Temperatuurid tõusevad kiiremini kui pangad saavad ESG-andmeid

Finantssektori võime keskkonnariskide andmeid vaidlustada ei pea globaalse temperatuuri tõusuga sammu.

Jätkuvalt kerkib esile suur hulk ettevõtete avalikustamise eeskirju ja selle teabe mõõtmise viise, mis väidetavalt annavad pankadele ja investoritele olulisi vahendeid, et hõlbustada ettevõtete loobumist fossiilkütustest.

Edusamme on tehtud standardite ja andmetega tutvumise osas. Mõnes mõttes on tööstusharu viimaste aastate jooksul teinud palju edusamme, võimaldades hallata andmeid ja lisada need analüütikute vaadetesse, pangandustingimustesse ja investeerimistoodetesse.

Maha jääma

Kuid kliimakriis liigub kiiremini kui inimasutused. Esmaspäeval, 20. märtsil avaldas valitsustevaheline kliimamuutuste paneel (kokku kutsutud ÜRO) raporti, mis nihutas järsult edasi kuupäevi, milleks maailma keskmine temperatuur peaks tõusma 1.5 kraadi Celsiuse järgi 2030. aastate keskpaigani.

Aruandes, mille on heaks kiitnud 193 riiki, öeldakse, et söe, nafta ja maagaasi põletamine on õigel teel, et ületada 2015. aastal Pariisi kokkuleppega kehtestatud piirmäärad. Selle lepinguga kehtestati süsinikdioksiidi heitkoguste vähendamise eesmärgid aastani 2050 eesmärgiga hoida globaalne temperatuuritõus 1.5 kraadi juures. Oleme nüüd õigel teel, et sellest mööda saada, seades meie ilma, põllumajanduse ja tervise suuremasse ohtu.

Õnnetuste vältimiseks peame 2030. aastaks vähendama kasvuhoonegaaside heitkoguseid poole võrra ja lõpetama kõik uued süsinikdioksiidi lisavad tegevused enne 2060. aastat. Maailma kaks suurimat saastajat, USA ja Hiina, jätkavad aga uute süsinikdioksiidiheite projektide lisamist.

Valitsused eelistavad enamasti toetuda finantssüsteemile, et mõjutada ettevõtteid ja panna neid süsinikdioksiidiheitest välja minema – justkui saaks vaba turgu kasutada turu välismõjude probleemi lahendamiseks.

Standardid saavad kokku…

Sellegipoolest juhib energiaüleminek finantsinstitutsioone jätkuvalt suures osas eeskirjadest tulenevalt.

Üks avalikustamisreeglite suurimaid probleeme võib olla lahendus. Iga riik või piirkond on järginud selle teabe avalikustamise ja määratlusi ise.

Rahvusvaheline jätkusuutlikkuse standardite nõukogu (ISSB), ülemaailmsete raamatupidamisstandardite gruppide osakond, avaldab peagi integreeritud standardite ja reeglite kogumi, ütleb ISSB liige Hiroshi Komori. See ühtlustab aruandlust suurematel turgudel.

---

---

Ta kirjeldab oma varasemat rolli ESG juhina Jaapani valitsuse pensioniinvesteeringute fondis, mis oma 190 triljoni ¥ (1.4 triljonit dollarit) on maailma suurim institutsionaalne investor.

"Investoritel on teadaolevad väljakutsed", mis puudutab ESG (keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava) tegurite andmeid, sealhulgas paljudest allikatest pärineva teabe andmehaldust. "Lisaks on probleem andmete õigsuses või andmetes," ütles ta, esinedes eelmisel nädalal Aasia väärtpaberitööstuse ja finantsturgude liidu (Asifma) korraldatud konverentsil.

Investorid ühendavad börsiettevõtete või varahaldurite avaldatud teabe muud tüüpi andmetega, et saada paremat ülevaadet ettevõtte süsiniku jalajäljest. "Avalikustamine ei ole lihtsalt number," ütles Komori. "See on strateegiline tööriist ettevõtetele, et selgitada oma väärtuse loomist pikaajalistele investoritele."

…Kuigi avalikustamine viibib

Praegu aga pakuvad sellist teavet vabatahtlikult liiga vähesed ettevõtted.

Helena Fung, Londoni börsi grupi Aasia jätkusuutliku rahanduse ja investeeringute juht, märgib, et FTSE Russelli indeksitesse kaasatud suurimatest ettevõtetest kogu maailmas ei avalda 42 protsenti endiselt isegi põhiheidet.

BNP Paribas Securities Services ESG analüütika juht Miwa Park ütleb, et Aasia Vaikse ookeani piirkonna teabe avaldamine on endiselt ebapiisav. Ta viitab ASX300, mis on Austraalias noteeritud 300 suurimat ettevõtet, märkides, et 20 neist ei avalda midagi.

"See läheb hullemaks, kui vaatate väikese kapitali, keskmise kapitalisatsiooni ja arenevaid turge," ütles ta.

Noteerimata ettevõtted ei ole kohustatud millestki teatama, mis on probleem, sest kuigi nad ei pruugi olla börsil noteeritud, võivad nad emiteerida võlakirju. Varahaldurid ja pangad saavad anda nende ettevõtete ESG-riskide kohta ainult jämedaid hinnanguid.

Isegi kui ettevõtted avalikustavad täielikult, võivad nad seda teha konsolideeritud grupi tasandil, varjades teavet tegutseva ettevõtte tasandil.

Nende ettevõtete heitkoguste kohta hinnangute andmiseks on nüüd olemas hulk andmeanalüütikaettevõtteid. "Kuid mis tahes kaks hinnangut võivad sama ettevõtte puhul erineda kuni 200 korda," märkis Park.

See pole kõik halvad uudised. Park ütleb, et pangad ja investorid lähenevad teatud mõõtepulkadele, hinnates ettevõtteid ettevõtte väärtuse põhjal (sularaha, omakapital ja võlg, millest on maha arvatud intressid), nii et vähemalt investoritel on õuntest õunteni ülevaade ettevõtte keskmisest heitkogusest. olla.

Katse-eksitus meetod

Reguleerivad asutused õpivad ka oma teabenõudeid viimistlema – või lihtsalt segama ettevõtteid laiendatud avalikustamisreeglitega.

Inglismaa keskpanga kliimakeskuse osakonna juht Chris Faint ütles: "Tahame tagada, et meie reguleeritav süsteem koguks kliimariskide mõistmiseks vajalikku teavet."

Üks väljakutseid on see, et ajalooline modelleerimine ei tööta: globaalse temperatuuri tõusul pole inimkonna ajaloos pretsedenti. Ametivõimud, nagu BoE, nõuavad nüüd ettevõtetelt andmeid, mida ettevõtted ajalooliselt kunagi ei jälginud. Ja harjutus tundub liikuva sihtmärgina.

"Isegi kui saate täna andmeid koguda, kuidas tagate, et kujundate nägemuse sellest, kuidas see tulevikus muutub? Me teame, et kliimamuutused tekivad, kuid pole selge, millist teed see ette võtab, nii et me ei saa ennustada riskide kombinatsiooni.

BoE ja teised regulaatorid töötavad pankade ja investoritega, et püüda välja selgitada ettevõtetega seotud riskid. See on katse-eksitus, kuigi Faint on optimistlik, et tööstus muutub targemaks. "Ettevõtted saavad üha rohkem andmeid, mis aitavad paremini mõista riske."

Ühendkuningriigis läbiviidavad harjutused on aidanud ettevõtetel paremini teada saada, milliseid andmeid nad vajavad ja kuidas neid hallata. "Oleme ka aru saanud, kui suur andmetes on lünk," märkis Faint. "Finantsasutused peavad seda oma klientidelt saama, kuid mõnikord ei tea kliendid seda küsides vastust."

Tema järeldus: koos energia üleminekuga "vajame kogu majanduse andmete üleminekut."

Praktilised tulemused

Uute raamatupidamis- ja avalikustamisnõuete pidev voog on kiireloomuline, kuid suured ettevõtted väidavad, et nende asjadega kiirustamiseks sundimine toob kaasa ainult halbade andmete.

Mark Harper, Hongkongi konglomeraadi Swire Group jätkusuutlikkuse juht, ütleb, et uued börsi ja valitsuse reeglid nõuavad ettevõtetelt sisemise suutlikkuse loomist, et hankida asjakohaseid andmeid ja integreerida need oma aruannetesse.

"Kui meile antakse uute reeglite järgimiseks aega ainult kuus kuni üheksa kuud, ei saa te midagi väärtuslikku tagasi," ütles ta. Erinevate kohalike ja ülemaailmsete ametiasutuste kattuvad nõudmised lisavad kulusid, kuid ka sogavad vett. "Investorite jaoks üheainsa võrdlusjoone asemel on see segadus," ütles ta. "Me vajame realismitunnet."

Sellegipoolest ütleb ta, et uued andmereeglid toovad kasu. "Andmed pakuvad meile väärtust," ütles ta, märkides, et soodne aruanne võib rohelise finantseerimise meetodite abil ettevõtte kapitalikulusid vähendada. "Täna on 35 protsenti meie rahastamisest rohelised, näiteks jätkusuutlikkusega seotud laenude väljastamine," ütles Harper.

See viitab sellele, et andmete avaldamine võib toimida: ettevõtted leiavad, et saavad maksta odavamaid intressimäärasid, kui nende ESG-mõõdikud on head.

Andmest tooteni

Varahaldurite jaoks on aga andmete headeks toodeteks muutmisel oma teed. ESG võib olla hea kaubamärgiharjutus, kuid ettevõtted peavad pakkuma ka rahalisi vahendeid, mis toimivad hästi.

Capital Groupi ülemaailmne ESG juht Jessica Ground ütleb, et tooteuuendus on endiselt keeruline. ESG teemad töötavad aktsiate puhul, kuid mitte eriti hästi fikseeritud tuluga, kus klientide seas on suhteliselt vähe nõudlust.

"Esitus on takistuseks. Tugevate andmete puudumine on probleem, ”rääkis ta Asifma publikule. "Investoritel on rohepesu pärast muret. Vajame üleminekuraha, mida on võimalik laiendada, kuid vajame ka läbipaistvust. Inimesed peavad mõistma, kuidas see välja näeb ja milline on selle mõju. Me näeme Aasias kõige tugevamat kasvu, kuid see vajab tooteinnovatsiooni, läbipaistvust ja fikseeritud tulu suurendamist.

Üldiselt on pangad, varahaldurid ja standardite kehtestajad teinud ESG andmeaspektide osas palju edusamme. Tööstus astub samme teabe demüstifitseerimiseks, usaldusväärsete võrdlusmeetodite loomiseks ning andmete ulatuse ja sügavuse suurendamiseks. Kui see on õigesti tehtud, võib see aidata eraldada kapitali jätkusuutlikeks investeeringuteks või sundida ettevõtteid kiiremini dekarboniseerima.

Kuid tundub ka, et vaja on rohkem kiireloomulisust. Igaüks peab oma andmemängu täiustama, sest meil on globaalse energiaülemineku saavutamiseks veelgi vähem aega, kui ette kujutasime.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.digfingroup.com/emissions-data/