DeFi Stakingi uus laine – Liquid Restaking Tokens ja Blast – The Daily Hodl

HodlXi külalispostitus  Esitage oma postitus

 

LRT-d (liquid restaking tokens) ja teise kihi lahenduse Blast ilmumine annavad DeFi panustamisel uue laine.

Selles artiklis vaatleme selle arengu tausta, mida see tähendab DeFi panustamisel ja millised on peamised suundumused selles ruumis.

Vedelate taaskäivitamise märgid - tuusim uuendus LSD-de vallas

Allikas: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivaadid) on olnud valdkond selles Ethereum ökosüsteem, mis on näidanud eeskujulikku uuenduslikkust ja kohanemisvõimet, eriti pärast Shanghai uuendamist.

Kõik sai alguse platvormist Lido Finance, mis mängis olulist rolli Ethereumi panustamismehhanismi täiustamisel.

Oma uuendusliku lahendusega avas Lido Ethereumi panustatud varade likviidsuse, lahendades suure probleemi Ethereumi panustamismehhanismis.

Lido võimaldab kasutajatel teenida Ethereumis panustamise preemiaid ilma varasid lukustamata, mis tähistab olulist nihet traditsioonilisest jäigast panustamise paradigmast.

Pendle Finance oli järgmine, kes kaardistas LSD-ruumis uusi territooriume. See oli Ethereumi tulutookeniseerimise teerajaja, võimaldades kasutajatel kaubelda tulu ja teenida oma varadelt fikseeritud tulu.

See uus mudel avas uued lähenemisviisid tootluse optimeerimiseks ja riskijuhtimiseks.

Suurema tootluse ja panustatud varade täielikuma kasutamise püüdlustel pole aga lõppu. Restakingi protokoll Eigenlayer tekkis keerukama mudeliga.

Eigenlayer võimaldab panustajatel oma panustatud varad ümber paigutada, et tagada Ethereumi võrgus täiendavad detsentraliseeritud teenused.

See mitte ainult ei suurenda panustajate üldist kasu, vaid suurendab ka kogu Ethereumi võrgu krüptomajanduslikku turvalisust ja vastupidavust.

Siiski ilmnes suur väljakutse. Uuesti panustatud varad muutusid killustatuks ja mittelikviidseks, mis takistas DeFi ruumi tegevust ja koostatavust. Siin tuli mängu LRT.

See uuendus vabastab uuesti panustatud varade likviidsuse ja suurendab veelgi panustajate tasusid, võimaldades neil osaleda DeFis.

Kasutajad saavad lisatulu saamiseks LRT-sid hoiustada likviidsete ümberpanustamisprotokollidega.

Nende arengutega on LSD-ruum muutunud ühekihilise panuse lähtepunktist keerukamaks ja mitmetahulisemaks ökosüsteemiks.

Seda suundumust peegeldavad mõned hiljutised sündmused, näiteks Blasti ilmumine. Blast on EVM-iga ühilduv Ethereumi kahekihiline võrk, mis pakub oma ahelas ETH ja stabiilsete müntide loomulikku tootlust.

See on protsessi sujuvamaks muutmise kaudu panustamist veelgi demokratiseerinud ja üldist kasutajakogemust tõstnud.

LSD-ruumi areng näitas Ethereumi ökosüsteemi dünaamilist keskkonda ja kohanemisvõimet, kus pidevalt luuakse uuendusi, et rahuldada kasutajate vajadusi suurema likviidsuse ja tootluse järele, navigeerides samal ajal DeFi keerukuses ja riskides.

DeFi järgmine suur asi - LRT-d

Allikas: Dune, Bing Ventures

DeFi valdkonnas kujutab LRT-de esilekerkimine endast sügavat revolutsiooni traditsioonilises panustamise paradigmas.

LRT-d kujutavad endast läbimurret mitte ainult ühe varaga panustamise kastist välja mõtlemise kaudu, vaid ka mitme protokolliga panustamise juurutamise ja arendamise hõlbustamise kaudu.

EigenLayeri kaudu saavad kasutajad ületada ühe protokolli piire ja mitmekesistada oma hüvesid, pannes ETH varasid mitmele AVS-ile (aktiivselt valideeritud teenustele) Eigenlayeris. - st rakendused ja võrgud, mis on turvatud taaskäivitamise teel.

See suurendab märkimisväärselt võrgu turvalisust ja lisab seeläbi kogu DeFi ökosüsteemi keerukama turvakihi.

LRT-de eelised on mitmesugused - kapitalitõhususe märkimisväärne paranemine, võrgu turvalisuse suurendamine ja oluline kokkuhoid arendajatele ressursside jaotamisel.

Peame siiski olema valvsad kaasnevate riskide, sealhulgas võimalike trahviriskide, protokollide tsentraliseerimise probleemide ja karmi turukonkurentsi põhjustatud tulude vähenemise suhtes.

Seoses LRT-de turuväljavaadetega usume, et LRT-protokollid pakuvad kasutajatele nende suure tulupotentsiaaliga tohutut võlu.

LRT-protokollid pakuvad ETH panustajatele täiendavaid tuluvooge, mis hõlmavad lisaks põhilistele panustamise preemiatele ka EigenLayeri preemiaid ja žetoonide väljastamise võimalikke eeliseid.

Lisaks võivad LRT-d selliste stiimulimeetmete nagu lennuväljakute abil meelitada ligi laiemat hulka osalejaid, soodustades seeläbi üldist DeFi kasvu ja luues trendi, mis võib korrata või isegi ületada 2020. aasta DeFi suve kuumust.

Trend väärib tähelepanu. Kuna LRT annab uue tõuke, eeldatakse, et DeFi-ruumis kasvab konkurents sarnaselt eelmisele "kõvera sõjale" ja sümboolne majandus võib areneda keerulisemaks veTokenoomika mudelid.

Vahepeal, kui AVS-i turule tuuakse rohkem, võivad nende LRT-omanikele pakutavad lisahüved saada LRT-ruumis kasutajate hankimise võtmeteguriks.

Kokkuvõtteks võib öelda, et LRT-d on näidanud oma ainulaadset väärtust likviidsuse vabastamisel, tootluse suurendamisel ning juhtimise ja riskijuhtimise optimeerimisel.

Sellisena ei ole LRT-d mitte ainult vahend, vaid ka DeFi innovatsiooni ja kasvu oluline katalüsaator.

Nende arendamine ja rakendamine võib tuua DeFi ökosüsteemi sügavaid muutusi, avades uusi võimalusi kasutajatele, arendajatele ja kogu plokiahela maailmale.

Seotud riskid ja väljakutsed

Stader Labs on hiljuti tõusnud tumeda hobusena, kuna Ethereumi mainneti esimene LRT rsETH lansseeris laialdast tähelepanu.

rsETH-iga saavad kasutajad uuesti panustada vedelal panusega žetoone, nagu Coinbase'i pakitud panusega ETH (cbETH), Lido panusega ETH (stETH) ja Rocket Pooli rETH mitmes erinevas võrgus, vermides vedeliku märgi, mis esindab nende osalust uuesti sõlmimise leping.

See võimaldab panustatud varade suuremat likviidsust ja paindlikkust.

EigenLayeri toel on rsETH edukalt saavutanud ETH laiaulatusliku taaskasutamise, lihtsustades protsessi kasutajate jaoks, kes sisenevad taaskäivitamise ökosüsteemi, tugevdades veelgi Ethereumi võrgu detsentraliseerimist.

Sellised uuendused toovad aga kaasa ka riske.

Ethereumi asutaja Vitalik Buterin ja EigenLayeri kaasasutajad on mõlemad juhtinud tähelepanu sellele, et taaskäivitamine võib viia keeruliste stsenaariumideni, mis ohustab põhivõrgu turvalisust.

Lisaks võib AVS-de ja LRT-de leviku tõttu tööstuse rahaliste vahendite ja tähelepanu liigne hajutamine põhjustada turu ebastabiilsust ja nõrgendada juhtimisstruktuure.

Tõusuva jõuna andis teise kihi võrk Blast oma ainulaadse automaatse liitmisfunktsiooniga ruumile elujõudu juurde.

Selle uuendus seisneb disainis, et see mitte ainult ei paku kasutajatele põhilisi panustamistootlusi, töötades vedelate panustamisprotokollidega (nt Lido), vaid võimaldab kasutajatel saada täiendavat tulu selle automaatselt taasalustava stabiilse mündi USDB-lt, töötades selliste protokollidega nagu MakerDAO.

Kuigi selline mudel on kasutajasõbralik ja pakub kasutajatele rohkem tulu, toob see oma mõju tõttu TVL-i (koguväärtus lukustatud) koostisele kaasa ka tsentraliseerimisprobleeme ja suurendab tundlikkust tururiski suhtes.

Võti on see, kuidas Blasti strateegia mõjutab varade tegelikku kasutamist ja kapitalivoogude dünaamikat oma ökosüsteemis.

Blast peaks püüdma oma TVL-i koosseisu nihkuda rohkem kapitali säilitamiselt varade kasvule, et see suudaks säilitada head võrgutegevust ja piisavat likviidsust DApp-ides.

Ainult sel viisil saab ta tõeliselt saavutada oma eesmärgi edendada oma plokiahela võrgustiku kasvu, selle asemel, et olla lihtsalt hoiuseplatvorm.

Ehkki nii Stader Labs kui ka Blast tähistavad DeFi sektori innovatsiooni ja edusamme, ei ole need riskid, mille suhtes peaksime valvsad olema. - et tagada Ethereumi võrgu ohutus ja heaolu pikemas perspektiivis.

Tulevikus tuleb nende uuenduste ja riskijuhtimise vahel saavutada tugev ja jätkusuutlik tasakaal.

Muud uued paradigmad Ethereumi panustamiseks

Usume, et dünaamilistel panustamisstrateegiatel, nagu LRT-d, on Ethereumi panustamise turule sügav mõju.

Esiteks on nende strateegiate automatiseerimine ja tõhusus alandanud investeerimisläve, meelitades ligi rohkem üksikinvestoreid.

Teiseks paraneb rahaliste vahendite lisandudes oluliselt turu likviidsus, mis aitab kaasa kogu DeFi ökosüsteemi stabiilsusele.

Lisaks dünaamilised panustamise strateegiad - pakkudes mitmekesiseid ja kohandatud investeerimisvõimalusi - edendavad turu innovatsiooni ja arengut.

Nende strateegiate rakendamine seisab aga silmitsi tehniliste väljakutsetega, eriti tõhusate ja täpsete algoritmiliste mudelite loomisel ning süsteemi turvalisuse ja võrgurünnakute vastu vastupidavuse tagamisel.

Allikas: Bing Ventures

Samal ajal on uurimise all ka teisi uusi panustamise paradigmasid. Heidame pilgu peale.

Uus mudel, mida tuntakse kihilise panustamise süsteemina, tekkis vastusena arenevale turule, kus on erinevad investorite nõudmised.

See süsteem jaotab panustatud varad erinevate riskikihtide vahel, millest igaühel on erinev kasumipotentsiaal ja riskikonfiguratsioon.

Madala riskitasemega kihid pakuvad suhteliselt stabiilset tootlust, mis sobivad riskikartlikele investoritele, samas kui kõrge riskiga kihid on mõeldud neile, kellel on suurem riskitaluvus.

Selle süsteemi paindlikkus võimaldab investoritel varasid oma riskieelistuste ja turuprognooside alusel jaotada.

Kihilise panustamise süsteemi rakendamine nõuab keerulisi nutikaid lepinguid ja keerukaid riskijuhtimisstrateegiaid, et tagada likviidsus ja turvalisus erinevate kihtide vahel.

Selle kasutuselevõtt annab investoritele rohkem valikuvõimalusi ja paindlikkust, mis viib Ethereumi panuse turu küpsuse ja mitmekesistamise suunas.

Huvitav edasiarendus on ka lepingupõhised automatiseeritud panustamise strateegiad.

Need suurendavad varahalduse tõhusust ja tulemuslikkust, viies automaatselt läbi panuse, mahavõtmise ja varade ümberjaotamise.

Automatiseeritud panustamisstrateegiate riskijuhtimisvõimet täiustatakse nutikates lepingutes seatud spetsiifiliste riskiparameetrite kaudu.

Kui turutingimused need parameetrid käivitavad, kohandavad nutikad lepingud automaatselt panustamispositsioone.

Vaatamata sellistele väljakutsetele nagu arukate lepingute turvalisuse ja usaldusväärsuse tagamine, kuna nutikate lepingute turvalisus tugevneb koos tehnoloogia arenguga, eeldatakse, et automatiseeritud panustamise strateegiad näevad laiemaid rakendusi.

Lisaks võimaldavad kollektiivse panuse ja kasumi jagamise mudelid mitmel investoril ühiselt panustada oma varadesse ja jagada saadud kasumit proportsionaalselt.

See mudel kasutab tulude automaatseks jaotamiseks nutikaid lepinguid, pakkudes väikesemahulistele investoritele ühiseid jõukuse kasvuvõimalusi.

Nutikad lepingud mängivad kollektiivses panustamisel keskset rolli, jaotades kasumit ja tagades igale osalejale õiglase tulu.

Kollektiivne panustamine annab väikeinvestoritele võimaluse vähendada riske ja kulusid, suurendades kaasatust DeFi ökosüsteemis.

Lõpuks on panustatud varade sidumine RWA-dega (reaalmaailma varadega) veel üks uuenduslik lähenemisviis DeFi-ruumis.

Selle mudeli kohaselt märgistatakse reaalmaailma varad, nagu kinnisvara ja kunstiteosed, plokiahelas ja need on panustatud varade alusvaraks.

See lähenemisviis pakub likviidsust tavaliselt mittelikviidsete varade jaoks ja pakub uusi rahastamisallikaid reaalsete varade omanikele.

Kuigi see mudel seisab silmitsi väljakutsetega, nagu tegelike varade täpne hindamine ja märgistamine - samuti nende varadega seotud regulatiivsete ja vastavusküsimustega tegelemine - tulevik lubab saada laiemaid rakendusi panustatud varade sidumiseks riskiga seotud varadega.

See võib pakkuda traditsioonilistele varaomanikele uusi rahastamiskanaleid ja pakkuda krüptovaluuta investoritele uusi investeerimisvõimalusi, süvendades cryptocurrency turgudel traditsiooniliste finantsturgudega.

Kokkuvõtteks võib öelda, et DeFi panuse tulevik tõotab edasisi edusamme. See on valdkond, millele tasub tähelepanu pöörata nii investoritele kui ka DeFi mängijatele.

---

Kyle Liu on ettevõtte investeeringute juht Bing Ventures ja kogenud krüptoanalüütik ja -kirjanik. Ta pakub põhjalikke analüüse ja uuringuid paljudel teemadel, sealhulgas turusuundumuste, sektorianalüüsi ja esilekerkivate projektide kohta. Ta on eriti tugev DeFiga seotud teemadel tulevikku suunatud analüüside pakkumisel.

 

Loodud pilt: Midjourney

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/