2. kvartali CCP mahud ja turuosa IRD-s

clarus CCPView on iga avaldatud päevamahu ja avatud huvide andmed CCP, mis filtreeritakse, normaliseeritakse ja koondatakse, et võimaldada mahtude sisulist võrdlust.

Täna vaatame IRD-s 2. kvartali 22. kvartali mahtu ja turuosa:

• USD vahetustehingud (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR vahetustehingud (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP vahetustehingud (LIBOR, SONIA)
• JPY vahetustehingud (IBOR, TONA)
• AUD vahetustehingud (BBSW, AONIA)
• CAD vahetustehingud (IBOR, CORRA)
• EMEA vahetustehingud
• AsiaPaci vahetustehingud
• LatAmi vahetustehingud
• Valuutavahetustehingud

Diagrammide, andmete ja üksikasjade juurde.

Mahud ja turuosa

Peamiste valuutade ja piirkondade puhul vanilje vahetustehingud, mis viitavad IBOR-idele, ja OIS-i vahetustehingud, mis viitavad RFR-idele.

Kasutame ühepoolset tinglikku ja kustutatud kogumahtu perioodi, kas aasta, kvartali või kuu kohta.

USD vahetustehingud (Libor)

• 2022. aasta I kvartal 2 triljoni dollariga võrreldes 15.6 triljoni dollariga 23.8. aasta I kvartalis
• Oluliselt vähem kui viimase nelja kvartaliga, mis on SOFR-ile üleminekut arvestades siiski üllatavalt kõrge, kuid me peame vaatama ka FRA mahtu, mis on praegu IRS-is (nagu teostatakse ühe perioodi vahetustehingutena, SPS), vt järgmist diagrammi. , et teha parem võrdlus
• LCH SwapClear 15.3 triljoni dollariga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni dollariga 23. aasta I kvartalis
• CME OTC 295 miljardi dollariga 2022. aasta teises kvartalis ja 2 miljardi dollariga 750. aasta teises kvartalis
• 2022. aasta 2. kvartali aktsia on LCH 98.1% ja CME 1.9%, võrreldes 96.8% vs 3.1% 2021. aasta teises kvartalis, kuid mitte õunte õunte võrdlus, arvestades ülalmainitud FRA probleemi

Illustreeriv on diagramm, mis näitab USD FRA-sid sama perioodi kvartalite kaupa.

• 2022. aasta 2. kvartal vaid 0.5 triljoni dollariga võrreldes 10.7 triljoni dollariga 2021. aasta II kvartalis, erinevus 2 triljonit dollarit
• Eeldades, et intressimäära fikseerimise riskiga seotud portfelli hooldustegevus on üsna konstantne, võime siis eeldada, et suurem osa 10 triljoni dollari suurusest FRA mahust 2021. aasta II kvartalis jääb nüüd 2. aasta II kvartali IRS-i mahtudesse.
• Nii et selle asemel, et võrrelda ülaltoodud 15.6 triljonit dollarit 2022. aasta II kvartalis 2 triljoni dollariga 23.8. aasta II kvartalis, peaksime 2022. aasta II kvartalit 1. aasta II kvartali 2022 triljoni dollariga 2 triljoni dollari võrra vähendama, et jätta 10. aasta teiseks kvartaliks 5.6 triljonit dollarit, mis on Libor IRS-i märkimisväärne langus.

USD OIS (kõik)

Viidates kas Fed Fundidele või SOFR-ile.

• 2022. aasta 2. kvartal 36 triljoni dollariga võrreldes 10.8 triljoni dollariga 2021. aasta II kvartalis ja 2 triljoni dollariga 53. aasta I kvartalis
• Nii märkimisväärselt rohkem kui aasta varem, kuid langenud eelmise kvartali tippudest
• LCH SwapClear 34.9 triljoni dollariga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni dollariga 10.6. aasta I kvartalis
• CME OTC 1 triljoni dollariga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni dollariga 0.2. aasta I kvartalis
• 2022. aasta I kvartali aktsia on LCH 2% ja CME 97.1%, võrreldes 2.9% vs 98.4% 1.6. aasta I kvartalis

USD vahetustehingud (SOFR)

Järgmisena eraldatakse SOFR-ile viitavad vahetustehingud, kas OIS või Basis, mahud kuude kaupa.

• 2022. aasta juuni 7.2 triljoni dollariga on suuruselt teine ​​kuu
• 2022. aasta 2. kvartal 19.3 triljoni dollariga on rohkem kui 18. aasta I kvartali 2021 triljonit dollarit
• SOFR veidi üle 50% OIS-i mahust kvartalis
• Head kasvutrendid igakuiste SOFR-i mahtude osas
• 2022. aasta I kvartali aktsia on LCH 2% ja CME 94.8%, võrreldes 5.2% vs 95.8% 4.2. aasta I kvartalis

See on tänaseks USD-s kõik.

EUR vahetustehingud (Euribor)

• 2022. aasta I kvartal 2 triljoni euroga võrreldes 14.1 triljoni euroga 9.2. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 13.2 triljoni euroga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni euroga 8.5. aasta I kvartalis
• Eurex 0.89 triljoni euroga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni euroga 0.73. aasta I kvartalis
• 2022Q2 turuosa on LCH 93.7%, Eurex 6.3%
• Kui 2021. aasta I kvartali osakaal oli vastavalt 2% ja 92.1%.

EUR OIS (kõik)

Viidates kas EONIAle või €STR-le, kuigi viimastel kvartalitel peaksid kõik olema €STR.

• 2022. aasta I kvartal 2 triljoni euroga võrreldes 24.7 triljoni euroga 5.5. aasta I kvartalis
• Märkimisväärne kasv, proportsionaalselt isegi suurem kui USD OIS-is (ülal)
• LCH SwapClear 24.5 triljoni euroga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni euroga 5.3. aasta I kvartalis
• Eurex 0.28 triljoni euroga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni euroga 0.18. aasta I kvartalis
• 2022Q2 turuosa on LCH 98.9%, Eurex 1.1%
• Kui 2021. aasta I kvartali osakaal oli vastavalt 2% ja 94.9%.

EUR vahetustehingud (€STR)

Järgmisena eraldatakse vahetustehingud, mis viitavad €STR-le, kas OIS-ile või Basisile.

• Juuni on rekordkuu 10.1 triljoni euroga võrreldes mai 7.4 triljoni euroga
• Mahud alates veebruarist 2022 > 7 triljonit eurot kuus
• 2022. aasta I kvartal 2 triljoni euroga, võrreldes 25.1 triljoni euroga 18.4. aasta I kvartalis
• €STR mahud on nüüd suuremad kui SOFR-i vahetustehingu mahud igal kuul alates 2022. aasta veebruarist
• 2022. aasta II kvartali aktsia on LCH 2% ja Eurex 98.8%, võrreldes 1.2% vs 98.1% 1.9. aasta I kvartalis

GBP vahetustehingud (Libor)

• Kena diagramm, mis näitab GBP Libori lõppu (pärast 30+ aastat vahetustehingutega kauplemist)
• Väike summa, 3.7 miljardit naela 2022. aasta II kvartalis, võrreldes 2 miljardi ja 17 triljoni naelaga eelmistes kvartalites

Ja alates 2021. aasta neljandast kvartalist pole ühtegi GBP FRA või Basis mahtu.

Liigume asendusmäära juurde, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• 2021. aasta IV kvartal 4 triljoni naelaga, kõrgeim kvartal alates 16. aasta I kvartalist (pole näidatud) 2020 triljoni naelaga
• 2022. aasta 2. kvartal 11 triljoni naelaga, mis on sarnane 2022. aasta 1. kvartaliga ja rohkem kui 5.6. aasta II kvartali 2021 triljonit naela
• LCH SwapClear 99.9% aktsiaga

JPY vahetustehingud (IBOR)

• Veel üks kena diagramm, mis näitab JPY Libori lõppu (samal ajal kui Tibor jääb JSCC-sse)
• Väike summa 15 miljardit aastat 2022. aasta teises kvartalis, võrreldes 2 triljoni aastaga 210. aasta teises kvartalis

Liigume edasi asendusmäära TONA juurde.

JPY OIS (TONA)

• 2022. aasta kvartal 2 triljoni aastaga võrreldes 344 triljoni aastaga 303. aasta I kvartalis ja 2022 triljoni aastaga 1. aasta teises kvartalis
• Märkimisväärne tõus, mille ajendiks JPY Libori lõpp ja üleminek RFR TONA-le
• JSCC 233 triljoni aastaga 2022. aasta I kvartalis, võrreldes 2 triljoniga 17. aasta IV kvartalis
• LCH SwapClear 11 triljoniga 2022. aasta I kvartalis võrreldes 2 triljoniga 10. aasta IV kvartalis
• CME OTC 31 miljardi aastaga 2022. aasta teises kvartalis
• 2022. aasta II kvartali aktsia on JSCC 2%, LCH 67.7%, 32.3. aasta II kvartali 63.7% ja 36.1%.

AUD vahetustehingud

Kuna Austraalia on mitme intressimääraga jurisdiktsioon, kus on nii AONIA kui ka BBSW, koostame nii OIS-i kui ka IRS-i tooted koos.

• 2022. aasta I kvartal 2 triljoni Austraalia dollariga võrreldes 8.45 triljoni Austraalia dollariga 3.5. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 7.7 triljoni Austraalia dollariga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni Austraalia dollariga 3.2. aasta I kvartalis
• ASX 0.73 triljoni Austraalia dollariga 2022. aasta I kvartalis ja 2 triljoni Austraalia dollariga 0.3. aasta I kvartalis
• 2022. aasta 2. kvartali aktsia on LCH 91.3% ja ASX 8.7%, sama mis 2021. aasta teises kvartalis

CAD vahetustehingud (IBOR)

• 2022. aasta 2. kvartal 2.1 triljoni Kanada dollariga võrreldes 1.9 triljoni Kanada dollariga 2021. aasta I kvartalis
• LCH SwapClear 99.9% helitugevusega

CAD OIS (CORRA)

• 2022. aasta II kvartal 2 triljoni Kanada dollariga võrreldes 1.4 triljoni Kanada dollariga ja 1.9 triljoni Kanada dollariga eelmistes kvartalites
• Kuigi see on endiselt tunduvalt madalam kui 4.5. aasta esimese kvartali rekordkõrgus, 2020 triljonit Kanada dollarit
• LCH SwapClear 98.9% viimase kvartali mahust

EMEA vahetustehingud

Nüüd läheme üle EMEA vahetuslepingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• Iga kvartal püsivalt ligikaudu 3 triljonit dollarit
• ZAR on 2022. aasta II kvartali suurim 2 miljardi dollariga
• Järgmine CHF 770 miljardi dollariga ja eelmise kvartaliga võrreldes oluliselt suurem
• Rootsi krooni 356 miljardi dollariga on languses
• Tšehhi krooni 352 miljardi dollariga
• PLN 330 miljardi dollariga
• NOK 185 miljardi dollariga
• ILS 148 miljardi dollariga
• HUF 80 miljardi dollariga
• Taani krooni 26 miljardi dollariga

Diagrammil ei ole näidatud CCP turuosa, kus LCH-l on >99% kogu perioodi osa kõigis valuutades, välja arvatud:

• PLN, LCH 93.8%, KDPW 3.8%, CME 2.4%
• SEK, LCH 95.7%, Nasdaq OMX 4.3%
• HUF, LCH 96.8%, CME 3.2%
• CZK, LCH 98.5%, CME 1.5%

AsiaPaci vahetustehingud

Nüüd läheme üle AsiaPaci vahetustehingutele (kõik tüübid) ja mahtudele valuuta järgi.

• Iga kvartal vahemikus 4–5 triljonit dollarit
• Seega oluliselt suurem kui EMEA 3 triljonit dollarit
• CNY 2022. aasta II kvartali suurim 2 triljoni dollariga
• Järgmine NZD 1.1 triljoni dollariga
• INR 652 miljardi dollariga
• KRW 612 miljardi dollariga
• SGD 417 miljardi dollariga
• HKD 335 miljardi dollariga
• THB 135 miljardi dollariga
• TWD 91 miljardi dollariga

Diagrammil ei ole näidatud CCP turuosa, kus LCH-l on 100% kogu perioodi osa kõigis valuutades, välja arvatud:

• CNY, Shanghai 57.9%, LCH 41.9%, HKEX 0.2%
• INR, LCH 64.8%, CCIL 35.2%
• HKD, LCH 97.7%, HKEX 1.5%, CME 0.8%
• SGD, LCH 99.8%, CME 0.2%

LatAmi vahetustehingud

Ja lõpuks, kuid mitte vähem tähtsana, vaatame LatAmi vahetuslepinguid.

• Iga kvartal vahemikus 1.8–2.8 triljonit dollarit
• Seega madalam kui EMEA või LatAm
• Kuid siis oli esindatud vaid 4 riiki võrreldes 9 ja 8 riigiga
• MXN on 2022. aasta II kvartali suurim 2 triljoni dollariga
• Järgmine BRL 530 miljardi dollariga
• CLP 320 miljardi dollariga
• COP 120 miljardi dollariga

Diagrammil ei kuvata turuosa keskse vastaspoole kaupa, kus kogu perioodi kohta on osakaal:

• MXN, CME 90.7%, Asigna/Mexder 7.2%, LCH 2.0%
• BRL, CME 99.2%, LCH 0.8%
• CLP, CME 98.6%, LCH 1.4%
• COP, CME 98.3%, LCH 1.7%

Valuutavahetustehingud

HKEX on ainuke keskne vastaspool, millel on kliiritud valuutavahetustehingute maht.

• 2022. aasta II kvartal 2 miljardi dollariga, võrreldes 16. aasta teise kvartali 6.8 miljardi dollariga
• Suurem osa mahust USDCNH-s ja osa USDHKD-s

LCH SwapAgent pakub kahepoolsete XCCY vahetuslepingute töötlemist, tagamist ja arveldamist, kuid ei avalda regulaarselt mahtusid, kuigi me teame Pressiteade et see töötles 10,186. aastal 2021 489 tehingut, mis on XNUMX% rohkem kui aasta varem.

See on kõik

18 diagrammid ülevaate saamiseks.

Vaatamiseks on veel palju andmeid

Maht, DV01 ja avatud intressimäär valuuta järgi.

IR futuurid kõigis peamistes valuutades ja USA riigikassa mahus.

Krediidituletisinstrumendid ja FX-derivatiivid.

Lisateabe saamiseks palun võta meiega ühendust jaoks CCPView demonstratsioon.