Kui olete viimaste nädalate suurest krüptoskandaalist ilma jäänud, Kas Kwon, Lõuna-Korea krüptoarendaja, loodud ja tugevalt reklaamitud Terra, algoritmiline stabiilne münt, mis lubas oma kaaslase märgi kaudu säilitada oma seotuse USA dollariga, Luna.
Pärast nende žetoonide suurejoonelist kokkuvarisemist, mis raputas krüptoturge ja põhjustas Lõuna-Korea reguleerivad asutused Et seda tähele panna, on Do Kwon taas asja juures, käivitades Luna vaid nädalad pärast katastroofi.
At Bitcoini turu ajakiri, oleme alati investorite poolel. Alati.
Nii et tänases veerus selgitan kõiki kollaseid lippe, mis viisid meid välja andma esimene hoiatus Terrasse investeerimise kohta ja punased lipud, mis loodetavasti takistavad investoritel Terrasse uuesti investeerimast, kui see taaskäivitub.
Kollane lipp: Algoritmilised stabiilsed mündid
Stabiilmünte on kahe maitsega. Neid toetavad kas "päris raha" (st neid saab lunastada USA dollarite eest) või "algoritmid", mis püüavad siduda arvutikoodi kaudu. Terra stabiilne münt oli algoritmiline, mis oli meie esimene hoiatus.
Lihtne viis selle mõistmiseks on investori psühholoogia abil: kui inimesed tunnevad, et varahoidlas on raha, usaldavad nad suurema tõenäosusega stabiilset münti. Kui seda toetab matemaatika, siis enamik inimesi pole matemaatikas nii head. (Täieliku ülevaate saamiseks selle kohta, miks algoritmilised stabiilsed mündid kipuvad lagunema, vaata meie algset postitust.)
On veel liiga vara öelda, kas kõik algoritmilised stabiilsed mündid on määratud ebaõnnestuma: Dai, üks kõige kauem säilinud stabiilseid münte, on algoritmiline (kuigi seda toetab osaliselt ka krüpto). Sel põhjusel on algoritmiline stabiilne münt kollane lipp: see on hoiatus, mitte häire.
Punane lipp: Terra pakkus 19.5% intressi
Kui krüpto puhul tundub see liiga hea, et tõsi olla, siis tavaliselt see nii ongi. Terra pakkus oma Anchori rakenduses hämmastavat 19.5% APY-d: mõelge sellele nagu säästukontole, mis maksab Intress 19.5% aastas.
Väike ankru protokolli süvenemine näitas, kuidas nad neid taevakõrguseid APY-sid toetasid: Anchor istus suurel rahakogul ja kasutas seda lihtsalt investoritele väljamaksmiseks. Lõpuks hakkas raha otsa saama.
Punane lipp: Ankrule kuulus 75% Terrast
Nende fenomenaalsete intressimäärade tõttu hakkasid investorid raha valama Anchorisse, mis hoidis peagi valdavat enamust Terra stabiilsest mündist. Nagu ma märkinud, see oli nagu üksainus riigipank, mis omas 75% omavääringust.
Kuid suurem probleem oli see, et Terral polnud peale Anchori rohkem rakendusi. Kui üks rakendus moodustab 75% teie plokiahela väärtusest, on rakendus plokiahel. Tark investor küsib: Kus on ülejäänud rakendused? Kus on väärtuste ökosüsteem?
Ma tahan seda katustelt hüüda: tark investorid hajutavad. Terra oli väga kontsentreeritud ühte rakendusse - Anchor -, mis tähendas, et see ei olnud mitmekesine. Võrreldes sellise rikkaliku ökosüsteemiga nagu Ethereum, oli Terra jaoks vaid üks suur kasutusjuht: stabiilse mündi hoidmine 19.5% intressi eest.
Kollane lipp: Terra on väga tsentraliseeritud
Kuigi Terra väidab, et see on detsentraliseeritud, on tõeline test see, mis juhtus kriisi ajal.
Sulamise ajal vaatasid kõik Do Kwoni Twitteri voogu, et näha, kuidas ta reageerib. Pärast kokkuvarisemist asus Do Kwon tegutsema uue plaaniga.
Kuigi Terral on detsentraliseeritud sõlmede, valideerijate ja juhtimise süsteem, on see minu arvates "detsentraliseerimisteater". see on teeseldes detsentraliseeritud, kui terve mõistus näitab meile, et Do Kwon juhib saadet.
Tsentraliseeritud juhtimismeeskonnal pole midagi viga (näitasime teile detsentraliseerimise ohud). Kuid väites, et on detsentraliseeritud, samal ajal kui üksainus tsentraliseeritud asutaja helistab asjale? Parimal juhul on see ebausaldusväärne; halvimal juhul on see ebaseaduslik.
Kui väidate, et olete detsentraliseeritud, kuigi te seda ei tee, eksite investoreid. Ja me oleme alati investorite poolel.
Punane lipp: Do Kwon tegi kohe plaani taaskäivitamiseks
Päevi hiljem oli Do Kwon taas selle juures, koos a uus plaan stablecoinist vabanemiseks ja Luna taaskäivitamiseks iseseisva krüptomärgina.
Kui Do Kwon seda esimest korda pakkus, langes mu lõualuu alla. Kindlasti ei pääseks ta sellest. Kindlasti astuksid reguleerijad vahele. Kindlasti ei langeks tema algsed investorid sellesse plaani, jälle.
Tundsin kergendust, kui nägin kogukonna vastuseid tema ettepanekule, mis põhimõtteliselt ütles: "Hei, me ostsime piletid Fyre festival üks kord. Me ei kavatse sellesse uuesti kukkuda."
Loll investorid ükskord, häbi teile. Loll investoreid kaks korda, häbi tööstusele.
Punane lipp: Do Kwon muutis ettepanekut pärast hääletamise algust
Tehke Kwoni esimene ettepanek ei lennanud, nii et ta tegi veel ühe, mille ta läbi vaatas ja kutsus "Lõplik." Seejärel vaatas ta selle uuesti läbi ja pani kogukonna hääletusele. Siis vaatas ta selle uuesti läbi ajal, mil hääletus toimus.
Olen üllatunud, et krüptomeediatööstus ei ole selle käitumise vastu ühtsel häälel sõna võtnud. Hääletuse ajal ei saa ettepanekut muuta. (Kuskil teel, Terra juriidiline meeskond lahkus.)
Hoolikam ja läbimõeldum protsess oleks võinud võimaldada Do Kwonil välja mõelda plaani stabiilne mündi päästmiseks (nagu soovitasin), kuid ta tegi vastupidist, muutes ettepanekut lennult. Väljastpoolt tundus see juhuslik ja räige.
See ei ole kindlasti investorite huvides, kuna neil pole aimugi, mille poolt nad hääletavad ettepanekut muudeti keskhääletuse ajal. Raputan selle üle siiani pead.
Punane lipp: Hääletus läks igatahes läbi
Kuidas siis Jumala rohelisel maal see ettepanek läbi läks?
Terra investorid on meeleheitel. Nad kaotasid kõik, kui stablecoin kokku kukkus: nii UST (stabiilne münt) kui ka LUNA (krüptomärk) läksid sisuliselt nulli. Kuna see on krüpto, puudub reguleerija kaitse, kindlustusmakse ega FDIC.
See, mida Do Kwon neile pakkus, oli nõrk lootusekiir: võib-olla kui nad loobuksid stabiilsest mündist, nimetaksid ebaõnnestumist "rünnakuks", nimetaksid ebaõnnestunud stablecoini ümber "Terra Classicuks" (mitte "Terra katastroofiks") ja seejärel taaskäivitaksid kui LUNA 2.0, see läheks kuule.
(Pidage meeles: "Luna" tähendab "kuu". Kaudne lubadus on, et seekord läheb see Kuule.)
Jalutame nüüd läbi investori psühholoogia. Kui palju investoreid jääb Luna 2.0 turule jõudmisel uuesti põlema?
Pole kahtlust, et mõned hardcore LUNAtics säilitavad usu. Nad uhkeldavad oma teemantkäte üle ja sellega, kuidas nad kuud hoiavad. Kuid ma arvan, et enamik investoreid saab hea meelega võimalikult kiiresti raha välja maksta, hüvitades osa oma kahjudest ja jättes teised kotti hoidma.
Kollektiivhagi oleks võinud paremini toimida, kui pangas oli veel raha alles. (Võite kihla vedada, et neid tuleb veel.) Kuid ma arvan, et enamik inimesi loodab, et taastades LUNA plokiahela hetkepildist, kui hind oli veel kõrge, saavad nad raha välja teenida. midagi, ja midagi on parem kui mitte midagi.
Tohutu punane lipp: vahetused käivad sellega kaasas
Olen pettunud vahetustes, mis loetlevad konkreetselt uue LUNA märgi Binance ja FTX, kuna nad ei tee rohkem nende investorite kaitsmiseks, keda nad väidetavalt esindavad.
Börsidel on keeruline reguleerivatele asutustele selgitada, kuidas nad võimaldasid Terral mõne päeva pärast selle kokkuvarisemist taaskäivitada ja kuidas see oli nende klientide huvides.
On veel üks ilmne lahendus: nad lihtsalt keelduvad uut LUNA-märki loetlemast. Vastasel juhul on nad selles skeemis kaasosalised, lubades oma klientidel seda märgi osta ja müüa kukkus just kaks nädalat tagasi kokku.
Olen pettunud, et krüptouudiste meedia ja tööstus ise pööravad selle käitumise suhtes silma kinni. Kas keegi, kuskil räägime, mis toimub?
ma räägin.
Investorite nimel, kes ei saa aru, mis toimub, kes tahavad lihtsalt oma raha tagasi ja kes lähevad kaks korda rohkem hulluks, kui saavad kaks korda rohkem põletust, peame ütlema: see on vale.
Reinvesteerimiseks peate olema LUNAtic
Väärtusinvestoritena küsige endalt: kus on väärtus?
Kas Terra, tehnoloogia, pakub tõesti maailmale lisaväärtust? Siin on rakenduste loend ehitatud Terrale enne kokkuvarisemist: kas olete lisaks Ankrule neist kunagi kuulnud?
Enne kokkuvarisemist oli Anchor Terra domineeriv mängija, kuid ainult seetõttu, et maksis reservkontolt rahastatud 19.5% intressi. Kuidas see on lisades väärtus kellelegi, kuskil?
Uue märgi loomine tühjast õhust, stabiilsest mündist vabanemine ja teesklemine, nagu poleks midagi juhtunud: kuidas läheb et väärtust luua?
See on krüpto, nii et kõike võib juhtuda. LUNA võib tõesti veel Kuule minna. Ma ei ole finantsnõustaja, seega ei saa ma teile öelda, mida teha. Võin vaid öelda, et ma ei puudutaks LUNA-t kuupikkuse pulgaga.
Postitus Kas peaksite (taas)investeerima Lunasse? ilmus esmalt Bitcoini turu ajakiri.
- MEIST
- konto
- tegevus
- Täiendavad lisad
- algoritmiline
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Lubades
- alati
- Teine
- keegi
- kuskil
- app
- apps
- ümber
- tagatud
- kott
- Pank
- Põhimõtteliselt
- enne
- hakkas
- BEST
- suurem
- blockchain
- Lagunema
- ostma
- Raha
- põhjustatud
- tsentraliseeritud
- muutma
- nõudma
- nõuete
- kood
- Coindesk
- Veerg
- Tulema
- tulevad
- ühine
- kogukond
- võrreldes
- arvuti
- võiks
- loodud
- loomine
- kriis
- krüpto
- Krüpto turud
- Crypto News
- valuuta
- Kliendid
- DAI
- detsentraliseerimine
- Detsentraliseeritud
- arendaja
- DID
- raske
- mitmekesine
- dollar
- dollarit
- alla
- langes
- Varajane
- maa
- ökosüsteemi
- põhiliselt
- ethereum
- igaüks
- kõik
- Vahetused
- silm
- ebaedu
- fdic
- finants-
- esimene
- Asutaja
- kogumispensioni
- saamine
- läheb
- hea
- valitsemistava
- Green
- juhtuda
- õnnelik
- juhataja
- kuulnud
- Suur
- kõrgelt
- hoidma
- omamine
- lootes
- Kuidas
- HTTPS
- idee
- ebaseaduslik
- kaudselt
- tööstus
- kindlustus
- huvi
- Intressimäärad
- investeerimine
- investor
- Investorid
- probleem
- IT
- ise
- ainult üks
- korea
- suur
- käivitab
- kohtuasi
- Led
- Õigus
- Tõenäoliselt
- nimekiri
- vähe
- Vaatasin
- tehtud
- säilitada
- Enamus
- juhtimine
- Turg
- turud
- matemaatika
- vahendid
- Meedia
- Meltdown
- võib
- raha
- Moon
- rohkem
- kõige
- riiklik
- rahvuspank
- uudised
- sõlmed
- pakutud
- pakkumine
- Arvamus
- muidu
- Maksma
- Inimesed
- plaanid
- mängija
- ujula
- võimalik
- hind
- Probleem
- protsess
- lubadus
- ettepanek
- pakutud
- kaitsma
- kaitse
- protokoll
- pakkudes
- Psühholoogia
- kiiresti
- Rates
- RE
- Reageerima
- Regulaatorid
- esindama
- esindab
- Reserv
- REST
- jooks
- jooksmine
- kava
- müüma
- tunne
- näidatud
- lihtne
- alates
- nutikas
- So
- lahendus
- mõned
- Keegi
- midagi
- Lõuna
- rääkima
- rääkimine
- eriti
- stabiotsiin
- Stabiilkiinid
- standalone
- süsteem
- võtmine
- meeskond
- Tehnoloogia
- Terra
- test
- Vault
- maailm
- Läbi
- piletid
- aeg
- sümboolne
- märgid
- puudutama
- Usalda
- puperdama
- meie
- mõistma
- us
- kasutama
- tavaliselt
- väärtus
- võlvkelder
- Hääl
- Hääletama
- Hääletamine
- M
- kuigi
- WHO
- Wikipedia
- töötas
- maailm
- oleks
- null