Kas Fed on matkamise lõpetanud või peaksid turud muretsema inflatsiooni taastumise pärast?

Kas Fed on matkamise lõpetanud või peaksid turud muretsema inflatsiooni taastumise pärast?

Ajatempel: 13. oktoober 2023 12:12
Kas Fed on matkamise lõpetanud või peaksid turud muretsema inflatsiooni taastõusu pärast? PlatoBlockchaini andmete luure. Vertikaalne otsing. Ai.

Vähe elemente
on sama olulised kui keskpanga valikud ja poliitika. Föderaalreserv,
tuntud ka kui Fed, mängib ülemaailmses finantssüsteemis olulist rolli.
Tema otsused, eriti need, mis puudutavad intressimäärasid, sisaldavad a
avaldab märkimisväärset mõju nii erinevatele varadele kui ka laiemale majandusele
olukorda.

Küsimus
See on nii turuosaliste kui ka majandusteadlaste meeles mõlkunud
kas Fed on intressimäärade tõstmise lõpetanud või on võimalus
inflatsioon tõuseb uuesti pinnale.

Mõistmise
Föderaalreservi kahekordne roll

Fed on
Kongressi volitused saavutada maksimaalne tööhõive, säilitades samal ajal
stabiilsed hinnad, mida tuntakse inflatsioonimandaadina. Nende eesmärkide saavutamiseks
Fed kasutab mitmesuguseid meetmeid, sealhulgas avaturuoperatsioone ja
muutused föderaalfondide intressimääras.

Viimastel
aastatel on rõhk olnud peamiselt mandaadi inflatsioonikomponendil.
Fed on tegelenud püsivalt madala inflatsiooniga, mis on tekitanud kartusi
majandus satuks deflatsioonilisele maastikule. Selle vastu võitlemiseks keskpank
rakendas nullilähedase intressimäära poliitikat ja tegeles mitmete
kvantitatiivse leevendamise programmid, mis hõlmasid selliste finantsvarade ostmist
võlakirjadena, et pumbata finantssüsteemi likviidsust.

Hindade tõus
Ajastu

Majanduslik
olukord on aga muutunud. Ameerika Ühendriigid, nagu enamik ülejäänud
maailmas, on olnud kiire majandusareng, koos
tööpuudus saavutab ajaloolise madalseisu. Selle tulemusena käivitas Fed rea
intressimäärade tõstmine, et hoida ära majanduse ülekuumenemist ja inflatsiooni
ületades oma 2% eesmärgi.

Turg oli
keskpangaga hoolikalt kursis intressimäärade järkjärgulise tõstmise teel
rõhutades selle andmetest sõltuvat lähenemist. See tähendas, et Fed teeb
valikuid ja muuta oma poliitikat olenevalt kõige värskematest majandusandmetest.

hiljutine
Sündmused

Nagu 2022
lähenedes hakkas Fed oma rahapoliitikat normaliseerima. See hakkas
vähendada oma võlakirjade oste, mis tähendab rahapoliitika vähenemist.
Turud otsisid vihjeid intressimäära ajastuse ja tempo kohta
matkad.

Fed
lõpuks saavutas oodatud 25 baaspunkti intressimäära tõusu
detsember 2022, mis juhatab sisse uue peatüki oma rahapoliitikas. See tegevus
Oodati laialdaselt, kuid põhiküsimus jäi alles: kas Fed jätkab
intressimäärasid tõsta ja kui, siis kui kiiresti?

Mure pärast
Inflatsioon

Mured üle
kasvav inflatsioon on olnud üks keskpankade hiljutiste meetmete peamisi motiive.
Mõne kuu jooksul on tegurite mõjul inflatsioonisurve kasvanud
nagu tarneahela häired, tööjõupuudus ja energiahindade tõus.
Need kulusid suurendavad inflatsioonijõud on aidanud kaasa hindade tõusule
tooteid ja teenuseid, vähendades tarbijate ostujõudu.

Fed
inflatsioonimandaat koos kasvava hinnasurvega on pannud paljusid uskuma
et keskpangal võib olla vaja kiirendada intressimäärade tõstmist, et võidelda
inflatsiooni. Mõned eksperdid ütlevad, et ankurdamiseks on vaja jõulisemat poosi
inflatsiooniootusi ja vältida pikaajalist kõrgete hindade perioodi.

USA inflatsioon
teel, tagajärjed järgmisele hinnatõusule

USA inflatsioon
septembri arvud näitasid a veidi
oodatust suurem tõus peamistes hindades, mis tähendab 0.4% tõusu
kuuga ja 3.7% tõusu aastaga. Konsensusprognoos oli olnud
veidi madalam 0.3% MoM ja 3.6% YoY. Samal ajal on põhimäär,
välja arvatud toit ja energia, mis on kooskõlas ootustega 0.3% MoM ja 4.1% YoY.
Bensiini hinna tõus, mis oli kuuga 2.1%, oli juba vihjanud
see tulemus.

Kuigi need
numbrid ajendasid riigikassa tootlusi pisut tõusma, ei tohiks unustada
laiem kontekst. Eluasemekulud kasvavad jätkuvalt, kasvades 0.6% MoM, kuid arvestades
Korrelatsiooni eluaseme üüride andmetega aeglustub see tõenäoliselt lähitulevikus.

Super tuum
inflatsioon, mis välistab peavarju ja energia, on endiselt suhteliselt kõrge,
0.6% MoM kasvuga. Kuid sellised valdkonnad nagu arstiabi,
haridus/kommunikatsioon, rõivad ja kasutatud sõidukid näitavad positiivseid märke.
Mõned segmendid, nagu vaba aeg, võivad olla seotud hooajaliste tegevustega ja on
eeldatavasti väheneb, mõjutades tarbijate valikulisi kulutusi.

Tõusmine
hotellide ja mootorsõidukikindlustuse hinnad, mis on osa super põhimäärast, on
mängis selles kasvus olulist rolli. Föderaalreserv tihedalt
jälgib seda arvu, kuid selle suundumuse jätkumist ei eeldata.

Turul on
korrigeeris veidi oma ootusi intressitõusu kohta detsembriks, kuid
tõenäosus jääb kahtlaseks. Föderaalreservi ametnikud rõhutavad tõusu olulisust
Riigikassa tootlused karmistavad finantstingimusi, mis võib potentsiaalselt tühistada
vajadus uue määra tõstmise järele. Arvestades praegusi kõrgeid hüpoteegi intressimäärasid ja
krediitkaardi laenukulu, tundub rahapoliitika piisavalt piirav.
Lisaks vihjavad ettevõtete hinnauuringud eelseisvale pehmenemisele, mis viib
oodata inflatsiooni järkjärgulist aeglustumist järgmistel kvartalitel.

Puksiiri mäng
sõja

Fed on
praegu delikaatses tasakaalustamises. Ühelt poolt peab see reageerima
inflatsioonisurvet, tõstes järk-järgult intressimäärasid, et rahuneda
majandus. Siiski peab see vältima majanduskasvu ja tootmise takistamist
turu ülemäärane segadus.

.
keskpanga suhtlus on turu kujundamisel kriitilise tähtsusega
ootustele. Tulevaste intressitõusude tempot ja ulatust jälgitakse tähelepanelikult,
kuna kõik üllatused võivad põhjustada turu ebastabiilsust. Lisaks Föderaalreservi oma
võime inflatsiooni ja tööhõive trajektoori tõhusalt prognoosida
on oma poliitilistes otsustes kriitiline.

Mõju
Turu jaoks

Kui
finantsturud juhivad Fedi otsustega seotud ebakindlust, nad
on kõrgendatud valmisolekus. Investorid ootavad Föderaalreservilt mingeid viiteid
tulevaste intressitõusude ajastuse kohta. Föderaalreservi otsus selle kohta, kui kiiresti
intressimäärade tõstmisel on otsene mõju erinevatele varaklassidele.

Aktsiaturud,
mis on tänu madalatele intressimääradele olnud pikal võiduseerial, võib
kogevad intressimäärade tõustes vastutuult. Kõrgemad laenukulud võivad väheneda
ettevõtte kasumlikkus ja muuta aktsiad võrreldes sellega vähem atraktiivseks
fikseeritud tulumääraga varad.

Võlakirjade hinnad, edasi
teisest küljest kipuvad intressimäärade tõustes langema. Pikaajaliste võlakirjade investorid
võib intressimäärade tõustes nende portfellide väärtus langeda.

Muudatused sisse
intressimäärade erinevused mõjutavad ka valuutaturgu. Veel
aktiivne Fed võib kaasa tuua USA dollari tugevnemise, mis mõjutaks kaubavahetuse dünaamikat
ja võib tekitada rahvusvahelistele ettevõtetele vastutuult.

Järeldus

Nagu rahandus
Magnates Londoni tippkohtumise lähenemine, Fedi rahapoliitika ja selle
Eeldatavasti on kesksel kohal tagajärjed finantsturgudele. The
keskpanga ülesanne maksimaalse tööhõive kahe eesmärgi tasakaalustamisel
ja stabiilsed hinnad on majandusmaastiku määratlemisel otsustava tähtsusega.

Fed on järgmine
sammud nõuavad muutuvate majandustingimuste hoolikat hindamist ja
inflatsioonisurve. Fedi otsustel on kindlasti kaugeleulatuv
mõju turgudele ja investoritele. Selle tulemusena turu investorid
jälgima tähelepanelikult iga Fedi sammu ja teadaannet lähikuudel
et prognoosida intressimäärade suunda ja suuremat majanduslikku
maastik.

Vähe elemente
on sama olulised kui keskpanga valikud ja poliitika. Föderaalreserv,
tuntud ka kui Fed, mängib ülemaailmses finantssüsteemis olulist rolli.
Tema otsused, eriti need, mis puudutavad intressimäärasid, sisaldavad a
avaldab märkimisväärset mõju nii erinevatele varadele kui ka laiemale majandusele
olukorda.

Küsimus
See on nii turuosaliste kui ka majandusteadlaste meeles mõlkunud
kas Fed on intressimäärade tõstmise lõpetanud või on võimalus
inflatsioon tõuseb uuesti pinnale.

Mõistmise
Föderaalreservi kahekordne roll

Fed on
Kongressi volitused saavutada maksimaalne tööhõive, säilitades samal ajal
stabiilsed hinnad, mida tuntakse inflatsioonimandaadina. Nende eesmärkide saavutamiseks
Fed kasutab mitmesuguseid meetmeid, sealhulgas avaturuoperatsioone ja
muutused föderaalfondide intressimääras.

Viimastel
aastatel on rõhk olnud peamiselt mandaadi inflatsioonikomponendil.
Fed on tegelenud püsivalt madala inflatsiooniga, mis on tekitanud kartusi
majandus satuks deflatsioonilisele maastikule. Selle vastu võitlemiseks keskpank
rakendas nullilähedase intressimäära poliitikat ja tegeles mitmete
kvantitatiivse leevendamise programmid, mis hõlmasid selliste finantsvarade ostmist
võlakirjadena, et pumbata finantssüsteemi likviidsust.

Hindade tõus
Ajastu

Majanduslik
olukord on aga muutunud. Ameerika Ühendriigid, nagu enamik ülejäänud
maailmas, on olnud kiire majandusareng, koos
tööpuudus saavutab ajaloolise madalseisu. Selle tulemusena käivitas Fed rea
intressimäärade tõstmine, et hoida ära majanduse ülekuumenemist ja inflatsiooni
ületades oma 2% eesmärgi.

Turg oli
keskpangaga hoolikalt kursis intressimäärade järkjärgulise tõstmise teel
rõhutades selle andmetest sõltuvat lähenemist. See tähendas, et Fed teeb
valikuid ja muuta oma poliitikat olenevalt kõige värskematest majandusandmetest.

hiljutine
Sündmused

Nagu 2022
lähenedes hakkas Fed oma rahapoliitikat normaliseerima. See hakkas
vähendada oma võlakirjade oste, mis tähendab rahapoliitika vähenemist.
Turud otsisid vihjeid intressimäära ajastuse ja tempo kohta
matkad.

Fed
lõpuks saavutas oodatud 25 baaspunkti intressimäära tõusu
detsember 2022, mis juhatab sisse uue peatüki oma rahapoliitikas. See tegevus
Oodati laialdaselt, kuid põhiküsimus jäi alles: kas Fed jätkab
intressimäärasid tõsta ja kui, siis kui kiiresti?

Mure pärast
Inflatsioon

Mured üle
kasvav inflatsioon on olnud üks keskpankade hiljutiste meetmete peamisi motiive.
Mõne kuu jooksul on tegurite mõjul inflatsioonisurve kasvanud
nagu tarneahela häired, tööjõupuudus ja energiahindade tõus.
Need kulusid suurendavad inflatsioonijõud on aidanud kaasa hindade tõusule
tooteid ja teenuseid, vähendades tarbijate ostujõudu.

Fed
inflatsioonimandaat koos kasvava hinnasurvega on pannud paljusid uskuma
et keskpangal võib olla vaja kiirendada intressimäärade tõstmist, et võidelda
inflatsiooni. Mõned eksperdid ütlevad, et ankurdamiseks on vaja jõulisemat poosi
inflatsiooniootusi ja vältida pikaajalist kõrgete hindade perioodi.

USA inflatsioon
teel, tagajärjed järgmisele hinnatõusule

USA inflatsioon
septembri arvud näitasid a veidi
oodatust suurem tõus peamistes hindades, mis tähendab 0.4% tõusu
kuuga ja 3.7% tõusu aastaga. Konsensusprognoos oli olnud
veidi madalam 0.3% MoM ja 3.6% YoY. Samal ajal on põhimäär,
välja arvatud toit ja energia, mis on kooskõlas ootustega 0.3% MoM ja 4.1% YoY.
Bensiini hinna tõus, mis oli kuuga 2.1%, oli juba vihjanud
see tulemus.

Kuigi need
numbrid ajendasid riigikassa tootlusi pisut tõusma, ei tohiks unustada
laiem kontekst. Eluasemekulud kasvavad jätkuvalt, kasvades 0.6% MoM, kuid arvestades
Korrelatsiooni eluaseme üüride andmetega aeglustub see tõenäoliselt lähitulevikus.

Super tuum
inflatsioon, mis välistab peavarju ja energia, on endiselt suhteliselt kõrge,
0.6% MoM kasvuga. Kuid sellised valdkonnad nagu arstiabi,
haridus/kommunikatsioon, rõivad ja kasutatud sõidukid näitavad positiivseid märke.
Mõned segmendid, nagu vaba aeg, võivad olla seotud hooajaliste tegevustega ja on
eeldatavasti väheneb, mõjutades tarbijate valikulisi kulutusi.

Tõusmine
hotellide ja mootorsõidukikindlustuse hinnad, mis on osa super põhimäärast, on
mängis selles kasvus olulist rolli. Föderaalreserv tihedalt
jälgib seda arvu, kuid selle suundumuse jätkumist ei eeldata.

Turul on
korrigeeris veidi oma ootusi intressitõusu kohta detsembriks, kuid
tõenäosus jääb kahtlaseks. Föderaalreservi ametnikud rõhutavad tõusu olulisust
Riigikassa tootlused karmistavad finantstingimusi, mis võib potentsiaalselt tühistada
vajadus uue määra tõstmise järele. Arvestades praegusi kõrgeid hüpoteegi intressimäärasid ja
krediitkaardi laenukulu, tundub rahapoliitika piisavalt piirav.
Lisaks vihjavad ettevõtete hinnauuringud eelseisvale pehmenemisele, mis viib
oodata inflatsiooni järkjärgulist aeglustumist järgmistel kvartalitel.

Puksiiri mäng
sõja

Fed on
praegu delikaatses tasakaalustamises. Ühelt poolt peab see reageerima
inflatsioonisurvet, tõstes järk-järgult intressimäärasid, et rahuneda
majandus. Siiski peab see vältima majanduskasvu ja tootmise takistamist
turu ülemäärane segadus.

.
keskpanga suhtlus on turu kujundamisel kriitilise tähtsusega
ootustele. Tulevaste intressitõusude tempot ja ulatust jälgitakse tähelepanelikult,
kuna kõik üllatused võivad põhjustada turu ebastabiilsust. Lisaks Föderaalreservi oma
võime inflatsiooni ja tööhõive trajektoori tõhusalt prognoosida
on oma poliitilistes otsustes kriitiline.

Mõju
Turu jaoks

Kui
finantsturud juhivad Fedi otsustega seotud ebakindlust, nad
on kõrgendatud valmisolekus. Investorid ootavad Föderaalreservilt mingeid viiteid
tulevaste intressitõusude ajastuse kohta. Föderaalreservi otsus selle kohta, kui kiiresti
intressimäärade tõstmisel on otsene mõju erinevatele varaklassidele.

Aktsiaturud,
mis on tänu madalatele intressimääradele olnud pikal võiduseerial, võib
kogevad intressimäärade tõustes vastutuult. Kõrgemad laenukulud võivad väheneda
ettevõtte kasumlikkus ja muuta aktsiad võrreldes sellega vähem atraktiivseks
fikseeritud tulumääraga varad.

Võlakirjade hinnad, edasi
teisest küljest kipuvad intressimäärade tõustes langema. Pikaajaliste võlakirjade investorid
võib intressimäärade tõustes nende portfellide väärtus langeda.

Muudatused sisse
intressimäärade erinevused mõjutavad ka valuutaturgu. Veel
aktiivne Fed võib kaasa tuua USA dollari tugevnemise, mis mõjutaks kaubavahetuse dünaamikat
ja võib tekitada rahvusvahelistele ettevõtetele vastutuult.

Järeldus

Nagu rahandus
Magnates Londoni tippkohtumise lähenemine, Fedi rahapoliitika ja selle
Eeldatavasti on kesksel kohal tagajärjed finantsturgudele. The
keskpanga ülesanne maksimaalse tööhõive kahe eesmärgi tasakaalustamisel
ja stabiilsed hinnad on majandusmaastiku määratlemisel otsustava tähtsusega.

Fed on järgmine
sammud nõuavad muutuvate majandustingimuste hoolikat hindamist ja
inflatsioonisurve. Fedi otsustel on kindlasti kaugeleulatuv
mõju turgudele ja investoritele. Selle tulemusena turu investorid
jälgima tähelepanelikult iga Fedi sammu ja teadaannet lähikuudel
et prognoosida intressimäärade suunda ja suuremat majanduslikku
maastik.

Ajatempel:

Veel alates Rahandusmagnad