Privé näeb teed mitme juhi domineerimiseni

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Privé näeb teed mitme halduri domineerimiseni PlatoBlockchain Data Intelligence'is. Vertikaalne otsing. Ai.

Privé Technologies, Hongkongis asuv fintech, soovib domineerida rikkusetehnoloogia tööstuses väljaspool Ameerika Ühendriike, ühendades robo-nõustamise operatiivteadmistega.

Ettevõtte esimees ja kaasasutaja Charles Wong soovib lisada selle SEIC-i USA-välisesse versiooni, tuntud ka kui SEI Investments Corporation.

SEIC asub USA-s. See ühendab varahalduse äri tehnoloogiateenusega, et muuta klientide tegevus ja andmehaldus tõhusamaks. Ettevõte alustas tegevust traditsioonilise rahahaldurina, kuid 1970. aastatel töötas välja usalduspankade jaoks automatiseeritud kontohaldussüsteemi. 1990. aastatel laiendas see oma tehnoloogiat, et hõlmata varahaldusplatvormi sõltumatutele finantsnõustajatele.

Täna nõustab, haldab ja haldab SEIC 1.3 triljonit dollarit riskifondide, erakapitali investeerimisfondide, investeerimisfondide ja eraldi hallatavate kontode jaoks. Sellest 342 miljardit dollarit moodustab tema enda AUM, mis haldab haldurite portfelle, mille eesmärk on aktiivselt valida juhtide hulgast erinevaid strateegiaid, mida saab kliendi jaoks kohandada. Klientideks võivad olla erapangad, tarbijapangad, IFA-d, maaklerid või teised, kes pakuvad oma lõppklientidele investeerimistooteid.

USA versus maailm

Kuigi see on huvitav äri, ei ole SEICil Aasias kohapealset jalajälge; ta juhib piirkonda oma Londonis asuva rahvusvahelise haru osana. Nagu paljud USA suured finantsettevõtted, on see suutnud ka kodus väga hästi skaleerida (kus ta on USA kindlaksmääratud sissemaksetega tööstuses suur tegija), kuid selle tooteid ei pruugita alati tõlkida.

Wong soovib ehitada Privé SEIC-i mitte-USA versiooniks. Ta arvab, et suudab seda aja jooksul saavutada kahe teguri tõttu. Üks on see, et USA suured ettevõtted on loodud oma siseturu jaoks ja neil ei ole välisvaluutatooteid ega -võimalusi. Kaks on see, et SEIC-ile spetsialiseerunud tooted, eriti eraldi hallatavad kontod, on Aasias tänu fintechile alles nüüd populaarsust kogumas.

Wongi panus on, et kui ta suudab lisada piisavalt pangakliente – ettevõttel on nüüd Hongkongis Bank of East Asia ja selle erinevaid teenuseid kasutav CIMB In Malaysia –, saab ta Privést ehitada SEIC-i sarnase üksuse, kuid sellise, mis on üles ehitatud mastaapselt. killustatud turgude ja mitme valuuta vahel.

Teisisõnu võib SEIC-mudeli ülejäänud maailma jaoks uuesti loomiseks vaja minna fintechi piirkonnas, näiteks Aasias. (Euroopa mitmehalduritel on sama probleem kui SEICil, kuna nad on peamiselt europõhised.)

B2C juured

Nii algas nüüd Privé. Ettevõte käivitati 2011. aastal tarbijatele suunatud robo-nõustajana, tollase nimega Privé Management.

Ettekanne oli B2C robo jaoks standardne: kasutage tehnoloogiat varahaldurite kõrgete tasude vähendamiseks, omage otse alusvara, valige oma riskivalmiduse põhjal oma strateegia ja laske süsteemil valida aluseks olevad fondihaldurid.

Nagu enamik B2C robo mängijaid, jõudis Privé peagi järeldusele, et klientide hankimise hind on liiga kõrge ja Aasias pole nõudlust nagunii, sest jaeinvestorid on kokku puutunud ainult pankade kaudu müüdavate investeerimisfondidega.

SMA on investeerimisskeem, mida juhib maakler, IFA või muu professionaal, kes kohandab oma kliendi nimel kolmanda osapoole varahalduri portfelle.

Eraldi hallatavate kontode idee, mis on USA-s populaarne, pole Aasias kunagi levinud, sest pankadel on luksus rahade jaotamist kontrollida ja nad on vastu avatud arhitektuurile, mis ei pruugi nende ettevõttesisest varahaldusüksust soodustada. Samuti tähendab SMA-de keerukus palju kulusid ja palju haldust, mille õigustamiseks on vaja USA-suuruse turu ulatust.

See on nüüd muutumas, kuna digitaliseerimine muudab SMA töötlemise odavamaks ja tõhusamaks. Kuid seda tüüpi kohandamine nõuab siiski palju rakendamise keerukust.

Suuremad partnerlussuhted

Isegi suurimad erapangad on selle probleemiga hädas: neil on investeerimisjuht, kes pakub klientidele majavaadet, kuid väga rikkad kliendid nõuavad kohandamist – seepärast lähevad nad kallitesse pankadesse – ja nii loob ettevõte alamkontod neid. CIO büroo satub operatiivsesse ja administratiivsesse õudusunenägu, et seda kõike jälgida, välja arvatud juhul, kui see on täielikult automatiseeritud.

SMA idee ületas Privé haldamise võimalused. Nagu teisedki rikkusetehnoloogiad, pöördus see B2B poole, arendades robo-võimalusi, mida pangad saaksid kasutada oma hoiuste baasi suurema osa hõivamiseks. Kuid B2B müügitsüklid on pikad ja finantsasutusega liitumine on keeruline. Ka see nõuab mastaapi ja Privé oli selles piirkonnas väikeste IFAdega.

Privé esimene õnnestumine oli Citi piloodi maandumine, mis oli keeruline ja veniv, kuid paljastas ettevõtte globaalse suuruse ja keeruka varahalduriga.

Sellegipoolest on kulunud peaaegu kümme aastat, et saada rohkemate pankadega. 2018. aastal kogus Privé raha ettevõtetelt Credit Suisse ja Samsung Ventures. See on tehtud veel kaks vooru, sealhulgas 2021. aasta B-seeria võrgu VC-ga. Credit Suisse'i saamine ülempiiride lauale oli kasulik, sest see oli teise globaalse erapanga sissekanne – kuid suhtel osutus veelgi kasulikum tulemus.

Aksiaalsed partnerid

Credit Suisse oli Hongkongi SMA idufirma Axial Partners toetaja koos BlackRocki ja Morningstariga. Axiali asutasid Ameerika pankurid, kes nägid Aasias SMA platvormi avamist.

Kuid neil puudus tehnoloogia, et see oleks tõhus. "Nad müüsid SMA-sid PDF-i kaudu, " ütles Wong. Ettevõte kaotas raha, kannatas juhtimiskäibe all ja oli suremas.

Wong nägi avanemist. Axial oli tootmine: see tõi investeerimisstrateegiad lauale. Privél oli robo-põhine wealthtech, mis on suunatud lõppkasutajale ja suhtehaldurile.

Axiali aktsionärid integreerisid äri Privéga ja võtsid ühinenud äris omakapitali, nii et nüüd on ettevõttes osalusi ka BlackRock ja Morningstar.

Nüüd pakub Privé oma pangaklientidele kas SMA platvormi või ettepoole suunatud robot ning püüab neid teisele teenusele edasi müüa. "Privé on investeerimisteekonna visualiseerimine, välimus ja tunnetus," ütles Wong. "Te kasutate selle rakendamiseks aksiaalset."

Näiteks kui klient soovib osta TSMC aktsiaid, kas ta ostab ADR-i New Yorgist või algse aktsia Taiwani börsilt? Kui klient soovib India aktsiatega kokku puutuda, kuidas ta seda saavutab, arvestades India kapitalikontrolli? See on selline äge teostustöö, mis aitab muuta esiotsa kasutajakogemuse praktilisemaks.

"Tootmise ja robo-nõustamise kombineerimisel saavad pangad nüüd teenindada massilisi jõukaid või suure netoväärtusega segmenti," ütles Wong. "Väiksemad pangad võivad suurtest erapankadest hüpata."

Pärast Credit Suisse

Aktsionäride struktuur seisab silmitsi suurima proovikiviga seoses Credit Suisse'i kokkuvarisemisega selle aasta alguses ja selle ülevõtmisega UBS-i poolt. Wongi sõnul ei ole UBS veel otsustanud, kas jätta osalus Privés või müüa see maha. UBS-il on oma tehnoloogiamüüja UBS Partners, kes müüb tarkvara oma portfellihaldussüsteemide taga.

"Ma ei näe, et me nendega ühineksime, kuid me võiksime ristmüüki kogu Aasias," ütles Wong. Tulemused ulatuvad UBS-ist oma osaluse müümisest ja lahkumisest kuni ettevõtete mingil viisil ühendamiseni – kuigi Wong ei arutanud tundlikke küsimusi, näiteks seda, kui palju kontrolli pank soovib.

Ta ütleb aga, et idee saada SEIC-i rahvusvaheliseks versiooniks sai alguse varajastest aruteludest Credit Suisse'iga. Räägiti sellest, et pank kasutab Privét arenevatel turgudel, kus tal puudus tugev kohalolek. Need ideed ei realiseerunud kunagi, kuid see tekitas idee pangarakendustest, mis ühendaksid SMA platvormi ja robo-teenuse.

"Kui suudame Aasias SEIC-mudelit korrata, mis on palju killustatum, võime saada palju suuremaks kui üldine wealthtech," ütles Wong ja lisas, et kavatseb laieneda Ladina-Ameerikasse. "Me saame seda teha mitme valuuta puhul ja USA ettevõtted mitte."

Uued tooted

Tulevikku vaadates näeb ta tehisintellekti wealthtechi ümberkorraldamist. Generatiivset tehisintellekti saab kasutada selleks, et muuta kliendisuhtlus inimestele lihtsamini seeditavaks. Wong näeb seda pigem vahendina, mida kliendid saavad ise kasutada, mitte suhtehaldurite vahendina.

Privé on tööriista juba välja töötanud. Kui klient sisestab oma kriteeriumid, genereerib Privé protokolli, mis kaardistab portfelli valikustrateegia. See ei ole vestluspõhine selgitus, kuid see võimaldab Privél välja sülitada PDF-faili, milles on kirjas aluseks olevad portfellid, mille ta saadab nii kliendile kui ka RM-ile, kes saab kliendile helistada, et asja üle rääkida. Axiali platvorm saab teha tehinguid mudelportfelli komplekteerimiseks või pank saab seda ise teha.

Kuid see ei käivitu enne, kui pangad on rahul, et tehisintellekt suudab oma soovitusi selgitada.

"Ütleme, et esitan oma ideede portfelli koostamiseks tehisintellektile 10 nõuded," ütles Wong. „Vajadusele vastavaid portfelle võib olla sadu, kuid ta soovitab ainult ühte. Aga kui ma selle soovituse annan, pean ma teile täpselt ütlema, kuidas see vastab teie poolt antud kriteeriumidele.

Teised uued tooted laual on aktsiafutuurid. Praegu tegeleb Axiali SMA platvorm ainult aktsiatega, kuna Wong peab võlakirju liiga keeruliseks ja kulukaks, kuna need pole piisavalt likviidsed. Kuid ta soovib kasutada futuuristrateegiaid, et luua struktureeritud tooteid, mis võivad genereerida lisatasusid, mida Axial maksab kliendile dividendidena (tasuks ülempiirilise tõusu eest).