Paytm on India ikooniline fintech-ettevõte, mille asutas Vijay Shekhar Sharma 2010. aastal, et maksta mobiili kaudu. Ettevõte saavutas mitu verstaposti, kuid sai populaarseks nimeks 2016. aastal, kui peaminister Narendra Modi käivitas demonetiseerimisskeemi, eemaldades ringlusest 500 ja 1000 ruupia rahatähed.
Selleks ajaks oli Paytmist saanud India esimene miljonite kasutajatega fintech, mis on teinud uuendusi, võitnud klientide lojaalsust ja muutnud kliendiandmed uut tüüpi konkurentsieeliseks.
Nüüd seisab Sharma juba lagunev impeerium silmitsi väljasuremisjuhtumiga: India reservpank on andnud Sharmale enamusosalusega siduspangale korralduse peatada uus äri ja see võib litsentsi tühistada – tegu, mis lööb Paytmi enda tuuma.
One97
Paytm on üks paljudest tehnoloogiaettevõtetest, mis kuuluvad Sharmale kuuluva tehnoloogia katusettevõtte One97 Communications alla ja mida varem toetasid sellised suured nimed nagu Softbank. One97-le kuuluvad ka teised Paytmiga seotud ettevõtted, sealhulgas Paytm Payments Bank.
One97 noteeriti 2021. aastal nii riiklikul börsil kui ka Bombay börsil ja kogus 2.2 miljardit dollarit – see on India ajaloo suurim IPO. See on ka kõige vastuolulisem: pärast esialgset hüpet on aktsia hind langenud, tekitades India aktsionäride seas pahameelt: aktsia hind debüteeris 1,560 rupiani aktsia kohta, kuid täna langeb 496 rupiani aktsia kohta.
Ettevõttel on olnud tõusud ja mõõnad ning selle elavhõbedast asutaja varandus. Kuid India United Payments Interface'i tulek ja suurte konkurentide esiletõus ohustavad Paytmi mudelit.
Nüüd seisab Sharma silmitsi kriisiga, millest isegi temasugune andekas ja karismaatiline ettevõtja ei suuda välja rabeleda. India reservpank on Paytmi sidusettevõtte Paytm Payments Bank suhtes karmilt võtnud, keelates sellel pärast 29. veebruaril uusi hoiuseid vastu võtta.
Kuigi see pole surmahoop, seab see Sharma äriimpeeriumi ohtu. Samuti tekitab see küsimusi India fintech-tööstuse väljavaadete kohta laiemalt.
Paytm omandas maksepanga tegutsemise litsentsi, mille ta käivitas 2017. aastal. Indias saab maksepank vastu võtta hoiuseid, kuid ei saa anda laene, sealhulgas krediitkaartide kaudu. Idee oli saada klientide hoiustamisasutuseks, mida tavapangad ignoreeriksid, ning integreerida mobiilirahasse muid digitaalseid teenuseid, nagu kulla ostmine või intressikandvate kontode pakkumine.
RBI sekkub
Alates nendest on Paytm Payments Bank, mis 51 protsenti One97-le kuulub, sattunud RBI-lt aeg-ajalt erinevate nõuetele vastavuse rikkumiste tõttu tule alla. Aga sama teevad ka teised pangad ja fintechid. Need sanktsioonid on alates 2022. aastast eskaleerunud, kuid 31. jaanuaril välja kuulutatud uued meetmed on palju rangemad. Esiteks ei ole RBI andnud Paytm Payments Bankile oma probleemide lahendamise ajakava.
Veelgi dramaatilisemalt ei ole RBI rikkumisi täpsustanud. See viitas "püsivatele mittevastavustele" ja järelevalvega seotud probleemidele.
Allikad ütlevad DigFin Tõenäoliselt on kaasatud ka muud tegurid, sealhulgas kliendi kaasamise rikkumine, andmete suveräänsusseaduste rikkumine ja jätkuvad küberturvalisuse rikkumised – eelkõige puudub maksepangal teabe- ja turvaametnik (CISO).
"Paytm on olnud lohakas," ütles üks inimene. "Miks juhatus pole sellega arvestanud?"
Tööstuse näitajad räägivad DigFin et kui RBI on nii mures, et see äri kriiskab, teeb ta seda ilmselt mõjuval põhjusel, kuna regulaatorit austatakse. Kuid selle salapärane otsustusvõime ja tegevuse tõsidus paneb tööstusharu mõtlema, mida see tähendab.
Mõned kohalikud meediad spekuleerisid, et RBI-d võib häirida ka Ant Financiali Hollandis asuva tütarettevõtte Antfini jätkuv panus maksepangas. Ühel hetkel oli Antil 24.9-protsendiline osalus One97-s, mis tõstis New Delhi hackles, mis keelas paljud Hiinas kasutatavad rakendused.
Eelmisel aastal müüs Ant oma osaluse vaid 13 protsendini ja India allikad ütlevad DigFinile, et see pole enam vaidlusalune probleem. Siiski võis RBI usaldamatust kaasa aidata One97 ettevõtete keerukas ettevõttestruktuur ja suur kohalolek välisriikides.
Sharma mured on olnud ilmselt teisest vaatenurgast: alates IPO-st on tema olulisemad toetajad oma osalusi vähendanud või sealt lahkunud, sealhulgas Softbank ja Berkshire Hathaway.
Kuhu see Paytmi jätab?
Äri häiritud
Andes maksepangale korralduse uute klientide raha võtmine lõpetada, kehtestas RBI ka muid sanktsioone. Kasutajad ei saa kontosid täiendada ega krediiditehinguid ega rahaülekandeid hõlbustada – see on ülioluline, sealhulgas UPI kaudu. Ainsad lubatud tegevused on intresside maksmine, raha tagasi maksmine ja tagasimaksete pakkumine. (Makserakendust haldab Paytm ise, mitte maksepank.)
"Paljud inimesed süüdistavad Vijayd," ütleb tema heaks töötanud fintechi juht. "Kuid Paytm on India finantstehnoloogia pioneer. Igal mängijal on oma nõuetele vastavuse rikkumine. Kui kõik on veidi räpased, tundub RBI tegevus väga karm.
Sharma jaoks on halvim juhtum, kui RBI tühistab maksete pangalitsentsi. Kuid see ei takista teda tegemast koostööd teiste pankadega, et pakkuda paljusid selliseid teenuseid, nagu UPI tehingud, tingdeponeerimiskontod või igapäevased kommunaalteenuste või teemaksude arvete maksed. Tõepoolest, Paytmil on mitu pangapartnerlust.
Lisaks ei pruugi see otseselt mõjutada Paytmi tarbijate baasi, kuna nad saavad Paytmi rahakotti täiendada teistes pankades. Probleeme tekib aga selle suure kaupmeeskonnaga.
Üks fintechi juht ütleb: „Paytm on nagu õõnes superrakendus. Pangalitsents muutis selle stabiilseks ja nüüd on see kadunud. Aga Sharma võiks minna panka ostma – tal on raha käes.
Sellel optimistlikul pildil on üks korts: nagu üks kohalik ajakirjanik märkis, pole selge, kas Paytmil on maksete koondamise litsents.
See on samm, mille RBI võib-olla peab heaks kiitma, kui One97 peaks omandama hädas oleva panga, mis vajab päästmist – mida Indias on üsna palju. Võimalik, et RBI võib ta pahameelest või usaldamatusest blokeerida, kuid siin viitab tema kullatud maine vastupidisele.
Väheneb
Pikaajaline väljakutse on hoida Paytm asjakohasena. UPI on India Stacki digitaalsete maksete haru, mille ehitas ja haldab India riiklik maksekorporatsioon.
NPCI käivitas kongress peaminister Manmohan Singhi juhtimisel, seega pole see praeguse peaministri vahend. Kuid Modi on agressiivselt seadnud NPCI ja India Stacki kriitiliseks infrastruktuuriks suure areneva turu digitaliseerimiseks. UPI on mitmes mõttes suur saavutus, kuid see on ka õõnestanud paljusid ettevõtteid.
Live by the Stack, die by the Stack: Paytm oli Modi demonetiseerimise suur kasusaaja ja aitas indiaanlastel digitaalseks muutuda. Kuid UPI on sellest ajast peale söönud oma tarbija- ja kaupmehebaasi. UPI on tasuta, nii et sellest on saanud indiaanlaste peamine infrastruktuur maksete tegemiseks kas võrdõigusvõrgu või kaupmehe kaudu.
Kõik ei käi läbi UPI. UPI on mõeldud väiksema väärtusega tehingute jaoks, kuigi NPCI tõstab aeg-ajalt ülemmäära. Jõukad inimesed kasutavad aga pigem krediitkaarti kui e-rahakotti.
Ja kuna UPI on tasuta, ei saa UPI-tehinguid hõlbustavad rahakotioperaatorid (nimetatakse "ettemaksemaksevahenditeks") tasu nõuda, kuigi ettevõtte tegevus maksab neile raha. Alates sellest aastast lubatakse PPI-del nõuda kuni 1.1-protsendilist vahendustasu kaupmeestelt, kes võtavad vastu UPI kaudu makseid, kuid see rõhutab vaid seda, mil määral on digitaalsed maksed muutunud tohutuks mahumänguks.
See ei ole mäng, mida Paytm võidab.
Tänapäeval domineerivad UPI maksete puhul kolm PPI-d: PhonePe (46 protsenti turust), Google Pay (36 protsenti) ja Paytm (13 protsenti). Paytm pole mitte ainult varjutatud, vaid kaotab oma koha veel kahele konkurendile, kes soovivad sellele areenile tungida: Amazon Pay ja WhatsApp Pay.
PhonePe kuulub Walmartile ja Amazon Pay omab India kodumaist e-kaubanduse hiiglast Flipkart. See on põhjus, miks PhonePe domineerib UPI-maksete puhul ja Amazon Pay võtab tõenäoliselt turuosa. Paytmil on oma e-kaubanduse haru, kuid Walmart ja Flipkart on palju suuremad.
Tegelikult on see konkurents nii karm, et isegi vahendustasude osas on Paytm sunnitud vähendama kaupmeestelt küsitavat summat 0.64 protsendini, ütles Anurag Singh riskifondi Ansid Capitalist.
Laiemas digitaalsete maksete mängus (mitte ainult UPI kaudu) tõrjub Paytm ka selliseid rivaale nagu telekommunikatsioonihiiglane Jio (millele kuulub ka maksete panganduslitsents) ja kommertspankade veebipakkumisi.
Ja kukkuda?
RBI sanktsioonid Paytm Payments Bankile halvendavad Paytmi positsiooni. Miks peaksid kliendid riskima oma raha Paytmi rahakotti paigutamisega, kui nad peavad seda riskantseks?
Paytmi turuosa kaotus kajastub tema kasutajaskonnas. Ettevõttel on väidetavalt 300 miljonit kasutajat. Võrreldes panga kliendibaasiga on see tohutu arv: näiteks HDFC, India suurim eraomanduses olev kommertspank, teenindab umbes 120 miljonit inimest.
Kuid Paytmi aktiivsete kasutajate arv on 2023. aasta lõpu seisuga vaid 50 miljonit. Nüüd võib eeldada, et see arv langeb, mitte ei tõuse.
Näib, et Paytm on seotud osapoolte tehingute tegemisel tuginenud ka oma maksepanga sidusettevõttele. Singh märgib, et 70 protsenti Paytm Payments Banki tehingutest pärinevad Paytmilt endalt, mitte panga klientidelt. See moodustab 43 protsenti Paytm Payments Banki 250 miljoni dollari suurusest tulust.
Kui pank kaotab oma litsentsi, saab Paytm siiski tehinguid teha kolmandate osapoolte pankade kaudu, kuid siis maksab ta tehingutasusid kellelegi teisele, mitte Sharma kontrollitavale üksusele.
See suhe võimaldas maksepangal alati kasumit kajastada, kuid see võib olla veel üks tegur RBI rahulolematuses kontserni vastu. Hägusate joonte näitena kasutavad nii maksepank kui ka Paytm oma rakendusi. Kuid need mõlemad on kaubamärgiga "Paytm", seega pole selge, kas kasutajad teavad erinevust. See kavalerlik lähenemine valitsemisele hakkab nüüd Sharmat kummitama, sest on tõenäoline, et tavalised Paytmi rakenduse kasutajad põgenevad nüüd.
Mõju
Suured rivaalid võtavad Paytmi kasutajad hea meelega, kuid paljudele fintech-tööstuses on Paytmi mahasurumine murettekitav.
Üks riskikapitalist ütles DigFinile, et ta arvab, et sanktsioonid on spetsiifilised Paytmile ega mõjuta laiemat fintechi tööstust. One97 IPO jõudis ülemaailmse hüppe ja pööraste hindamiste haripunkti ning aktsionärid olid juba enne vihased, kui RBI tegevus aktsiahinna veel 20 protsenti alla lõi. Kuid see ei puuduta fintechi kui sellist.
Kuid fintechi asutajad on saatnud Modile kirja, milles paluvad tal RBI-d ohjeldada. Karistuse karmus, eriti ootus, et RBI tühistab Paytm Payments Banki litsentsi, ei ole valmis tema valmisolekust probleemides pankadega probleeme lahendada.
Paytmi vigade tõttu mängis Sharma digitaalraha Indiasse toomisel teedrajavat rolli. Ta on fintechi kõrgetasemeline tegelane. Tema ründamine tundub rünnakuna innovatsioonisektori vastu: kuna RBI ei ole oma põhjuseid välja toonud, usuvad fintechi asutajad, et tema tegevus sarnaneb fintechi suhtes usaldamatuse väljendamisega.
Kuigi see võib tunduda hullumeelne, arvestades valitsuse uhkust oma digitaalse infrastruktuuri üle, on oluline märkida, et UPI ja ülejäänud India Stack on valitsuse projektid, mis on erasektori välja pigistanud. Ettevõtjatel võib olla õigus meenutada Hiina Ant Groupiga juhtunut ja mõelda, kas midagi sarnast toimub ka Indias. Iroonia on see, et Paytm oli kasusaaja teisest valitsuse projektist – Modi demonetiseerimiskampaaniast.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.digfingroup.com/paytm-rbi/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- $ UP
- 1
- 120
- 13
- 20
- 2016
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 29
- 300
- 31
- 36
- 43
- 50
- 51
- 70
- 9
- a
- MEIST
- aktsepteerima
- aktsepteerimine
- Vastavalt
- konto
- Kontod
- saavutada
- saavutus
- omandama
- omandatud
- tegu
- tegevus
- meetmete
- aktiivne
- tegevus
- ADEelis
- Advent
- mõjutatud
- filiaal
- Liitunud
- pärast
- agentuur
- sarnane
- lubatud
- mööda
- juba
- Ka
- Kuigi
- alati
- Amazon
- vahel
- an
- ja
- teatas
- Teine
- sipelgas
- sipelga rahaline
- Sipelgate rühm
- app
- lähenemine
- heaks kiitma
- apps
- OLEME
- areen
- ARM
- AS
- küsib
- At
- rünnak
- Ründamine
- tagatud
- toetajad
- Pank
- India Pank
- Pangandus
- Pangad
- keelatud
- baas
- BE
- sai
- sest
- muutuma
- olnud
- enne
- Uskuma
- toetusesaaja
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- Suur
- suurem
- suurim
- arve
- Miljard
- Blaming
- Blokeerima
- löök
- juhatus
- mõlemad
- kaubamärgiga
- rikkumisi
- Murdma
- tooma
- Toomine
- laiem
- üldjoontes
- ehitatud
- äri
- ettevõtted
- kuid
- ostma
- by
- tuli
- Kampaania
- CAN
- ei saa
- kapital
- kaart
- Kaardid
- juhul
- lagi
- väljakutse
- tasu
- koormuste
- karismaatiline
- juht
- Chinas
- Ringlus
- CISO
- Tsiteeritud
- nõuete
- selge
- Tulema
- kaubandus-
- Side
- Ettevõtted
- ettevõte
- võrreldes
- konkurents
- konkurentsivõimeline
- konkurendid
- keeruline
- Vastavus
- mures
- Murettekitav
- Kongress
- tarbija
- Aitas
- kontrollitud
- vastuoluline
- tuum
- Korporatiivne
- KORPORATSIOONI
- kulud
- võiks
- Crackdown
- krakitud
- hull
- krediit
- krediitkaart
- Krediitkaardid
- kriis
- kriitiline
- Kriitiline infrastruktuur
- otsustaval
- Praegune
- klient
- kliendi andmed
- Kliendi lojaalsus
- Kliendid
- Küberturvalisus
- andmed
- surm
- debüteeris
- Delhi
- hoius
- hoiused
- kavandatud
- Surema
- erinevus
- erinev
- DigFin
- digitaalne
- Digitaalne raha
- Digitaalmaksed
- digitaalteenused
- otse
- vaevatud
- do
- ei
- domineerima
- domineerib
- alla
- mõõnad
- dramaatiliselt
- dubleeritud
- e-kaubandus
- kumbki
- teine
- smirgel
- arenev turg
- Impeerium
- lubatud
- lõpp
- üksuste
- üksus
- Ettevõtja
- ettevõtjad
- deponeerimine
- eriti
- Isegi
- sündmus
- Iga
- igaüks
- kõik
- näide
- vahetamine
- täidesaatev
- ootus
- oodatav
- väljendades
- ulatus
- väljasuremine
- nägu
- hõlbustada
- hõlbustades
- asjaolu
- faktor
- tegurid
- Langema
- kaugele
- vead
- Veebruar
- tasu
- tundma
- tunneb
- Tasud
- vähe
- äge
- Joonis
- arvandmed
- finants-
- FINTECH
- fintechs
- Tulekahju
- esimene
- FLIPKART
- eest
- sunnitud
- välis-
- varandused
- Rajatud
- Asutaja
- Asutajad
- tasuta
- Alates
- fond
- mäng
- hiiglane
- antud
- Go
- Goes
- läheb
- Kuldne
- hea
- Google Pay
- sain
- valitsemistava
- Valitsus
- valitsuse projektid
- Maa
- Grupp
- olnud
- juhtus
- Juhtub
- Olema
- he
- hekk
- riskifondide
- Held
- aitas
- Suur
- teda
- tema
- ajalugu
- au
- leibkond
- aga
- HTTPS
- tohutu
- hype
- ikooniks
- idee
- if
- ignoreerima
- mõju
- oluline
- kehtestatud
- in
- Kaasa arvatud
- uskumatu
- tõepoolest
- India
- India virn
- india
- tööstus
- info
- Infrastruktuur
- esialgne
- uuenduslik
- Innovatsioon
- Institutsioon
- integreerima
- vahetus
- vahendustasusid
- huvi
- Interface
- sisse
- seotud
- IPO
- iroonia
- probleem
- küsimustes
- IT
- ITS
- ise
- Jaanuar
- ajakirjanik
- lihtsalt
- õigustatud
- pidamine
- Laps
- Teadma
- suur
- suurim
- käivitatud
- Seadused
- Lahkuma
- kiri
- litsents
- nagu
- Tõenäoliselt
- liinid
- Loetletud
- vähe
- Laenud
- kohalik
- enam
- otsin
- Kaotab
- kaotamine
- kaotus
- kadunud
- Lojaalsus
- tehtud
- tegema
- palju
- Turg
- turuosa
- mai..
- meetmed
- Meedia
- Kaupmees
- Kaupmehed
- võib
- tähtsündmused
- miljon
- miljonid
- umbusaldus
- mobiilne
- Mobiilraha
- mudel
- raha
- rohkem
- kõige
- liikuma
- mitmekordne
- nimi
- nimed
- riiklik
- India riiklik maksete korporatsioon
- vajadustele
- Uus
- ei
- eelkõige
- meeles
- märkused
- nüüd
- NPCI
- number
- juhuslik
- of
- maha
- pakkuma
- pakkumine
- Pakkumised
- Ohvitser
- on
- Pardal
- ONE
- jätkuv
- Internetis
- ainult
- töötama
- tegutses
- ettevõtjad
- Optimistlik
- or
- Muu
- muidu
- välja
- enda
- omanikuks
- omab
- partneriks
- partnerluste
- Maksma
- pöörates
- makse
- maksed
- Paytm
- tipp
- peer to peer
- Inimesed
- kohta
- protsent
- inimene
- perspektiiv
- pilt
- pioneer
- Pioneer
- tasane
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängis
- mängija
- pluss
- Punkt
- pop-
- positsioon
- võimalik
- olemasolu
- varem
- hind
- uhkus
- esmane
- Peamine
- peaminister
- era-
- erasektor
- tõenäoliselt
- probleeme
- Kasum
- projekt
- projektid
- väljavaated
- anda
- karistus
- ostmine
- Paneb
- Putting
- Küsimused
- üsna
- tõstatatud
- tõstab
- RBI
- põhjus
- põhjustel
- vähendama
- kajastatud
- Toetused
- regulaarne
- regulaator
- seotud
- suhe
- asjakohane
- meeles
- aru
- maine
- Reserv
- reservpank
- India reservpank
- austab
- REST
- tulu
- Tõusma
- Oht
- Riskantne
- rivaalid
- Roll
- jooks
- Ütlesin
- Sanktsioonid
- ütleb
- kava
- sektor
- turvalisus
- tundub
- Saadetud
- teenib
- Teenused
- mitu
- Jaga
- Aktsionärid
- Sharma
- sarnane
- alates
- So
- SOFTBANK
- müüdud
- Keegi
- midagi
- heli
- Allikad
- konkreetse
- määratletud
- Vaatamata
- stabiilne
- Kestab
- kaalul
- panused
- Käivitus
- Veel
- varu
- Börs
- Peatus
- rangem
- Streigid
- struktuur
- tütarettevõtja
- selline
- Soovitab
- superrakendus
- Võtma
- võtnud
- võtmine
- andekas
- tech
- tech ettevõtted
- Tehnoloogia
- telekommunikatsiooni
- öelda
- kui
- et
- .
- India reservpank
- oma
- Neile
- SIIS
- Seal.
- Need
- nad
- asi
- Mõtleb
- kolmanda osapoole
- see
- Sel aastal
- kuigi?
- ähvardab
- kolm
- Läbi
- ajagraafik
- et
- täna
- ütles
- ülemine
- ülajoon
- tehinguid tegema
- tehing
- Tehingutasud
- Tehingud
- ülekandeid
- häiriv
- Pööramine
- kaks
- vihmavari
- all
- rõhutab
- Ühendatud
- UPI
- UPS
- kasutama
- Kasutajad
- kommunaalteenused
- Valuutavad väärtused
- eri
- sõiduk
- ettevõtmine
- riskikapitalist
- väga
- kaudu
- Rikkumised
- maht
- rahakott
- Walmart
- oli
- olid
- M
- millal
- kas
- mis
- WHO
- miks
- will
- Tahe
- võit
- koos
- taganemine
- ei tea
- Töö
- treening
- töötas
- ülemaailmne
- halvim
- oleks
- aasta
- veel
- sephyrnet