Bitcoini turu ülevaade
Bitcoin on kaubelnud kõrgeimalt 58,328 50,929 dollarilt päevasisese madalaima tasemeni XNUMX XNUMX dollarini. Sellele vaatamata on pikaajalised omanikud oma kulutusi dramaatiliselt aeglustanud, HODL-iga mündid hakkavad küpsema ja jätkuv väljavool börsidelt näitab, et akumuleerumine ei aeglustu.
Sel nädalal näeme signaale müntide küpsemisest ketis, kuna varem sellel pulliturul külmhoonesse viidud mündid on nüüd kogunud tähendusrikka eluea. Paljud on teel, et saada pikaajalise omanikuga (LTH) müntideks. Need on esimesed märgid uue põlvkonna HODLeri kohta, need, mis olid sepistatud 2020. ja 2021. aasta dünaamilises turureaalsuses.
Uute HODLErite sepistamine
Sel nädalal näeme 1–6 m vanuste müntide jätkuvat kasvu. Need kujutavad härja jooksul kogunenud münte, mis hakkavad küpsema. Kui münt vananeb (HODLed) üle 5–6 kuu, jääb see üha tõenäolisemalt seisma ja liigitatakse üks kord ümber pikaajalise hoidja (LTH) mündiks. eluiga ületab 155 päeva. See muudab 3–6 m vanusevahemiku uutest HODL-autodest tugevuse ja kasvu otsimisel üsna oluliseks.
Teatav hinnakontekst, kuna Bitcoini turg on erakordselt kiiresti liikunud:
- 6 kuud tagasi hind oli $10.8k (alla 20 XNUMX ATH dollari).
- 3 kuud tagasi oli hind 26.6 XNUMX dollarit (enne esimest suuremat tagasitõmbumist).
- 1 kuu tagasi hind oli 47.7 XNUMX dollarit (teise suurema tagasitõmbe alumine osa)
(Kõrvalmärkus: kas võite uskuda, et 6 kuud tagasi oli hind 10.8 XNUMX dollarit!)
. HODL-i lained Allolev diagramm näitab, et 1–6 m elueaga müntide maht on paisunud üle 9.51% pakkumisest, kusjuures kolm kuud tagasi algas märkimisväärne kiirendus. Mündid, mis on ostetud 10.8 58.8–25.43 XNUMX dollari vahel, moodustavad nüüd XNUMX% kogu pakkumisest, ilma et oleks märki aeglustumisest (HODL Waves liigub üles ja paremale!).
See näitab tippude ostmise normaliseerumist ja tegelikult näeb nende kombineeritud HODL-lainete üldine kuju täpselt välja nagu hinnagraafik, nihutatuna 1 kuu võrra paremale. Kodusõnum on see, et investorid ja kauplejad on kogu sellel pulliturul jätkanud BTC-sse sisseostmist.
Järgmine diagramm näitab nende kahe vanusevahemiku sisse/välja küpsevate müntide mahtu. Mündid vanuses 1–3 m (akumuleeritud oranži tsooni) on kasvanud +830 3 BTC võrra, samas kui mündid vanuses 6–394.5 m (akumuleeruvad sinises tsoonis) on kasvanud +XNUMX XNUMX BTC võrra.
Üks meie võimsamaid mõõdikuid on Mittelikviidse tarne muutus mis näitab pakkumise muutust 30 päeva jooksul vedelast olekust (kergesti kaubeldav) mittelikviidsesse olekusse (HODLed mündid). Selle põhjuseks võib olla nii HODL-i kogunemine, aga mis on oluline, ka müntide küpsemine nende eluea pikenedes.
- Rohelised ribad on vedelad mündid, mis liiguvad HODLed-olekusse (akumulatsioon).
- Punased ribad on HODLed mündid, mis liiguvad vedelasse olekusse (jaotus).
See diagramm vaatleb igakuist muutust, seega peame võrdlema tulpdiagrammi (muutuse määra) eelneva 30 päeva hinnavahemikuga, et näha, kus perioodid, mil HODLeri tugevus suureneb.
Viimase 6 kuu pakkumise ja nõudluse tasakaalu kohta saame teha järgmised tähelepanekud:
- Kogunemine intressimääradel üle +130 XNUMX BTC/kuus on järjekindlalt hoitud kogu sellel pulliturul.
- Hoidjad olid närvis rallil 12 18 dollarilt 4 XNUMX dollarini ja jagas mõned mündid (kast nr XNUMX).
- Märkimisväärne kogus küpsenud/HODLitud münte (+207 3 BTC/m), kuna hind tõusis eelmistest ATH-tsüklitest kõrgemale, nagu näitavad suured rohelised tulbad kastis nr 4 (seotud kasti nr XNUMX hindadega).
- Müntide küpsemine ja hoidmine jätkub täna muutuse määr saavutab sel nädalal +195 XNUMX BTC/m.
Vanad käed aeglustavad oma kulutusi
Justkui kvantifitseeritavast akumulatsioonist ei piisanud, on meil ka vanad käed, kes aeglustavad nende kulutamist sel nädalal.
Paljud ahelasisesed mõõdikud, mida kasutame HODLeri tugevuskasutuse eluea mõõtmiseks, et mõõta, kui kaua on münti rahakotis hoitud. Kui mündid küpsevad ja vananevad, näitab see tõenäolisemalt, et neid hoiavad tugevamad käed, keda hinnakõikumine ei raputa.
Hävitatud mündipäevad (CDD) on mõõdik, mis:
- Trendid kõrgemad kui LTH-d on levitamine (paljud mündipäevad hävinud, nt punane tsoon).
- Trendid madalamad kui LTH-d on HODLING (hävinud vähem mündipäevi, nt roheline tsoon).
CDD mõõdik näitab, et viimase kolme kuu jooksul on Old Hands oma kulutusi oluliselt aeglustanud. Eelkõige sel nädalal on CDD naasnud tasemele, mis sarnaneb 2020. aasta alguse härjaturu algtasemega, mis näitab, et HODLing on vanade müntide puhul eelistatud käitumine.
Seda käitumist näeme ka dokumendis Binaarne CDD mõõdik mis mõõdab, kas mündipäevade hävitamine on suurem või väiksem kui pikaajaline keskmine. Siin oleme rakendanud 7 päeva libisevat keskmist, mis näitab, et viimased kolm kuud on tõepoolest olnud keskmisest madalamad, mis näitab, et LTH-d kasutavad rohkem ja kulutavad vähem.
Vihje. Liikuvate keskmiste rakendamine binaarsele CDD-le aitab märgata trende ja filtreerida indikaatori müra. Vaadake meie täiustatud mõõdikute selgitusi Glassnode Akadeemia üksikasjad.
Lõpuks heidame pilgu peale Elavus, mõõdik, mis vaatleb makrotegevust ahelas. See võrdleb kumulatiivset ahelasisest aktiivsust protokolli kumulatiivse elueaga. Kõige olulisem Elavusega seotud tähelepanek on valitsev trendisuund:
- Langustrend (roheline): Mündipäevi kogunes rohkem kui hävitati. See tähendab, et domineerib HODLingu käitumine.
- Järsk tõus (punane): Mündipäevi hävis oluliselt rohkem kui kogunes. See tähendab, et Old Hands kulutab palju.
- Õrn tõusutrend (oranž): Rohkem mündipäevi hävis kui kogunes. See tähendab, et Vanad Käed kulutavad, kuid ei kiirusta väljapääsude poole.
- Külgsuunas (sinine): Tasakaalustatud kogunemine ja hävitamine, mis viitab sellele, et HODLing suureneb, eriti võrreldes eelneva tõusutrendiga.
Alates esimesest olulisest langusest 42 29 dollarilt XNUMX XNUMX dollarile oleme näinud LTH kulutuste märkimisväärset aeglustumist. See koos tugevate kogunemissignaalidega näitab pakkumise ja nõudluse tasakaalu, mis erineb ühestki varem nähtud pullitsüklist.
Ja just siis, kui arvate, et pakkumise dünaamika pole juba piisavalt põnev… sukeldume sügavalt vahetusbilanssidesse.
Iganädalane funktsioon: Exchange Balance'i sügavsukeldumine
Pole saladus, et börsisaldod on olnud järjekindlalt langenud, kuna üha rohkem münte koguneb ja pikaajalisele ladustamisele kantakse. Ainuüksi viimase 12 kuu jooksul on üle 3.27% ringluses olevast BTC-pakkumisest börsidelt välja rännanud kolmandate osade rahakottidesse.
Mõnda neist müntidest hoiab ise istusid virnastajad, samas kui teisi hoiavad asutuste nimel professionaalsed hooldajad.
Viimase aasta jooksul on ainult kaks suuremat börsi näinud positiivset sissevoolu (suurenenud saldod), Binance ja Gemini. Need kaks börsi on kaasanud kokku üle 270 XNUMX BTC sissevoolu, mis tähendab nende kogusaldo märkimisväärset kasvu. Märkimisväärne osa Gemini sissevooludest on korrelatsioonis ka Gemini institutsionaalsete hoolduslahendustega, mis suurendab veelgi pikaajaliselt ladustatud pakkumist.
Samal ajal on ülejäänud suurematel börsidel viimase aasta jooksul väljavool kokku üle 616 400 BTC. Ainuüksi Coinbase'i ja Huobi vahel on kombineeritud väljavool umbes XNUMX XNUMX BTC, mis kompenseerib täielikult positiivse sissevoolu Gemini ja Binance'i.
See näitab alates 2020. aasta märtsist toimunud vahetusbilansi vähenemise ulatust.
Eriti huvitav on müntide saldo Coinbase'is, mis on USA institutsioonide eelistatud kogumiskoht. Allolev diagramm näitab BTC saldo Coinbase'is viimase aasta jooksul.
Näeme, et detsembris 2020 mäng muutus. Kui BTC hind lähenes eelmise tsükli ATH tasemele 20 37.4 dollarile ja turu usaldus kasvas, algas tõsine institutsionaalne akumulatsioon. See algas detsembris XNUMX XNUMX BTC-ga.
Järgnenud kuudel oli uskumatu trepist astumine "vaalade kulude keskmistamine" tekkis muster, kuna iga kuu kogunes kümneid tuhandeid münte. Selle saldomuutuse järjepidevus, sagedus ja suurus on hämmastav, kui seda nähakse ahelas olevates andmetes, ja see näitab tõesti asutuste agressiivset kogunemist sel aastal.
Pakkumise ja nõudluse dünaamika jälgimine ketis on põnev protsess. Kombineerides müntide eluiga, võttes arvesse vanusevahemikke ja kulutamiskäitumist vahetussaldo kõrval, saame luua mudeli müntide üldiseks vooluks kogu võrgus.
Oluline on meeles pidada, et börsi sisse- ja väljavoolude jälgimine on ebatäiuslike andmetega dünaamiline süsteem. Oluline on käsitleda kõiki selliseid mõõdikuid suunavatena ning laiema makrosuundumuse ja konteksti piires. Meie eesmärk Glassnode'is on esitada võimalikult kvaliteetseid ja täpsemaid andmeid ning kasutada selliseid väljaandeid, mis aitavad meie mõõdikuid kontekstualiseerida.
Uus Glassnode sisu
Sissejuhatus ahelasisesesse analüüsi
Kui teil on küsimus, kust alustada ahelasisese analüüsiga, oleme teinud koostööd Bitcoin ajakiri tuua välja uus igakuine seeria, mis hõlmab selle uue analüüsitehnika aluspõhimõtteid. Meie eesmärk on muuta ahelasisene analüüs kõigile kättesaadavaks.
Tutvuge kindlasti probleemiga nr 1: Bitcoini ahelasisese analüüsi tutvustamine!
Meie uusim uudiskiri: kaardistamata
Tutvuge iga kahe nädala tagant ilmuva uudiskirjaga,