Uniswap: algaja juhend juhtivale DEX-ile (2021)

Kasvav detsentraliseeritud rahandus (Defi) ökosüsteemi eesmärk on kasutada tsentraliseeritud vahendajaid sellistes finantsrakendustes nagu laenud, kindlustus ja tuletisinstrumendid detsentraliseeritud, mittehooldustoodetega.

Lahutage on näide ühest DeFi ökosüsteemi põhitootest, detsentraliseeritud krüptovahetusest või DEX. DEX-ide eesmärk on lahendada paljud nende tsentraliseeritud kolleegide probleemid, sealhulgas häkkimise, halva juhtimise ja meelevaldsete tasude oht. Kuid, Detsentraliseeritud börsidel on oma probleemid, peamiselt likviidsuse puudumine, mis tähendab, et börsi ümber loksub rahasumma, mis muudab kauplemise kiiremaks ja tõhusamaks.

Uniswap püüab lahendada detsentraliseeritud börside likviidsusprobleemi, lubades börsil vahetada žetoone ilma, et ostjad ja müüjad selle likviidsuse loovad.

Allpool uurime, kuidas Uniswap töötab ja kuidas sellest sai üks juhtivaid detsentraliseeritud börse, millele tugineti Ethereum.

Mis on vahetus?

Uniswap on Ethereumi vahetamise protokoll ERC20 märgid. Erinevalt enamikust börsidest, mis on loodud tasude võtmiseks, on Uniswap loodud toimima avaliku hüvena – kogukonna jaoks vahend žetoonidega kauplemiseks ilma platvormitasude või vahendajateta. Erinevalt enamikust börsidest, mis viivad ostjad ja müüjad kokku hindade määramiseks ja tehingute sooritamiseks, kasutab Uniswap sama töö tegemiseks lihtsat matemaatilist võrrandit ning žetoonide ja ETH kogumeid.

Mis on Uniswapis nii erilist?

Uniswapi peamine erinevus teistest detsentraliseeritud börsidest on hinnakujundusmehhanismi kasutamine, mida nimetatakse "Constant Product Market Maker Model".

Uniswapile saab lisada mis tahes märgi, rahastades seda samaväärse väärtusega ETH ja kaubeldava ERC20 märgiga. Näiteks kui soovite vahetada altcoini nimega Durian Token, käivitaksite uue Uniswapi arukas leping Durian Tokeni jaoks ja looge likviidsusbassein näiteks 10 dollari väärtuses Duriani märgiga ja 10 dollari väärtuses ETH-ga.

Uniswap erineb selles, et ostjate ja müüjate ühendamise asemel Durian Tokeni hinna määramiseks kasutab Uniswap konstantset võrrandit: x * y = k.

Võrrandis tähistavad x ja y likviidsuskogumis saadaolevate ETH ja ERC20 lubade kogust ning k on konstantne väärtus. See võrrand kasutab konkreetse märgi hinna määramiseks tasakaalu ETH ja ERC20 märkide – ning pakkumise ja nõudluse – vahel. Iga kord, kui keegi ostab Duriani märgi ETH-ga, väheneb Duriani märgi pakkumine, samal ajal kui ETH pakkumine suureneb – Duriani märgi hind tõuseb.

Selle tulemusena saab Uniswapi žetoonide hind muutuda ainult siis, kui tehingud toimuvad. Põhimõtteliselt on see, mida Uniswap teeb tasakaalustamine žetoonide väärtus ja nende vahetamine selle põhjal, kui palju inimesed neid osta ja müüa soovivad.

Mis veel Uniswapist erineb?

Uniswapis saab loetleda absoluutselt kõik ERC20 märgid – luba pole vaja. Igal märgil on oma arukas leping ja likviidsusfond – kui seda pole, saab selle lihtsalt luua.

Kui märgil on oma börsi nutikas leping ja likviidsuskogum, saab igaüks selle märgiga kaubelda või panustada likviidsuskogumisse, teenides samal ajal 0.3% likviidsuse pakkuja tasu. Likviidsuskogumisse panustamiseks vajate ETH- ja ERC20-märke võrdse väärtusega.

Kuidas Uniswap-märke toodetakse?

Iga kord, kui Uniswapi likviidsuskogumisse lisatakse uued ETH/ERC20 märgid, saab panustaja kogumi märgi, mis on ühtlasi ka ERC20 märk.

Kogumi märgid luuakse alati, kui raha hoiustatakse basseini, ja ERC20 märgina saab kogumismärke vabalt vahetada, teisaldada ja kasutada muudes dappides. Kui raha tagasi nõutakse, basseini märgid põletatakse või hävitatakse. Iga kogumi märk tähistab kasutaja osa koguvarast ja osa kogumi 0.3% kauplemistasust.

Kuidas teha Uniswapis oma esimene tehing

Uniswapi kaudu saate osta eetrit (ETH) ja mis tahes tuhandeid platvormi toetatud ERC20 žetoone.

Selleks on teil vaja oma bilansis ETH-d, et maksta tehingutasude eest, ja midagi, mida soovite soovitud ERC20 märgi vastu vahetada. See võib olla ETH või mõni muu ERC20 tunnus. Näiteks kui soovite vahetada USD mündi (USDC) UNI vastu, peate tehingutasu katmiseks hoidma oma rahakotis USDC-d ja veidi eetrit.

Siin käsitleme seda, kuidas teha Uniswapis oma esimene tehing – ostes ETH-ga mõned UNI märgid.

Samm 1: Kõigepealt suunduge Uniswap vahetusplatvorm.

Klõpsake paremas ülanurgas nuppu "Ühenda rahakotiga" ja logige sisse rahakotiga, millega soovite kaubelda. See võib olla kas a MetaMask, WalletConnect, Coinbase'i rahakott, Fortmatic või Portis Wallet.

Selle õpetuse jaoks logime sisse MetaMaski rahakotiga.

Samm 2: Pärast sisselogimist ilmub kauplemisliides.

Valige ülemisel väljal žetoon, mille soovite vahetada soovitud märgi vastu. Valime ETH. Otsige alumiselt väljal žetoon, mida soovite osta, või valige see rippmenüüst, antud juhul UNI.

Samm 3: Nüüd olete valmis oma tellimust seadistama. Saate valida, kui palju soovite kulutada, sisestades ülemisele väljale numbri, või valida, kui palju ostate, sisestades alumisele väljale numbri.

Meie näites ostame 0.1 ETH väärtuses UNI märke.

Samm 4: Tellimusmenüü allosas näete, kui palju võite oodata.

Kui olete nende arvudega rahul, klõpsake nuppu Vaheta.

Teie rahakoti klõps palub teil seejärel tehingu kinnitada ja kohandada tasud teie jaoks kõige paremini sobivale numbrile.

Kui olete valmis, kinnitage tehing ja seda töödeldakse. Kui see on tehtud, ilmuvad teie märgid teie ERC20 rahakotti.

Järgmised sammud

Kui olete Uniswapis oma esimese tehingu lõpetanud, on kogenumatele kasutajatele palju võimalusi.

Kuna Uniswap on nutikate lepingute avatud protokoll, on selle jaoks juba loodud mitmeid erinevaid esiotsa kasutajaliideseid. Näiteks, InstaDApp võimaldab teil lisada raha Uniswapi kogumitesse ilma juurdepääsuta Uniswapi ametlikule kasutajaliidesele.

Liidesed nagu Zapper.fi võimaldavad kasutajatel Uniswap-kogumitesse raha lisada, kasutades ETH ja teise märgi asemel ainult ETH-d. Liides pakub isegi lihtsaid ühe klõpsuga lahendusi kogumi žetoonide ostmiseks koos bZx-i märgistrateegiatega.

Mitme reaga ametlik ja mitteametlik Kui arendajad saavad protokolli edasi arendada, peaksime nägema palju rohkem integratsioone Uniswapi ainulaadse märgivahetussüsteemi ja uue detsentraliseeritud rahanduse vahel (Defi) tooteid lähiaastatel.

Tühista V2 ja V3 vahetus

Kuigi Uniswap käivitati 2018. aasta novembris, hakkas protokoll märkimisväärne veojõud alles suhteliselt hiljuti nägema.

Pressiteade Lahutage V2 2020. aasta mais toimus suur uuendus, mis võimaldab vahetada ERC20 otse ERC20 vastu, jättes võimaluse korral võrrandist välja pakitud eetri (WETH). Uniswap V2 lisas ka toe ühildumatutele ERC20 žetoonidele, nagu OmiseGo (OMG) ja Tether (USDT) ja lisati hulgaliselt tehnilisi täiustusi mis muudavad selle kasutamise soovitavamaks.

Kuna likviidsuskaevandamine ja saagikasvatus platvormide populaarsus kasvas 2020. aastal järsult, Uniswapi vastu tekkis vastav huvi, kuna paljud DeFi platvormid võimaldavad Uniswapi likviidsuse pakkujatel näha oma LP-märkidelt täiendavat tulu.

See koos likviidsuse pakkujatele jagatud 0.3% vahetustasudega ja platvormi populaarsusega populaarsete DeFi projekti žetoonide käivitusplatvormina on toonud kaasa Uniswapi tõusu, et saada üheks juhtivad DeFi platvormid koguväärtuse järgi lukustatud (TVL) – platvormile lukustatud krüptovarade koguväärtuse mõõt.

2021. aasta mais käivitati Uniswap V3, mille DEX-i uusim iteratsioon lisab mitmeid uusi funktsioone. Kõigepealt on kontsentreeritud likviidsus, mis võimaldab likviidsuse pakkujatel likviidsust jaotada kohandatud hinnavahemikus. See omakorda tähendab, et kauplejad ei pea tulemuste saavutamiseks nii palju kapitali panustama.

V3 lisab ka rohkem tasutasemeid, mis võimaldab kauplejatel volatiilsete varadega kaubeldes paremini määrata oma riskitaset (mille hind võib tehingu algatamise ja sooritamise vahel muutuda). See lisab ka "lihtsam ja odavam" oraaklid, mis tagab, et DEX-i hinnaandmed on ajakohased.

Lõpuks (ja võib-olla kõige vähem sisuliselt) genereerib see ka mittevahetatavaid märke (NFT-d) LP-positsioonide põhjal, muutes need "ahelas genereeritud kunstiks".

UNI märgi käivitamine ja õhulaskmine

Septembris 2020, Uniswap käivitas UNI, võrgu haldusmärk, mis lennutas 400 UNI-märki igale rahakotiaadressile, mis oli Uniswapi protokolliga enne 1. septembrit suhtlenud.

150 miljonist UNI märgist koosnevast jaotusest saadi umbes 66 miljonit esimese 24 tunni jooksul pärast lendu langemist. Pärast 40% žetoonide jagamist esimesel aastal väheneb see igal järgmisel aastal 10 protsendipunkti võrra, kuni kõik märgid on eraldatud.

Uniswap kavatseb nelja aasta jooksul laiali jagada 1 miljard UNI-d, millest 60% on ette nähtud kogukonnale jaotamiseks, 21.5% Uniswapi töötajatele ja ülejäänud 18.5% investoritele ja nõustajatele.

Juhtimismärgina annab UNI omanikele õiguse hääletada selle üle, kuidas protokolli käitatakse, andes neile vahetu omandiõiguse Uniswapi juhtimisele, UNI kogukonna riigikassale, protokollitasude vahetamisele, eth ENS-ile, Uniswapi vaikenimekirjale (tokens.uniswap.eth). ja Sokid likviidsusmärgid. Märk kanti kiiresti loendisse CoinbasePro vahetada ja varsti pärast seda põhi Coinbase vahetada.

Uniswapi märgi käivitamist võib pidada vastuseks tõusule Sushi vahetus, protokolli kloon, mis lisas kasutamise julgustamiseks märgi. Otsesemas väljakutses üritas SushiSwap ka Uniswapi likviidsust tühjendada protsessi nimega "Vampiiri kaevandamine".

Hiljutised arengud

Vähem kui aastaga on Uniswap V2 platvormi kiirele kasvule viinud.

2021. aasta veebruaris sai sellest esimene detsentraliseeritud vahetus, mis töötles rohkem kui 100 miljardi dollari suurune kauplemismaht, ja nüüd ületab kauplemismaht sageli iga päev 1 miljard dollarit. Selle tulemuslikkuse tõttu on sellest saanud mitte ainult suurim DEX kauplemismahu järgi, vaid ka üks viie populaarseima börsiperioodi seas.

Vahepeal on Uniswapi juhtimismärk (UNI) tõusnud turukapitalisatsiooni järgi suuruselt 10. krüptovaluutaks, olles saavutanud tippväärtuse üle 44 dollari. See oli vähemalt osaliselt ajendatud saagikasvatuse kogumite kasvavast populaarsusest, millest paljud nõuavad kasutajatelt UNI või Uniswap LP-märke.

Platvorm leidis end ka hiljutise keskmes Unisokid (SOCKS) hullus, märk, mida toetab füüsiline sokipaar. Kuigi esimene paar müüdi vaid 12 dollari eest, müüdi 2021. aasta veebruaris ainulaadses müügivormingus, mis kasutab hinna määramiseks sidumiskõverat, üks paar ilmatu 92,000 XNUMX dollari eest.

Kuid Uniswapi jaoks pole kõik sujunud. Ethereumi võrgu tohutu ülekoormuse tõttu tehingutasud on löönud läbi katuse – muutes Uniswapil kauplemise kulukaks ülesandeks, eriti kui tegemist on madala väärtusega tehingutega.

See on näidanud tohutu hulga alternatiivsete platvormide levikut ja kasvu, sealhulgas TRONi JustSwap, Qtumi QiSwap ja Kyberi võrk— mis kõik lubavad kiiremaid üleminekuid, madalamaid tasusid või mõlemat. Uniswapi igapäevane tehingute maht ületas korraks ka võrra Pannkoogivahetus-sarnane automatiseeritud turutegija (AMM), mis põhineb Binance Smart Chainil.

Kuid Uniswapi positsioon ühe juhtiva DEX-ina on andnud talle märkimisväärse mõju. Mõned soovivad seda kasutada, kuna DeFi sektor kasvab ja jääb paratamatult reguleerivate asutuste pilgu alla. 2021. aasta mais esitasid Uniswapi kogukonna liikmed juhtimisettepaneku luua a "poliitiline kaitse" fond, mille eelarve on 1-1.5 miljonit UNI.

Fondi eesmärk on ennetada regulatiivseid ja maksuohte, kasutades juriste, lobiste ja organisaatoreid, võimaldades tekkival DeFi-l tõrjuda "traditsiooniliste rahandusettevõtjate tohutuid kulutusi".

Koos sellistega nagu SEC ja CFTC Arvestades nüüd DeFi reguleerimise küsimust, võib Uniswapil olla võitlus.

Allikas: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap