Turu volatiilsus: draiverite mõistmine ja navigeerimine

Finantsturud on oma olemuselt dünaamilised ja volatiilsusega, mis võib isegi kõige kogenumad kauplejad häirida. Turbulentsetel perioodidel navigeerimiseks on ülioluline mõista turu volatiilsuse peamisi tegureid, strateegiaid oma positsioonide ja võimaluste kaitsmiseks
mis tekivad turu dislokatsioonide ajal. Selles artiklis uurime VIX indeksit, praegust turumaastikku, kasutades kaitsvaid ja ründavaid strateegiaid, võttes samal ajal arvesse ka finantsvõimenduse rolli volatiilsetel turgudel.

VIX indeks

VIX ehk CBOE volatiilsuse indeks on turu volatiilsuse laialdaselt kasutatav mõõt. See mõõdab S&P 30 indeksioptsioonide põhjal turu ootusi 500-päevase tulevikku suunatud volatiilsuse kohta. Kõrgemad VIX tasemed näitavad turu suurenenud ebakindlust ja potentsiaali
hinnakõikumiste pärast.

Allikas:
Makrotrendid

Turustressi ajal võib VIX märkimisväärselt tõusta. Näiteks võib seda näha COVID-19 pandeemia 2020 ja ülemaailmse finantskriisi (GFC) ajal 2008. aastal. 

Praegune turumaastik

VIX on praegu suhteliselt madalal tasemel. Praegune turumaastik pakub aga ainulaadseid väljakutseid ja potentsiaalseid volatiilsuse allikaid:

1. Keskpanga toimingud: Paljud keskpangad, sealhulgas Föderaalreserv ja Euroopa Keskpank, määravad hinna sisse
   
   määra kärped sellel aastal. Ehkki see võib pakkuda lühiajalist tuge, võib see ka õhutada inflatsiooni ja süvendada võlataset juba rekordkõrgusel. Allikateks võivad saada inflatsiooniootuste tõusu potentsiaal ja võlataseme jätkusuutlikkus
   turu volatiilsusest.

2. Geopoliitilised pinged: Jätkuvad geopoliitilised pinged, nagu USA-Hiina kaubandussuhted, Venemaa-NATO pinged ja küberrünnakud, võivad tekitada ebakindlust ja viia äkiliste turuliikumisteni.

3. Majanduse taastumine: Kuna maailm jätkab COVID-19 pandeemiast toibumist, võib ebaühtlane majanduskasv, tarneahela häired ja muutused tarbijakäitumises kaasa aidata turu volatiilsusele. Lisaks suurenenud vastuvõtt
   Kodust töötamise (WFH) kokkulepped võivad mõjutada erinevaid sektoreid, näiteks kommertskinnisvara ja tehnoloogia, mis võib põhjustada sektorispetsiifilist volatiilsust.

Lühiajaline vs. Pikaajalised autojuhid

Turu volatiilsust võivad põhjustada nii lühi- kui ka pikaajalised tegurid. Lühiajalised tegurid, nagu tuluaruanded, majandusandmete väljaanded ja geopoliitilised sündmused, võivad põhjustada volatiilsuse järske hüppeid. Nendel juhtidel on sageli vahetum mõju
turu sentimenti, kuid ei pruugi tingimata kajastada pikaajalisi suundumusi.

Teisest küljest võivad pikaajalised tegurid, nagu nihked rahapoliitikas, struktuurimuutused majanduses ja demograafilised suundumused, kaasa tuua püsivamaid volatiilsusperioode. Need tegurid ei pruugi alati kaasa tuua koheseid turureaktsioone, kuid võivad
kujundada pikema perioodi jooksul üldist turukeskkonda. Investeerimisotsuseid tehes peavad kauplejad mõlemaga arvestama.

Kaitsev vs. Ründavad strateegiad

Kui ootused suurema volatiilsuse suhtes kasvavad, saavad kauplejad turu turbulentsi ületamiseks kasutada kaitse- ja ründamisstrateegiaid.

Kaitsestrateegiad on loodud selleks, et kaitsta portfelle võimalike kahjude eest volatiilsetel perioodidel. Need strateegiad hõlmavad järgmist:

1. Portfelli tasakaalustamine: Varade ümberjaotamine mõne osaluse müümise ja teiste omandamise teel võib aidata volatiilsetel perioodidel riske juhtida. Näiteks võivad kauplejad müüa kasvuaktsiaid, mis on tundlikumad turu kõikumiste ja
   osta kaitsvaid sektoreid, nagu kommunaalteenused või esmatarbekaubad.

2. Portfelli kärpimine: osa oma portfellist sularahas või dollariga tagatud digitaalsete varade hoidmine võimaldab turu languse ajal paindlikkust ja oportunistlikku ostmist. See strateegia võib aidata kauplejatel vältida varade müümist madalate hindadega
   muutlike perioodide ajal.

3. mitmekesistamine: Investeeringute hajutamine erinevatele varaklassidele, sektoritele ja geograafilistele piirkondadele võib aidata vähendada turu volatiilsuse üldist mõju.

4. Riskiturve: Tuletisinstrumentide, nagu müügioptsioonid või volatiilsusega seotud instrumendid, kasutamine võib anda volatiilsetel perioodidel kaitse allapoole. Näiteks võib S&P 500 indeksi müügioptsioonide ostmine aidata kompenseerida potentsiaalseid kahjusid laiemas portfellis.

Teisest küljest on ründavad strateegiad välja töötatud turu volatiilsuse ärakasutamiseks ja potentsiaalselt kasumi teenimiseks segastel aegadel. Need strateegiad hõlmavad järgmist: 

1. Dollar-cost Averaging (DCA): Fikseeritud summa investeerimine korrapäraste ajavahemike järel, sõltumata turutingimustest, võib aidata navigeerida volatiilsusest ja potentsiaalselt ületada turu ajastust. Näiteks ostes järjekindlalt kindlaksmääratud koguses mitmekesist
   indeksifondid või ETF-id võivad aidata leevendada lühiajaliste hinnakõikumiste mõju.

2. Pikaajaline ostuperspektiiv: Kui hoiate turult linnulennult vaadet ja ostete karuturgudel kindlaid varasid, võite tulevikus positiivselt hakkama saada. Nagu öeldakse, "loll raha müüb põhjas ja tark raha ostab põhjas."
   Pikemaajalist perspektiivi valides saavad kauplejad vastu pidada kuni turu lõpliku taastumiseni.

3. Sektori rotatsioon: Selgitage välja sektorid, mis võivad praegusest turumaastikust kasu saada, näiteks tehnoloogiaettevõtted, mis toetavad kaugtööd, ja kohandage portfelli jaotust vastavalt.

4. Investeerimise hoog: see on varade tuvastamine ja nendesse investeerimine, millel on tugev hinnatõusu (või languse) trend. 

Potentsiaalsete katalüsaatorite tuvastamise tähtsus

Kuigi turu volatiilsust võivad põhjustada mitmesugused tegurid, on ülioluline tuvastada erinevus korrapäraste ja korratute väljumiste vahel. Korralikud väljumised on sageli seotud finantsvõimendusega võla või positsioonide vabastamisega. Võimalike murdepunktide tuvastamine
ja nende turu levikule avalduva mõju mõistmine on volatiilsusega toimetulekuks võtmetähtsusega.

GFC ajal aastatel 2008–2009 mängis turu volatiilsuse vallandamisel olulist rolli finantsvõimenduse tuletisinstrumentide ja tagatisega võlakohustuste (CDO) vabastamine. Enne kriisi olid pangad oma laenustandardeid lõdvendanud, emiteerides suuri
hulk kõrge riskitasemega hüpoteeke, mida sageli nimetatakse NINJA laenudeks (ilma sissetulekuta, ilma töökohata, ilma varata), kehva krediidiajalooga laenuvõtjatele. Need kõrge riskiga hüpoteegid pakendati seejärel CDO-deks ja müüdi investoritele (ka mitte-USA pangad osalesid suurel määral
see protsess)

Kuna eluasemeturg hakkas langema, hakkasid laenuvõtjad oma hüpoteeklaene maksmata. Nende kõrge riskitasemega hüpoteeklaenudega seotud CDO-de väärtus langes järsult, mis tõi kaasa märkimisväärseid kahjusid investoritele ja finantseerimisasutustele.
need võimendatud positsioonid. Nende positsioonide vabastamine tõi kaasa doominoefekti, mis põhjustas likviidsuskriisi ja turu laialdase volatiilsuse.

19. aasta COVID-2020 turu languse ajal ei olnud finantsvõimendus nii otseselt seotud volatiilsuse põhjusega kui GFC ajal. Viiruse kiire levik ja sellest tulenevad majandusseisakud viisid aga varade hindade järsu languseni
erinevatel turgudel. See järsk hinnalangus kutsus esile tagatisnõudeid investoritele, kes olid võimendatud positsioonid, sundides neid nende nõudmiste täitmiseks varasid müüma. Müügisurve süvendas turu langust, aidates kaasa volatiilsuse suurenemisele. Lisaks
paljud ettevõtted seisid silmitsi likviidsusprobleemidega, kuna nende tulud vähenesid järsult seisakute ja majandustegevuse vähenemise tõttu. Suure võlatasemega või finantsvõimendusega ettevõtted sattusid ebakindlasse olukorda, kuna neil oli raskusi oma rahaliste vahenditega.
kohustusi. Ettevõtete maksejõuetuse ja pankrottide potentsiaal suurendas turu ebakindlust ja volatiilsust.

Allikas:
Yahoo rahandus

Hiljuti tõi olulise krüptovaluutabörsi FTX kokkuvarisemine 2022. aastal esile sektorispetsiifilise volatiilsuse potentsiaali. FTX-i kokkuvarisemine põhjustas krüptoruumis leviku mõju paljude muude krüptovarade ja seotud ettevõtetega
kogevad märkimisväärset hinnalangust. 

Allikas: Deriv

Krüptoturu taastumine pärast FTX-i rõhutab pikaajalise perspektiiviga arvestamise tähtsust ja turu tagasilöögivõime näitab keerulist dünaamikat. Keset kaost, kauplejad, kes suudavad väljakutsetega toime tulla,
saab ära kasutada kasvupotentsiaali ja tulusid pärast seda.

Finantsvõimenduse roll

Finantsvõimendus ehk laenatud vahendite kasutamine kauplemispositsioonide suurendamiseks võib muutuvatel turgudel olla kahe teraga mõõk. Targalt kasutades võib finantsvõimendus potentsiaalset tulu võimendada, võimaldades kauplejatel väiksematest hinnamuutustest kasu saada. Samas ka võimendus
suurendab potentsiaalseid kahjusid ja suure volatiilsuse perioodidel võivad kiired hinnakõikumised kaasa tuua olulisi kahjusid, kui positsioone ei hallata hoolikalt.

Kauplejad peavad volatiilsetel turgudel finantsvõimenduse kasutamisel olema ettevaatlikud ning olema kannatlikud tasemete valimisel ja vahekaugustel, et jätta piisavalt kuiva pulbrit edasiste võimaluste jaoks.

Final Thoughts

Turu volatiilsuses navigeerimiseks on vaja sügavat arusaamist peamistest teguritest, praegusest turumaastikust ja sobivatest strateegiatest. Jälgides VIX indeksit, tehes vahet lühiajaliste ja pikaajaliste volatiilsuse tegurite vahel
ning rakendades tasakaalustatud kaitse- ja ründestrateegiate kombinatsiooni, saavad kauplejad paremini riske juhtida ja võimalusi ära kasutada.

Praegusel turumaastikul on potentsiaalseteks uute volatiilsuse allikateks kinnisvaraturg, geopoliitilised pinged, tehnoloogilised muutused ja sotsiaalmeedia kasvav mõju finantsturgudele. Kauplejad peavad olema valvsad, jälgima neid tegureid
ja mõista erinevate turusegmentide vahelist keerulist koosmõju, et äkilisi muutusi ennetada ja nendes navigeerida.

Finantsvõimendus võib olla volatiilsetel turgudel võimas tööriist, kuid seda tuleb kasutada ettevaatlikult. Kauplejad peaksid olema kannatlikud, hoidma hajutatud portfelli ja kasutama riskijuhtimistehnikaid, et tulla toime kõrgendatud volatiilsuse perioodidega.

Olles kursis, kohanemisvõimeline ja säilitades pikaajalise perspektiivi, saavad kauplejad väljakutsetega edukalt toime tulla ja turu volatiilsusest tulenevaid võimalusi ära kasutada. Kuigi segased ajad võivad häirida isegi kõige kogenumaid kauplejaid,
need pakuvad ka potentsiaali märkimisväärseks kasvuks ja tuluks neile, kes on hästi ette valmistatud ja positsioonil, et ära kasutada finantsturgude dünaamilist olemust.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs