MoneyHero pärast IPO-d? "Nüüd me skaleerime"

Hongkongis ja Singapuris asuv digitaalse võrdlusplatvormi operaator MoneyHero tuli Nasdaqi börsile 2023. aasta oktoobris. Tema aktsiahinna tootlus on olnud kohutav. Kas selle hind peegeldab ettevõtte väljavaateid?

Ei, ütleb Shravan Thakur, kes juhib ettevõtte Hongkongi ja Taiwani jalgu. Ta väidab, et fintech-äri on oma erinevatele turgudele sedavõrd juurdunud, et see on siin, et jääda.

MoneyHero läks börsile SPAC-i kaudu, mille ostis tegelikult olemasolev börsiettevõte (eriotstarbeline omandamisettevõte), selle asemel et läbida esmase avaliku pakkumise valud.

Selle aktsia hind oli 3.35 dollarit; see on olnud rullnokkadel alates sellest ajast: novembris muutus see senti aktsiaks ja tõusis seejärel kahe nädalaga 4.03 dollarini, kuid sellest ajast alates on see muutunud õrnaks keskpärasusse ja täna kaupleb see hinnaga 1.17 dollarit aktsia kohta.

Juhtumi koostamine

Sellega seoses on MoneyHero kogemus sarnane teiste Aasia tehnoloogiaettevõtetega, mis on SPAC-ide kaudu börsile läinud, nagu Grab: nende aktsiad on kõik halvasti toiminud.

Üks põhjus on see, et tavapärasest raamatute koostamise protsessist kõrvale hoides ei keskendunud need ettevõtted piisavalt sellele, mis on avalike aktsionäride jaoks oluline: kasumlikkusele.

Kuid selles peitub midagi enamat, väidab Thakur, kes liitus 2021. aastal Hongkongi riigijuhina ja nimetati 2023. aasta juulis grupi kommertsjuhiks osana noteerimiseks ette valmistatud ümberstruktureerimisest.

"Palju tööd on teha, sest kui SPAC, investorid ja analüütikud ei tunne teid," ütles ta. Grupi tegevjuht Prashant Aggarwal veedab nüüd palju aega sidusrühmadega suhtlemisel ja grupi profiili kujundamisel.

Vahepeal on järgmise astme juhtide, näiteks Thakuri, ülesanne pakkuda tulemuslikkust, mis aja jooksul ettevõtte heaks kiidab ja loodab, et aktsia hinda toetab. Milline on MoneyHero olukord ja mida see ütleb digitaalse rahanduse kohta Aasia tarbijaturgudel?

Suur toetus

Ettevõte asutati 2014. aastal kui Hyphen Group (ja hiljem CompareAsia Group), et hallata finantsvõrdlussaite Hongkongis, Singapuris, Filipiinidel, Taiwanis ja Tais (millel on eri turgudel oma kaubamärgid). Grupp lahkus Taist eelmisel aastal ümberstruktureerimise käigus, kuid sisenes ka Malaisiasse.

---

---

See on Aasia tarbijatele mõeldud suurim võrdlus- ja koondamisplatvorm fintech-platvorm, mis on osaliselt tänu oma tugevale toetusele üle elanud kunagised konkurendid, nagu GoBear ja MoneyOwl. Peamiste sidusrühmade hulka kuuluvad telekomi PCCW ja kindlustusandja FWD Group, mida mõlemat kontrollib suurärimees Richard Li, samuti Goldman Sachs.

See tulejõud laienes ka noteerimisele: SPAC oli Bridgetown Holdings, mille asutasid Li ja Peter Thiel, riskikapitalist ja PayPali endine kaasasutaja.

Platvormi osad

MoneyHero ärimudel oli ja jääb lihtsaks. Selle platvorm meelitab tarbijaid pideva sisu-meediakampaania kaudu. See palkab ajakirjanikke kirjutama finantstoodetest, investeerimisnõuannetest ning muudest raha ja elustiiliga seotud probleemidest. Selle ajakirjanikud on mõeldud olema sõltumatud, mis kogub usaldust, kui nad pakuvad lugejatele juurdepääsu laenudele, krediitkaartidele või kindlustustoodetele. Thakur ütleb, et grupi sisu loeb iga kuu kuni 10 miljonit inimest.

Neid tarnivad pangad ja kindlustusseltsid (MoneyHerol on kindlustusmaakleri litsents). Need asutused maksavad MoneyHerole eelkäibe saanud kliendi eest ja on valmis maksma lisatasu uute müügivihjete eluaegse väärtuse tõttu.

Seal on võrguühenduseta komponent, mis on nagu platvormi liim: kingitused. Pangad ja kindlustusandjad on uutele klientidele alati preemiaid pakkunud. Krediitkaardiäris võib see olla õhumiile. Kingitused võivad olla digitaalsed või võrguühenduseta (nt kõrvaklapid või muud elektroonilised seadmed).

Kingituste haldamine on finantsasutustele keeruline, eriti kui neid on hallata; samuti pole pangad vilunud veebisaitide pidevas näpistamises, et röster läikiv välja näeks. MoneyHero veenis oma esimesi institutsionaalseid tarnijaid oma kingituste programmi väljast tellima ja seejärel rakendas palju andmeanalüüsi, et välja selgitada, millised kingitused on milliste toodete või kliendisegmentidega kõige tõhusamad.

See omakorda aitas tema institutsionaalsetel partneritel rohkem müüa, kuigi Thakuri sõnul sai ettevõte teada, et mõnel finantstootel ei ole hüvedega hästi toime. Krediitkaardid sobivad hästi, kuid isikliku laenu ostmisel on vaja raha, mitte iPadi.

Kuid kingituste edendamise raames investeeris MoneyHero andmeanalüüsi ja on teinud sellest oma soovitusmootori selgroo.

restruktureerimine

Ettevõte pole olnud kasumlik. Nagu enamik idufirmasid, iseloomustas selle algusaastaid pidev vajadus kapitali järele ja võidujooks kasvu nimel. See hakkas muutuma koos väljavaatega Nasdaqi börsile. Bridgetowni omandamisest kogutud raha annaks MoneyHerole palju kapitali. Kuid see peaks rahuldama avalikke aktsionäre, mis tähendab, et see peaks veenma turgu, et see on elujõuline äri.

2022. aastal alustas ettevõte ümberstruktureerimist. See vähendas kulusid, vähendades töötajate arvu, kusjuures grupp kasvas umbes 500 inimeselt 350-le. Samuti korraldati ümber tippjuhid. Hongkongis kolis meeskond PCCW peakorterisse Causeway Bays, kus nad said nautida madalaid üürihindu.

Vahepeal on ettevõte laiendanud seda, kuidas see tarbijateni jõuab, kuidas see institutsioonidega koostööd teeb ja eelistatud tootekomplekte.

Tarbija poole pealt võttis MoneyHero sihikule loojate majanduse, leides KOL-id (peamised arvamusliidrid, nt YouTuberid ja blogijad), kellel oli jälgijaid, kuid kellel puudusid vahendid nende raha teenimiseks. MoneyHero lõi tarkvara teenusena platvormi, et ühendada toode oma sisuga, makstes konverteeritud müügivihjete eest KOL-e.

Tõenäoliselt on kõige olulisem samm olnud andmepartnerlus kolmandate osapooltega, nagu Transunion, mis suudab pakkuda rohkem esimese osapoole andmeid (st otse vaatajaskonnalt kogutud andmeid). See läheb MoneyHero analüütikasse, et aidata tal pakkumisi täpsustada ja müügivihjeid arendada.

"Meie äri nihkub rohkem partnerlustele ja omandiõigusega kaitstud andmetele, " ütles Thakur.

Kindlustusse

Lõpuks on grupp tootekomplekti laiendanud. See algas kaartidest ja liikus laenudele. Nüüd on rõhk kindlustusel. Mõnede näitajate kohaselt väheneb ühikutulu toote kohta – see näitaja võib aktsionäridele häirida. Kuid Thakur ütleb, et see peegeldab tootetüübi suurt laienemist, mis toob kaasa rohkem ristmüüki.

Ta ütleb, et kindlustus on alles alguses ja sellel on palju potentsiaali. "Kui keegi otsib veebist kindlustuse kohta, tähendab see, et ta on juba huvitatud ja meiesuguseid platvorme pole palju," ütles Thakur.

Veelgi enam, kindlustusseltsid ei oska tavaliselt digitaalselt müüa, seega on nad avatumad kanali loomiseks fintechi (nt MoneyHero) kaudu. Tegelikult ühendavad Thakur kindlustusandjad oma tooteid API kaudu tõenäolisemalt kui pangad, mis tähendab, et klient ei saa lihtsalt võrdluspoodi teha ega asutuse müügiesindaja juurde suunata – nad saavad pakkumise osta automaatselt MoneyHero veebisaidilt.

Mis puutub pankadesse?

"Kui avatud pangandus kunagi Hongkongis toimub, avab see seda ruumi palju," ütles Thakur.

Post-SPAC

Lisage need kokku ja ta ütleb, et ettevõte on viimase aasta jooksul oma kahjumit (EBITDA alusel) vähendanud 90 protsenti. See tähendab, et see on peaaegu tasavägine, kuid meeskond soovib jääda kasvurežiimi. SPAC-i raha aitab palkamisel, tehniliste võimaluste väljaarendamisel ja uutele Aasia turgudele sisenemisel.

Uute turgude kohta ei ole tehtud ühtegi otsust, kuigi vaadeldakse suuri turge nagu Indoneesia ja Vietnam. MoneyHero lahkus Taist, sest kui leiti, ei surunud võimud digitaalset infrastruktuuri agressiivselt peale ja kohalikel pankadel puudusid stiimulid uute kanalite proovimiseks. Sarnased regulatiivsete prioriteetide, innovatsiooni ajendite ja kohaliku konkurentsi tugevuse kaalutlused kujundavad MoneyHero otsuse, kus järgmisena avada.

Thakur ütleb, et andmepartnerluste, pikaajaliste suhete pankadega, tugeva kapitali tagamise ja tarbijate kaasamise kogemuste liitmine annab MoneyHerole väljakujunenud kohaloleku. See on muutunud rannapead moodustavast idufirmast turgu valitsevaks fintech-operaatoriks, keda oleks eakaaslastel raske tõrjuda.

Kui kunagi oleks suur konkurent, peaks see pärinema suurest ja sügavalt tegutsevast pangast või tehnoloogiakontsernist, kes tegi strateegilise otsuse selle ruumi omamiseks. Hongkongis teenindab MoneyHero paljusid institutsionaalseid partnereid, kuid mitte HSBC-d. HSBC PayMe, selle preemiarakendus ja digitaalne pangandusrakendus pakuvad kõike alates kingitustest kuni finantshariduseni. Sellel on kohalikul turul niisugune haare, et ei vaja MoneyHero’t. Samamoodi võib selline ettevõte nagu Ant Group või Tencent's WeChat haarata tohutu turuosa, kui see oleks kalduv ja kui regulaatorid seda lubaksid.

Kuid seda tüüpi konkurendid näivad olevat rahul või piiratud oma kliendibaaside teenindamisega, selle asemel, et proovida MoneyHero lõunat süüa. See jätab selle konkureerima teiste väiksemate fintechidega, nagu Hongkongi/Singapuri kontsern MoneySmart, insurtech 10Life ja varjatud finantseerija Planto (ja nendega sarnased igal turul), või tõmblema pankadega, kes eelistavad hoida oma digitaalseid pakkumisi majasiseselt. .

"Nüüd on meie võimalus skaleerida," ütles Thakur ja lisas, et tema arvates ei peegelda praegune aktsiahind ärimudeli vastupidavust. MoneyHero on jõudmas uude faasi, mitte enam idufirma, vaid väljakujunenud ettevõte, kuid see, mis peab veel kiiresti kasvama. Kapitali, andmete, analüüsi, sisu ja institutsionaalsete suhete kombinatsioon viitab sellele, et MoneyHero on vähemalt tõestanud, et fintech tarbijate koondamine toimib.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/