2022. aasta CCP mahud ja turuosa IRD-s

2022 mahud ja turuosa Börsiväliste Arvelduskodade teatatud intressimäärade tuletisinstrumendid.

clarus CCPView on iga avaldatud päevamahu ja avatud huvide andmed CCP, mis filtreeritakse, normaliseeritakse ja koondatakse, et võimaldada sisukat analüüsi ja võrdlusi.

Sisukord:

• USD vahetustehingud (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR vahetustehingud (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP vahetustehingud (LIBOR, SONIA)
• JPY vahetustehingud (IBOR, TONA)
• AUD vahetustehingud (BBSW, AONIA)
• CAD vahetustehingud (IBOR, CORRA)
• EMEA vahetustehingud
• AsiaPaci vahetustehingud
• LatAmi vahetustehingud

Diagrammide, andmete ja üksikasjade juurde.

Mahud ja turuosa

Peamiste valuutade ja piirkondade puhul vanilje vahetustehingud, mis viitavad IBOR-idele, ja OIS-i vahetustehingud, mis viitavad RFR-idele.

Kasutame ühepoolset tinglikku ja kustutatud kogumahtu perioodi, kas aasta, kvartali või kuu kohta.

USD vahetustehingud (Libor)

• 2022 62.7 triljoni dollariga võrreldes 92.5 triljoni dollariga 2021. aastal (ja 63 triljoni dollariga 2020. aastal)
• 30 triljoni dollari suurune langus, mis võrdub 32%
• 2022. aasta maht on endiselt suurem, kui ootaksime, arvestades SOFR-i esimesi algatusi ja piiranguid uuele Libor-riskile, kuid see on seletatav ühe perioodi vahetustehingutega, et hallata portfelli intressimäärade lähtestamise riski (FRA asemel) ja muid portfelli hooldustegevusi.
• LCH SwapClear 61.4 triljoni dollariga 2022. aastal ja 88.6 ​​triljoni dollariga 2021. aastal
• CME OTC 1.3 triljoni dollariga 2022. aastal ja 3.9 triljoni dollariga 2021. aastal
• 2022. aasta osakaal on LCH 97.9% ja CME 2.1%, võrreldes 95.8% vs 4.2% 2021. aastal, kuid mitte õunte õunte võrdlus, arvestades ülalmainitud FRA probleemi.

Graafik, mis näitab 2022. aasta libori vahetustehinguid kuude lõikes, on illustreeriv, kuna igakuised mahud langevad aasta jooksul järsult, >10 triljonilt dollarilt 2022. aasta jaanuaris 2 triljoni dollarini, kuna 2023. aasta juunis läheneb USD Libori lõpp.

Nagu märkisime 2021 läbivaatamine, on osa IRS-i mahust tingitud ühe perioodi vahetustehingutest, mida varasematel aastatel oleks tehtud FRA-dena.

USD OIS (kõik)

Viidates Fed Funds ja SOFR.

• 2022. aastal 161.4 triljoni dollariga võrreldes 68.5 triljoni dollariga 2021. aastal, mis tähendab 235% kasvu
• LCH SwapClear 157.4 triljoni dollariga 2022. aastal ja 66.9 ​​triljoni dollariga 2021. aastal
• CME OTC 4 triljoni dollariga 2022. aastal ja 1.7 triljoni dollariga 2021. aastal
• 2022. aasta aktsia on LCH 97.5% ja CME 2.5%, sama mis 2021. aastal

• 2022. aasta I kvartal 1 triljoni dollariga, mis on rekordiline kvartal
• Ülejäänud kvartalid @ 35 triljonit dollarit
• Föderaalreservi intressitõusu ootused suurendavad mahtusid

USD vahetustehingud (SOFR)

Järgmisena eraldatakse vahetustehingud, mis viitavad SOFR-ile, kas OIS-ile või Basisile.

• 2021 17.3 triljoni dollariga, seega 25% 68.5 triljoni dollari suurusest OIS-i vahetuslepingust
• 2022 77.8 triljoni dollariga, seega 48% 161.4 triljoni dollari suurusest OIS-i vahetuslepingust
• Kasv 60.5 triljonit dollarit ehk 350% aastaga ja nüüd rohkem kui Libor Swaps
• Igakuised tipud on märtsis, juunis ja septembris > 7.5 triljonit dollarit
• LCH SwapClear 73.8 triljoni dollariga 2022. aastal, 95% turuosa
• CME OTC 3.9 triljoni dollariga 2022. aastal, 5% turuosa

See on tänaseks USD-s kõik.

EUR vahetustehingud (Euribor)

• 2022. aastal 54.3 triljoni euroga võrreldes 41.2 triljoni euroga 2021. aastal, mis tähendab 32% kasvu
• LCH SwapClear 50.9 triljoni euroga 2022. aastal ja 38.2 triljoni euroga 2021. aastal
• Eurex 3.35 triljoni euroga 2022. aastal ja 2.97 triljoni euroga 2021. aastal
• 2022. aasta turuosa on LCH 93.8%, Eurex 6.2% ja CME <0.1%
• Kui 2021. aasta osakaal oli vastavalt 92.8%, 7.2% ja <0.1%.
• 2020. aasta osakaal oli 94%, 5.8% ja 0.2%.
• 2019. aasta osakaal oli 96.2%, 3.5% ja 0.2%.

Nii et Eurexi osakaalu tõus 1-2% igal aastal aastatel 2019-2021 ei ole 2022. aastal jätkunud

• 2022. aasta I kvartal kõrgeim 1 triljoni euroga
• Ülejäänud kvartalid vähenevad 12.6. aasta neljandas kvartalis 2022 triljoni euroni
• Eurexi jagamine vahemikus 6.7% 2022. aasta I kvartalis kuni 1% 5.7. aasta IV kvartalis

Ühendkuningriigi kesksete vastaspoolte ELi keskse vastaspoole samaväärsust pikendati 2022. aasta veebruaris, alates 2022. aasta juunist kuni 2025. aasta juunini ja see võis avaldada mõju, mille tulemuseks oli Eurexi aktsia langus. Kindlasti tuleb silma peal hoida järgnevatel kvartalitel.

EUR OIS (kõik)

Viidates kas EONIA või €STR.

• 2022. aastal 83.3 triljoni euroga, võrreldes 26.6 triljoni euroga 2021. aastal ja 36.3 triljoni euroga 2020. aastal
• Kasv 56.7 triljonit eurot ehk 210%
• LCH SwapClear 81.7 triljoni euroga 2022. aastal ja 25.5 triljoni euroga 2021. aastal
• Eurex 1.5 triljoni euroga 2022. aastal ja 1.06 triljoni euroga 2021. aastal
• 2022. aasta turuosa on LCH 98.2% ja Eurex 1.8%.
• 2021. aasta turuosa oli LCH 95.8% ja Eurex 4%.
• 2020. aasta aktsia oli LCH 98.3% ja Eurex 1.7%

• 2022. aasta II kvartal 2 triljoni euroga on rekordiline kõrgeim kvartal
• Kui 2022. aasta I kvartal 1 triljoni euroga oli varasem tipp

EUR vahetustehingud (€STR)

Järgmisena eraldatakse vahetustehingud, mis viitavad €STR-le, kas OIS-ile või Basisile.

• Esimene tõus 2021. aasta oktoobris, kuna viide €STR asendas EONIA for Swaps
• Suur tõus 2022. aasta veebruaris ja tipp 2022. aasta juunis 10 triljonit eurot

GBP vahetustehingud (Libor)

• Kui GBP Libor lõppes 31. detsembril 2021, ilmnes selge langustrend
• 2021. aasta I kvartal 1 triljoni naelaga
• 2021. aasta I kvartal 4 triljoni naelaga
• 2022. aasta IV kvartal 4 miljardi naelaga
• Kummaline kirjutamine, et arvestades seda, kui harjunud oleme GBP Liboriga juba 30+ aastat
• Ei tea, miks on paar päeva kuus LCH-s teatud mahuga, arvatavasti on portfelli hooldamise jääktegevus

Liigume asendusmäära juurde, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• 2022. aastal 44.5 triljoni naelaga võrreldes 42.5 triljoni naelaga 2021. aastal, mis tähendab 5% kasvu
• LCH SwapClear peaaegu 100% turuosaga

• 16. aasta neljanda kvartali tippväärtus 2021 triljonit naela
• 2022 järjepidevalt 11 triljonit naela igas kvartalis

JPY vahetustehingud (IBOR)

• JPY Libori lõppedes on selge trend mahtude kadumises
• 2021. aasta I kvartal 1 triljoni aastaga
• 2021. aasta I kvartal 4 triljoni aastaga
• 2022. aasta IV kvartal 4 triljoni aastaga, millest 11.5 triljonit aastat JSCC-s ja kõik Tiboris

JPY OIS (TONA)

• JPY TONA ülevõtmisel on selge suundumus mahtude suurenemisele
• 2021. aasta I kvartal 1 triljoni aastaga
• 2021. aasta I kvartal 4 triljoni aastaga
• 2022. aasta I kvartal 1 triljoni aastaga
• 2002. aasta aktsia oli JSCC 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%.
• Kui 2021. aasta aktsia oli JSCC 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%.
• JSCC omandas osaluse LCH-st

AUD vahetustehingud

Kuna Austraalia on mitme intressimääraga jurisdiktsioon, kus on nii AONIA kui ka BBSW, koostame IRS-i, OIS-i ja Basise tooted.

• 2022. aastal 37 triljoni Austraalia dollariga võrreldes 18.8. aasta 2021 triljoni Austraalia dollariga, mis tähendab 97% kasvu
• LCH OIS-i mahtude tohutu kasv 4.9 triljonilt Austraalia dollarilt 19.5 triljonile Austraalia dollarile (pole näidatud)
• LCH 34.1 triljoni Austraalia dollariga 2022. aastal, 92.1% turuosaga
• ASX 2.9 triljoni Austraalia dollariga 2022. aastal, 7.9% turuosaga
• 2021. aasta aktsia oli LCH 90.4% kuni ASX 9.4%.

2022. aasta igas kvartalis on maht suurem, alates 8.6 triljonist Austraalia dollarist ja kuni 10 triljonini Austraalia dollarini, kuna RBA tõstis aasta jooksul intressimäärasid 3%.

CAD vahetustehingud

Nii IRS-i kui ka OIS-i diagrammid.

• 2022. aastal 15.9 triljoni Kanada dollariga võrreldes 11.9. aasta 2021 triljoni Kanada dollariga, mis tähendab 34% kasvu
• OIS (CORRA) kasvab 7.2 triljonilt Kanada dollarilt 3 triljoni Kanada dollarini
• IRS sarnane 8.65 triljoni Kanada dollari ja 8.87 triljoni Kanada dollariga
• LCH SwapClear peaaegu 100% helitugevusega

Kvartali mahud ei näita mingit huvitrendi, seega jätan need vahele.

EMEA vahetustehingud

Nüüd läheme üle EMEA vahetuslepingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• 2022 12.25 triljoni dollariga, mis on veidi suurem kui 11.9. aastal 2021 triljonit dollarit
• ZAR on suurim valuuta 3.7 triljoni dollariga 2022. aastal, võrreldes 3.4 triljoni dollariga
• CHF 2.8 triljoni dollariga, võrreldes 2.5 triljoni dollariga
• Rootsi krooni 1.5 triljoni dollariga, langedes 2 triljonilt dollarilt
• PLN 1.26 triljoni dollariga, mis on sarnane 1.28 triljoni dollariga
• Tšehhi krooni 1.17 triljoni dollariga võrreldes 1.04 triljoni dollariga
• NOK 825 miljardi dollariga, võrreldes 764 miljardi dollariga
• ILS 517 miljardi dollariga, võrreldes 337 miljardi dollariga
• HUF 332 miljardi dollariga, langedes 387 miljardilt dollarilt
• Taani krooni 126 miljardi dollariga, võrreldes 147 miljardi dollariga

Diagrammil pole näidatud, et LCH SwapClearil on 98.2% EMEA 2022. aasta kogumahust.

Ainsad valuutad, kus LCH osakaal on alla 99%, on:

• PLN, LCH 94.8%, KDPW 2.0% ja CME 2.2%
• SEK, LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF, LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK, LCH 98.6%, CME 1.4%

• Iga kvartal 2022. aastal @ 3 triljoni dollari väärtuses

AsiaPaci vahetustehingud

Nüüd läheme üle AsiaPaci vahetustehingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• 2022. aastal 17.7 triljoni dollariga, mis on sama palju kui 2021. aastal
• CNY 5.5 triljoni dollariga, võrreldes 5 triljoni dollariga
• NZD 3.9 triljoni dollariga, langedes 5.6 triljonilt dollarilt
• INR 2.3 triljoni dollariga, võrreldes 1.7 triljoni dollariga
• KRW 2.2 triljoni dollariga, langedes 2.45 triljonilt dollarilt
• SGD 1.6 triljoni dollariga, võrreldes 1.35 triljoni dollariga
• HKD 1.2 triljoni dollariga, kasvades 837 miljardilt dollarilt
• THB 574 miljardi dollariga, võrreldes 522 miljardi dollariga
• TWD 342 miljardi dollariga, võrreldes 230 miljardi dollariga

Diagrammil pole näidatud, et LCH SwapClearil on 78% kogu AsiaPac 2022 mahust.

Ainsad valuutad, kus LCH osakaal on alla 100%, on:

• CNY, Shanghai kliiring 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR, LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD, LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• Iga 2022. aasta kvartal vahemikus 4.2 triljonit kuni 4.5 triljonit dollarit
• Seega oluliselt suurem kui EMEA 3 triljonit dollarit

LatAmi vahetustehingud

Ja lõpuks, kuid mitte vähem tähtsana, vaatame LatAmi vahetuslepinguid.

• 2022. aastal 9.7 triljoni dollariga, võrreldes 8.8 triljoni dollariga 2021. aastal (ja 7.1 triljoni dollariga 2020. aastal)
• MXN on suurim 4.9 triljoni dollariga, langedes 5.2 triljonilt dollarilt
• BRL 2.55 triljoni dollariga, võrreldes 2.16 triljoni dollariga
• CLP on 1.7 triljoni dollariga 940 miljardilt dollarilt suurim kasv
• COP 550 miljardi dollariga, võrreldes 495 miljardi dollariga

Diagrammil pole näidatud, et CME-l on kõigis neis valuutades >98%, välja arvatud MXN, kus CME-l oli 90.2. aastal 2022%, Asigna/Mexderil 8.2% ja LCH-l 1.6%.

• 2022. aasta IV kvartali kõrgeim näitaja 1 triljoni dollariga
• Ülejäänud 2022. aasta kvartalid on vahemikus 2.1 triljonit kuni 2.5 triljonit dollarit

See on kõik

Ainult 22 diagrammi ülevaate saamiseks.

Andmeid on palju rohkem, mida vaadata.

Tähtaja andmed.

IR futuurid kõigis suuremates valuutades.

USA riigikassa mahud.

Krediidituletisinstrumendid ja FX-derivatiivid.

Üksikasjalikuma teabe saamiseks mõne ülalnimetatu kohta.

Palun võta meiega ühendust jaoks CCPView demonstratsioon.

Tänaseks siis kõik.

Ootame huvitavat 2023. aastat.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird