Kokkuvõte
- Bitcoinide taastumine on peaaegu lõpule jõudmas, kuna kapital jätkub varaklassidesse, tõstes realiseeritud ülempiiri 460 miljardi dollarini ja ainult 3% ATH-st.
- Börsi sissevoolu mahud on peaaegu kõigi aegade kõrgeimad, voogudes domineerivad lühiajalised hoidjad. See viitab suhteliselt suurele nõudlusele spekulatsioonide ja kauplemistegevuse järele.
- Avatud huvi nii futuuri- kui ka optsiooniturgude vastu on samuti kõigi aegade kõrgeima taseme lähedal ning suunatud lühikeseks müüjad panustavad jätkuvalt tõusutrendi vastu, mille tulemuseks on viimase 465 päeva jooksul üle 30 miljoni dollari suurune likvideerimismaht.
Kapitali vood
Bitcoini hind jätkab konsolideerumist veidi alla 52 30 dollari, olles säilitanud suurema osa oma kasumist alates veebruari keskpaigast. Selle jõudluse toetamine näib olevat stabiilne ja terve kapitali sissevool varasse, kusjuures realiseeritud ülempiir tõuseb aasta algusest üle 460 miljardi dollari. See paneb Realized Capi koguväärtuseks 3 miljardit dollarit, mis on vaid XNUMX% väiksem kui eelmisel ATH-l.
????
Selle tugeva tulemuse tulemusel on Bitcoini investorite kasumlikkus märgatavalt paranenud ning nüüd on keskmise investori realiseerimata kasum +120% mündi kohta.
MVRV suhtarv võimaldab meil seda mõõta, kusjuures selle suurusjärgu väärtusi on sageli näha varasemate pulliturgude varajaste vahetustega. Umbes 1126 kauplemispäeva 4965-st (22.7%) on MVRV saavutanud suurema realiseerimata kasumi. Õhk turu kohal muutub kindlasti hõredamaks, kuid see pole sugugi kaardistamata.
Kuna turg on suures osas realiseerimata kasumi seisundis, on mõistlik hinnata, kuidas osalejad on reageerinud. Selleks saame kasutada SOPR-mõõdikute komplekti, mis hindavad realiseeritud kasumi või kahjumi keskmist suurust kohordi kaupa.
🟠 Turu keskmine SOPR: 1.13 (kasum +13%)
???? Pikaajaline hoidja-SOPR: 2.07 (kasum +107%)
???? Lühiajaline hoidja-SOPR: 1.02 (kasum +2%)
Kõik kohordid on praegu lukustamas mõtestatud kasumit, mis on tüüpiline tõusutrendi turule (esile tõstetud 🧐). Oleme ka varem märgistanud ajaperioode, mil kõik kolm SOPR-i varianti ületasid oma praegust väärtust (🥥). Näeme, et need on kooskõlas 2017. ja 2021. aasta pulliturgude kõige eufoorilisema faasiga, mis on sarnane tähelepanek ülaltoodud MVRV-ga.
Vahetused
Kuna turu hoog on hoogustunud ja investoritel on alates 2022. aasta novembrist oma suurim realiseerimata kasum, saame kauplemisaktiivsuse ja spekulatsioonide mõõdupuuks kasutada sissevoolu suurematele börsidele.
Sisse- ja väljamaksete kogumaht on jätkuvalt kasvanud, ulatudes päevast 5.57 miljardi dollarini, mis liigub börsidelt sisse ja sealt välja, konkureerides 2022. aasta novembri ATH turul.
Saame suurendada ülaltoodud vaatluse detailsust, eraldades börsidele sissevoolu ahelasiseste rühmade kaupa, võimaldades meil iseloomustada hoiuste allikat. Vahetushoiuste kogumahu jaotus on järgmine:
🔴 Lühiajalised omanikud + 2.1 miljardit dollarit
🔵 Pikaajalised hoidjad + 120 miljonit dollarit
🟢 Vahetustevaheline maht +354 miljonit dollarit
STH kohort on alates jaanuari keskpaigast järjepidevalt deponeerinud rohkem kui 2 miljardit dollarit päevas, määrates samal ajal ka uueks deposiidiks 2.46 miljardit dollarit. See rõhutab suurt spekulatiivset huvi praeguse turustruktuuri vastu.
Täiendavat liitumist saab leida, hinnates börsidele saadetud kogu STH saldo protsenti. Alates 2023. aasta oktoobrist on STH kohort deponeerinud päevas 1% oma pakkumisest, saavutades 2.36% väärtuse hiljutise ETF-i juhitud spekulatsiooni ajal. See on suurim suhteline hoius alates 2020. aasta märtsi müügist.
Spekulatsiooni astet praegusel turul võib näha ka sisse- ja väljavooluga seotud börside erakordselt kõrgest domineerimisest kogu ketisisese mahu suhtes. Praegu suunatakse 78.3% kogu säästlikust ketisisesest mahust börsidele/börsidelt, mis tuleb uuest ATH-st.
Pange tähele, et ökonoomne maht on määratletud kui meie olemi järgi kohandatud ahelasisene maht, mis filtreerib meie parima hinnangu kohaselt välja sisemised ülekanded, rahakotihalduse ja omakulud.
Uued Bitcoini ETF-i kohapealsed tooted on loonud ka uue nõudluse allika BTC järele, kuna ETF-idesse rändab uskumatu +90 5.7 BTC netovoogu. Need sissevoolud moodustavad hämmastavalt 38 miljardit dollarit ja toovad ETF-ide kogusumma peaaegu XNUMX miljardi dollarini.
Need ETF-i tooted on esimest korda võimaldanud institutsionaalsetel investoritel traditsiooniliste raudteede kaudu saada kokkupuudet BTC varaga, avades nõudluse ja spekulatsioonide jaoks uue vabaduse.
Tuletisinstrumentide ülevaade
Lisaks ketisiseste voogude spekulatsioonide kasvule näeme ka seda, et tuletisinstrumentide turud on reageerinud sarnaselt. Futuuriturgude avatud intressi kogusumma on tõusnud 21 miljardi dollarini, kusjuures ainult 84 kauplemispäeva 1195-st (7%) registreeris kõrgema väärtuse.
Avatud futuurilepingute USD-des nomineeritud väärtus läheneb 2021. aasta kõige eufoorilisematel perioodidel nähtud tipptasemetele.
Optsiooniturgudel on ka märkimisväärne kasv, avatud intressimääraga 17.5 miljardit dollarit. See on võrreldav 21 miljardi dollariga futuuriturgudel, mis on suhteliselt uus areng alates 2023. aastast.
Optsiooniturgude kasv viitab sellele, et Bitcoini tuletisinstrumentide turud muutuvad üha küpsemaks ning investoritel, kauplejatel ja kaevandajatel on nüüd sügavamad ja likviidsemad võimalused riskide maandamiseks ja juhtimiseks.
Eelmise aasta oktoobris toimunud 30 XNUMX dollari suurune otsustav läbimurre oli peamine huvipakkuv punkt, mis tõi kaasa märkimisväärseid muutusi Bitcoini turu paljudes osades.
Enne seda rallit oli futuuriturgudel raha ja ülekande strateegia kaudu saadaolev tootlus püsivalt vaevalt üle 3%, mis on väiksem kui USA riigikassades saadaolev riskivaba intressimäär. Sellest ajast alates on kassa-ja kandekootlus aga tõusnud 14.7%-ni, mis annab mõningaid märke:
- Kauplejad on nõus maksma palju kõrgemaid intressimäärasid, et võtta finantsvõimendusega pikki positsioone.
- Lühiajaline pool on nüüd võimeline püüdma 2x-3x "riskivaba" intressimäära, mis on saadaval lühiajalistes USA riigikassades.
- Futuuriturgudel saadaolev tootlus hakkab tõenäoliselt meelitama turutegijaid tagasi digitaalse vararuumi, suurendades turu likviidsust.
Samuti suureneb BTC ja ETH rahastamismäärade vahe. Enne oktoobrit-2023 võib täheldada suhteliselt neutraalset režiimi, kus levik kõikus positiivse ja negatiivse oleku vahel.
Kuid alates oktoobrirallist on ETH rahastamismäärad olnud pidevalt kõrgemad kui BTC puhul, mis viitab kauplejate suurenenud soovile riskikõveral kaugemale spekuleerida.
Samuti oleme näinud ETF-i heakskiitmiste kogumise ajal tugevat lühiajalist likvideerimist. Samal ajal kui turuneutraalseid sularaha- ja ülekandega kauplejaid meelitatakse lühikesele poolele, on turul endiselt näha, et suunatud lühikeseks müüjaid likvideeritakse kiiremini kui pikki kauplejaid.
Väärib märkimist, et mõlemal 2021. aasta ATH tipul domineerisid likvideerimismahtudes pikad kauplejad, kuna võimendatud positsioonid suleti päevasisese volatiilsuse raames sunniviisiliselt. Sellisena viitab suunduvate lühikeste kauplejate nii tugeva domineerimise nägemine likvideerimisele, et paljud kauplejad on alates oktoobrist panustanud valitsevale tõusutrendile.
See on viinud viimase 30 päeva jooksul lühiajaliste likvideerimiste koguarvu olulise kasvuni, suletud positsioonides on üle 465 miljoni dollari. Allolev diagramm tõstab esile perioodid, mil lühikesed likvideerimised ületavad pikkade likvideerimisperioodide omasid, millest paljud on kooskõlas võimsate tõusutrendidega, mida õhutavad lühikesed turud.
Kokkuvõte ja järeldused
Alates 2021. aasta detsembrist kõrgeimate hetkehindade asemel on turuosaliste riskiisu taastunud. Seda iseloomustab kapitali sissevoolu kiirenemine ja kasvav aktiivsus lühiajaliste omanike rühmas, kes deponeerivad börsidele päevas üle 2 miljardi dollari.
Spekulatsioonitegevust esineb ka tuletisinstrumentide puhul, kusjuures nii optsioonide kui ka futuuride avatud huvi on ATH-de suhtes lihtsalt häbelik. Kuna alalise rahastamise intressimäärad pakuvad nüüd tootlust, mis ületab 2–3 korda USA riigikassa riskivaba intressimäära, on likviidsus ja lühiajalised intressid tõusnud. Kuid suur osa sellest näib olevat suunav, kuna paljud kauplejad panustavad jätkuvalt valitseva tõusutrendi vastu (selle tulemusena likvideeritakse).
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-09-2024/
- :on
- :on
- : kus
- 07
- 1
- 13
- 14
- 2000
- 2017
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 22
- 30
- 30 päeva
- a
- Võimalik
- üle
- kiirendus
- konto
- üle
- tegevus
- vastu
- AIR
- viia
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- lubatud
- Lubades
- võimaldab
- Ka
- hulgas
- an
- analüüs
- ja
- ilmub
- söögiisu
- läheneb
- kinnitused
- OLEME
- ümber
- AS
- hinnata
- eelis
- varaklass
- At
- ATH
- meelitanud
- meelitades
- juures M
- saadaval
- keskmine
- tagasi
- Saldo
- alus
- BE
- muutub
- saada
- olnud
- on
- alla
- BEST
- Panus
- ennustused
- vahel
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- bitcoini investorid
- Bitcoini turg
- Bitcoin Hind
- mõlemad
- Lagunema
- Breakout
- tooma
- BTC
- sõnn
- kuid
- by
- CAN
- kork
- kapital
- lüüa
- kindlasti
- Vaidluste lahendamine
- iseloomustama
- Joonis
- klass
- Ronimine
- suletud
- Kohordi
- Münt
- tulevad
- lõpetamist
- ühinemine
- järjepidevalt
- konsolideerimine
- jätkama
- jätkas
- pidev
- lepingud
- loodud
- Praegune
- Praegu
- kõver
- iga päev
- päev
- Päeva
- otsustav
- sügavam
- määratletud
- Kraad
- Nõudlus
- Nimiväärtusega
- hoius
- hoiule
- hoiused
- tuletisinstrument
- üksikasjalik
- & Tarkvaraarendus
- digitaalne
- Digitaalne vara
- suunatud
- suunaline
- Ülekaal
- domineerivad
- domineerivad
- ajal
- Varajane
- hinnata
- ETF
- ETF-id
- ETH
- ETH rahastamise määrad
- hindama
- hindamine
- ületama
- liig
- vahetamine
- vahetusmaht
- Vahetused
- Laiendama
- kogenud
- Säritus
- erakordselt
- vähe
- Filtrid
- esimene
- Esimest korda
- märgistatud
- Voolav
- Voolud
- järgneb
- eest
- Sundida
- avastatud
- Sihtasutused
- tasuta
- Vabadus
- rahastamise
- rahastamise määrad
- edasi
- Futuurid
- futuuriturgudel
- kasu
- Kasum
- gabariit
- saamine
- Klaasisõlm
- Kasv
- Olema
- võttes
- tervislik
- raske
- hekk
- Held
- Suur
- rohkem
- kõrgeim
- Esiletõstetud
- rõhutab
- Kõrge kursi saavutanud aktsiad
- lööb
- omanik
- omanikud
- omamine
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- oluline
- paranenud
- in
- Suurendama
- kasvanud
- kasvav
- üha rohkem
- uskumatu
- näited
- sissevool
- Institutsionaalne
- institutsionaalsetele investoritele
- instrumendid
- intensiivistudes
- huvi
- Intressimäärad
- sisemine
- sisse
- investor
- Investorid
- IT
- ITS
- lihtsalt
- Võti
- suurelt jaolt
- suurem
- suurim
- viimane
- Eelmisel aastal
- Led
- vähem
- võimendatud
- Võimendatud positsioonid
- koht
- Tõenäoliselt
- Vedelik
- LIKVIDEERITUD
- Likvideerimine
- likvideerimised
- Likviidsus
- Pikk
- pikaajaline
- pikaajalised omanikud
- kaotus
- peamine
- Enamus
- Tegijad
- juhtima
- juhtimine
- palju
- Märts
- märts 2020
- Turg
- turutegijad
- Turu struktuur
- turud
- küps
- tähendusrikas
- vahendid
- mõõtma
- meetriline
- Meetrika
- rändavad
- Kaevurid
- Impulss
- rohkem
- kõige
- palju
- MVRV
- MVRV suhe
- Lähedal
- peaaegu
- negatiivne
- neto
- Neutraalne
- Uus
- ei
- märkimisväärne
- märkides
- november
- nüüd
- tähelepanek
- oktoober
- oktoober
- of
- maha
- sageli
- on
- Ahelas
- ainult
- peale
- avatud
- avatud huvi
- avamine
- Valikud
- or
- meie
- välja
- üle
- üldine
- osalejad
- osad
- minevik
- Maksma
- kohta
- protsent
- jõudlus
- perioodid
- Alatine
- faas
- Kohad
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- palun
- Punkt
- positsioone
- positiivne
- võimas
- esitada
- eelmine
- hind
- Hinnad
- Eelnev
- Toodet
- Kasum
- kasumlikkus
- kasum
- liikumapanemiseks
- pakkudes
- rööpad
- võistlused
- ralli
- määr
- Rates
- suhe
- jõuda
- realiseeritud
- realiseerimisel
- hiljuti
- rekord
- salvestamine
- taastumine
- kord
- seotud
- suhteline
- suhteliselt
- aru
- suhtes
- kaasa
- tulemuseks
- Ülestõusnud
- Oht
- riskiisu
- vaata
- nägemine
- nähtud
- maha müüma
- Saadetud
- kehtestamine
- Lühike
- lühiajaline
- Lühiajaline hoidja
- häbelik
- märkimisväärne
- sarnane
- Samamoodi
- alates
- SOPR
- allikas
- Ruum
- spekulatsioonid
- spekulatiivne
- Kaubandus-
- Leidke Bitcoin Etf
- Kohahinnad
- laiali
- vapustav
- algus
- riik
- stabiilne
- Veel
- Strateegia
- tugev
- struktuur
- stiil
- mahukas
- selline
- Soovitab
- komplekt
- varustama
- Toetamine
- Võtma
- termin
- kui
- et
- .
- Allikas
- oma
- SIIS
- Seal.
- Need
- see
- need
- kolm
- Läbi
- aeg
- et
- Summa
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- traditsiooniline
- ülekandeid
- Riigikassa
- Pöörake
- tüüpiline
- kaardistamata
- rõhutab
- Uplift
- tõusutendents
- ülespoole
- us
- meie riigikassad
- USD
- Hindamine
- väärtus
- Väärtused
- kaudu
- nähtav
- Lenduvus
- maht
- mahud
- rahakott
- oli
- we
- olid
- M
- mis
- samas
- valmis
- koos
- Väljamakseid
- jooksul
- väärt
- aasta
- saak
- saagikus
- sephyrnet