Partnerluste tähtsus suures eraldamises

API-majandus ja kambriumi plahvatuslik rakenduste hulk muudavad oma klassi parima tehnoloogia monoliitsetest tööriistadest 20-st koos töötavast rakendusest koosnevaks virnaks. Selle eraldamise käigus on partnerlussuhted muutunud varajase turule mineku strateegia oluliseks osaks, mis võib viia kvaliteetsema torujuhtmeni ja kiirendada müüki. Selles kamina vestluses, salvestatud kell Crossbeam Supernode 2022, a16z peapartner Sarah Wang ja Crossbeami kaasasutaja ja tegevjuht Bob Moore arutlevad, kuidas partnerlussuhted on muutunud ja miks parimad idufirmad investeerivad varakult partnerlusprogrammi loomisse.   

Ümberkirjutus

Bob: Kõik loobuge sellest jälle Sarah Wangi pärast Andreessen Horowitzist. Sarah ja mul oli sellesse astumiseks seatud eesmärk, milleks on, et me tahame muuta selle vestluse täiesti identseks vestlusega, mille kohaselt istuksime lihtsalt lava taga, olenemata sellest, kas sa olid siin või mitte, kuna me süveneme peaaegu kõigesse, mis on seotud partnerluste universumis, turul ja mujal.

Ilmselgelt toimub turul laiemalt palju nihkeid, kuid samal ajal on need tõeliselt põnevad asjad partnerluste universumis, mis näivad olevat omaette nihe. Ma lihtsalt tahan üldiselt mõista, kui reaalne see on ja kui reaalseks see partnerluste kaudu kasv teie arvates tegelikult muutub?

Saara: Ma arvan, et suur osa sellest, mida te ütlesite, oli õige ja ma toon teistsuguse vaatenurga, milleks on raha kogumine. Olen olnud investor üle kümne aasta ja näinud erinevaid tsükleid – ja täielik hoiatus, mul ei ole toimuva suhtes kristallkuuli, kuid midagi on selgelt toimumas. Pöörlema ​​hakanud raha kogumise turul on väga huvitav mitte ainult, et hinnangud langevad, vaid ka voorud on hakanud tegemata.

See tähendab, et tõhusam olemine on hakanud uuesti moes olema. Väga pikka aega olid kõik hinnangud kasvuga täielikult korrelatsioonis. Kui nüüd matemaatikat teha avalikel turgudel, kui vaadata isegi eraringe, siis kasv pluss tõhusus, teie marginaal, kasumlikkus, kuidas iganes soovite seda mõõta, on teie ettevõtte tegeliku väärtuse suurim mõjutaja.

Mida see ettevõtete jaoks tähendab? Ma arvan, et tulemas on rihma pingutamise voor. Kui seda edasi tõlkida, mida see tähendab selles ruumis viibivate inimeste ja teie meeskondade jaoks? Ausalt öeldes on partnerlussuhted olulisemad kui kunagi varem, eriti seetõttu, et tood sisse, lühendad müügitsükleid ja tõstad konversioonimäärasid. See on väga hea asi. Seda on vaja omada, mitte tore omada, eriti selles keskkonnas. Keskkonnas, kus raha kogumine on praktiliselt tasuta ja turg voolab, on omada peaaegu meeldivam kui vaja.

Tagakülg on see, et kui te seda ei tee, siis arvan, et on oht. Üks näide, mis hiljuti tuli, vaatasin kahte ettevõtet. Ma ei nimeta nimesid, kuid üks ettevõte on umbes 100 miljoni dollari suurune ARR ja nende plaan on minna 200 miljoni dollarini. Ma vaatan teist ettevõtet, kus nende ARR on 5 miljonit dollarit, ja nende plaan on minna 15 miljoni dollarini. Ühel on 50% partnerite loodud torujuhe ja teisel, väiksemal, on 100% müügist genereeritud torujuhe.

Investeerimismeeskonnana oleme rohkem valmis panustama sellele, et 100 miljonit dollarit läheb 200 miljonile dollarile, kuna nende partneri loodud torujuhtme järjepidevus on olnud. See meeskond võiks sõna otseses mõttes aastaks magama minna ja tagasi tulla ning nende ARR on 200 miljonit dollarit. Tunneme end selles väga kindlalt.

Müügist tulenev konveier oleme selle sisemiselt diskonteerinud 5 dollarilt 10 miljonile dollarile ARR-i, seega vähendage see sisuliselt pooleks. See on tõeline näide sellest, kuidas investorid ja juhatuse liikmed sellele mõtlevad.

Partnerluse olemus on muutunud

Bob: Suur osa sellest, mida sa räägid partnerluse tähtsusest, oleks see olnud tõsi viis aastat tagasi? See oleks olnud tõsi 10 aastat tagasi. Ja kui mitte, siis miks mitte?

Saara: Ausalt, viis aastat tagasi ei. Isegi kui me Jennifer Liga oma hoolsalt pingutame, rääkisime mõne vana kooli müügiinimesega, kes ütlesid, et partnerlus on koht, kus tuluga mitteseotud asjad surevad. See oli väga pikka aega väärarusaam ja ausalt öeldes olid tõenäoliselt mõned halvasti juhitud partnerlusmeeskonnad, kus ROI oli tol ajal madal.

Ma arvan, et muutunud on paar asja. Esiteks on just toimunud SaaS-i rakenduste kambriumi plahvatuslik levik ja kõigil pole mõtet moodustada otsemüügimeeskonda ja pingutada selle kalli ja otsese jõupingutusega. Üleminek oma klassi parimale tähendab, et tõenäoliselt ei hakka te kliendiks sattuma ja monoliitset komplekti edasi müüma nii, nagu varem olite SAP või Oracle. Lihtsalt nii ei taha kliendid tänapäeval tarkvara osta. Nii nad oma sisemist ROI-d ei optimeeri.

See ökosüsteemimäng, mida Bob oma avasõnas mainis, on elustiil. Idu- ja väljakujunenud ettevõtete ökosüsteem on lihtsalt nii palju rikkam kui varem. Kliendid näevad seda ja kui te ei müü koos tarkvaraga, mida nad samuti soovivad kasutada, olete tõeliselt ebasoodsas olukorras.

See kontseptsioon avaldub tegelikult selles, et hakkate nägema virnasid. Ma ei tea, kas on andmefirmasid, keegi, kes puudutab andmete ökosüsteemi vaatajaskonnas? Olete kuulnud tänapäevasest andmevirust. Kuidas see välja näeb? Ausalt öeldes räägime huvirühmadega, see hakkab lähenema. Kõik ütlevad: Hei, minu kaasaegses andmevirnas on Snowflake. Sellel on Fivetran. Sellel on dbt. Selles on X, Y, Z ja kui teid selles ei nimetata, hakkate tegelikult maha jääma.

Nutikamad, sealhulgas mõned nimekirjas olevad ettevõtted, mida just mainisin, müüvad koos ja see on keskkonnas tõesti suur muutus.

Tehnoloogia ja kanalite partnerlused lähenevad

Bob: Jah, ma võin siinkohal pisut kõrvale kalduda, sest panite mind just mõtlema ühele tõeliselt huvitavale nüansile, mida me püüame oma sisus käsitleda, kuid mis on alati veidi väljakutseid pakkuv, mis seisnebki tehnoloogiapartnerluse ja kanalite partnerluse erinevuses. Üks suundumus, mis on meie jaoks olnud tõeliselt huvitav, on nende kahe kategooria lähenemine, sest päeva lõpuks hakkavad need mõlemad olema seotud jutuvestmise tuludega. Olenemata sellest, kas alustasite toote poolelt ja tehnoloogilise integratsiooni loomisega või teenuste poolelt ja tõite teenuse osutamise viimase miili, lõpuks juhtub see tehingu kiirendamine, ACV suurenemine jne.

Kui räägite, et pool torujuhtmest on partneritelt. Kas need on tehnilised partnerid, kas teeninduspartnerid? Kas see on nende kahe kombinatsioon ja kas koosolekuruumis olevad riskikapitaliettevõtted mõtlevad nendele asjadele erinevalt või koonduvad nad üheks virnaks?

Saara: Jah, ma ütleksin, et kõige võimsamates programmides on tavaliselt need kaks ühendatud, ja see on suurepärane, et te selle esile tõstate. Põhiline ja muide, mõned teist võivad selle ettevõttega koostööd teha, nii et võite mind ausaks jääda, kuid üks olulisi näiteid eduka tehnoloogiaettevõtte kanalite partnerlusest on UiPath, ettevõte nimega UiPath, mis tegeleb protsesside automatiseerimisega. ruumi. Fakt, mida inimestele meeldib jagada, on see, et iga UiPathi teenitud dollari eest teenib UiPath oma partnerile 4 dollarit. Võite ette kujutada, et tema partnerid olid päris motiveeritud UiPathi oma klientidele müüma ja Accenture'il on palju kliente.

See vastastikku kasulik suhe on selles maailmas väga olemas ja ma arvan, et need, kes neid ära kasutavad, nagu UiPath, on tõesti kasu saanud sellesse hiiglaslikku kliendibaasi kaevamisest, mille nad toovad.

Siis teine ​​tükk, mida mainisin, mitmekesisus. Kui kõik munad on ühes korvis, pole kunagi hea. Võin teile kui investorile öelda, et kui ma vaatan partnerite loodud torujuhtmeid, siis esimene asi, mida ma küsin, on: "Kas see kõik on loodud ühe partneri poolt?" Põhjus, miks ma selles näites, mida ma teile mainisin, nii veendunud 100 miljonilt dollarilt 200 miljonile dollarile üleminekus, oli see, et sellel ettevõttel oli 50 partnerit, kes kõik ei teeninud rohkem kui 5% tuludest. See oli minu jaoks märk etteaimatusest.

Idufirmad võtavad partnerlussuhetesse tööle varakult

Bob: Jah, see on uskumatu. Rääkisite natuke partnerluste vanast häbimärgistamisest ja sellest müüjast, kes ütleb, et partnerlus on parkla. Kui teil oli partnerluste vanadel headel aegadel kaasasutaja ja te ei teadnud täpselt, mida temaga peale hakata, ja ettevõte oli neist välja kasvanud, määrate nad lihtsalt partnerluste juhiks.

Seda on natuke ja minu arvates on olnud nii hämmastav lihtsalt partnerluse professionaali tõus ja see, kui palju usaldusväärsust ja tähtsust on sellele distsipliinile ja asjatundlikkusele, mida saab luua sellise inimese ümber, partnerluse juht selle sõna kõige puhtamas tähenduses.

Ma ei tea, kas saate sellest veidi rääkida partnerluste distsipliinist, selle partnerluse palkamise tähtsusest ja kui see koosolekusaalis päevakorda tuleb, siis millised on asjad, mis organisatsiooni diagrammi vaatenurgast on vestluse osa. ?

Saara: Jah, seal on palju lahti pakkimist. Võib-olla alustan esimesest küsimusest. Üks asi, mis mind pelgalt turuõppe tudengina ja tegelikult ZoomInfo-nimelise ettevõtte varasema investorina väga paelunud olen, ma ei tea, kas te olete sellest müügist ja turundusest kuulnud. luuretööriist.

Üks asi, kui me esimest korda ZoomInfosse investeerisime, 2014. aastal, kui ma töötasin ühes teises ettevõttes, oli SDRi tõus. See on vana uudis. See on kümme aastat pluss pikk trend. Suur muutus tol ajal, aastal 2014, nagu võite ette kujutada. Inimesed küsisid: "Mis on SDR-id? Need on kasutud jne. Kuid sel ajal kasvasid nad 3 korda põllumüügi kiirusest. Nüüd pole ma veel kohanud ettevõtet, kus poleks SDR-ide meeskonda. See on üsna tavaline.

Mis on olnud turule sisenemise evolutsiooni õppijana tõeliselt huvitav, on PDR-i tõus. Bob, üks asi, millest sa just varem sellel laval rääkisid, oli see, et partnerlus on koostöö. Asi ei ole selles nullsummamängus, kus ma pean sinult selle juhtima välja tõmbama ja siis proovin vastu panna, et sulle midagi anda. Tegelikult on see, et mida heldem sa oled, seda rohkem saad. See on partnerluse eetos, mis minu arvates on müügist väga erinev ja täiendab müüki väga.

Üks ilusamaid asju, mida oleme näinud, on see: "Kuule, kuidas te seda tegelikult rakendate ja professionaalseks muudate?" Kui teil on PDR-id ehk inimesed, kes on tõeliselt pühendunud partnerite abistamisele ja omakorda nende abistamisele, on te tõesti hakanud muutuma trendiks nii meie portfellis kui ka väljaspool seda.

Üldisemalt on koosolekusaalis partnerlussuhted number üks, mida me kuuleme oma varajastest ettevõtetest tegemas. Ettevõtete jaoks, kes on sellega tõesti hakkama saanud, toetuvad meie parima tulemusega ettevõtted väga palju partnerlussuhetele.

Viskasin välja ettevõtte, kus 50% nende torujuhtmest moodustas partnerlus. Üks mu parimaid sõpru on ettevõtte müügi asepresident. Ta ütles mulle, et liitus oma praeguse ettevõttega, sest kuulis, et partnerlussuhetel on suur osa torujuhtme loomisel ja kes tahab võidelda 100% torujuhtme genereerimise ülesmäge juhitava lahinguga?

Niisiis, see on number üks palkamine, mida kuuleme meie B-seeria ja varasemate ettevõtete jaoks. Kui see töötab, on see väga palju tulemustega seotud. See on uus partnerluste ajastu, mida me näeme.

Müüakse osana oma klassi parimast komplektist

Bob: Jah, see on nii põnev. Tegelikult, kui me Crossbeamiga alustasime, ütlesime, et meie sihtturg on kõik, kelle pealkirjas on sõna partnerlus, ja tavaliselt on selleks ettevõtted, kus on 200+ töötajat või 300+ töötajat. Hakkame nägema, et partnerlusest palgatakse töötaja nr 5, töötaja nr 10.

Huvitav, kas saate seda natuke lahti pakkida. Mis teie arvates toimub? Mis on teie arvates erinev? Võib-olla on see mõned asjad, mida oleme juba puudutanud, kuid see näib olevat osa SaaS-i rakenduste plahvatuslikust kasvust Kambriumis ja lihtsalt selle asjakohasus nende ettevõtete jaoks tooteturul.

Saara: Jah, meil on nüüd see uus laine ettevõtteid, mis olid idufirmad, kuid on nüüd väga edukad, näiteks Snowflake või Shopify. Nende jaoks on nende järgmine kasvukiht tegelikult olemasoleva kliendibaasi raha teenimine. Nad kõik loovad turuplatse. Tõenäoliselt olete neid näinud või olete neist osa. See pole õnnetus ega eksperiment. Nad otsivad oma järgmist kasvuteed ja on suurem valmisolek teha koostööd uuemate ettevõtetega, kes tulevad tagasi ja aitavad loomulikult nende kasumit, kuid rikastavad ka seda ökosüsteemi, mida nad loovad.

Ja siis jõuab teine ​​tükk tagasi selle punkti juurde, mis puudutab virna müümist ja seda, et see on üks vaikenimedest, mida inimesed kasutavad, sest iga ostja muutub laisaks, eks? Sa ei taha teha kõike täielikku RFP-d. Tahad lihtsalt küsida oma sõpradelt: "Hei, mida te kasutate?" Kui hakkate kuulma, et kaheksa sõpra kümnest ütlevad oma virnas täpselt samu nimesid ja te austate neid, on nad oma ala liidrid, siis ütlete: "Hei, ma ei saa ostes valesti minna. uus IBM, mis on virn parimatest tarkvaratööriistadest mis tahes ruumis, kus viibite.

Ma arvan, et need kaks koos on viinud selle migratsioonini palju varem. Teie arvates on partnerlussuhted 5., 10. ja 20. rent. Investori ja koosolekuruumi vaatenurgast julgustame seda väga. Kui pääsete sisse, tehke oma nimi uksest sisse, tehke õiged integratsioonid, siis pole see ainult müügi- ja turunduslugu, vaid ka tootelugu. Pange õiged partnerid teile keskenduma ja te kiirendate tegelikult konkurentidest palju varem ja loote enda ümber isetäituva ennustuse.

Eraldamine, API-d ja partnerluse püsiv jõud

Bob: Jah, see on uskumatu. Ma tsiteerin sageli seda intervjuud, milles Marc Andreessen oli, ja kus on selline labane tsitaat, et tarkvaras on raha teenimiseks ainult kaks võimalust – komplekteerimine ja lahtisidumine.

Räägite sellistest asjadest nagu kaasaegne andmevirn ja see on suurepärane näide sellest tohutust lahtisidumise tsüklist, kus see, mis varem oli see üks toode, on nüüd dekonstrueeritud nende omavahel ühendatud parimate tööriistade ökosüsteemiks.

Tundub, nagu oleksime API majanduse tekkimise ja selle küpsuse tõttu keset suurt eraldamist. Tundub, et peaaegu iga virn on nendeks paljudeks oma klassi parimateks koogilõikudeks. Kas meid ähvardab kunagi ümberkomplekteerimine ja kas te näete seda kunagi turgudel? Kui mõelda sellele vingele sidekoele, mille loomise eest me kõik sellel konverentsil vastutame, kas on põhjust arvata, et sellel on püsiv jõud ja see on tegelikult uus viis või oleme me lihtsalt osa tõeliselt huvitavast patulaine tükist. kas ajalugu kordab ennast.

Saara: Jah, see on suurepärane küsimus.

Bob: Üritan teil laval vedada asju, mida me ei plaaninud.

Saara: Jah, ja ma tunnistan täielikult, kes teab? Kuid ma arvan, et on paar näitajat, mis näitavad, et oleme milleski, millel on püsiv jõud. Ma lähen tegelikult tagasi poodide näite juurde, sest rääkisin hiljuti ühe ostjaga. Ma ütlesin: "Hei, mis on teie stäkk?" Ta nimetas 20 asja, sõna otseses mõttes 20 eset. Ühest küljest olin ma nagu: "Hei, see on palju asju, kas sa tahad konsolideerida?"

Ta ütles mulle: "Ma tegin enne Salesforce'is kõike." Vabandust. Loodan, et siin pole ühtegi Salesforce'i inimest, kuid ta ütles, et enne seda olime kõik Salesforce'i kaubanduse pilves. See on just sellel turul, me vajame kohandamist. Me vajame paindlikkust. Ilma selleta kaotame tegelikult tulu ja jääme oma konkurentidest maha. Järgmine gen ja uus tööriistade laine on ainus viis, kuidas ta suutis selle oma ettevõtte jaoks hankida.

Selles API-majanduses, kus integratsioonid on sujuvamad kui kunagi varem, pole ettevõtetel enam kompromisse öelda: "Tegelikult peaksime valima selle monoliitse lahenduse ja ohverdama kvaliteedi, sest vähemalt kõik minu süsteemid räägivad omavahel .” Me lihtsalt näeme seda vähem, sest kompromissi pole enam olemas.

Partnerluste ROI sisemine tõestamine

Bob: Jah, ja ka kasutajakogemus mängib väga suurt rolli. Arvan, et iga Crossbeami töötaja jaoks on kaks või kolm SaaS-i rakendust. Meie kasutatavate SaaS-i rakenduste arv on mitmekordne meie töötajate arvust, kuid tegelikult on see arv, millesse me tegelikult sisse logime ja kellega suhtleme, üksiku rolli piires suhteliselt väike. See võimaldav tehnoloogia on tegelikult kogu see taustal olev masinavärk. Olenemata sellest, kas see asub Slacki või Salesforce'i taga või osakonna salvestustööriistade taga, muutub see võimaldava kihi ja andmekihina palju võimsamaks.

See on koht, kus ma tahan tulla tagasi koosolekusaali asjade sisepesapalli juurde ja panna see läbi siinsete inimeste objektiivi. Meil on palju inimesi, kes juhivad partnerlusmeeskondi. Meil on palju partnerjuhte, kes on partnerlusmeeskondades. Kui nad kohtuvad mõne nädala pärast oma tegevjuhiga ja räägivad loo, miks järgmisel aastal peaksime partnerlusmeeskonna suurust kahekordistama või tegema neid tõeliselt hämmastavaid investeeringuid, asjadest, mida tegevjuht võiks kuulda? Mis on need asjad, mida tegevjuht kuulis oma viimasel juhatuse koosolekul, millele nad tegelikult üritavad keskenduda ja ettevõtet optimeerida?

Saara: Olen seda varem öelnud, kuid see kõik tuleb tagasi ROI-le. See on koht, kus tulu genereeritakse ja kiirendatakse. Jälgitava statistika olemasolu on uskumatult oluline. Olen näinud, et partnerlused kiirendavad müüki märgatavalt lühemate müügitsüklite ja kõrgemate konversioonimäärade kaudu. Ma arvan, et see on esimene asi.

Kui ma tagasi mõtlen, siis milline näeb välja edukas partnerlusprogramm? Milline näeb välja klassi parim? Ja mis on lähtepunkt, mille põhjal saate oma meeskonda laiendada? Seal on pressiteade, te surute kätt, meil on partnerlus. Kuid miks see partnerlus eksisteerib, sest see sümboliseerib seda, kui palju nende AE-d teie heaks töötavad. Kui ma näen sellist väga kaljukindlat põhjendust, on see minu jaoks märk püsivast partnerlusest.

Teine osa on tõesti, ja Bob, sa tegelikult mainisid seda punkti ja see pani mind hoolsusprotsessis väga elevile. Parimad partnerlusorganisatsioonid on müügimeeskondadesse tõesti imbunud, nagu AE-d vestlesid partnerlusmeeskonnaga vahetpidamata. Nad olid selle tõesti avastanud viisil, kus ma kuulsin lugusid AE-de edutamisest pooleteise aasta jooksul kolm korda, sest nad olid avastanud partnerlusandmete väärtuse. Nad ei olnud just seda teinud: "Hei, iga kvartal, kas teil on minu jaoks müügivihjeid?" Selline asi ei lähe korda. Peate oma andmed reaalajas integreerima.

Teil peab olema süsteem partnerlusandmete järjepidevaks kaevandamiseks. See ei tee seda sinu jaoks. Peate seda tegelikult tegema, aga milline on teie süsteem? See ulatub tagasi prognoositavuse punktini. Kas see on midagi, mille juurde lähete torujuhtme ehitamisel pidevalt tagasi? Kui sügavalt on see protsess ja osa tööriistu integreeritud väljaspool ainult partnerlusmeeskonda? See ulatub tegelikult tagasi kolmanda ja kõige olulisema asjani, mida mainisin, milleks on ROI mõõtmine.

Need on mõned klassi parimate partnerlusmeeskondade omadused. Kui need kõik on paigas, näen, et põhjendus müüb ennast ära.

Bob: Hämmastav, milline täiuslik noot, millega lõpetada. Sarah Wang, ma tahan teid väga tänada, et olete siin, tulite Phillysse ja tulite Supernode'i. Tänan veelkord kõiki. Aitäh, kutid.

Saara: Täname, et olete mind saanud.

***

Siin väljendatud seisukohad on tsiteeritud AH Capital Management, LLC (“a16z”) üksikute töötajate seisukohad, mitte a16z ega tema sidusettevõtete seisukohad. Teatud siin sisalduv teave on saadud kolmandate osapoolte allikatest, sealhulgas a16z hallatavate fondide portfelliettevõtetelt. Kuigi a16z on võetud usaldusväärsetest allikatest, ei ole a16z sellist teavet sõltumatult kontrollinud ega kinnita teabe püsivat täpsust ega selle sobivust antud olukorras. Lisaks võib see sisu sisaldada kolmandate isikute reklaame; aXNUMXz ei ole selliseid reklaame üle vaadanud ega toeta neis sisalduvat reklaamisisu.

See sisu on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil ja sellele ei tohiks tugineda kui juriidilisele, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisele. Nendes küsimustes peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Viited mis tahes väärtpaberitele või digitaalsetele varadele on illustratiivse tähendusega ega kujuta endast investeerimissoovitust ega investeerimisnõustamisteenuste pakkumist. Lisaks ei ole see sisu suunatud ega mõeldud kasutamiseks ühelegi investorile ega potentsiaalsetele investoritele ning sellele ei tohi mingil juhul tugineda, kui tehakse otsus investeerida a16z hallatavasse fondi. (A16z fondi investeerimise pakkumine tehakse ainult sellise fondi erainvesteeringute memorandumi, märkimislepingu ja muu asjakohase dokumentatsiooni alusel ning neid tuleks lugeda tervikuna.) Kõik mainitud, viidatud investeeringud või portfelliettevõtted või kirjeldatud ei esinda kõiki a16z hallatavatesse sõidukitesse tehtud investeeringuid ning ei saa olla kindlust, et investeeringud on tulusad või et teised tulevikus tehtavad investeeringud on sarnaste omaduste või tulemustega. Andreessen Horowitzi hallatavate fondide tehtud investeeringute loend (v.a investeeringud, mille kohta emitent ei ole andnud A16z-le luba avalikustada, samuti etteteatamata investeeringud avalikult kaubeldavatesse digitaalvaradesse) on saadaval aadressil https://a16z.com/investments /.

Siin esitatud diagrammid ja graafikud on üksnes informatiivsel eesmärgil ja neile ei tohiks investeerimisotsuse tegemisel tugineda. Varasemad tulemused ei näita tulevasi tulemusi. Sisu räägib ainult märgitud kuupäeva seisuga. Kõik nendes materjalides väljendatud prognoosid, hinnangud, prognoosid, eesmärgid, väljavaated ja/või arvamused võivad muutuda ilma ette teatamata ning võivad erineda või olla vastuolus teiste väljendatud arvamustega. Olulist lisateavet leiate aadressilt https://a16z.com/disclosures.