RFR-id moodustavad nüüd poole turust

• ISDA-Claruse RFR-i kasutuselevõtu indikaator on nüüd esimest korda tõusnud üle 50%.
• 2022. aasta augustis saavutas see uue kõigi aegade kõrgeima taseme 51.1%.
• SOFR-i kasutuselevõtt tõusis uuele kõigi aegade kõrgeimale tasemele, 57.2%. 
• GBP ja CHF kaubeldakse jätkuvalt peaaegu 100% riskist RFR-idena.
• €STR kauplemine libises (taas) 19.3%ni, teist kuud järjest.
• Üldine kauplemisaktiivsus oli 40% kõrgem kui eelmise aasta augustis, kuid siiski alla 2019. aasta augusti.

ISDA-Claruse RFR-i kasutuselevõtu indikaator 2022. aasta augustiks on nüüd avaldatud.

Näitab;

1. RFR-i kasutuselevõtt kasvas uue rekordini 51.1%.
2. SOFR saavutas uue kõrgeima taseme, 57.2% kogu kaubeldavast USD riskist.
3. GBP ja CHF kaubeldakse jätkuvalt peaaegu 100% riskist RFR-idena.
4. 19.3% euroriskist oli võrreldes €STR-ga.
5. 2022. aasta augustis kaubeldi kõigi Ratesi toodetega 31.8 miljardi dollari väärtuses DV01, mis on 8% suurem kui eelmisel kuul ja üle 40% suurem kui 2021. aasta augustis.

Chart Blitz

Kuna sel kuul on RFR-i kauplemine nii tugev, kirjutab see ajaveeb üsna palju ise. Peamised äravõtmised hõlmavad järgmist:

• Pealkirja indikaator saavutas esmakordselt uue kõigi aegade kõrgeima taseme, mis ületas 50%.
• See hüppas eelmisest kuust peaaegu 5% kõrgemale.
• See on alles teine ​​kord, kui RFR-indikaator on ühe kuu jooksul nii palju tõusnud.
• Varem kasvas RFR-i kasutuselevõtt 26.3. aasta novembrist detsembrini 31.7 protsendilt 2021 protsendile, täpselt siis, kui 3 LIBOR-indeksit oli peagi lõppemas.

Kui pealkirjad on kaetud, on ka aluseks olevad andmed päris huvitavad!

• Sellel diagrammil vaadeldakse pigem nominaalseid kaubeldavaid summasid kui DV01 (risk).
• 44% kogu IRD-st tinglikult kaubeldakse, oli see järjekordne uus RFR-i kasutuselevõtu rekord.
• Tegelikult tehti augustis 2022 kõigi aegade suuruselt teine ​​​​RFR-iga seotud tinglike tehingute arv. See on "vaikse" suvekuu kohta üsna uskumatu (kuigi ma pole kindel, kas ma iseloomustaksin augustit 2022 tingimata vaikse kuuna!).
• Kõigi tuletisinstrumentidega tehti kuues valuutas tehinguid 81.2 triljoni dollari ulatuses RFR-iga seotud nominaalsest summast, hõlmates nii börsiväliste kui ka futuuride turge.

• Teisel diagrammil vaadeldakse ainult SOFR-i kasutuselevõttu. Kõik graafikud on saadaval aadressil rfr.clarusft.com.
• Nagu me eelnevalt esile tõstetud, USD Kursid on nii suured, et üldine indikaator on SOFR-i kauplemismahu suhtes väga tundlik.
• Seetõttu pole RFR-i kasutuselevõtu rekordilisel kuul üllatav, et ka SOFR-i kasutuselevõtt saavutas uue kõrgpunkti.
• SOFR-i kasutuselevõtt kasvas eelmisel kuul üle 5%, kasvades 51.7%-lt 57.2%-le.
• Võrdluseks, alles 2021. aasta aprillis ületas GBP SONIA 50% piiri.

• See diagramm vaatleb SOFR-is kaubeldavaid tähtaegu.
• Pikaajalise riski osakaal SOFR-is vähenes eelmisel kuul.
• Sellest hoolimata on see alates juunist olnud üsna stabiilne, moodustades 45–46% kogu SOFR-i riskist.
• See näitab, et tegevus lühikese tähtajaga SOFR-i kauplemisel, sealhulgas SOFR futuurid, suurenevad endiselt.
• Kuigi suur osa esialgne üleminekulugu oli keskendunud kauaaegsetele börsivälistele turgudele, näeme nüüd SOFR-i aktiivsuse ühtlasemat jaotumist kogu kõveras.

Seetõttu näitavad selle ajaveebi graafikud, et SOFR-i tinglikult kaubeldi rohkem ja lühikese tähtajaga kauplemist oli suhteliselt rohkem. Samuti oli SOFR-iga seotud suurem protsent USD koguriskist kui kunagi varem.

Kõik see jätab meile ühe lõpliku diagrammi, mis tõstab esile CCPView 2022. aasta augustis kaubeldi kõigi aegade suurim SOFR-iga seotud tinglik kogus, mis ületas esimest korda 60 trn dollarit – 10 trn dollarit kõrgem kui isegi eelmisel kuul!

Andmed on selged – need on SOFR-i kasutuselevõtuks edasi ja ülespoole!

Pidage meeles, et kõik andmed on saadaval aadressil ccpview.clarusft.com (vajalik tellimus) ja graafikud on tasuta saadaval aadressil rfr.clarusft.com.