Acuiti 4. kvartali aruanne: müügipoolse kliiringu ekspertide ülevaated

Acuiti 4. kvartali aruanne: müügipoolse kliiringu ekspertide ülevaated

Ajatempel: 30. november 2023 kell 1:39
Acuiti 4. kvartali aruanne: PlatoBlockchain Data Intelligence müügipoolse kliiringu ekspertide ülevaated. Vertikaalne otsing. Ai.

Neljanda kvartali müügipoolne kliiring
Management Insight Report, mis on koostatud koostöös aruandepartneriga
HelloZero keskendub futuuride ja optsioonide andmetöötluse sujuvamaks muutmisele. See
kvartali analüüsis käsitletakse EMIR 3.0, CCP maksejõuetuse riski, DORA käsiraamatut
puhastuskoolitus ja Basel III lõppmängu mõju.

Terviklik
leppimiste uurimine uurib muutusi ja allesjäänud väljakutseid
operatsiooniriski vähendamine ning tõhususe ja klienditeeninduse suurendamine alates
2021. aasta uuring müügipoole noteeritud tuletisinstrumentide turu leppimise kohta.

Euroopa regulaatorid on
EMIRi raamistiku läbivaatamine, mille eesmärk on tugevdada Euroopat
tuletisinstrumentide turgudel börsiväliste instrumentide keskse kliiringu kaudu ja vähendada
toetumine kolmandate riikide arvelduskodadele pärast Brexitit.

Ühendkuningriik ja EL, pärast kokkuleppimist
võrdväärsus, et vältida regulatiivseid häireid, võib tekkida lõpp
samaväärsus aastal 2025. Kuigi risk on vähenenud, on turuosalised
pausiks paremini ette valmistatud, 63% eeldab, et see on häiriv, kuid mitte
katastroofiline, andes märku paremast valmisolekust võrreldes eelmiste aastatega.

Ühendkuningriigi kesksete vastaspoolte ELi samaväärsus: Allikas: Acuiti

Suurenenud volatiilsus sisse
erinevad varaklassid on suurendanud kauplemiskohustuste täitmata jätmise riski
positsioonid, ajendades kliirimisettevõtteid keskenduma kesksetele vastaspooltele (CCP)
ja tagatisfondi sissemaksete potentsiaal.

Mure kliiriva liikme pärast
maksejõuetuse risk on laialt levinud, kusjuures 43% tegi kõigi kohta olulisi ülevaatusi
kesksed vastaspooled ja nende maksejõuetuse fondid. Mõned on eriti keskendunud
väiksemad kesksed vastaspooled, mis on vastuvõtlikud volatiilsusele kitsamas tootevalikus.
Üldiselt ei väljenda 40% vaikimisi fondi riski pärast muret ega tegele sellega
Keskse vastaspoole vaatab üle tavapärastest protseduuridest.

CCP vaikimisi risk, Allikas: Acuiti

Vahetused on olnud järjest enam suunatud
luua otsene side lõppklientidega, mitte loota
traditsiooniline müügipoolne vahendaja. Seda nihet on ajendatud soov täiustada
börsil kauplevate isikute nähtavus ja klientide nõudluse stimuleerimine
uute toodete ja teenuste jaoks.

Kuigi 55% võrgust
võtab teadmiseks börside suurenenud taotlusi suurema läbipaistvuse saavutamiseks ja
nähtavust, muret vahetustest tuleneva konkurentsiohu pärast
mõned, millest peaaegu pooled ei ole sellise teabe esitamisega täiesti mugavad.

Covidi järgse leppimise prioriteedid: kogu valdkonda hõlmavad täiustused

ELi digitaalne tegevus
Vastupidavusseadus (DORA), mis jõustus 2025. aasta alguses, nõuab ettevõtetelt kaardistamist
kolmandate osapoolte suhteid ja viima läbi ulatuslikku hoolsuskontrolli digitaalse pakkumise kohta
ketid. Väljakutsed DORAks valmistumisel
hõlmavad operatiivressursside jaotamist, ohuanalüüsi mõistmist
kriteeriumid ja hankijatelt teabe hankimine. Vaatamata nõuetele vastavuse ülesandele
suurusjärgus, enamus, 67% võrgustikust usub, et on DORA jaoks õigel teel
erineva ettevalmistustasemega.

DORA juurutamine, allikas: Acuiti

pangad,
DORA ettevalmistamise kõrval ootavad nad Basel III mõju
lõppmängu määrus. Globaalsed süsteemselt olulised pangad (G-SIB) väljendavad muret pangatähtede võimaliku suurenemise pärast
regulatiivsed kapitalinõuded koos vastaspoole riskinõuetega
kui kliiringuteenuste kuludele kõige olulisemat mõju. Kuigi
44% näeb ette kulumõju, 25% ei näe praegu märkimisväärset
mõju arveldusteenuste kuludele Basel III lõppmängust.

Alates
märts 2020, pärast tõusu Covidien-19, pidasid arveldusettevõtted prioriteediks kooskõlastussüsteemi täiustamist. 2021. aasta
Acuiti ja HelloZero uuring tõstis esile kogu tööstusharu hõlmavaid jõupingutusi, "piisavalt hea" suhtumisega ja toetumisega käsitsi protsessidele ja
arvutustabeleid, eriti 1. taseme pankade puhul.

In
viimase kahe aasta jooksul 39% ettevõtetest, sealhulgas 44% esimese taseme pankadest, täielikult
automatiseeritud kooskõlastusprotsessid, keskendudes igapäevasele tõhususele, kuludele
vähendamine ja ressursside eraldamine suurema väärtusega ülesannetele. Märkimisväärne
investeeringud lepitustarkvarasse, mis on ajendatud eesmärgist suurendada
tõhusust ja suutlikkust, on teinud üle kahe kolmandiku vastanutest.

Suurem
ettevõtted on nihutanud investeerimisfookuse töötajate arvult automatiseerimisele. Praegu 2%
kasutavad valdavalt käsitsi protsesse, 59% automatiseerivad osaliselt ja 39% kasutavad täielikult
tuletisinstrumentidega tehingute automaatne vastavusseviimine, mis on laialt levinud
automatiseeritud protsesside integreerimine.

.
vastuvõtmine kunstlik
intelligentsus (AI) lepitusprotsesside jaoks on algusjärgus
58% vastajatest uurimise etapis, 13% varases juurutamises ja
vaid 8% on täielikult rakendanud tehisintellekti. See viitab ettevaatlikule lähenemisele
AI võimendamine sõltuvuste, palgasurve ja operatiivtegevuse vähendamiseks
leppimissüsteemide haavatavused.

Müügi pool
tuletisinstrumentide tööstuse ettevõtted on parandamisel teinud olulisi edusamme
lepitustarkvara tõhusus alates 2021. aasta Acuiti aruandest. Kasutamine
arvutustabelite arv on vähenenud, automatiseeritus on suurenenud ja sõltuvus võtmetöötajatest
liikmed on vähenenud.

Kui
ei ole kogu turul täielikult automatiseeritud, pidev investeering in
leppimistel on positiivne mõju rahulolu tasemele, kusjuures üle poole vastanutest on oma protsessidega rahul. Siiski kavatsused
lepitustarkvarasse investeerimine väheneb, veidi alla viiendiku
plaanivad investeerida ja üle poole ei kaalu seda, mis viitab potentsiaalile
vaatamata alates 2020. aastast tehtud edusammudele.

.
aastal on võrk väljendanud optimismi järgmise kolme kuu äriväljavaadete suhtes
tuletisinstrumentide kliiring, sentiment-skooriga 73, mis tähistab tõusu võrreldes
Eelmise kvartali skoor 68. Vastanutest on 18% väga optimistlikud, 55% üsna optimistlikud, kuigi 27% jääb väljavaadete suhtes neutraalseks.

Tuletisinstrumendid Kliiring Äritegevuse tulemuslikkus. Allikas: Acuiti

Müügi pool
tuletisinstrumentidega tegelevad ettevõtted on parandanud lepitustarkvara tõhusust, vähendades
arvutustabelitele tuginemine ja suurenemine automaatika. kuigi
edusammud on ilmsed, täielikult automatiseeritud keskkonna loomine jätkub,
rõhutades pidevat investeeringut.

Suur
rahulolu tase viitab positiivsetele edusammudele, kuid kavatsuste vähenemisele
investeerimine kujutab endast riske, sealhulgas võimsusprobleeme volatiilsetel turgudel. Säilitades a
konkurentsieelise saavutamiseks on vaja pidevaid investeeringuid, tunnistades leppimist kui
edu saavutamiseks ülioluline. Vaatamata väljakutsetele, üldine optimism äri
järgmise kolme kuu väljavaated näitavad tööstuse positiivset väljavaadet.

Neljanda kvartali müügipoolne kliiring
Management Insight Report, mis on koostatud koostöös aruandepartneriga
HelloZero keskendub futuuride ja optsioonide andmetöötluse sujuvamaks muutmisele. See
kvartali analüüsis käsitletakse EMIR 3.0, CCP maksejõuetuse riski, DORA käsiraamatut
puhastuskoolitus ja Basel III lõppmängu mõju.

Terviklik
leppimiste uurimine uurib muutusi ja allesjäänud väljakutseid
operatsiooniriski vähendamine ning tõhususe ja klienditeeninduse suurendamine alates
2021. aasta uuring müügipoole noteeritud tuletisinstrumentide turu leppimise kohta.

Euroopa regulaatorid on
EMIRi raamistiku läbivaatamine, mille eesmärk on tugevdada Euroopat
tuletisinstrumentide turgudel börsiväliste instrumentide keskse kliiringu kaudu ja vähendada
toetumine kolmandate riikide arvelduskodadele pärast Brexitit.

Ühendkuningriik ja EL, pärast kokkuleppimist
võrdväärsus, et vältida regulatiivseid häireid, võib tekkida lõpp
samaväärsus aastal 2025. Kuigi risk on vähenenud, on turuosalised
pausiks paremini ette valmistatud, 63% eeldab, et see on häiriv, kuid mitte
katastroofiline, andes märku paremast valmisolekust võrreldes eelmiste aastatega.

Ühendkuningriigi kesksete vastaspoolte ELi samaväärsus: Allikas: Acuiti

Suurenenud volatiilsus sisse
erinevad varaklassid on suurendanud kauplemiskohustuste täitmata jätmise riski
positsioonid, ajendades kliirimisettevõtteid keskenduma kesksetele vastaspooltele (CCP)
ja tagatisfondi sissemaksete potentsiaal.

Mure kliiriva liikme pärast
maksejõuetuse risk on laialt levinud, kusjuures 43% tegi kõigi kohta olulisi ülevaatusi
kesksed vastaspooled ja nende maksejõuetuse fondid. Mõned on eriti keskendunud
väiksemad kesksed vastaspooled, mis on vastuvõtlikud volatiilsusele kitsamas tootevalikus.
Üldiselt ei väljenda 40% vaikimisi fondi riski pärast muret ega tegele sellega
Keskse vastaspoole vaatab üle tavapärastest protseduuridest.

CCP vaikimisi risk, Allikas: Acuiti

Vahetused on olnud järjest enam suunatud
luua otsene side lõppklientidega, mitte loota
traditsiooniline müügipoolne vahendaja. Seda nihet on ajendatud soov täiustada
börsil kauplevate isikute nähtavus ja klientide nõudluse stimuleerimine
uute toodete ja teenuste jaoks.

Kuigi 55% võrgust
võtab teadmiseks börside suurenenud taotlusi suurema läbipaistvuse saavutamiseks ja
nähtavust, muret vahetustest tuleneva konkurentsiohu pärast
mõned, millest peaaegu pooled ei ole sellise teabe esitamisega täiesti mugavad.

Covidi järgse leppimise prioriteedid: kogu valdkonda hõlmavad täiustused

ELi digitaalne tegevus
Vastupidavusseadus (DORA), mis jõustus 2025. aasta alguses, nõuab ettevõtetelt kaardistamist
kolmandate osapoolte suhteid ja viima läbi ulatuslikku hoolsuskontrolli digitaalse pakkumise kohta
ketid. Väljakutsed DORAks valmistumisel
hõlmavad operatiivressursside jaotamist, ohuanalüüsi mõistmist
kriteeriumid ja hankijatelt teabe hankimine. Vaatamata nõuetele vastavuse ülesandele
suurusjärgus, enamus, 67% võrgustikust usub, et on DORA jaoks õigel teel
erineva ettevalmistustasemega.

DORA juurutamine, allikas: Acuiti

pangad,
DORA ettevalmistamise kõrval ootavad nad Basel III mõju
lõppmängu määrus. Globaalsed süsteemselt olulised pangad (G-SIB) väljendavad muret pangatähtede võimaliku suurenemise pärast
regulatiivsed kapitalinõuded koos vastaspoole riskinõuetega
kui kliiringuteenuste kuludele kõige olulisemat mõju. Kuigi
44% näeb ette kulumõju, 25% ei näe praegu märkimisväärset
mõju arveldusteenuste kuludele Basel III lõppmängust.

Alates
märts 2020, pärast tõusu Covidien-19, pidasid arveldusettevõtted prioriteediks kooskõlastussüsteemi täiustamist. 2021. aasta
Acuiti ja HelloZero uuring tõstis esile kogu tööstusharu hõlmavaid jõupingutusi, "piisavalt hea" suhtumisega ja toetumisega käsitsi protsessidele ja
arvutustabeleid, eriti 1. taseme pankade puhul.

In
viimase kahe aasta jooksul 39% ettevõtetest, sealhulgas 44% esimese taseme pankadest, täielikult
automatiseeritud kooskõlastusprotsessid, keskendudes igapäevasele tõhususele, kuludele
vähendamine ja ressursside eraldamine suurema väärtusega ülesannetele. Märkimisväärne
investeeringud lepitustarkvarasse, mis on ajendatud eesmärgist suurendada
tõhusust ja suutlikkust, on teinud üle kahe kolmandiku vastanutest.

Suurem
ettevõtted on nihutanud investeerimisfookuse töötajate arvult automatiseerimisele. Praegu 2%
kasutavad valdavalt käsitsi protsesse, 59% automatiseerivad osaliselt ja 39% kasutavad täielikult
tuletisinstrumentidega tehingute automaatne vastavusseviimine, mis on laialt levinud
automatiseeritud protsesside integreerimine.

.
vastuvõtmine kunstlik
intelligentsus (AI) lepitusprotsesside jaoks on algusjärgus
58% vastajatest uurimise etapis, 13% varases juurutamises ja
vaid 8% on täielikult rakendanud tehisintellekti. See viitab ettevaatlikule lähenemisele
AI võimendamine sõltuvuste, palgasurve ja operatiivtegevuse vähendamiseks
leppimissüsteemide haavatavused.

Müügi pool
tuletisinstrumentide tööstuse ettevõtted on parandamisel teinud olulisi edusamme
lepitustarkvara tõhusus alates 2021. aasta Acuiti aruandest. Kasutamine
arvutustabelite arv on vähenenud, automatiseeritus on suurenenud ja sõltuvus võtmetöötajatest
liikmed on vähenenud.

Kui
ei ole kogu turul täielikult automatiseeritud, pidev investeering in
leppimistel on positiivne mõju rahulolu tasemele, kusjuures üle poole vastanutest on oma protsessidega rahul. Siiski kavatsused
lepitustarkvarasse investeerimine väheneb, veidi alla viiendiku
plaanivad investeerida ja üle poole ei kaalu seda, mis viitab potentsiaalile
vaatamata alates 2020. aastast tehtud edusammudele.

.
aastal on võrk väljendanud optimismi järgmise kolme kuu äriväljavaadete suhtes
tuletisinstrumentide kliiring, sentiment-skooriga 73, mis tähistab tõusu võrreldes
Eelmise kvartali skoor 68. Vastanutest on 18% väga optimistlikud, 55% üsna optimistlikud, kuigi 27% jääb väljavaadete suhtes neutraalseks.

Tuletisinstrumendid Kliiring Äritegevuse tulemuslikkus. Allikas: Acuiti

Müügi pool
tuletisinstrumentidega tegelevad ettevõtted on parandanud lepitustarkvara tõhusust, vähendades
arvutustabelitele tuginemine ja suurenemine automaatika. kuigi
edusammud on ilmsed, täielikult automatiseeritud keskkonna loomine jätkub,
rõhutades pidevat investeeringut.

Suur
rahulolu tase viitab positiivsetele edusammudele, kuid kavatsuste vähenemisele
investeerimine kujutab endast riske, sealhulgas võimsusprobleeme volatiilsetel turgudel. Säilitades a
konkurentsieelise saavutamiseks on vaja pidevaid investeeringuid, tunnistades leppimist kui
edu saavutamiseks ülioluline. Vaatamata väljakutsetele, üldine optimism äri
järgmise kolme kuu väljavaated näitavad tööstuse positiivset väljavaadet.

Ajatempel:

Veel alates Rahandusmagnad