Mida tähendavad EBA lõplikud SREP-juhised ja RTS investeerimisühingute jaoks? (Mete Feridun)

Euroopa Pangandusjärelevalve (EBA) lõplikud regulatiivsed tooted seoses investeerimisühingute direktiiviga (IFD), mis avaldati 21. juulil 2022, peaksid ühtlustama järelevalvetavasid seoses järelevalvelise läbivaatamise ja hindamise protsessiga (SREP).
investeerimisühingutest. Uus kord hõlmab paljusid usaldatavusnormatiivide valdkondi, alates kapitalist ja likviidsusest kuni kolmanda samba avalikustamise ja tasudeni.

EBA väljaanded hõlmavad
lõplikud suunised ühiste menetluste ja metoodikate kohta SREP ja
regulatiivsete tehniliste standardite lõplik kavand (RTS) 2. samba lisandmoodulitele investeerimisühingutele. Lõplikud SREP-suunised, mis on välja töötatud koos Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve Asutusega (ESMA) artikli 45 lõike 2 alusel.

Direktiiv (EL) 2019 / 2034, milles sätestatakse ühised kriteeriumid riskide hindamiseks kooskõlas investeerimisühingute määruse (IFR) ja investeerimisühingute direktiivi (IFD) nõuetega. Teisest küljest on Pillar 2 lisandmoodulite RTS-i lõplik kavand olemas
välja töötatud ESMAga konsulteerides sama direktiivi artikli 40 lõike 6 alusel.

Need dokumendid esitavad peamiselt üksikasjalikud juhised kapitaliriskide mõõtmiseks ja üksikasjalikud kriteeriumid peamiste SREP-elementide hindamiseks. Need peegeldavad ka kaudset järelevalveootust, et asjaomased ettevõtted tugevdavad omavahelist seost
nende riskiprofiilid, riskijuhtimisprotsessid ja riskide maandamise süsteemid. See nõuab ettevõtetelt tugevat juhtimis- ja sisekontrollikorda.

Väljaannete kvaliteet ja kvantiteet peegeldavad EBA regulatiivseid ootusi, et asjaomased ettevõtted kehtestavad usaldusväärsed, tõhusad ja usaldusväärsed strateegiad ja protsessid, et hinnata ja säilitada oma riskiprofiiliga proportsionaalset kapitali pidevalt.
Suunistes käsitletavad peamised valdkonnad ei hõlma mitte ainult kapitali ja kapitali adekvaatsuse riske, likviidsusriski ja likviidsuse adekvaatsust, vaid ka ärimudelit, juhtimiskorraldust ja ettevõtteüleseid kontrolle. Samas järgides rangeid regulatsioone
Kui ootused seavad nõuetele vastavuse väljakutseid, tuleb märkida, et kasutuselevõetud menetlused ja metoodikad on üldiselt proportsionaalsed hõlmatud ettevõtete olemuse, suuruse ja tegevusega.

Järelevalve seisukohalt kujutavad juhised ühiselt samm-sammult muutust investeerimisühingute SREP-protsessis. Näiteks eeldatakse, et hindamissüsteemi ja põhinäitajate rakendamine hõlbustab väga vajalikku võrreldavust ettevõtete vahel.
samas kui teatavad sätted, mis on esitatud SREPi kohaldamise kohta piiriüleses kontekstis, toovad eeldatavasti kaasa tõhusama järelevalve. Samuti eeldatakse, et tehnilised üksikasjad, mis on esitatud lõplikus RTS-i kavandis, hõlbustavad järjepidevust
Üleeuroopaline regulatiivsete kapitalinõuete kindlaksmääramine SREP-i alusel, samuti standardiseeritud järelevalvetavade tagamine kogu ELis seoses 2. samba protsessidega.

Täpsemalt hõlmavad need tehnilised üksikasjad mitmeid konkreetseid indikatiivseid mõõdikuid, mis aitavad järelevalveasutustel tuvastada, hinnata ja kvantifitseerida olulised riskid ja riskide elemendid, mida muul viisil ei kajastata või ei ole piisavalt fikseeritud.
punktis 1. samba nõuete järgi
Määruse (EL) 11/2019 artikkel 2033. Veelgi olulisem on see, et kasutusele võetud mõõdikud kajastavad Euroopa Liidu erinevate investeerimisühingute suurust, tegevuste keerukust ja ärimudeleid.

RTS-i lõplik kavand kajastab ka EBA järelevalve ootusi, et ettevõtetel on piisav kapital ja likviidsus, et tagada nende riskide usaldusväärne juhtimine ja katmine, millega nad kokku puutuvad või võivad kokku puutuda, samuti riske, mida ettevõtted võivad põhjustada.
finantssüsteemile. Üldjuhul esitatakse üksikasjalikumad ja proportsionaalsemad juhised kapitaliriskide mõõtmiseks. See tähendab, et kohaldamisalasse kuuluvatel ettevõtetel on nüüd täpsemad ja üksikasjalikumad indikatiivsed mõõdikud, mida olulisuse hindamisel kasutada
ja nende riskide katmiseks piisavaks peetava kapitalitaseme määramine.

Kuid 1. klassi investeerimisühingute, st süsteemselt oluliste investeerimisühingute suhtes kehtivad endiselt asjakohased sätted

Direktiivi 2013 / 36 / EL ja
Määruse (EL) nr 575 / 2013. See tähendab, et omavahendite nõuete osas käsitletakse 1. klassi ettevõtteid endiselt krediidiasutustena ja nende suhtes ei kohaldata ei juhiseid ega lõplikku RTS-i. 2. ja 3. klassi investeerimisühingute puhul seevastu
Eeldatakse, et järelevalveasutused määravad kindlaks täiendava omavahendite nõude, et katta ebakorrapärase tegevuse lõpetamise risk, mis võib ebaõnnestumise korral ohustada nende kliente, vastaspooli ja laiemaid turge, kus nad tegutsevad.

Lisaks peavad pädevad asutused määrama ainult 2. klassi investeerimisühingute puhul kindlaks täiendavad omavahendite nõuded, et vähendada maksejõuetuse tõenäosust, kattes nende käimasoleva tegevusega seotud olulised riskid. See tähendab, et
järelevalveasutused keskenduvad rohkem riskidele klientidele, turgudele, investeerimisühingutele endile ja mis tahes muudele riskidele, mida omavahendite nõudega ei käsitleta.

Kokkuvõtteks võib öelda, et vaatamata võimalikele väljakutsetele on EBA lõplikud ühised SREP-suunised ja 2. samba lisandmoodulite RTS-i lõplik kavand üldiselt investeeringute järelevalve jaoks üksikasjalikum, spetsiifilisem ja eesmärgipärasem usaldatavusnormatiivide raamistik.
ettevõtted. Samuti pakuvad need mõnede investeerimisühingute jaoks olulist võimalust muuta äristrateegiat ja lähenemisviisi, aga ka teistele võimaluse värskendada oma sisemisi süsteeme ja kontrolle ning parandada ettevõtte juhtimist.
struktuurid.