Pesukauplemise mõistmine ja tuvastamine

Tegelikult ei tohiks ükski teadlane ega investor turule läheneda, mõistmata, et seda tüüpi anorgaaniline tegevus moonutab andmeid dramaatiliselt. Kuigi mõned olulised NFT projektidel ei ole ilmseid märke pesuga kauplemisest, teistel kaubeldakse 100% pesuga, mis tähendab, et tegelik likviidsus puudub. Lisaks individuaalsele kogumisele kajastab pesuga kauplemine ka tegevust valesti NFT turuplatsid ja GameFi projekt.

In krüpto, kaubanduse pesemiseks on erinevad osalised ja motivatsioonid, mis kõik ühinevad, et saada laiemalt tohutuks probleemiks NFT lapsendamine ja paljude silmis diskrediteeriv jõud. 

Selle CryptoEQ ja Footprint Analyticsi ühisaruande eesmärk on teavitada lugejaid 2023. aasta pesuga kauplemise olukorrast, mis on üks samm tööstuse läbipaistvamaks muutmise suunas. 

Pesukauplemine traditsioonilistel turgudel

Pesukauplemine on ebaseaduslik tava enamikel hästi reguleeritud turgudel, mida mõnikord nimetatakse ka edasi-tagasi kauplemiseks, mis hõlmab kunstlikku kauplemistegevust, et muuta varaga suurem kauplemismaht, likviidsem turg ja potentsiaalselt manipuleerida. hind. Sama vara samaaegne (või kiire) ostmine ja müümine või vastupidi jätab kaupleja(d) netopositsioonile (nagu on nomineeritud kaubeldavas varas), mis peseb välja (võrgud 0-ni). Põhimõtteliselt muudab suurenenud kauplemismaht, isegi kui sellel pole muud mõju, mõju, mis muudab vara ihaldusväärsemaks, kui orgaaniline turutegevus võib eeldada. 

Peamised turuosalised ja orderitüübid 

Tervel turul on kaks turuosaliste kategooriat: turutegijad ja turuosalised.

Turutegijad kompenseeritakse turu pideva likviidsuse tagamiseks ostu-müügikorralduse vahelise „vahega”. Vahe on pakkumis- ja pakkumishinna vahe. Turutegijad püüavad tavaliselt osta parima pakkumise lähedal ja müüa parima pakkumise lähedal, luues turu. Kuna turutegijad saavad likviidsuse tagamise eest hüvitist, on nad alati valmis kauplema (ostma või müüma) ja on sageli alati turul positsioneeritud. Samuti on turutegija kohustus kaitsta end suurenenud volatiilsuse perioodidel, eemaldades oma likviidsuse. 

Turu hõivajad nõuda turu likviidsust ja viivitamatut, et teenida vastuvõetav täitmishind positsiooni sisenemisel või sealt lahkumisel. Enamik inimesi kuulub turuvõtja kategooriasse. Kui turuosaline soovib tehingu viivitamatut elluviimist, on ta valmis seda tegema ülekandetasu (vahe), mida turutegijad pakutava likviidsusteenuse eest küsivad. Määratluse järgi on turuvõtjatel turutegijatega võrreldes madalam positsioonimuutuste määr. Seetõttu muretsevad nad oluliselt vähem absoluutselt parima pakkumise/pakkumise esitamise pärast (kuna nad vajavad kohest likviidsust). 

Lisaks on turul kahte tüüpi korraldusi: limiitkorraldused ja turukorraldused. Ülejäänud tellimuse liigid on nende kahe variatsioonid. Limiitkorraldused lisavad turule likviidsust, reklaamides pakkumist/pakkumist, samas kui turukorraldused eemaldavad turult likviidsuse, täites praeguse saadaoleva hinnaga.

Asutused ja professionaalsed kauplejad kasutavad rohkem limiitkorraldusi, kuna nende täitmiseks on vaja märkimisväärset likviidsust. Need on võrreldavad ülalpool käsitletud "piiridega". Mõnikord püüavad kogenud mängijad oma panuste täitmiseks luua optimaalseid likviidsustingimusi.

Tagasi pesukauplemise juurde!

Sageli on nii, et turgudel sobiva likviidsuse tagamiseks on ette nähtud erinevad komisjonitasud või maaklerimaksed, mida pesukauplemisega tegelejad saavad ära kasutada. Võta see näide kus kahele isikule esitatakse süüdistus SEC üheaegselt ostu- ja müügikorralduste esitamise ning GameStopi aktsiate eest tasumiseks sadu tuhandeid dollareid maakleritasusid. Seda tüüpi üldistatud versioon pettus küpsetel maakleriturgudel väärtpaberite puhul sõltub turutegijate stiimul anda piirtellimusi, eriti neid, mis jäävad praegusest kauplemishinnast piisavalt väljapoole, et neid loetaks mitteturustatavateks, st vahendus tagab, et korraldusel on alati tegija. klient võib soovida paigutada. Kui vastav  võtma tasu on väiksem kui tegema tasu, siis saab pesukaupleja mõlemat korraga võttes kasumit teenida. 

Selle praktika komponent, mis mõjutab vara hinda, vähemalt reguleeritud väärtpaberiturgudel, on tuntud kui "lindi värvimine.” “Teibi värvimist” harjutavad turuosalised sisuliselt ostavad ja müüvad omavahel mingit vara, et avaldada varale kunstlikku hinnatõususurvet.   

aasta krüpto turgudel, kus on tunduvalt vähem regulatiivset järelevalvet ja jõustatud struktuurinorme (vähemalt mõnes mõttes), võib pesukauplemine olla kõikehõlmav ja kavandatud saavutama sarnaseid, kuid selgelt eristuvaid eesmärke nagu ülaltoodud jultunud ebaseaduslik juhtum. sisse krüpto turgudel, pesukauplemise eesmärk on sageli muuta varaga mulje, nagu oleks keegi sellega kauplemisest huvitatud ja sageli teenindab börse ise (mõnevõrra vastuolus ülaltoodud näitega), vihjates sellele, et kui soovitakse varaga kaubelda, on hinnavahe väiksem kui mida inimene tegelikult kogeb. 

Krüptopesuga kauplemine

Aastate jooksul on olnud arvukalt juhtumeid, kus pesuga kaubeldakse krüpto varad tsentraliseeritud börsidel (CEX). 2019. aastal väitis Bitwise oma aruandes, et umbes 95% CoinMarketCapi teatatud ~6 miljardi dollari suurusest BTC hetkekauplemistegevusest oli pettus. Lisaks tõi Kaiko 2022. aasta juulis ilmunud kirjatükk esile Binance'i mahu tohutu suurenemise pärast kauplemistasude kaotamist, mis on märguandeks pesukauplemisest.

NFT tööstus: 2022 ja 2023

Kuigi alt-L1 meeldib Solana, Binance Chain, hulknurk, Tezos, ja isegi praegu Bitcoin, õitsevad NFT kogukonnad, on nad endiselt kahvatud Ethereum turul. Ethereum's kägistus on peal NFT mahud on alloleval graafikul selgelt näha.

allikas

Mida on ka pildil näha, on languse tõsidus NFT maht üle 2022. aasta NFT turul on praegu esimene karuturg NFT kaubandusmahud tippkettide lõikes langevad 90%+ 13.2 miljardilt dollarilt I kvartalis ~1 miljardile dollarile 1.5. aasta neljandas kvartalis. NFT samuti vähenes kasutajate arv aasta jooksul ligikaudu poole võrra. 

Vaatamata jaekaubanduse kokkutõmbumisele sisenes ettevõtteid ja ettevõtteid ruumi aga hunnikutes.

allikas

Web2 ettevõtete liitumine krüpto võib suures osas omistada Polygonile ja Polygon Studiosile. Polygon Studios = teeb koostööd NFT turuplatsid ja NFT projektid polügoonil blockchain. Seni on Polygon Studiosiga liitunud enam kui 100 500 mängijat ja üle XNUMX rakenduse ning välja on kuulutatud täiendavad partnerlussuhted suurtega. krüpto projektid, nagu The Sandbox, Decentraland ja OpenSea, aga ka pärandmängubrändidega, nagu Electronic Arts, Atari ja DraftKings. 

Mõned Web2 ja jaemüügi suurimad nimed on otsustanud lisada oma nimed Polygonile. Allpool on näidised esinduslikest partnerlustest koos lühikeste selgitustega:

• Instagrami kasutajad saavad oma NFT-sid jagada Ethereum ja hulknurga võrgud
• Starbucks on teinud koostööd Polygoniga, et arendada oma Web3 kogemust Starbucks Odyssey
• Mercedese emafirma Benz firma Daimler Group on teinud koostööd Polygoniga, et välja töötada a blockchain-põhine andmete jagamise süsteem
• Polygon ja DraftKings on sõlminud strateegilise partnerluse. DraftKings kasutab oma digitaalseid sporditeadmisi NFT-de tutvustamiseks täiesti uuele publikule. DraftKings haldab Polygoni suuruselt 12. valideerimissõlme, olles investeerinud veidi alla 55 miljoni MATICi 
• 2023. aasta jaanuaris tegid Polygon ja MasterCard koostööd, et luua kunstnike inkubaator, mis blockchain ja NFT-d
• reddit, suurim suhtlusvõrgustike kogukond, on Polygoni võrgus Collectible Avatarsi debüüdiga edukalt liitunud Web4-ga üle 3 miljoni kasutaja

NFT kauplemisplatvormid

OpenSea ja Magic Eden

Valdkonna liider OpenSea säilitab ~66% turuosa NFT kauplemismaht, välja arvatud pesutehingud. Solana, Magic Eden, saavutas populaarsuse 2021. aastal, moodustades 13. aasta lõpuks ~2022% kaubandusmahust. Tegemist on siiski üldise langusega kõrgelt ~24% turuosalt. See oli isegi enne tippu NFT projektid, y00ts ja DeGods, lahkus Solanast jaanuaris 2023 teiste kettide puhul.

Näeb välja Haruldane

LooksRare asutati 2022. aasta jaanuaris kui otsene väljakutse OpenSea turgu valitsevale seisundile, eesmärgiga luua täielikult detsentraliseeritud ja tsenseerimata turg. Kooskõlas eetosega Bitcoin ja krüpto, jäid loojad anonüümne identiteetide Zodd ja Guts all.

Täielik detsentraliseerimine hõlmas 100% platvormi tulude jagamist kasutajatele, kasutades projekti tunnust $ LOOK. 10. jaanuaril langes $LOOK eetrisse ja järgmiseks päevaks oli platvormi müük ületanud 115 miljonit dollarit, ületades OpenSea oma. Helitugevuse ja kasutajate ajutist sähvatust õhutas soov saada õhku langenud münte. 

Alates 1. aasta I kvartalist on LooksRare'il õnnestunud võita märkimisväärne osa OpenSea turuosast. LooksRare'is kaubeldavate NFT-de keskmine hind on aga oluliselt kõrgem ja igakuiste kauplejate arv oluliselt väiksem. See viitab pesuga kauplemise praktikale, mida käsitletakse üksikasjalikumalt allpool.

Blur

4. aasta neljandas kvartalis ilmunud Blur on an NFT turg ja koondaja, mis võimaldab kasutajatel võrrelda erinevaid turge ja hallata oma NFT portfelle ja osta NFT-sid samal platvormil. VC-toega NFT Marketplace uhkustab sellega, et kasutajad saavad NFT-sid hulgi osta või "põrandat pühkida" 10 korda kiiremini kui teistel saitidel.

2023. aasta jaanuaris kasvas Bluri turuosa hüppeliselt, kuni ~30%. Meeskonna avalduse kohaselt krüpto turuosalised usuvad, et Bluri hinnatõus on seotud 14. veebruaril turule tulnud natiivse mündi debüüdi ootusega.

NFT pesukauplemine

NFT pesukauplemine on sarnane ja põhimõtteliselt erinev vahetatavate žetoonide pesuga kauplemisest. Asendatavate varade kauplemismaht (tavaliselt mõõdetuna USD ekvivalentväärtuses teatud ajaperioodi, tavaliselt 24 tunni jooksul, kaubeldava kogusumma kohta) peaks näitama vara likviidsust. NFT-de puhul pole likviidsuse ideed samad, kuna igaüks neist NFT on ainulaadne. NFT-de likviidsus selles mõttes puudub või on täiesti likviidne (analoogia põhjal 0 või 1), erinevalt pidevast spektrist. Koos konkreetse NFT, kas omanik tahab seda müüa või ei taha. NFT-dega kauplemine on sisuliselt sama, mis ostab ja müüb täpselt sama märgi, kuigi "mahu" analoogia ei ole nii oluline kui hind, mille eest märgi müüakse. 

NFT-d esindavad tavaliselt mõnda nõuet digitaalse või füüsilise kauba kohta. See võib põhjustada küsimustes, äri- ja kinnisvaraomandi vaatenurgast, kui digikaupa majutatakse veebisaidil, kuna selle digitaalse kauba omamisel pole tingimata mingit mõtet. Siiski võib NFT-sid pidada tavapäraste turgudega sarnasteks (piiratud) ulatuses, milles NFTd esindavad pretensioone kunsti, füüsiliste või digitaalsete varade omandiõigusele. Kunstiteose hinna küsimine sarnaneb nööri pikkuse küsimisega, kuna see sõltub sellest, kui palju keegi on nõus selle eest maksma ("see nöör on 10 cm pikk", "keegi ostis selle NFT 50 dollari eest). Samas võib ehk väita, et teistel sümboolsetel turgudel on majandus, mis hõlbustab midagi traditsioonilist põhiõiguste analüüs aktsiate jaoks ning ärimudeli ja üksuse ökonoomika hindamiseks on suhteliselt hästi väljakujunenud ja intuitiivsed vahendid.  

NFT-d võivad olla väga spekulatiivsed varad. USA endine president Donald Trump, hiljuti müüs NFT-de komplekti ja nende väärtus on mõne päeva jooksul pärast müüki langenud kaljult umbes 75%. Palju NFT projektid on häbematu raha võtmine ja FBI on uurinud mõningaid vaibatõmbamise tüüpi NFT projektid. NFT-de hinnaga manipuleerimise motivatsioon on sisuliselt täpselt sama. Kuigi mõned NFT platvormid, mis võtavad vahendustasusid või kauplemistasusid, võidavad ka sellest, et kasutajad on nende platvormidel aktiivsed, isegi kui need kasutajad jagavad samade aadresside ja fondide omandiõigust ja/või lihtsalt ostavad ja müüvad omavahel NFT-sid kõrgema hinnaga ja jagavad. kõik seotud kulud enne müüki kunstlikult paisutatud hinnaga. 

Peamine ülevaade seoses NFT-spetsiifiline pesukauplemine on see, et NFT-d on peaks esindama omandiõigust millegi mõistlikult ainulaadsele ja omamist väärt iseenesest, seega omandiõiguse nõude kordumatu identifikaator ja esitus (pange tähele, et seal on ettevaatlik sõnastus seoses ülalmainitud probleemidega: omandiõigused ja äriõigused). See tähendab, et kui an NFT müüakse lühikese aja jooksul mitu korda, siis on ilmselt ilmne, et seda ostvad ja müüvad inimesed ei ole tegelikult selle omamisest väga huvitatud, mis tekitab ilmselgelt põhjendatud kahtluse, kas "müügi" hinnad mõjutavad selle väärtust. alusvara. 

Päeva lõpuks, NFT pesuga kauplemine muutub turupõhiselt väiksemaks probleemiks, kuna NFT-d on kasulikud. 

Tõendid

Seda on põhjust arvata NFT pesukauplemine moodustab valdava enamuse NFT "väärtust" turgudel, kui olla tähelepanematu ja lugeda lihtsalt ajakirjanduses tsiteeritud arve. Mõned uurijad on väitnud, (ja esitas mõistlikult veenvaid tõendeid), et 99% tehingutest kaupleb parima hinnaga NFT kollektsioonid olid pesutehingud, enne kui turuplatsid kaotasid kasutustasud, misjärel pesukauplemine suri üleöö.  

allikas

Uuring leidis, kasutades oma metoodikas nelja spetsiifilist filtrit: 

1. Ülehinnatud NFT tehingud (10x OpenSea keskmine hind)
2. 0% autoritasudega kogud (v.a CryptoPunks ja ENS) 
3. An NFT ostnud rohkem kui tavaline arv kordi päevas (hetkel filtreeritud rohkem kui 3+)
4. An NFT ostis lühikese aja jooksul sama ostja aadress (praegu filtreeritud 120 minutit)

Need filtrid tuvastasid 31 miljardit dollarit NFT kauplemismaht pesukauplemisena ehk ligikaudu 43% kogu ETH-st NFT kauplemine 2022 aastal.

allikas

Miks?

Iga NFT turgu mõjutab pesukauplemine. Suurimad rikkujad olid aga LooksRare, X2Y4, Element ja Sudoswap. Juhuslikult (või mitte) kõik need kolm NFT platvormidel on oma märk, mida kasutatakse (või kasutati) kaubanduse stiimulina, muutes nii suurte anorgaaniliste koguste allika ilmseks.

Rarible oli üks esimesi ettevõtteid, kes kavatses aktiivseid kasutajaid nende märgiga ($ RARI) premeerida, kuid teised järgisid peagi eeskuju. 2017. aasta jaanuaris muutis LooksRare märgi $LOOKS oma strateegia lahutamatuks osaks ja X2Y2 järgis kiiresti $X2Y2 märgiga eeskuju.

Inimesed õppisid kiiresti, et nende sümboolsete ergutusprogrammidega manipuleerimine võib olla tulus kauplemistehnika. Chainalysise andmetel on teatud pesukauplejatel läinud erakordselt hästi – 110 aadressi kokku teenivad 8.9 miljonit dollarit kasumit.

Jalajälje armatuurlaud ja tuvastamismeetodid

Jalajälg Analytics pakub API- ja visualiseerimistööriistu andmete avamiseks ja visualiseerimiseks blockchain, Sealhulgas NFT ja GameFi andmed. Praegu kogub, analüüsib ja puhastab see andmeid enam kui 20 ahelast struktureeritud ja semantilisteks tabeliteks, muutes igaühel hõlpsaks oma otsuste tegemise Web3 andmetega. 

Vastutusest loobumine: autori väljendatud seisukohti ja arvamusi ei tohiks käsitleda finantsnõuannetena. Me ei anna finantstoodete osas nõu.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://coinrivet.com/understanding-and-detecting-wash-trading/