Bitcoini turu ülevaade
Bitcoini turg on sel nädalal kaubelnud suhteliselt kitsas 5.4% vahemikus, madalaima 57,168 60,265 dollari ja 1 53,566 dollari kõrgeima taseme vahel. Bitcoin on nüüd jõudnud üheks triljoni dollari suuruse turukapitalisatsiooniga kauplemise verstapostini üheks terveks nädalaks – positsioon, mis püsib kõigi XNUMX XNUMX dollari ületavate hindade korral. See on tugev usaldushääletus Bitcoini ja kogu krüptovaluuta varaklassi jaoks.
Ketisisesed tegevused tugevdavad seda positsiooni jätkuvalt mahuga, mis võrdub enam kui 10% ringluses olevatest tarnetest, mis ületab 1 triljoni dollari künnise. Vahepeal on kaevurid naasnud akumuleerimisrežiimi ja ahelasisesed mõõdikud on peaaegu lähtestanud. Huvitav on see, et huvi futuuride avamise vastu on tabanud uusi ATH-sid, samal ajal kui nii maht kui ka lühiajalised likvideerimised on vähenemas.
1 triljoni dollari ahelasisene tugi
Olles nüüd sisenenud "kaheteistkümne nulli klubisse", on kohe küsimus, kas turg suudab neid tasemeid säilitada ja kui suur on meie hinnatoetus.
URPD mõõdik näitab ahelasiseste tehingute mahtu, mis on rühmitatud hinnaklastritesse, moodustades ahelasisese võrdväärse mahuprofiili mõõdikuga, mida sageli kasutatakse tehnilises analüüsis. Kui teatud hinnavahemikus tehakse tehinguid suures koguses münte, moodustab see tõenäoliselt tugeva toetus- (või vastupanu) taseme.
Üle 1 triljoni dollari künnise on tehinguid tehtud üle 1.98 miljoni BTC, mis moodustab 10.6% ringlevast tarnest. Muljetavaldavalt on see ketisisene maht moodustanud ühe tugevaima ketisisese tugitaseme, kuna hinnad olid 11 12–XNUMX XNUMX dollarit.
Selle klastri tippmaht saavutas 297 58.5 BTC, tehinguid tehti vahemikus $ 59.1 152 kuni $ XNUMX XNUMX. Selle klastri keskmine maht on XNUMX XNUMX BTC, mis on ka suurem kui enamikul madalamate hindadega klastritel. On tõenäoline, et see mahuklaster moodustab väga tugeva tugitaseme ja näib õigustavat Bitcoini "kaheteistkümne nulliklubi" staatust.
Selle tähelepaneku toetamiseks vaatame üle aja jooksul USD-des nomineeritud tehingute kogumahu. Allolev diagramm kasutab Glassnode'i Olemi kohandamine algoritm (EA), mida kasutatakse majanduslikult mitteotstarbekaks peetavate ülekannete (nt sisevahetustehingud ja omaülekanded) välja filtreerimiseks.
Alates 2019. aastast kuni 2020. aasta keskpaigani oli Bitcoini võrgustik EA maht tavaliselt umbes 1.7 miljardit dollarit päevas. Ahelisiseste tehingute maht on sellest ajast alates tõusnud koos hinnaga üle 720%, mis on nüüdseks arveldanud tüüpilise EA väärtuse 12.25 miljardit dollarit päevas. See tähendab, et vaatamata müntide hinna olulisele tõusule on tehingute (ja tehingute) maht samaväärselt kasvanud, et toetada ja õigustada pullituru toimimist.
Keti sees sentiment
Eelmisel nädalal näitasime, kuidas pikaajalised omanikud on viimase kolme kuu jooksul aeglustanud vanade müntide kulutamist, mis on jätkunud ka sellel nädalal. Lisaks on nüüd liitunud kaevurid, mille kaevurite netopositsiooni muutuse mõõdik vilgub roheliselt, mis näitab, et kaevurid hoiavad äsja kaevandatud münte.
Kuigi kaevurite mõju müügipoolsete üksustena on üha väiksem (võrreldes igapäevase kaubandusmahuga), annavad nende kulutuste mudelid ülevaate mõne Bitcoini turu suurima härja sentimendist.
Kohandatud SOPR-i indikaator annab meile ülevaate sellest, kui palju kasumit teenisid kulutatud mündid iga päev (jättes tähelepanuta alla 1 tunni vanad mündid). Kui kasumit võtavad vanad mündid, siis aSOPR suundub kõrgemale ja vastupidi, väheneb, kui tulusad mündid jäävad seisma.
- Mida kõrgem on aSOPR-i mõõdik, seda rohkem kasumit on laualt maha võetud.
- Kui aSOPR langeb alla 1.0, tähendab see, et kulutatud mündid olid kogukahjus.
Pulliturgudel näeme tavaliselt aSOPR-i lähtestamist, kus see naaseb hinnakorrektsioonide ajal 1.0 lähedale või alla selle. See annab märku, et tulusad mündid jäävad seisma ja kindlustunne vara hoidmiseks taastub.
Allolev aSOPR-i diagramm näitab kahte peamist tähelepanekut:
- aSOPR on sel nädalal peaaegu nullinud 1.0-le, mis viitab kasumi võtmise vähenemisele ja usalduse säilimisele turul.
- ASOPRi järjestikused tipud on viimase kolme kuu jooksul vähenenud. See viitab sellele, et härjaturu edenedes võetakse kasumit vähem, mis tähendab taas pikemaajalist usaldust turul.
Lõpuks vaatame läbi varanduse jaotuse pikaajaliste omanike (LTH) ja lühiajaliste omanike (STH) vahel, mis on sageli vara ülekandmise sündmuste tsükliline näitaja.
See analüüs osutab mõnele olulisele tähelepanekule:
- STH-sid on kogunenud Viimase 440 kuu jooksul on kulutanud ligikaudu 6 XNUMX BTC-d kui LTH-d, mis viitab sellele, et turule tulev uus nõudlus on ületanud LTH müügimahu.
- Sugulane varanduse ülekandmine aeglustub nagu näidatud roosaga. See juhtub, kui pikaajalised omanikud aeglustavad oma kulutusi ja münte kogunevad viimased 6 kuud hakkavad küpsema.
- Sarnane vara ülekandmine toimus 2017. aasta tipu lähedal, mistõttu on see huvitav mõõdik, millel silma peal hoida. See võib olla nii pakkumise piiraja (bullish), kui ka viitab tsüklilisele muutusele hoidmiskäitumises (kõikumine mõlemas suunas).
- Oluline erinevus võrreldes 2017. aastaga seisneb selles, et LTH-d omavad praegu 66% ringlevast varust, mis on palju suurem kui 58. aasta tipptasemel 2017%. See viitab sellele, et see tsükkel on varasemate tsüklitega võrreldes suurendanud nõudlust HODL-i järele. Selle tagakülg on see, et kasumis on rohkem münte, mis võivad tulevikus muutuda üldkuludeks.
Üldiselt on viimastel nädalatel härjaturul HODL-i müntide järele olnud märkimisväärne tugevus ja nõudlus. Sel nädalal on see suundumus suures osas jätkunud positiivsete märkidega nii kaevurite kui ka pikaajaliste omanike poolt, samas kui tehingumahud toetavad uut triljoni dollari väärtust.
Ülaltoodud analüüs võtab arvesse hetketurgu ja ketisiseseid vooge. Kuna see on esimene Bitcoini pulliturg, millel on laialdane juurdepääs tuletisinstrumentidele, uurime tuletisinstrumentide turgude üldise toimimise hindamiseks ka futuuriturge.
Futuurid sularaha- ja ülekandekaubandus
Futuuride avatud huvi on sel nädalal saavutanud järjekordse kõigi aegade kõrgeima taseme, üle 23.1 miljardi dollari, kusjuures Binance ja OKex esindavad lõviosa koos 32% kõigist lepingutest.
Huvitaval kombel on futuuride mahud kogu märtsi jooksul pidevalt langenud, kusjuures see nädal on eelmiste kuude mahuga võrreldes eriti vaikne.
Püsifutuuride rahastamise intressimäärad on samuti peaaegu lähtestatud neutraalsele tasemele, mis viitab liigsete pikaajaliste spekulatsioonide vähenemisele ja/või lühikeste intresside kasvule, et tasakaalustada pikaajalisi kauplejaid.
Lühikeseks müüjate likvideerimised on samuti viimastel kuudel vähenenud, hoolimata avatud intresside kõigi aegade kõrgeimatest tasemetest. See viitab sellele, et lühikeseks müüjatel on härjaturul erakordne riskijuhtimine või tõenäolisem on, et paljud kasutavad "cash and carry" tehingutes riskineutraalset strateegiat.
Kõrge avatud intressi, futuuride mahu vähenemise, vähese lühiajalise likvideerimise ja vähendatud rahastamismäärade kombinatsioon toetab väidet, et "cash and carry" tehingud on praegustes turutingimustes eelistatud strateegia.
Cash and carry tehingud võimaldavad kauplejatel kombineerida pikki hetke- ja lühikesi futuure, et fikseerida valitsev rahastamismäär/preemia, jäädes samal ajal hindade volatiilsuse suhtes neutraalseks. Kuna rohkem kauplejaid kasutab seda arbitraaži ära, suureneb avatud lühike intressimäär ilma vastavate likvideerimiseta, kuna kauplejad on hetkeseisude kaudu neutraalsed.
Iganädalane funktsioon: ühendmärk
Sel nädalal on DeFi žetoonide vastu taas huvi ilmunud, mis kajastub nii paremate hindade tõusus kui ka varajastes märkides ketisisese aktiivsuse taastumisest.
Eelkõige Compound Protocol (COMP) puhul on olnud väga tugev nädal, kuna märgi hind läheneb eelmisele, 2021. aasta veebruari alguses määratud ATH-le. Sel nädalal on COMP lisanud veel 2.3 148 uut nullist erinevat saldohoidjat, mis toob kokku üle 1.5 227 aadressi. , kasv 540%. Samal perioodil on COMP märgi hind enam kui kahekordistunud XNUMX dollarilt XNUMX dollarini.
COMP-i tehingumahud on samuti viimase kahe nädala jooksul pidevalt kasvanud pärast ketisisese tegevuse vaibumist märtsi alguses. Praegu tehakse iga päev 200 300 kuni 564.81 XNUMX XNUMX COMP-i, mis läheneb tehingumahtudele, mis on sarnased veebruari algusega, kui COMP saavutas oma kõigi aegade kõrgeima hinna XNUMX dollarit.
Lõpuks on viimase kahe nädala jooksul koos märgihinnaga tõusnud ka börsidel hoitav saldo. Sel nädalal on börsidele deponeeritud täiendavalt 41.1 20 COMP-i, mis tähendab vahetusbilansi kasvu umbes XNUMX%.
Uus Glassnode sisu
Meie uusim uudiskiri: kaardistamata
Tutvuge iga kahe nädala tagant ilmuva uudiskirjaga,