Binance'i must kast: reservide ja kohustuste hindamine

Allpool on väljavõte Bitcoin Magazine Pro hiljutisest väljaandest, Bitcoini ajakiri esmaklassiliste turgude uudiskiri. Et olla esimeste seas, kes saab need ülevaated ja muud ketisisesed bitcoini turuanalüüsid otse teie postkasti, Telli nüüd.

Binance: FUD või õigustatud küsimused?

Ülekaalukalt on FTX-i kokkuvarisemise järel üks suurimaid võitjaid – pealtnäha – tundunud olevat Binance. Pärast seda, kui neil oli 7.82. aastal vaid 2018% turuosa bitcoinide pakkumisest börsidel, on nende osakaal nüüd 27.50%, hoolimata sellest, et bitcoinide pakkumine börsilt lahkub palju laiemalt. Binance'i bitcoinide saldo on nüüd 595,864 3.1 BTC, mis moodustab 10.58% tasumata pakkumisest, mille väärtus on XNUMX miljardit dollarit. See bitcoin kuulub nende klientidele ja peegeldab viimaste aastate turuosa kasvavat trendi, mis on muutnud Binance'ist suurima bitcoini ja krüptovaluuta börsi maailmas.

Binance kontrollib nüüd ligikaudu 60% spot- ja tuletisinstrumentide mahust kogu turul. Raske on mõista, kuidas mõni börs võib praegustes turutingimustes olla "võitja", kuid Binance'i kasuks võiks öelda, kuna börsi tugevus hävinud tööstusharus kasvab. Lisaks on Binance'i BNB-märk, Binance'i enda Ethereumiga konkureeriva Layer 1 plokiahela põhivaluuta, endiselt üks paremini toimivaid žetoone, kui seda bitcoinides hinnata sel aastal.

Kuid kas see hiljutine "tugevus" on kõik see, mis tundub või on see fassaad? Oleme viimase kuu jooksul teada saanud, et praegu pole selles valdkonnas (eriti börsidel) ükski ettevõte turvaline ning küsimused Binance'i tavade, maksevõime, BNB märgi väärtuse ja nende äritegevuse üldise olukorra kohta on viimastel nädalatel üha kasvanud. Kas see on FUD või legitiimne? Proovime osa sellest lahti murda, käsitledes probleeme objektiivse ja skeptilise objektiivi kaudu.

Binance Flows

Mõlemat vaadates oleme näinud Binance'i märkimisväärset väljavoolu erinevate žetoonide ja bitcoinide vahel nansen ja Glassnode jälgimine. Binance nägi üle ETH ja ERC20 žetoonide $ 3 miljardit jättes börsi suurima ühepäevase väljavoolu alates juunist. Nanseni rahakoti kogujälgimisel on kõik Binance'i saldod hinnanguliselt 62.5 miljardit dollarit, kusjuures umbes 50% saldodest on BUSD ja USDT stabiilsetes müntides. 

Glassnode'i andmetel on Binance'i kogu bitcoinide vahetussaldo viimase päeva jooksul langenud umbes 6-7%, pärast 1. detsembril saavutatud tippu. Kuigi saldod püsivad üle 500,000 24 bitcoini ja Binance on näidanud platvormil bitcoinide saldode tõusutendentsi sel aastal on see märkimisväärne samm väljavoolu jaoks vaid XNUMX tunni jooksul. Üldise võrdlusena võib öelda, et bitcoinide vahetussaldode trend oli FTX-i puhul, mille saldo oli alates juunist tugevalt langenud, hoopis teistsugune lugu. Bilansi väljavool viimase paari päeva jooksul on pisut murettekitav ja tekitab küsimusi: kas see on ühekordne sündmus ja lihtsalt tavapärane tegevus või on see millegi enama algus? 

Lugejad saavad siin Binance'i pakutavaid ahelasiseseid aadresse tasuta jälgida. 

Peamine muret tekitav põhjus ei ole see, kas Binance'il on bitcoine/krüpto või mitte. Näeme selgelt, et ettevõte kontrollib kümnete miljardite väärtuses krüptovarasid. Sarnaselt FTX-iga pole täpselt selge, kas ettevõte on seganud kasutajate rahalisi vahendeid või kas ettevõttel on täitmata kohustusi kasutaja varade vastu.

Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao (CZ) on öelnud, et ettevõttel ei ole kohustusi ühegi teise ettevõtte ees, kuid nagu viimased kuud on näidanud, ei tähenda sõnad nii palju. Kuigi me ei väida, et CZ valetab avalikkusele Binance'i rahanduse olukorra kohta, ei saa meil kuidagi vastupidist tõestada.

CZ vastus küsimusele, kas ettevõte kavatseb kohustusi kasutaja varade suhtes auditeerida, oli: „Jah, kuid kohustused on raskemad. Me ei võlgne kellelegi laenu. Võite ringi küsida."

Kahjuks ei ole „küsi ümber” piisavalt rahuldav vastus ökosüsteemi jaoks, mis on väidetavalt üles ehitatud eetosele „ära usalda, kontrolli”.

Kuigi pole kahtlust, et Binance on krüptoderivatiivide tööstuses tööstuse hiiglane, kuidas me teame, et ettevõte ei tee samasuguseid asju kui varasemad osalejad seoses klientidega kauplemisega, kasutades kasutajavahendeid ja/või varalisi andmeid. Sellised asjad nagu Coinbase'i endine peajurist lahkus Binance USA-st eelmisel suvel vaid kolme kuu pärast nagu tegevjuht jätab ühe paljude küsimustega.

Meie skeptitsismi suurendamiseks on Binance'i börsimärgi BNB hind bitcoinide arvestuses kõigi aegade kõrgeima taseme lähedal, hinnates viimase 828 kalendripäeva jooksul bitcoini suhtes hämmastavalt 785%. 

Järgmised nädalad on täis pealkirju ülemaailmse krüptoregulatsiooni olukorra kohta FTX-järgses maailmas. 48-tunnise perioodi jooksul avaldas Reuters uudised, milles väideti, et USA justiitsosakond on Binance'i maksustamise osas lahku löönud, Binance väljamaksed bitcoinide ja stabiilsete müntide koondpaaride jaoks on saavutanud kõigi aegade kõrgeimad tasemed ja BNB börsi token on bitcoiniga võrreldes langenud 10%.

Ülevaatlikkuse tõttu soovitame jätkuvalt kõigil tsentraliseeritud börsidel tegutsevatel lugejatel – mille hulka kuulub kindlasti ka Binance – uurida omahoolduse lahendusi. Liiga palju on olnud vahetuste ebakompetentsuse ja/või väärkäitumise juhtumeid.

Asi pole selles, et me ei usaldaks CZ-d või Binance'i, vaid tõsiasi me ei usalda kedagi.

Kogu bitcoini mõte on see, et meil on nüüd vara, mis ei ole tegelikult kellegi kohustus. Kontrollige krüptograafiaga avatud hajutatud võrgu omandiõigust; ärge usaldage lubatud IOU-sid. Seoses regulatiivsete muredega globaalse krüptoderivatiivide tööstuse pärast, kaheldava vahetusmärgi uskumatu suhtelise tootlusega viimase kahe aasta jooksul ja ebakindla reservi tõendava tõendiga – seda väideti ekslikult, et tegemist on auditiga ja mille valdkonna tegevjuhid kergitasid kulme. — leiame vajaduse julgustada oma lugejaid hindama oma vastaspoole riski. 

Asjakohased varasemad artiklid: