Maksed – uus maailm koidikul

Kui te pole veel peatunud, et märgata, et maksesektoris on algamas märkimisväärsed muutused – siis on just õige aeg. Kui sajad käimasolevad eksperimentaalsed projektid erinevates kesk- ja kommertspankades saavad hästi lõpule, ei ole tööstuse nägu enam samasugune, nagu me seda täna tunneme.

Raha ja maksete kontseptsioon ise muutub. Praegu on meil pearaamatud ja siis nende vahel liiguvad sõnumid, mis näitavad nende muutust (tuntud kui maksed). Pearaamatud toimivad väärtuse säilitajana ja maksed (väärtuse) vahetusvahendina. Uues maailmas on raha esindatud kui žetoonid – digitaalne mehhanism, mis kätkeb endas nii väärtuse hoidja kui ka vahetusvahendite iseloomu. Täpselt nii käib füüsiline sularaha tänapäeval ("esitajainstrument").

Tokenidel on purustav mõju kogu pangandussektorile. Nii nagu sularaha saab käsi liigutada ilma vahendaja (panga) abita, saavad ka žetoonid vahendajaid lahti ühendades ringi liikuda, välja arvatud selle loomine (münt) ja hävitamine (põletamine). Token-vormis raha on lõppklientidele palju kasulikum, kuna sellel on peaaegu kõik sularaha funktsionaalsed omadused, e-raha kasulikkus, lisaks võimaldab see kliendil kasutada paljusid finantsteenuseid, mida pangad täna ei paku (või vähemalt ei paku). pakkumine ilma hõõrdumiseta). Need on eelkõige erakrüptotööstuse loodud teenused, millest üks peamisi on detsentraliseeritud finantseerimisvõimalused (laen ja laenamine). Tööstusharu küpsedes on tulemas palju rohkem.

Jaemüügi CBDC on sümboolse raha klassikaline juhtum. Kuna CBDC märgi vastutus lasub keskpangal, nagu ka sularaha puhul, saab see ilma panga vahenduseta sujuvalt üle panga piiride liikuda. Ka tänu tokeniseerimisele puhub jaemüügi CBDC värsket õhku avaliku raha surevasse maailma.

Samal ajal alustavad kommertspangad, kes muretsevad oma turjal kaotuse pärast, oma vasturünnakut nn sümboolsete hoiuste – klientide hoiuste sümboolse vormi – kaudu. Kliendil on võimalik konverteerida oma klassikalised pangahoiused žetoonipõhiseks rahaks, et hoida neid rahakotis (mobiiltelefon), et neid uues maailmas kasutada. Kuna hoiused on kommertspanga kohustused, ei ole sümboolsed hoiused täpselt nii sujuvad kui jaemüügi CBDC, st pankadevaheliseks ülekandmiseks on vaja reservide liikumist keskpanga sees (RTGS-i saldo kaudu või CBDC hulgimüügi kaudu, kui see on saadaval). Kuigi see on kommertspankade jaoks topelttöö, võivad nad väga hästi, et mitte ilma jääda, valida selle pakkumise (püüdes leevendada pankadevahelist keerukust neto- / edasilükatud arveldamisega).

Veel üks kommertspangakomplekti tööriist on pangas emiteeritud stabiilsed mündid (mitte võrrelda pankadevälise emiteeritud püsimüntidega, mis ei ole päris autentsed). Seda ruumi juhib JP Morgan, kes on juba pakkunud oma klientidele JPM Coini ja püüab nüüd luua jagatud DLT-põhiseid pearaamatuid, et münte pankade vahel liigutada (Oonüks). Selline jagatud DLT tähendab tegelikkuses – alternatiivi tänapäevastele riiklikele arveldus- ja arveldusinfrastruktuuridele –, mis tuginevad DLT tuumaarveldusfunktsiooniga võrreldes üsna räpasele sõnumsidetehnoloogiale.

Jaemüügi CBDC, sümboolsed hoiused ja pankade emiteeritud stabiilsed mündid on tõenäoliselt kaasaegses rahanduses kesksel kohal – eriti siseriiklike ülekannete puhul ning taastavad detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) ruumi oma autentsuse ja terviklikkusega – võrreldes algselt kavandatud privaatsete krüptoraha vormidega. mis ei aidanud sellel tõusta.

Tokeniseeritud varad ja DvP

Nüüd on kõige muljetavaldavam võimalus DvP-protsessi raames vahetada rahamärke sujuvalt žetoonidega, mis esindavad varasid (väärtpaberid, mis on konverteeritud žetooniks just nii, nagu raha on). Kuna raha ja varad on märgistatud kujul, saab neid vahetada ja arveldada samal platvormil (digitaalbörs) – võrreldes tänapäevase T+2-ga, mis kasutab tehnoloogiat, mis on inimkonnast valgusaastate taga. DvP-tehingute aatomiarveldused kõrvaldavad sajandivanused probleemid, mis praegugi kaubanduses valitsevad, nagu riigipeo risk ja valusad käsitsitoimingud.

Aja küsimus, et rohkem väärtpabereid võetakse kasutusele märgistatud kujul, digitaalsed börsid vohavad, mis viib CSD ja haldurite aeglasele kadumisele. See on DvP jaoks järjekordne suur hüpe väärtpaberikaubanduse valdkonnas vahenduse vähendamise suunas. Swiss Digital Exchange (SDX, SIX-i osa), mis seda mängu juhib, on digitaalne börs, mis vahetab tokeniseeritud varasid sularaha vastu (tokeniseeritud kommertspanga rahas või tulevikus, kui see on saadaval, hulgimüügis CBDC).

BIS-il on praegu käimas palju projekte erinevate keskpankade ja kommertspankadega, mis katsetavad Delivery Verses Payment (DvP) platvorme piiriüleste maksetega (CBDC hulgimüük). Lihtsalt googelda ja eksid selle avarustesse!

Reaalmaailma varade märgistamine

Mäng ei lõpe siin kuskil. Sissejuhatus
tegelikud varad (RWA) žetooniks on mängu muutja nii institutsionaalsetele kui ka jaeklientidele. RWA-d on reaalses maailmas olevad varad, nagu kinnisvara, talud või kaubad, mida mina kui jaeklient saan (immobiliseerida ja) tokeniseerida, et kasutada neid detsentraliseeritud börsidel rahastamisvajaduste rahuldamiseks. Mulle isiklikult on see kasutusjuhtum kallis, kuna minul, nagu paljudel teist, kes seda loete, on palju traditsioonilisi varasid, mis on valelikud mittelikviidsed, ja te teate, kui valu on muuta see pankade kaudu likviidsuseks.

RWA tulek on tõeline ja suur kogu pangandussektori jaoks.
Chainlink on nn Oracles, mis aitab siduda ahelavälist RWA-d ahelasiseste artefaktidega – mis aitab säilitada tokeniseeritud RWA-vara terviklikkust ja autentsust. Ketilüli on ka välja töötanud a

protokoll mis aitab žetoone ahelate vahel üle kanda, nii et keegi ei peaks oma varaga teatud kindlas ahelas kinni jääma.

FX ja piiriülesed maksed

Piiriülesed maksed on täielikus segaduses, kuna nende tehnoloogia ja protokoll ei suuda ajaga sammu pidada. See töötab sõnumsideprotokolli alusel, püüdes iga kord luua marsruudi iga makse jaoks – läbi mitme hüppe (korrespondentpangad). Erinevalt Google Mapsist, mis koostab teie reisimarsruudi ette, koostavad rahvusvahelised maksed marsruudi sagedamini nii, nagu see läheb, jättes otsast lõpuni ülekande nii keeruliseks, ettearvamatuks ning ajaliselt ja rahaliselt kulukaks.  

Lisaks tavapärastele narratiividele, et see on aeglane, läbipaistmatu ja kulukas, on kapoti sisse vaadates tohutult suuri puudusi – maksesüsteemide ehitamise, hooldamise ja haldamise (maksetoimingute) keerukus nii pankade kui ka süsteemimüüjate jaoks. Iga-aastased uuendused on nii õudusunenägu, aastast aastasse mõlema poole jaoks.

Keskpanga DLT sillad eemaldab kogu ülalmainitud keerukuse lihtsa pankadevahelise ülekande struktuuriga (vastavate keskpankade kaudu). Taas on BIS-i raames käimas mitmeid projekte, et luua mudel, mis eraldaks korrespondentpangad ("kiirteemaksu pangad" – kui ma võin seda nimetada). 

Veel üks kasutusjuhtum, kus tokeniseerimine muudab mängu, on globaalne valuutavahetus (PvP). Täpselt nagu ma mainisin DvP puhul, on BIS-i jälgimise all käimas palju projekte, mis hõlbustavad FX-kaubandust CBDC hulgimüügis. (Ainus puuduv tükk täna on ilmselt automaatne turutegija).

Peer-to-Peer kaubandus

Veel üks mainimist vääriv kasutusjuhtum on võrdõiguskaubanduse igivana probleemi lahendamine küsimuses „kes läheb esimesena”. Ostja ei usalda müüjale raha enne kauba väljasaatmist, samas kui müüja ei usalda ostjat kaupa enne makse sooritamist. See on ummikseisu, mis tõi kaasa vahendajad, nagu PayPal. Jaemüügi CBDC ja märgistatud hoiused lahendavad selle probleemi nutikate lepingute kaudu, kus ostja saab paigutada raha tingdeponeerimiskontosse ja vabastada selle tingimuslikult, seda kõike DLT platvormi raames.

kokkuvõte

Võin jätkata, aga et lugejat mitte kaotada, lõpetan ma selle mõtte taastamisega, et pangandus- ja maksemaailmale on koitmas uus maailm – mis põhineb plokiahelal – tehnoloogial, mille algne eesmärk oli vahenduse kaotamine. (vahendajate eemaldamine). Kõik pangad peavad paratamatult, kui mitte koheselt, ahelasse pääsema ja pakkuma žetoonidel põhinevaid teenuseid, et vältida lainest ilmajäämist.  

Viimaseks ja kõige vähemaks, minu varasemad artiklid, mis toetasid CBDC juhtumit, leiate siit (2023), siin (2022) ja siin (2021).

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.finextra.com/blogposting/25552/payments—a-new-world-in-dawning?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs