Kokkuvõte
- Erinevate ahelasiseste üksuste tasakaalumuutuste jälgimise kaudu isoleerime vaalad (1 k+ BTC) kui viimastel nädalatel vahetustega suhelnud peamistest rühmadest.
- Vaalade sissevoolu maht börsidele on märkimisväärne, moodustades 41% kogumahust. Sellest üle 82% vaalade sissevoolust on suunatud Binance'ile, tööstuse suurimale börsile.
- Samuti võime tuvastada, et paljud neist aktiivsetest vaalaüksustest on klassifitseeritud lühiajalisteks omanikeks, kelle tegevus on märkimisväärne kohalike turu tippude/madalate ümber.
- Selle põhjal töötame välja indikaatorite komplekti, mis aitavad jälgida nende käitumist ahelas, püüdes tuvastada suurema kasumi või kahjumiga seotud perioode.
🪟 Vaadake kõiki selles aruandes käsitletud diagramme Nädala ketis olev armatuurlaud.
Vaalavaatlus
Kuna turg üritas aprilli keskel esimest korda ületada 30 30 dollarit, sisenes enamiku rahakoti suuruste kohortide saldo jaotusrežiimi, mis kestis juuni keskpaigani. See muster hakkas juuni lõpus teise ralli ajal nihkuma XNUMX XNUMX dollarile.
. Trendide kogunemisskoor kohordi kaupa Allpool on näidatud, et väikseimad üksused (<100 BTC) on viimase kuu jooksul oma kulutusi aeglustanud. Teisest küljest näitasid vaalade alajaotised (> 1 10 BTC) erinevat käitumist: > 1 10 BTC vaala levis ja XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX kogunes oluliselt suurema kiirusega.
Uurisime vaalade pikaajalist käitumist oma hiljutises aruandes pealkirjaga Krevetivarustuse kraanikauss. Selles tükis näitasime, et vaalaüksuste kogubilanss on kogu Bitcoinide ajaloo jooksul vähenenud. Allolev diagramm kinnitab seda, kuna vaalaüksused moodustavad 46% kogu pakkumisest, võrreldes 63%ga 2021. aasta alguses.
Oluline on märkida, et siin hõlmavad vaalaüksused börse, aga ka suuri tsentraliseeritud osalusi, nagu ETF-i tooted, GBTC, WBTC, ja ettevõtete osalusi, nagu Microstrategy.
Exchangeside andmestikust eemaldamiseks saame eraldada ainult vaalaüksuste ja börside vahel voolavad mündid. Allolev diagramm näitab, et vaalade koondbilanss on alates 255. maist vähenenud 30 XNUMX BTC võrra.
See on ajaloo suurim igakuine saldo langus, ulatudes -148 XNUMX BTC-ni kuus. See näitab, et Bitcoin Whale'i kohordis toimuvad märkimisväärsed nihked, millesse tasub sügavamale sukelduda.
Vaalade ümberkorraldamine
Vaalakohordi erinevuste uurimiseks võime jälgida iga alamrühma pakkumise muutusi viimase 30 päeva jooksul.
- 🔴 Vaalad, mille BTC on üle 100 XNUMX on saldo tõusnud +6.6k BTC.
- 🔵 Vaalad 10k-100k BTC-ga on oma saldot vähendanud -49.0k BTC võrra.
- 🟢 1k-10k vaalad saldo on kasvanud umbes +33.8 XNUMX BTC.
Kõigis vaalarühmades (kaasa arvatud börsid) näeme viimase kuu jooksul vaid -8.7 XNUMX BTC netolangust. Vaatamata dokumendis näidatud äärmuslikele väärtustele trendi kogunemisskoor, vaalaüksused on viimastel kuudel olnud mõnevõrra neutraalsed.
Meil on juhtum, kus:
- Vaalade sissevool börsidele on ajalooliselt suur, vaaladelt voolab börsidele 255 XNUMX BTC-d.
- Sisemiselt näevad vaalade alamkohordid nihkumas –49 33.8 kuni +XNUMX XNUMX BTC võrra.
- Kokkuvõttes on vaalarühma netoväljavool olnud vaid -8.7 XNUMX BTC.
Kuna koondbilansi muutus on suhteliselt ühtlane, kuid nii ettevõttesiseselt kui ka vahetusvoogude kaudu toimuvad olulised muutused, on väga tõenäoline, et need vaalaüksused liigutavad rahalisi vahendeid ettevõttesiseselt. Me nimetame seda "vaalade ümberkorraldamiseks".
Selle vaalade ümberkorraldamise hüpoteesi testimiseks saame uurida 30-päevast positsioonimuutust vaalade alarajoonides (>10 1 BTC 🟥 ja 10 XNUMX–XNUMX XNUMX BTC 🟦). Meie eesmärk on leida perioode, kus üks grupp näeb tasakaalu suurenemist, samas kui teine näeb sarnast skaala langust.
Allolevas graafikus oleme välja toonud perioodid, kus saab tuvastada tugeva pöördkorrelatsiooni -0.55 või vähem 🟩. Näeme, et selline intervall langes kokku hiljutise turutõusuga 30 XNUMX dollari vahemiku suunas.
See viitab sellele, et vaalade tasakaal on viimasel ajal tõepoolest olnud suhteliselt neutraalne, kusjuures suur osa nende hiljutisest tegevusest on toimunud vahetuste kaudu.
Vaalad ja börsid
Seda vaala käitumist silmas pidades saame nüüd proovida jälgida mis tahes mõju turule, keskendudes börsidele. Järgmise diagrammi abil saab analüüsida vaalaüksuste ja vahetuste vahelist suhet kahe jälje kaudu:
- 🟪 BTC-vääringus vaaladele omistatud vahetusvood
- 🔵 Protsent kogu vaaladele omistatud sissevoolust.
Hiljutise ralli ajal kasvas vaalade sissevool börsidele üsna märkimisväärselt, jõudes +16.3 41 BTC-ni päevas. See on vaalade domineerimine, mis moodustab 39% kõigist vahetuste sissevooludest, mis on võrreldav nii LUNA krahhi (33%) kui ka FTX-i ebaõnnestumisega (XNUMX%).
Whale Netflow to Exchanges analüüsi saab kasutada nende mõju pakkumise ja nõudluse tasakaalule. Viimase viie aasta jooksul on vaalade vahetuse netovoogud kaldunud kõikuma ±5 XNUMX BTC/päevas.
Kuid kogu selle aasta juunis ja juulis on vaalade sissevool säilitanud suurenenud sissevoolu nihke vahemikus 4.0 kuni 6.5 tuhat BTC päevas.
Pöördume tagasi lihtsa korrelatsioonitööriista juurde, et tuvastada perioodid, mil vaalad domineerivad ülemaailmses börsivõrgus. Allolev diagramm näitab perioode, millel on kõrge korrelatsioon (0.75 või rohkem) vaalade ja globaalsete vahetuste voogude vahel 🥥 (viitab vaalade domineerimisele), kusjuures on näha kolm peamist perioodi:
- 2017. aasta pull 2018. aasta karuturule (turu üleminek ja küpsemine).
- 2020. aasta märtsi järgne periood (GBTC institutsiooniline vastuvõtmine ja laiendamine).
- 2021. aasta lõpp kuni 2022. aasta (FTX/Alameda üksuse kahetsusväärne rikkumine).
Sellest vaatest näeme taas, et vaala käitumine (tugev sissevoolu kallutatus) erineb ülejäänud turust (tagasihoidlik väljavoolu kallutatus).
Selle loo vaieldamatult kõige huvitavam komponent on vaalamüntide sihtkoht. Kui vaalade sissevoolu maht jaotada, näeme, et umbes 82% vaalade vahetuste voogudest suundub Binance'i 🟨, samas kui Coinbase 🟦 moodustab 6.8% ja kõik muud vahetused moodustavad 11.2%.
See tähendab, et peaaegu 34% juulikuise ralli ajal vaalade sissevoolust suunati Binance'i, kusjuures viimase 12 kuu jooksul on Binance'i domineerimine erakordne tõus. See räägib ka mõningatest piirkondlikest erinevustest, mida me eelnevatel nädalatel täheldasime (WoC 26).
Lühiajalised vaalad
Olles kindlaks teinud, et vaalaüksused domineerivad praegu vahetustegevuses, saame need tähelepanekud siduda eelmise nädala aruandega, kus märkisime, et enamik vahetustegevustest oli seotud lühiajaliste omanikega (WoC 29).
Lühiajaliste omanike domineerimine börsi sissevoolude lõikes on plahvatuslikult kasvanud 82%-ni, mis on nüüd drastiliselt kõrgem kui viimase viie aasta pikaajaline vahemik (tavaliselt 55–65%). Selle põhjal saame kindlaks teha, et suure osa hiljutisest kauplemistegevusest on ajendatud 2023. aasta turul tegutsevatest vaaladest (ja seega liigitatud STH-deks).
Kui vaadata kasumi/kahjumi astet lühiajaliste omanike börsidele voolava mahuga, siis selgub, et need uuemad investorid kauplevad kohalike turutingimustega. Iga ralli ja parandus pärast FTX-i langust on STH kasumis või kahjumis kasvanud vastavalt 10 XNUMX BTC võrra.
Seda käitumist näeme veelgi selgemalt, kui vaadelda STH-kohordi poolt börsidele saadetud müntide puhaskasumi/kahjumi kallutatust. Siin näeme kohaliku turu äärmusi, kus STH-d lukustavad kõrget kasumit 🟥 või kahjumit 🟩, mida näitab selle mõõdiku kauplemine vastavalt üle või alla ±0.3.
Lühiajaline omanik SOPR 🟠 on veel üks võimas tööriist kohaliku kauplemiskäitumise ühendamiseks hetketurgudel. SOPR jälgib lühiajaliste omanike müntide keskmise kuluhinna (käsitluse) ja soetushinna suhet.
Järgnev diagramm kasutab ühte standardhälbevahemikku (90 päeva) perioodide jaoks, mil ülekasum või -kahjum realiseeritakse. Näeme mitmeid juhtumeid, kus neid hinnavahemikke rikuti 2023. aasta kohaliku turu äärmuste paiku.
Lõpuks saame need tähelepanekud Workbenchi abil kombineerida, et töötada välja tööriist, mis tõstab esile, kui mõlemad tingimused on täidetud:
- STH SOPR kaupleb üle keskmise + 1 sd vahemiku (90 päeva).
- Suhteline puhas STH kasumi/kahjumi kallutatus börside suhtes ületab 0.3.
See tööriist aitab tuvastada, millal STH-kohordil on lähiajalooga võrreldes suur kasum. 2023. aasta jooksul on toimunud mitmeid selliseid üritusi, millest paljud on loonud kohaliku turu tipud.
Kokkuvõte ja järeldused
Bitcoini vaalaüksusi peetakse sageli turuhinna muutuste peamiseks mõjutajaks. Kuigi nende üksuste jälgimine ja jälgimine on üsna keeruline, näivad nad viimastel kuudel olevat üha aktiivsemad. Eelkõige on 42% vahetuste sissevooludest seotud vaalaüksustega, kusjuures suurem osa neist on mõeldud Binance'ile.
Samuti võime järeldada, et enamik aktiivseid vaalasid on klassifitseeritud lühiajalisteks omanikeks. Neid tähelepanekuid kombineerides saame välja töötada tööriistakomplekti, et jälgida selle kohorti tugeva kasumi ja kahjumi realiseerimise perioode. Selle põhjal saame välja töötada tööriistakomplekti, mis aitavad ahelasiseseid andmeid kasutades kohaliku turu äärmustes navigeerida.
Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-30-2023/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- $ UP
- 100
- 100k
- 10K
- 11
- 12
- 12 kuud
- 2%
- 2000
- 2017
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 30 päeva
- 75
- 8k
- a
- üle
- konto
- raamatupidamine
- Kontod
- kogunemine
- omandamine
- üle
- tegevus
- aktiivne
- tegevus
- Vastuvõtmine
- edasijõudnud
- nõuanne
- jälle
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Ka
- an
- analüüsima
- ja
- Teine
- mistahes
- ilmuma
- OLEME
- ümber
- AS
- At
- üritasin
- keskmine
- Saldo
- saldod
- BAND
- põhineb
- BE
- Pidage
- Bear Market
- muutub
- olnud
- hakkas
- käitumine
- on
- alla
- vahel
- erapoolikus
- binants
- Bitcoin
- Bitcoins
- mõlemad
- Murdma
- BTC
- BTC vaalad
- sõnn
- by
- CAN
- juhul
- tsentraliseeritud
- raske
- muutma
- Vaidluste lahendamine
- Joonis
- Äritegevus
- Tsiteeritud
- salastatud
- selgemaks
- Kohordi
- coinbase
- langes kokku
- Mündid
- ühendama
- kombineerimine
- võrreldav
- komponent
- Tingimused
- Võta meiega ühendust
- Korporatiivne
- Korrelatsioon
- kaetud
- krahh
- armatuurlaud
- andmed
- otsus
- otsused
- Väheneb
- vähenema
- sügavam
- Kraad
- Nõudlus
- Näidatud
- Vaatamata
- sihtkoht
- määratud
- arendama
- kõrvalekalle
- levitamine
- jaotus
- Lahknemine
- ei
- Ülekaal
- domineerima
- alla
- drastiliselt
- ajendatud
- ajal
- iga
- Varajane
- haridus-
- kõrgendatud
- töötab
- Mootor
- sisenes
- üksuste
- üksus
- looma
- asutatud
- asutades
- ETF
- Isegi
- sündmused
- ilmne
- ületab
- liig
- vahetamine
- Vahetused
- laiendamine
- uurima
- uurida
- erakordne
- äärmuslik
- äärmused
- ebaedu
- radioaktiivne tolm
- leidma
- esimene
- flat
- Voolav
- Voolud
- Keskenduma
- Järel
- eest
- Alates
- FTX
- FTX-i väljalangemine
- raha
- GBTC
- Klaasisõlm
- Globaalne
- eesmärk
- Grupp
- Grupi omad
- käsi
- Juhtub
- Olema
- Rubriik
- aitama
- siin
- Suur
- rohkem
- Esiletõstetud
- rõhutab
- kõrgelt
- ajalooliselt
- ajalugu
- lööb
- omanik
- omanikud
- Holdings
- HTTPS
- tuvastatud
- identifitseerima
- if
- Mõjud
- oluline
- in
- sisaldama
- Kaasa arvatud
- Suurendama
- üha rohkem
- tõepoolest
- osutatud
- näitab
- näitajad
- tööstus
- sissevool
- mõju
- info
- Institutsionaalne
- Institutsionaalne lapsendamine
- suhtlevad
- huvitav
- sisemiselt
- sisse
- uurima
- investeering
- Investorid
- IT
- Juuli
- juuni
- lihtsalt
- Võti
- suur
- suurim
- viimane
- Hilja
- vähem
- nagu
- seotud
- kohalik
- pikaajaline
- Vaata
- otsin
- kaotus
- Luna
- palju
- Turg
- turutingimuste
- turud
- mai..
- keskmine
- mõdu
- meetriline
- mikrostrateegia
- meeles
- tagasihoidlik
- Jälgida
- kuu
- igakuine
- kuu
- rohkem
- kõige
- liikuv
- palju
- Navigate
- neto
- Neutraalne
- järgmine
- ei
- märkimisväärne
- märkida
- märkimisväärne
- nüüd
- jälgima
- of
- sageli
- on
- Ahelas
- ahela andmed
- ONE
- ainult
- or
- Muu
- meie
- väljavool
- üle
- enda
- omanikuks
- eriline
- Muster
- protsent
- periood
- perioodid
- valitud
- tükk
- Koht
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- positsioon
- võimalik
- võimas
- esitada
- hind
- Hind tegevus
- hinnapoliitika
- esmane
- Eelnev
- Toodet
- professionaalne
- Kasum
- anda
- tingimusel
- volikiri
- eesmärkidel
- ralli
- valik
- määr
- suhe
- realiseerimine
- realiseeritud
- hiljuti
- Lühendatud
- vähendamine
- kord
- piirkondlik
- tugevdab
- seotud
- suhe
- suhteline
- suhteliselt
- kõrvaldama
- aru
- vastavalt
- vastutav
- REST
- tagasipöördumine
- s
- Skaala
- skoor
- Teine
- vaata
- nägemine
- otsib
- nähtud
- näeb
- Saadetud
- komplekt
- mitu
- suunata
- Vahetused
- lühiajaline
- Lühiajaline hoidja
- näidatud
- Näitused
- märkimisväärne
- märgatavalt
- sarnane
- lihtne
- alates
- SUURUS
- Ainult
- mõned
- mõnevõrra
- SOPR
- Räägib
- Kulutused
- Kaubandus-
- standard
- Lugu
- tugev
- allüksused
- selline
- Soovitab
- komplekt
- varustama
- Pakkumine ja nõudlus
- hüppeline
- võtmine
- test
- et
- .
- teave
- oma
- Seal.
- Need
- nad
- see
- Sel aastal
- kolm
- Läbi
- läbi kogu
- Seega
- pealkirjaga
- et
- tööriist
- töövahendid
- Summa
- suunas
- jälgida
- Kauplemine
- üleminek
- püüdma
- kaks
- tüüpiliselt
- kahetsusväärne
- Kasutatud
- kasutamine
- Väärtused
- eri
- kaudu
- vaade
- nähtav
- maht
- mahud
- rahakott
- oli
- vaadates
- wBTC
- we
- nädal
- nädalat
- Hästi
- olid
- Vaal
- Vaala
- millal
- mis
- kuigi
- samas
- will
- koos
- jooksul
- väärt
- aasta
- aastat
- veel
- sa
- Sinu
- sephyrnet