The state of Bitcoin can be demonstrated with on-chain metrics that paint a more bullish picture than the current derivatives market sentiment.
Turu sentiment on avalik huvi alusvara ja kauplejate käitumise vastu tuletisinstrumentide turgudel. Tänu sentimendianalüüsile saab tuvastada pikaajaliste investorite suhtumise, sest nad müüvad tõusutrendi ajal alati lühiajalistele spekulantidele ja ostavad langusi statistiliselt positiivse ootusega. Vastupidi, rahvahulga psüühika on irratsionaalne, sest sageli ostetakse küünlajalgadega, mis kardavad ilmajäämist ja langustrendi langemist.
Esimene asi, mida turusentimentide analüüsimisel arvesse võtta, on fondi maht, mis mängib kauplemismahtu kajastades otsustavat rolli selles, kas turg on trendikas või konsolideeruv. Pulliturul fondi maht kasvab koos hinnaga ja vastupidi, kuid alates 2021. aasta maikuust on see järk-järgult vähenenud.
Samal ajal, kui vaadeldakse ostumahu jagamise suhet püsivate swaptehingute ostjate müügimahuga, näitavad väärtused üle ühe – rohkem turukorraldusega võetud ostukorraldusi –, et domineeriv on tõusutentiment. Sarnaselt näitavad väärtused alla ühe, et domineerib langev sentiment, kuna turukorralduste kaudu täidetakse aktiivselt rohkem müügikorraldusi. Samuti on ostja ostu-müügi suhte 14-päevane eksponentsiaalne libisev keskmine (EMA-14) olnud negatiivne ja testis hiljuti uuesti ühe taset, mis viitab sellele, et rohkem müüjaid on valmis müüma münte madalama hinnaga ja müügisurve on vähenenud. tugevam kui ostusurve.
Pulliturul toimub suurenev likvideerimine korrelatsioonis hinnatõusuga. Praegune likvideeritud pikkade ja lühikeste positsioonide koguarv tuletisinstrumentide turul on võrreldes eelmiste pullijooksudega suhteliselt väike.
“Funding rates represent traders’ sentiment in the perpetual swaps market and the amount is proportional to the number of contracts. Positive funding rates indicate that long position traders are dominant and are willing to pay funding to short traders. Negative funding rates indicate that short position traders are dominant and are willing to pay long traders” (allikas).
Mida kõrgem on rahastamismäära absoluutväärtus, seda agressiivsemad on kauplejad. Rahastamismäära praegune absoluutväärtus on aga püsinud nulli lähedal, mis tähendab, et kauplejad ei ole valitsevates majandustingimustes agressiivsed.
One of the most significant factors of the derivatives market is open interest (OI) defined as the number of open positions currently on a derivative exchange’s trading pairs. The increasing OI from March 8 to March 28, 2022, is overheated and deliberately driven by the short-term traders as there was an open-ended capitulation that initiated at the peak of $48,000 on March 28. Hence, it’s not capable of supporting a possible uptrend.
Meanwhile, the total number of bitcoin held in the spot exchange has hit a four-year low, and this is often considered a good sign in the fundamental on-chain activity.
Kuid veelgi olulisem on see, et see ei pruugi olla jaemüügi tegevus, kuna börsi väljavoolu aadresside arv on alates 10. maist 2021 järsult langenud. See viitab sellele, et paljud jaeinvestorid ei vii neid münte börsilt välja, vaid võivad olla hoopis vaalade kogumine.
In addition, the downtrend in exchanges’ reserve and overheated OI make the estimated leverage ratio higher, calculated by the exchange’s open interest divided by their bitcoin reserve. It reveals that higher leverage is used by users on average, that is, more investors are taking high-leverage risk in the derivatives trade.
Last but not least, net unrealized profit and loss (NUPL), the difference between market cap and realized cap divided by market cap, indicates the capitulation phase has begun since May 2021. The maximal value of the ratio of investors who are in profit was that day, and a sell-off has ensued. At the moment, bitcoin may be in the middle of this phase with the plausible reason to take profit until no more selling pressure.
Kokkuvõttes ei ole turu sentiment nii tugev kui ketisisene tegevus. On tõenäoline, et oleme poolkaru turul, kus käimasolev kapitulatsioon on jõustunud alates 2021. aasta maist ja jätkuv akumulatsioonifaas on näiliselt hävitanud lühiajalised spekulandid.
See on Dang Quan Vuongi külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc. või Bitcoin ajakiri.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- absoluutne
- konto
- aktiivne
- tegevus
- lisamine
- aadress
- aadressid
- vahel
- summa
- analüüs
- vara
- keskmine
- ebaviisakas
- on
- Bitcoin
- BTC
- BTC Inc.
- Bullish
- ostma
- Ostmine
- võimeline
- Mündid
- võrreldes
- lepingud
- võiks
- krüpto
- Praegune
- Praegu
- andmed
- päev
- Näidatud
- Derivaadid
- ajendatud
- Majanduslik
- mõju
- Hinnanguliselt
- vahetamine
- Vahetused
- tegurid
- esimene
- fond
- rahastamise
- hea
- külaline
- Külaline Postitus
- võttes
- rohkem
- HTTPS
- identifitseerima
- Inc
- kasvanud
- kasvav
- huvi
- Investorid
- IT
- Tase
- Finantsvõimendus
- Likvideerimine
- Pikk
- pikaajaline
- Vaatasin
- TEEB
- Märts
- Turg
- Turupiirkond
- turud
- Meetrika
- rohkem
- kõige
- liikuma
- liikuv
- Lähedal
- tingimata
- negatiivne
- neto
- number
- Ahelas
- jätkuv
- avatud
- Arvamused
- et
- tellimuste
- enda
- Maksma
- faas
- pilt
- Keskses
- positsioon
- positiivne
- võimalik
- surve
- eelmine
- hind
- Kasum
- avalik
- Rates
- realiseeritud
- kajastama
- esindama
- jaemüük
- Jaeinvestorid
- Oht
- müüma
- Sellers
- tunne
- Lühike
- lühiajaline
- märkimisväärne
- Samamoodi
- Kaubandus-
- riik
- tugev
- tugevam
- Toetamine
- võtmine
- Läbi
- kaubelda
- Ettevõtjad
- kaupleb
- Kauplemine
- kauplemispaarid
- trendid
- Kasutajad
- väärtus
- maht
- kas
- WHO
- null