. laastud.

Sellise USA ja Hiina vahelise "vaenutegevuse" mõju on viinud globaliseerumise lagunemiseni ja rahvusvaheliste investorite poolt kunagi otsitud "areneva turgude riskipreemia" on kas vähenenud või kahanenud. Samuti seisab Hiina praegu silmitsi vananeva rahvastiku probleemiga, kus selle rahvaarv kahanes 2022. aastal allapoole surmade koguarvu, mis on esimene kord pärast 1960. aastaid.

Seetõttu jääb Hiina ja arenevate turgude eelis Jaapani ees tõenäoliselt tagaplaanile.

Jaapani keskpank BoJ võib olla sunnitud oma ülilihtsat rahapoliitikat normaliseerima

20. detsembril muutis BoJ oluliselt oma tulukõvera kontrolli (YCC) poliitika kontrollitud ribalaiust; veel üks "loomingulise" kvantitatiivse lõdvendamise programmi vorm, mis võeti kasutusele 2016. aasta septembris. Viimane YCC poliitika kohandamine on nüüd võimaldanud 10-aastase JGB võlakirja tootlusel liikuda 50 baaspunkti võrra mõlemal pool 0% eesmärki, mis on laiem kui eelmine 25 baaspunkti riba.

Tõenäoliselt on see "sammuline" näpunäide BoJ poolt 2023. aastal intressimäärade tõstmise eelkäijaks, kuna see normaliseeris oma kümnendi pikkuse ülilõdva rahapoliitika Jaapanis inflatsioonisurve kasvu tõttu, kus alusinflatsioon on suurenenud. alates 2. aasta aprillist mitu kuud järjest üle 2022% aastatagusega võrreldes (keskpanga eesmärk).

Arvestades, et turupõhiste tehingutega finantsinstrumentide hinna määrab märkimisväärne osa ahnusest ja hirmust, võib väike poliitika korrigeerimine või näpunäide käivitada globaalsetel finantsturgudel tõenäoliselt liblikaefekti.

Pidades silmas ka seda, et Jaapani ettevõtted (finantsasutused ja mittefinantsasutused) on maailma mastaabis ühed suuremad kapitali netoeksportijad, kuna nad püüavad investeerida välismaale, et saada paremat tulu, ja sellised rahavood võivad alata. siseriikliku rahapoliitika normaliseerumise tõttu tagasivoolu Jaapanisse.

Näiteks välismaiste fikseeritud tulumääraga tulude preemia võrreldes sarnaste Jaapani investeerimisinstrumentidega väheneb tõenäoliselt, muutes välisinvesteeringud Jaapani ettevõtete jaoks maandatud valuuta baasil ebaatraktiivseks. Seega võib see Jaapani aktsiaturul vallandada positiivse tagasiside ahela.

Jaapani aktsiaturgu võib pidada kaitsemänguks

Allikas: TradingView 19. aprill 2023 seisuga (graafiku suurendamiseks klõpsake)

Jaapan 225 Tehniline analüüs – Konsolideerimine pikaajalise ilmaliku tõusutrendi faasis positiivsete elementidega

Allikas: TradingView 19. aprill 2023 seisuga (graafiku suurendamiseks klõpsake)

Alates oma 31 aasta kõrgeimast 30,835 14-st, mis trükiti 2021. septembril 225, on Jaapani 225 indeks (Nikkei 18 futuuride vahetusnäitaja) arenenud 10 kuuks konsolideeritud "sümmeetrilise kolmnurga" vahemiku konfiguratsiooniks pikaajalise ilmaliku tõusutendentsi raames. alates 2009. märtsist 6,945 madalaim XNUMX.

"Sümmeetrilise kolmnurga" ülemine (takistus) ja alumine (tugi) piir on vastavalt 28,665 25,630 ja XNUMX XNUMX.

Igakuine RSI ostsillaator on käivitanud eelseisva tõusuteed oma vastavast kahanevast takistusest, mis näitab pikaajalise tõusumomendi taastumist, mis võib tähendada indeksi "sümmeetrilise kolmnurga" vahemiku konfiguratsiooni potentsiaalset tõusulainet.

Kuid paus, mille iganädalane sulgemine on alla 24,190 20,700 pikaajalise pöördelise toe, muudab tõusutooni kehtetuks, et langeda järgmise toetuse suunas XNUMX XNUMX juures.

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Singapuris asuv Kelvin Wong on väljakujunenud vanem globaalne makrostrateeg, kellel on üle 15-aastane kogemus kauplemisel ja turu-uuringute pakkumisel valuuta, aktsiaturgude ja kaupade kohta. Kelvin Wong, kes on kirglik finantsturgude punktide ühendamise ja kauplemise ja investeerimise perspektiivide jagamise vastu, on ekspert, kes kasutab ainulaadset fundamentaal- ja tehniliste analüüside kombinatsiooni, olles spetsialiseerunud Elliott Wave'ile ja fondivoogude positsioneerimisele, et määrata kindlaks finantssektori peamised pöördumise tasemed. turud. Lisaks on Kelvin viimase kümne aasta jooksul tuhandetele jaemüüjatele läbi viinud arvukalt turuülevaadete ja kauplemisega seotud seminare ning tehnilise analüüsi koolitusi.

Kelvin Wongi viimased postitused (Vaata kõiki)

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Tuleviku rahapaja Adryenn Ashley. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong