SPX 500 Tehniline: pullid väsivad – MarketPulse

See on meie eelmise aruande järelanalüüs, "USA aktsiaturu härjad seisavad silmitsi reaalsuskontrolliga (3 kurjakuulutavat märki, mida jälgida)" avaldatud 14. veebruaril 2024. Klõpsake siin kokkuvõtteks.

Viimase kahe nädala jooksul on USA SPX 500 on jätkanud oma kiirendustempot ja tabas esmaspäeval, 5,150. märtsil järjekordse värske kõigi aegade 4.

Pinna all on aga sektori rotatsiooni seisukohalt nõrkuse märke. SPX 500 on jagatud 11 võtmesektoriks ja suhteline tulemuslikkus selliste sektorite vahel nagu "agressiivne" või "kaitsev" kipub olema juhtiv näitaja S&P 500 liikumise suunas, mis põhineb varasematel hinnamuutustel.

Consumer Discretionary potentsiaalne alajõudlus võrreldes tarbekaupadega

Joonis 1: S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples suhtarvu peamine trend 7. märtsi 2024 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Tarbijakaupade sektorit peetakse kõrge beetaversiooniga "agressiivseks" sektoriks, kuna selle tulemused üldiselt liiguvad otseselt koos majanduse tsüklilise trendiga. Seevastu tarbekaupade sektor on madalama beetaversiooniga sektor, mida nimetatakse "kaitseks", kuna selle liikumine on vähem sünkroniseeritud tüüpilise majandustsükliga.

Joonistades tarbekaupade sektori börsil kaubeldava fondi (XLY) suhte Consumer Staplesi sektori börsil kaubeldava fondi (XLP) vahel, saame visuaalse kvantitatiivse suhtelise tootluse ajaloolise diagrammi.

Järgmisena, kui katta XLY/XLP nädala suhtarvu graafik SPX 500-ga (vt joonis 1), võime tuvastada kaks hiljutist XLY alatulemust võrreldes XLP-ga (suhe langes alla selle toetuse), mis põhjustasid mitmenädalase korrigeeriva languse. SPX 500 peal.

2. märtsil 2020 langes XLY/XLP suhe allapoole oma põhitoetust ja seejärel langes S&P 500 -22%. Järgmine kord oli 18. jaanuaril 2022, kui XLY/XLP kukkus allapoole oma toetust, millele järgnes SPX 18 -500% langus järgmise üheksa kuu jooksul.

Praegu on XLY/XLP suhte praegused hinnatoimingud viimase kahe nädala jooksul langenud ja kavatsevad uuesti testida selle peamist tuge, mis on kehtinud alates 19. detsembrist 2022. tugi, on see kujundanud madalama kõrgeima taseme, mis suurendab ohtu, et Consumer Discretionary ei pruugi Consumer Staples'iga võrreldes langeda, mis omakorda võib põhjustada SPX 500 potentsiaalse mitmenädalase korrigeeriva languse.

Vaadake SPX 5,150 võtmetakistust 500

Joonis 2: USA SPX 500 keskmise tähtajaga ja peamised trendid 7. märtsi 2024 seisuga (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Joonis 3: USA SPX 500 lühiajaline trend seisuga 7. märts 2024 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

SPX 500 igapäevane RSI impulsi indikaator on alates 9. veebruarist 2024 ilmutanud püsivat langust oma üleostetud piirkonnas, mis viitab keskpika perioodi tõusuhoo aeglustumisele.

Kui SPX 5,150 500 võtme pöördetakistust ei ületata ja paus alla 5,055 lähiaja toe (ka 20 päeva libiseva keskmise), võib käivitada mitmenädalase korrigeeriva languse, mis paljastab järgmised vahetoetused 5,000 ja 4,950 esimeses etapis.

Teisest küljest muudab kliirens üle 5,150 kehtetuks langeva stsenaariumi impulsiivse ülesliikumise jada jätkamiseks, et järgmine vahetakistus tuleb 5,200/210.

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.